Com a conclusão do processo entre a Grayscale Investments e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) sobre o ETF à vista de Bitcoin, a SEC finalmente desistiu do recurso e ganhou a vitória, e a SEC não pode mais usar as razões que rejeitou anteriormente para bloquear a aprovação do ETF à vista de Bitcoin; Outra notícia que estimula o desempenho do mercado é que a iShares Bitcoin Trust (IBTC), subsidiária da gigante de gestão de ativos BlackRock, foi listada nos documentos qualificados da DTCC (Centralized Depository and Clearing Corporation), embora mais tarde tenha sido confirmado que esse documento existia já em agosto e que faltavam itens a serem corrigidos, mas o Bitcoin subiu mais de 25% desde outubro, o que parece indicar que os ETFs à vista do Bitcoin É apenas uma questão de tempo até que a aprovação do mercado seja lançada.
**Por que os ETFs spot de Bitcoin são importantes? E o que isso significa? **
Por que um ETF à vista de Bitcoin é uma solução melhor? **
De acordo com a Galaxy Research, a partir de 30/09, já há uma variedade de diferentes produtos de investimento em bitcoin (incluindo ETPs e fundos fechados) no mercado financeiro global, com um total de cerca de 842.000 BTC (cerca de US$ 21,7 bilhões). No entanto, os produtos de investimento Bitcoin existentes têm muitas desvantagens para os investidores, como altas taxas, baixa liquidez e erros de rastreamento, e esses produtos são intocáveis para muitos investidores. O surgimento de ETFs à vista de Bitcoin pode fornecer aos investidores taxas mais baixas, melhor liquidez e eficiência de rastreamento de preços, e também pode atender aos requisitos regulatórios e de proteção contra falência mais rígidos dos reguladores, fornecendo um método de alocação de ativos mais conveniente para investidores em muitos mercados tradicionais.
Fonte:
Os ETFs à vista de Bitcoin podem fornecer exposição ao Bitcoin para uma gama mais ampla de investidores, incluindo investidores de varejo e institucionais, através de canais formais, enquanto também são distribuídos por mais canais de investimento. Com os ETFs, os consultores financeiros podem começar a recomendar investimentos em Bitcoin para seus clientes, ao mesmo tempo em que apelam para pessoas mais velhas com grandes participações patrimoniais que estão familiarizadas com o funcionamento do mercado de ações tradicional, mas têm pouco conhecimento do mercado de criptomoedas, e uma listagem de Bitcoin como um ETF é exatamente o que eles precisam.
Oito ETFs à vista de Bitcoin que apresentaram registros na SEC até agora:
Fonte:
Qual é a diferença entre um ETF à vista de Bitcoin e um ETF de futuros?
Neste momento, deve haver essa pergunta na mente de muitas pessoas, qual é a diferença entre Bitcoin spot ETF e ETF futuros? Os ETFs futuros de Bitcoin já não foram aprovados no mercado?
Já existem vários ETFs futuros de Bitcoin apenas no mercado dos EUA, incluindo ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) e Fidelity Bitcoin Strategy ETF (FBTC), mas o mercado ainda tem uma reação considerável à aprovação de ETFs spot, porque mesmo que ETFs à vista e ETFs futuros sejam muito semelhantes em termos de flutuações de preço, eles podem fornecer aos investidores exposição ao mercado Bitcoin. No entanto, ao nível do produto, os ETF de futuros normalmente têm taxas mais elevadas e são mais complicados de operar. Psicologicamente, alocar em um ETF spot significa que o investidor está realmente detendo Bitcoin, enquanto alocar um ETF de futuros é mais como especulação de curto prazo.
As principais diferenças entre ETFs à vista de Bitcoin e ETFs de futuros podem ser divididas nos seguintes quatro pontos:**
Ativos detidos: ETFs à vista mantêm Bitcoin diretamente, enquanto ETFs futuros rastreiam o preço do Bitcoin comprando contratos futuros de Bitcoin.
Estrutura das taxas: Os ETF de futuros normalmente têm taxas mais elevadas porque exigem contratos de futuros geridos, enquanto os ETF à vista podem ter taxas mais baixas.
Eficiência de rastreamento de preços: ETFs à vista geralmente são capazes de rastrear o preço do Bitcoin com mais precisão, enquanto ETFs futuros podem ser afetados pelo mercado futuro, resultando em um certo viés no rastreamento de preços.
Liquidez: Os ETFs à vista podem oferecer maior liquidez porque detêm Bitcoin diretamente, enquanto a liquidez dos ETFs de futuros pode ser limitada pelo mercado futuro.
Trouxe reação do mercado
Embora não haja um cronograma definido para a aprovação de ETFs à vista, o preço do Bitcoin dobrou no acumulado do ano, e não é incomum que os preços liderem as notícias em um mercado orientado por narrativas.
Se o ETF pode ser aprovado com sucesso no futuro, o mais importante para o mercado de bitcoin é que, além da menção anterior de atrair investidores no campo tradicional, há dois fatores principais: primeiro, para melhorar a liquidez, o lançamento de ETFs à vista pode atrair mais investidores para entrar no mercado, melhorando assim a liquidez do bitcoin; Em segundo lugar, para aumentar a legitimidade e a confiança, o Bitcoin tem sido considerado um ativo virtual sem valor real por muitas pessoas, mas se o ETF spot for aprovado pelos reguladores, isso pode aumentar a confiança do mercado no Bitcoin, aumentando assim seu preço.
Fonte:
Quando se trata de ETFs à vista de Bitcoin, você não pode deixar de mencionar o GBTC. O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) é um fundo de investimento gerido pela Grayscale Investments e um dos maiores produtos de investimento em bitcoin do mercado, com um tamanho de ativo de cerca de US$ 20 bilhões, proporcionando aos investidores uma maneira mais tradicional e simples de investir em bitcoin, e é uma alternativa aos investidores de mercado tradicionais que querem investir em bitcoin antes da listagem de ETFs de bitcoin. No entanto, devido à natureza de sua confiança, não há mecanismo de resgate, e há um prêmio de preço bastante alto com Bitcoin spot por um longo tempo. Em 2020, o bull market atingiu um pico com um prémio de +40%, e com um prémio de -50% na altura do colapso de muitas instituições no ano passado. Com o fim do processo em escala de cinza, a probabilidade de o GBTC ser convertido em um ETF à vista aumentou significativamente, e o preço do GBTC também subiu para -13% com o prêmio de -45% no início do ano, e o preço também subiu de US$ 8 no início do ano para US$ 26 agora, o que pode ser considerado um dos alvos de investimento de melhor desempenho no mercado financeiro tradicional este ano.
Fonte:
Fonte:
Opinião do autor
O autor acredita que a notícia dos ETFs spot é definitivamente uma boa notícia, afinal, para aqueles de nós nesta indústria que são mais ou menos pessoas que têm uma visão do Bitcoin, o Bitcoin pode ser aceito por mais pessoas e se tornar parte da alocação de ativos de mais investidores, o ETF é definitivamente o caminho a seguir.
Mas será que os ETFs spot são realmente tão atraentes para o Bitcoin no curto prazo? O ponto de vista do autor é negativo. Se o ETF de futuros não teve um efeito de atração desde a sua listagem, por que o ETF à vista terá um efeito de atração depois de ser listado? Será que essas instituições experientes realmente só aceitam ETFs à vista e não ETFs futuros? Os gestores de ETF vão esperar que a SEC aprove Bitcoin antes de começarem a comprar Bitcoin?
É claro que, no longo prazo, é claro que é bom atrair mais pessoas para se juntarem ao mercado, mas no curto prazo, o autor acredita que ainda é um fator impulsionado por notícias que faz com que todos comprem e puxem o mercado, e o impacto no preço após o pouso real dos ETFs à vista definitivamente não será tão bom quanto o impacto da chamada psicologia da expectativa agora. Portanto, a conclusão é que, com o FOMO, você também deve estar ciente dos riscos, e o pouso oficial das notícias provavelmente será o momento em que a música de dança chega a um fim abrupto.
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Descobrindo o charme dos ETFs Bitcoin Spot: um novo cenário de investimento e reação do mercado
Com a conclusão do processo entre a Grayscale Investments e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) sobre o ETF à vista de Bitcoin, a SEC finalmente desistiu do recurso e ganhou a vitória, e a SEC não pode mais usar as razões que rejeitou anteriormente para bloquear a aprovação do ETF à vista de Bitcoin; Outra notícia que estimula o desempenho do mercado é que a iShares Bitcoin Trust (IBTC), subsidiária da gigante de gestão de ativos BlackRock, foi listada nos documentos qualificados da DTCC (Centralized Depository and Clearing Corporation), embora mais tarde tenha sido confirmado que esse documento existia já em agosto e que faltavam itens a serem corrigidos, mas o Bitcoin subiu mais de 25% desde outubro, o que parece indicar que os ETFs à vista do Bitcoin É apenas uma questão de tempo até que a aprovação do mercado seja lançada.
**Por que os ETFs spot de Bitcoin são importantes? E o que isso significa? **
Por que um ETF à vista de Bitcoin é uma solução melhor? **
De acordo com a Galaxy Research, a partir de 30/09, já há uma variedade de diferentes produtos de investimento em bitcoin (incluindo ETPs e fundos fechados) no mercado financeiro global, com um total de cerca de 842.000 BTC (cerca de US$ 21,7 bilhões). No entanto, os produtos de investimento Bitcoin existentes têm muitas desvantagens para os investidores, como altas taxas, baixa liquidez e erros de rastreamento, e esses produtos são intocáveis para muitos investidores. O surgimento de ETFs à vista de Bitcoin pode fornecer aos investidores taxas mais baixas, melhor liquidez e eficiência de rastreamento de preços, e também pode atender aos requisitos regulatórios e de proteção contra falência mais rígidos dos reguladores, fornecendo um método de alocação de ativos mais conveniente para investidores em muitos mercados tradicionais.
Fonte:
Os ETFs à vista de Bitcoin podem fornecer exposição ao Bitcoin para uma gama mais ampla de investidores, incluindo investidores de varejo e institucionais, através de canais formais, enquanto também são distribuídos por mais canais de investimento. Com os ETFs, os consultores financeiros podem começar a recomendar investimentos em Bitcoin para seus clientes, ao mesmo tempo em que apelam para pessoas mais velhas com grandes participações patrimoniais que estão familiarizadas com o funcionamento do mercado de ações tradicional, mas têm pouco conhecimento do mercado de criptomoedas, e uma listagem de Bitcoin como um ETF é exatamente o que eles precisam.
Oito ETFs à vista de Bitcoin que apresentaram registros na SEC até agora:
Fonte:
Qual é a diferença entre um ETF à vista de Bitcoin e um ETF de futuros?
Neste momento, deve haver essa pergunta na mente de muitas pessoas, qual é a diferença entre Bitcoin spot ETF e ETF futuros? Os ETFs futuros de Bitcoin já não foram aprovados no mercado?
Já existem vários ETFs futuros de Bitcoin apenas no mercado dos EUA, incluindo ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) e Fidelity Bitcoin Strategy ETF (FBTC), mas o mercado ainda tem uma reação considerável à aprovação de ETFs spot, porque mesmo que ETFs à vista e ETFs futuros sejam muito semelhantes em termos de flutuações de preço, eles podem fornecer aos investidores exposição ao mercado Bitcoin. No entanto, ao nível do produto, os ETF de futuros normalmente têm taxas mais elevadas e são mais complicados de operar. Psicologicamente, alocar em um ETF spot significa que o investidor está realmente detendo Bitcoin, enquanto alocar um ETF de futuros é mais como especulação de curto prazo.
As principais diferenças entre ETFs à vista de Bitcoin e ETFs de futuros podem ser divididas nos seguintes quatro pontos:**
Ativos detidos: ETFs à vista mantêm Bitcoin diretamente, enquanto ETFs futuros rastreiam o preço do Bitcoin comprando contratos futuros de Bitcoin. Estrutura das taxas: Os ETF de futuros normalmente têm taxas mais elevadas porque exigem contratos de futuros geridos, enquanto os ETF à vista podem ter taxas mais baixas. Eficiência de rastreamento de preços: ETFs à vista geralmente são capazes de rastrear o preço do Bitcoin com mais precisão, enquanto ETFs futuros podem ser afetados pelo mercado futuro, resultando em um certo viés no rastreamento de preços. Liquidez: Os ETFs à vista podem oferecer maior liquidez porque detêm Bitcoin diretamente, enquanto a liquidez dos ETFs de futuros pode ser limitada pelo mercado futuro.
Trouxe reação do mercado
Embora não haja um cronograma definido para a aprovação de ETFs à vista, o preço do Bitcoin dobrou no acumulado do ano, e não é incomum que os preços liderem as notícias em um mercado orientado por narrativas.
Se o ETF pode ser aprovado com sucesso no futuro, o mais importante para o mercado de bitcoin é que, além da menção anterior de atrair investidores no campo tradicional, há dois fatores principais: primeiro, para melhorar a liquidez, o lançamento de ETFs à vista pode atrair mais investidores para entrar no mercado, melhorando assim a liquidez do bitcoin; Em segundo lugar, para aumentar a legitimidade e a confiança, o Bitcoin tem sido considerado um ativo virtual sem valor real por muitas pessoas, mas se o ETF spot for aprovado pelos reguladores, isso pode aumentar a confiança do mercado no Bitcoin, aumentando assim seu preço.
Fonte:
Quando se trata de ETFs à vista de Bitcoin, você não pode deixar de mencionar o GBTC. O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) é um fundo de investimento gerido pela Grayscale Investments e um dos maiores produtos de investimento em bitcoin do mercado, com um tamanho de ativo de cerca de US$ 20 bilhões, proporcionando aos investidores uma maneira mais tradicional e simples de investir em bitcoin, e é uma alternativa aos investidores de mercado tradicionais que querem investir em bitcoin antes da listagem de ETFs de bitcoin. No entanto, devido à natureza de sua confiança, não há mecanismo de resgate, e há um prêmio de preço bastante alto com Bitcoin spot por um longo tempo. Em 2020, o bull market atingiu um pico com um prémio de +40%, e com um prémio de -50% na altura do colapso de muitas instituições no ano passado. Com o fim do processo em escala de cinza, a probabilidade de o GBTC ser convertido em um ETF à vista aumentou significativamente, e o preço do GBTC também subiu para -13% com o prêmio de -45% no início do ano, e o preço também subiu de US$ 8 no início do ano para US$ 26 agora, o que pode ser considerado um dos alvos de investimento de melhor desempenho no mercado financeiro tradicional este ano.
Fonte:
Fonte:
Opinião do autor
O autor acredita que a notícia dos ETFs spot é definitivamente uma boa notícia, afinal, para aqueles de nós nesta indústria que são mais ou menos pessoas que têm uma visão do Bitcoin, o Bitcoin pode ser aceito por mais pessoas e se tornar parte da alocação de ativos de mais investidores, o ETF é definitivamente o caminho a seguir.
Mas será que os ETFs spot são realmente tão atraentes para o Bitcoin no curto prazo? O ponto de vista do autor é negativo. Se o ETF de futuros não teve um efeito de atração desde a sua listagem, por que o ETF à vista terá um efeito de atração depois de ser listado? Será que essas instituições experientes realmente só aceitam ETFs à vista e não ETFs futuros? Os gestores de ETF vão esperar que a SEC aprove Bitcoin antes de começarem a comprar Bitcoin?
É claro que, no longo prazo, é claro que é bom atrair mais pessoas para se juntarem ao mercado, mas no curto prazo, o autor acredita que ainda é um fator impulsionado por notícias que faz com que todos comprem e puxem o mercado, e o impacto no preço após o pouso real dos ETFs à vista definitivamente não será tão bom quanto o impacto da chamada psicologia da expectativa agora. Portanto, a conclusão é que, com o FOMO, você também deve estar ciente dos riscos, e o pouso oficial das notícias provavelmente será o momento em que a música de dança chega a um fim abrupto.