A Alameda Research é a principal empresa de negociação do fracassado império cripto de Sam Bankman-Fried e, quase um ano após o colapso da empresa, o negócio de criação de mercado do criptoativo ainda está lutando para se recuperar.
Embora o Bitcoin tenha subido quase 16% na semana passada, aumentando os volumes de negociação, ainda há um longo caminho a percorrer antes que ele retorne aos níveis de inverno pré-cripto. De acordo com a CCData, o volume de negociação aumentou pela primeira vez desde junho em outubro, mas ainda caiu 50% em comparação com antes da falência da FTX (novembro de 2022).
Isso significa que os provedores de liquidez restantes (que lucram com a diferença entre os preços de compra e venda dos tokens) enfrentam a difícil tarefa de gerar receita em um mercado que não tem volatilidade e volume de negociação, que costumava ser a característica distintiva da indústria de criptomoedas. Alguns reorientaram suas atividades comerciais, enquanto outros estão buscando novos fluxos de receita fora da criação de mercado.
Richard Galvin, cofundador da Digital Asset Capital Management, disse: "Este ano foi muito difícil para os criadores de mercado devido ao declínio dos volumes de negociação, estruturas regulatórias incertas em várias jurisdições e preocupações crescentes sobre o risco de contraparte cambial." Se o recente rali continuar, acrescentou, "será uma oportunidade de lucro bem-vinda para os criadores de mercado e comerciantes que ainda estão ativos no mercado".
Desde o colapso da FTX há um ano, o volume de negociação em todas as bolsas caiu pela metade.
! [FTX está em um ano de colapso, os criadores de mercado cripto duramente atingidos se recuperaram?] ](https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-388a590a03-dd1a6f-cd5cc0)
Aqui está uma atualização sobre alguns dos criadores de mercado que ainda estão ativos no espaço cripto.
Wintermute
O cofundador da Wintermute Trading Ltd., Evgeny Gaevoy, disse em uma entrevista que, como um dos maiores criadores de mercado de criptomoedas, a Wintermute tem sido lucrativa e está diversificando seus negócios para lidar com outro ciclo de alta. Marina Gurevich, diretora de operações da Wintermute, disse que a empresa está atualmente negociando entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões por dia, ante US$ 7,5 bilhões por dia durante o pico do mercado em 2021.
Como parte de seus esforços para gerar receita em outras áreas além da criação de mercado, a Wintermute se tornou um grande player na rede Ethereum, ajudando a empacotar blocos de transações. Gaevoy disse que a medida visa ganhar uma vantagem competitiva na adição de transações a blocos, o que ajudará a ganhar mais dinheiro com arbitragem e outras oportunidades.
Gaevoy disse que Wintermute também apoiou um projeto de empréstimo que ainda não foi lançado, está considerando lançar uma bolsa de derivativos cripto e está trabalhando para lançar um índice relacionado a criptomoedas. Gaevoy disse que o cronograma para alguns desses projetos ainda não foi determinado, mas se recusou a fornecer informações mais específicas sobre cada projeto. Desde 2020, o braço de capital de risco da empresa apoiou mais de 80 projetos.
Em uma resposta por escrito à consulta da Bloomberg, Gurevich disse que a Wintermute, que tem sede em Londres e Cingapura, planeja adicionar 10% ou 10 funcionários nos próximos dois a seis meses.
Cumberland DRW
A Cumberland é uma subsidiária de criptomoedas da DRW, com sede em Chicago, fundada em 2014 e focada em negociação de balcão e conta privada. A empresa disse que seu negócio de derivados OTC continuou a crescer. Ele oferece opções de criptografia bilaterais em BTC, ETH e SOL através da ISDA.
A DRW, empresa-mãe da Cumberland, também cofundou a ErisX (que foi adquirida pela Cboe Global Markets Inc.) e a Digital Asset Holdings. Cumberland Labs é uma incubadora de projetos de blockchain que suporta empresas como Hashnote e Expand.network.
Mercados GSR
Com sede em Londres, a GSR é um dos mais antigos criadores de mercado no espaço cripto, fundado em 2013 por ex-traders do Goldman Sachs e cresceu para se tornar um dos principais criadores de mercado no espaço cripto. Recentemente, recebeu aprovação do Banco Central de Cingapura para fornecer serviços de token de pagamento digital em Cingapura.
A GSR disse à Bloomberg que historicamente tem sido ativa na negociação de vários tokens e agora está se concentrando mais nas duas maiores criptomoedas, Bitcoin e Ethereum.
A empresa também é uma investidora de risco prolífica, com a GSR Investments, seu braço de investimentos. A GSR Investments é um dos investidores mais ativos do setor, detendo ações da EDX Markets, Ethena e LayerN, de acordo com dados da Messari, citados por um porta-voz da empresa. O porta-voz disse que a atividade de capital de risco da empresa se recuperou durante o trimestre após um "verão tranquilo".
A GSR demitiu funcionários este ano, tornando-se uma das muitas empresas de criptomoedas que procuram se adaptar a um ambiente de mercado mais difícil. O porta-voz disse que as demissões são para "adaptar e evoluir nossos negócios para se adequar à direção atual da indústria de criptomoedas". O porta-voz acrescentou que a empresa está "recrutando ativamente" pessoal nos setores comercial, de engenharia, jurídico e financeiro.
Salto Cripto
A Jump Trading, com sede em Chicago, que está principalmente no negócio tradicional de investimento em valores mobiliários, criou a Jump Crypto no final de 2015 para começar a investir em criptoativos. No entanto, devido à incerteza do ambiente regulatório dos EUA, a empresa tem trabalhado para sair do comércio de criptomoedas nos EUA. A Jump é uma das principais proponentes do projeto TerraUSD e uma das empresas questionadas pelos promotores dos EUA em sua investigação sobre a TerraUSD. A ump Crypto também enfrentou perdas devido ao colapso da FTX, uma criadora de mercado que era cliente da FTX e remunerou os usuários do protocolo depois que a Wormhole sofreu um hack de US$ 320 milhões. De acordo com a pesquisa da Blockworks, a Jump parece ter recuperado seus fundos.
A Jump Crypto é outra investidora de risco prolífica, com investimentos recentes, incluindo Outdid e Coinflow Labs. Um porta-voz da Jump se recusou a comentar detalhes relacionados à empresa.
Traders de fluxo
A Flow Traders, com sede em Amsterdã, é uma criadora de mercado estabelecida que abrange uma variedade de classes de ativos tradicionais e está ativa no espaço cripto desde 2017. Com 60 funcionários em seu negócio de criptomoedas, a maioria espalhada pela Europa, a empresa é conservadora sobre a expansão de sua equipe.
A exposição da Flow à FTX é "insignificante" e está "comprometida em construir um ecossistema de ativos digitais como criador de mercado e investidor estratégico". De acordo com o relatório semestral de lucros da empresa, eles detinham € 89,2 milhões (US$ 94,1 milhões) em ativos digitais para negociação no final de junho, ante € 58,3 milhões no final de dezembro.
A Flow Traders disse no relatório que espera que a incerteza regulatória persista em 2023 e além, acrescentando que a empresa está trabalhando com os reguladores para pressionar por "uma estrutura regulatória clara e justa".
De acordo com o relatório semestral e o site da Flow Traders, eles negociam ativos digitais spot, futuros, opções e produtos negociados em bolsa sem apostas direcionais. A empresa lançou a Flow Traders Capital, um braço de capital de risco, em julho de 2022 por € 50 milhões (US$ 52,7 milhões) e investiu em empresas como Blockdaemon, Elwood, Sei Network e Ondo.
Auros Global
A criadora de mercado, que tem escritórios em Nova York e Hong Kong, foi congelada em cerca de US$ 20 milhões em ativos quando a FTX entrou em colapso, o que acabou levando a empresa a pedir liquidação provisória nos tribunais das Ilhas Virgens Britânicas para reestruturar suas dívidas.
A Auros levantou US$ 17 milhões em março com investidores como Vivienne Court, Bit Digital, Trovio, Epoch Capital, Primal Capital e um consórcio de ex-alunos veteranos da gigante de mercado Optiver, que ajudou a empresa a sair da crise em parte.
Desde então, a Auros "otimizou seus investimentos em algumas exchanges de criptomoedas, fortaleceu a gestão de risco" e pediu às exchanges com as quais faz negócios que fossem mais transparentes, disse um porta-voz da empresa. De acordo com o site da empresa, a empresa trabalha com mais de 50 exchanges e atualmente foca em tokens com maior liquidez.
Auros disse que US$ 1,3 milhão por dia foi processado em outubro, ante US$ 2,5 milhões por dia durante o pico em maio de 2021.
Portofino Tecnologias
Fundada em abril de 2021 por ex-funcionários da Citadel Securities, a suíça Portofino é um player relativamente jovem no mercado de ativos digitais. Portofino levantou US$ 50 milhões em 2021 de investidores como Coatue Management, Valar Ventures e Global Founders Capital.
Em uma resposta por e-mail à Bloomberg, um porta-voz da Portofino disse que a empresa normalmente se concentra em tokens de alta capitalização negociados nas maiores bolsas de criptomoedas. O porta-voz acrescentou que a empresa estava negociando mais ativamente na FTX em 2022, mas tinha ativos limitados na bolsa. Apesar do declínio significativo nos lucros dos criadores de mercado para certas classes de ativos globalmente, Portofino espera que "os volumes do mercado cripto continuem a crescer nos próximos meses, à medida que vemos alguns catalisadores importantes que trarão investidores institucionais e de varejo de volta ao mercado cripto".
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FTX tem trovejado por um ano, os criadores de mercado cripto duramente atingidos se recuperaram?
Autores: Suvashree Ghosh, Olga Kharif
Compilador: Luffy, Foresight News
A Alameda Research é a principal empresa de negociação do fracassado império cripto de Sam Bankman-Fried e, quase um ano após o colapso da empresa, o negócio de criação de mercado do criptoativo ainda está lutando para se recuperar.
Embora o Bitcoin tenha subido quase 16% na semana passada, aumentando os volumes de negociação, ainda há um longo caminho a percorrer antes que ele retorne aos níveis de inverno pré-cripto. De acordo com a CCData, o volume de negociação aumentou pela primeira vez desde junho em outubro, mas ainda caiu 50% em comparação com antes da falência da FTX (novembro de 2022).
Isso significa que os provedores de liquidez restantes (que lucram com a diferença entre os preços de compra e venda dos tokens) enfrentam a difícil tarefa de gerar receita em um mercado que não tem volatilidade e volume de negociação, que costumava ser a característica distintiva da indústria de criptomoedas. Alguns reorientaram suas atividades comerciais, enquanto outros estão buscando novos fluxos de receita fora da criação de mercado.
Richard Galvin, cofundador da Digital Asset Capital Management, disse: "Este ano foi muito difícil para os criadores de mercado devido ao declínio dos volumes de negociação, estruturas regulatórias incertas em várias jurisdições e preocupações crescentes sobre o risco de contraparte cambial." Se o recente rali continuar, acrescentou, "será uma oportunidade de lucro bem-vinda para os criadores de mercado e comerciantes que ainda estão ativos no mercado".
Desde o colapso da FTX há um ano, o volume de negociação em todas as bolsas caiu pela metade.
! [FTX está em um ano de colapso, os criadores de mercado cripto duramente atingidos se recuperaram?] ](https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-69a80767fe-388a590a03-dd1a6f-cd5cc0)
Aqui está uma atualização sobre alguns dos criadores de mercado que ainda estão ativos no espaço cripto.
Wintermute
O cofundador da Wintermute Trading Ltd., Evgeny Gaevoy, disse em uma entrevista que, como um dos maiores criadores de mercado de criptomoedas, a Wintermute tem sido lucrativa e está diversificando seus negócios para lidar com outro ciclo de alta. Marina Gurevich, diretora de operações da Wintermute, disse que a empresa está atualmente negociando entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões por dia, ante US$ 7,5 bilhões por dia durante o pico do mercado em 2021.
Como parte de seus esforços para gerar receita em outras áreas além da criação de mercado, a Wintermute se tornou um grande player na rede Ethereum, ajudando a empacotar blocos de transações. Gaevoy disse que a medida visa ganhar uma vantagem competitiva na adição de transações a blocos, o que ajudará a ganhar mais dinheiro com arbitragem e outras oportunidades.
Gaevoy disse que Wintermute também apoiou um projeto de empréstimo que ainda não foi lançado, está considerando lançar uma bolsa de derivativos cripto e está trabalhando para lançar um índice relacionado a criptomoedas. Gaevoy disse que o cronograma para alguns desses projetos ainda não foi determinado, mas se recusou a fornecer informações mais específicas sobre cada projeto. Desde 2020, o braço de capital de risco da empresa apoiou mais de 80 projetos.
Em uma resposta por escrito à consulta da Bloomberg, Gurevich disse que a Wintermute, que tem sede em Londres e Cingapura, planeja adicionar 10% ou 10 funcionários nos próximos dois a seis meses.
Cumberland DRW
A Cumberland é uma subsidiária de criptomoedas da DRW, com sede em Chicago, fundada em 2014 e focada em negociação de balcão e conta privada. A empresa disse que seu negócio de derivados OTC continuou a crescer. Ele oferece opções de criptografia bilaterais em BTC, ETH e SOL através da ISDA.
A DRW, empresa-mãe da Cumberland, também cofundou a ErisX (que foi adquirida pela Cboe Global Markets Inc.) e a Digital Asset Holdings. Cumberland Labs é uma incubadora de projetos de blockchain que suporta empresas como Hashnote e Expand.network.
Mercados GSR
Com sede em Londres, a GSR é um dos mais antigos criadores de mercado no espaço cripto, fundado em 2013 por ex-traders do Goldman Sachs e cresceu para se tornar um dos principais criadores de mercado no espaço cripto. Recentemente, recebeu aprovação do Banco Central de Cingapura para fornecer serviços de token de pagamento digital em Cingapura.
A GSR disse à Bloomberg que historicamente tem sido ativa na negociação de vários tokens e agora está se concentrando mais nas duas maiores criptomoedas, Bitcoin e Ethereum.
A empresa também é uma investidora de risco prolífica, com a GSR Investments, seu braço de investimentos. A GSR Investments é um dos investidores mais ativos do setor, detendo ações da EDX Markets, Ethena e LayerN, de acordo com dados da Messari, citados por um porta-voz da empresa. O porta-voz disse que a atividade de capital de risco da empresa se recuperou durante o trimestre após um "verão tranquilo".
A GSR demitiu funcionários este ano, tornando-se uma das muitas empresas de criptomoedas que procuram se adaptar a um ambiente de mercado mais difícil. O porta-voz disse que as demissões são para "adaptar e evoluir nossos negócios para se adequar à direção atual da indústria de criptomoedas". O porta-voz acrescentou que a empresa está "recrutando ativamente" pessoal nos setores comercial, de engenharia, jurídico e financeiro.
Salto Cripto
A Jump Trading, com sede em Chicago, que está principalmente no negócio tradicional de investimento em valores mobiliários, criou a Jump Crypto no final de 2015 para começar a investir em criptoativos. No entanto, devido à incerteza do ambiente regulatório dos EUA, a empresa tem trabalhado para sair do comércio de criptomoedas nos EUA. A Jump é uma das principais proponentes do projeto TerraUSD e uma das empresas questionadas pelos promotores dos EUA em sua investigação sobre a TerraUSD. A ump Crypto também enfrentou perdas devido ao colapso da FTX, uma criadora de mercado que era cliente da FTX e remunerou os usuários do protocolo depois que a Wormhole sofreu um hack de US$ 320 milhões. De acordo com a pesquisa da Blockworks, a Jump parece ter recuperado seus fundos.
A Jump Crypto é outra investidora de risco prolífica, com investimentos recentes, incluindo Outdid e Coinflow Labs. Um porta-voz da Jump se recusou a comentar detalhes relacionados à empresa.
Traders de fluxo
A Flow Traders, com sede em Amsterdã, é uma criadora de mercado estabelecida que abrange uma variedade de classes de ativos tradicionais e está ativa no espaço cripto desde 2017. Com 60 funcionários em seu negócio de criptomoedas, a maioria espalhada pela Europa, a empresa é conservadora sobre a expansão de sua equipe.
A exposição da Flow à FTX é "insignificante" e está "comprometida em construir um ecossistema de ativos digitais como criador de mercado e investidor estratégico". De acordo com o relatório semestral de lucros da empresa, eles detinham € 89,2 milhões (US$ 94,1 milhões) em ativos digitais para negociação no final de junho, ante € 58,3 milhões no final de dezembro.
A Flow Traders disse no relatório que espera que a incerteza regulatória persista em 2023 e além, acrescentando que a empresa está trabalhando com os reguladores para pressionar por "uma estrutura regulatória clara e justa".
De acordo com o relatório semestral e o site da Flow Traders, eles negociam ativos digitais spot, futuros, opções e produtos negociados em bolsa sem apostas direcionais. A empresa lançou a Flow Traders Capital, um braço de capital de risco, em julho de 2022 por € 50 milhões (US$ 52,7 milhões) e investiu em empresas como Blockdaemon, Elwood, Sei Network e Ondo.
Auros Global
A criadora de mercado, que tem escritórios em Nova York e Hong Kong, foi congelada em cerca de US$ 20 milhões em ativos quando a FTX entrou em colapso, o que acabou levando a empresa a pedir liquidação provisória nos tribunais das Ilhas Virgens Britânicas para reestruturar suas dívidas.
A Auros levantou US$ 17 milhões em março com investidores como Vivienne Court, Bit Digital, Trovio, Epoch Capital, Primal Capital e um consórcio de ex-alunos veteranos da gigante de mercado Optiver, que ajudou a empresa a sair da crise em parte.
Desde então, a Auros "otimizou seus investimentos em algumas exchanges de criptomoedas, fortaleceu a gestão de risco" e pediu às exchanges com as quais faz negócios que fossem mais transparentes, disse um porta-voz da empresa. De acordo com o site da empresa, a empresa trabalha com mais de 50 exchanges e atualmente foca em tokens com maior liquidez.
Auros disse que US$ 1,3 milhão por dia foi processado em outubro, ante US$ 2,5 milhões por dia durante o pico em maio de 2021.
Portofino Tecnologias
Fundada em abril de 2021 por ex-funcionários da Citadel Securities, a suíça Portofino é um player relativamente jovem no mercado de ativos digitais. Portofino levantou US$ 50 milhões em 2021 de investidores como Coatue Management, Valar Ventures e Global Founders Capital.
Em uma resposta por e-mail à Bloomberg, um porta-voz da Portofino disse que a empresa normalmente se concentra em tokens de alta capitalização negociados nas maiores bolsas de criptomoedas. O porta-voz acrescentou que a empresa estava negociando mais ativamente na FTX em 2022, mas tinha ativos limitados na bolsa. Apesar do declínio significativo nos lucros dos criadores de mercado para certas classes de ativos globalmente, Portofino espera que "os volumes do mercado cripto continuem a crescer nos próximos meses, à medida que vemos alguns catalisadores importantes que trarão investidores institucionais e de varejo de volta ao mercado cripto".