O CSOP estabeleceu os primeiros futuros de Bitcoin da Ásia, bem como os primeiros futuros de Ethereum do mundo. Desta vez, o Sr. Wang Yi, Diretor de Investimentos do Departamento de Investimento Quantitativo da CSOP, analisou a situação atual de investimento em ETF para nós, e introduziu e compartilhou o conhecimento de criptomoedas e ETFs.
Techub News**:** Qual foi o processo preparatório do CSOP como os primeiros futuros de Bitcoin na Ásia e os primeiros futuros de Ethereum no mundo?
Wang Yi: Antes de lançar este produto, continuamos a prestar atenção às oportunidades de investimento de ativos virtuais e os produtos correspondentes. Em outubro do ano passado, o governo de Hong Kong emitiu uma declaração para apoiar o desenvolvimento de ativos virtuais, e imediatamente fizemos uma declaração de produto depois de ouvir a notícia.
Deve-se enfatizar que, nos últimos um a dois anos, exploramos e nos preparamos com antecedência para a direção de investimento, custódia e outros aspetos, e percebemos a importância das diretrizes relativamente cedo. Como resultado, registramos nosso produto assim que as diretrizes foram estabelecidas, e tivemos a honra de ser a primeira instituição a emitir um ETF de futuros de Bitcoin na Ásia e o primeiro ETF de futuros de Ethereum no mundo.
Sobre **** Agência** Referências e Métodos de Consulta**
Techub News**:** Qual é o estado atual do mercado de ETF e quantas instituições de investimento estão envolvidas? Quais são os canais para os investidores fazerem consultas?
Wang Yi: Em termos de entrada de investidores, há dois aspetos principais. Em primeiro lugar, o funil de vendas é um fator importante. **Atualmente, muitas corretoras e bancos não são claros sobre como participar de ETFs sob as novas regras, ou existem alguns pontos cegos regulatórios. Por exemplo, para o requisito KYC (Know Your Customer) para clientes, se eles são capazes de atender a esse requisito, e se o não cumprimento desse requisito afetará o investimento, etc. Todos estes fatores podem ter um impacto nos fluxos de entrada de investidores.
**Por outro lado, os fluxos de entrada de investidores também são influenciados pelo sentimento do mercado. Se o mercado estiver positivo em relação aos novos ETF regulamentados e os investidores estiverem confiantes nesta nova forma de investir, é provável que os investidores vejam fluxos significativos.
Por outro lado, se o mercado estiver cético em relação à nova regulamentação dos ETFs ou se houver outras incertezas, os investidores podem reduzir os fluxos.
Portanto, em termos de entrada de investidores, os canais de vendas e o sentimento do mercado são dois fatores-chave. Para os reguladores e instituições financeiras relevantes, esses fatores precisam ser cuidadosamente estudados e respondidos para garantir que os ETFs recém-regulamentados possam ser lançados sem problemas e sejam reconhecidos e aceitos pelo mercado.
Por volta de julho deste ano, o HSBC permitiu que os clientes do banco participassem do ETF, o que deu um impulso ao mercado. No entanto, no geral, o mercado ainda está em processo de exploração contínua.
Para diferentes corretoras, elas precisam pensar em como deixar os investidores comprarem, através de quais canais, que tipo de investidores podem comprar e outras séries de perguntas. **Cada corretora ou banco precisa ter medidas e processos de suporte em vigor para atender aos requisitos regulamentares. **
Depois de um a dois anos de trabalho árduo, padronizamos o processo. Apesar disso, os produtos inversos alavancados ainda são a categoria de produtos mais ativa no mercado de Hong Kong. Como resultado, temos expectativas semelhantes para ativos virtuais.
Quanto ao método de consulta, você pode encontrá-lo em vários softwares de negociação**Por exemplo, digite os números de consulta 3066 e 3068 no aplicativo para negociar ações de Hong Kong. A julgar pelas informações divulgadas pela Bolsa de Valores de Hong Kong, apenas a participação de corretoras será divulgada, e podemos verificar o número de instituições e corretoras participantes no site do Hong Kong Clearing and Clearing Center****. **Entre as principais instituições podem estar o HSBC, etc.
Techub News**:** Qual é mais popular entre os investidores, Bitcoin ou Ethereum?
Wang Yi: Com base na situação atual do produto, é difícil dizer qual produto é mais popular entre os investidores. No entanto, desde a oferta inicial até o presente, pode-se dizer que o Bitcoin tem sido relativamente mais popular entre os investidores.
Techub News**:** Quantas instituições estão envolvidas no Ethereum? Quanto dele se sobrepõe ao Bitcoin?
Wang Yi: Não há muita diferença entre esses dois produtos em essência. Porque, a rigor, entendemos que o produto ainda está em seus estágios iniciais, e não há diferenciação significativa de investidores.
Impacto dos ETFs à vista
Techub News**:** Suponha que a Web3 está em sua melhor fase, como a aprovação de ETFs spot nos Estados Unidos ou desenvolvimentos mais positivos. Com base nas melhores estimativas, quantas pessoas você espera participar de futuros à vista para Bitcoin e Ethereum?
Wang Yi: Temos acompanhado de perto o desempenho e as entradas de ETFs dos EUA. Este ano, as entradas líquidas aumentaram, de facto, significativamente. **Mesmo que exista a possibilidade de lançar um ETF à vista, isso não afeta a vontade dos investidores atuais de escolher um ETF de futuros. **
É claro que, se o ETF spot for realmente lançado, isso pode ter um certo impacto no ETF de futuros existente, porque os dois produtos são essencialmente tipos diferentes do mesmo subjacente. Tal como o ouro e os produtos futuros de ouro, tanto as categorias físicas como as de derivados podem ter um certo efeito de desvio sobre o mesmo subjacente.
Techub News: Quais opções de investimento você acha que podem ser compensadas por ETFs à vista e futuros em criptomoedas?
Wang Yi**:** Nos mercados financeiros de hoje, a demanda por investimento em criptomoedas ainda é um recurso escasso. Do ponto de vista da alocação de ativos, notamos que a Bolsa de Valores de Hong Kong oferece uma ampla gama de produtos de investimento, como ações e títulos, que são amplamente colocados no mercado.
No entanto, tanto globalmente quanto em Hong Kong, há relativamente poucas opções de investimento para criptomoedas.
Atualmente, um foco para muitos investidores é o lançamento de ETFs físicos. Se esses produtos puderem ser lançados em locais onde o mercado de capitais é mais ativo, isso certamente ajudará a preencher a lacuna na escolha de produtos de investimento por parte dos investidores.
Techub News: O que você acha da rejeição repetida da SEC a pedidos de ETF à vista?
Wang Yi: Temos acompanhado a aprovação do pedido da SEC. Note-se que a maioria das empresas licenciadas na bolsa não são licenciadas pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros, mas pelo ISec, o que pode envolver regulamentação cruzada ou uma série de questões. Estas questões merecem a nossa atenção permanente e um debate aprofundado.
Techub News**:** Então você acha que, após a aprovação do ETF spot Bitcoin, uma nova rodada de mercado altista será revelada?
Wang Yi**:** Claro, se você disser que está autorizado a emitir ETFs, será capaz de atrair muito, muito, muito grande investimento ou entradas de capital, pode haver.
Realisticamente, este pode não ser um momento muito bom para ativos de risco, especialmente para criptomoedas. Acho que as criptomoedas, ou ativos virtuais, podem não ser tão atraentes em um ambiente de alta taxa de juros. **
Acredito que a liberação de um produto pode ser usada como padrão ou orientação para medir mudanças no ambiente regulatório. Para iniciar um novo mercado em alta, precisamos prestar atenção ao ambiente macro geral.
Embora os mercados de ações tenham tido um desempenho razoável este ano, ainda estamos em um ambiente de altas taxas de juros em geral, portanto, este não é um ambiente muito favorável para muitos ativos de risco.
**Não acredito que o benchmarking da emissão de ETFs inicie um novo mercado altista. Embora permitir a emissão de ETFs possa atrair investimentos ou fluxos significativos, precisamos reconhecer que este pode não ser um bom momento para investir em ativos de risco, especialmente para criptomoedas. Em um ambiente de alta taxa de juros, criptomoedas ou ativos virtuais podem ser relativamente menos atraentes.
Por conseguinte, temos de permanecer racionais e prestar muita atenção às mudanças na dinâmica do mercado e no ambiente regulamentar. Ao mesmo tempo, os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos e procurar aconselhamento profissional para tomar decisões de investimento informadas. **
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As opiniões do Diretor de Investimentos da CSOP, Wang Yi, sobre os ETFs de Bitcoin e o mercado altista
O CSOP estabeleceu os primeiros futuros de Bitcoin da Ásia, bem como os primeiros futuros de Ethereum do mundo. Desta vez, o Sr. Wang Yi, Diretor de Investimentos do Departamento de Investimento Quantitativo da CSOP, analisou a situação atual de investimento em ETF para nós, e introduziu e compartilhou o conhecimento de criptomoedas e ETFs.
Techub News**:** Qual foi o processo preparatório do CSOP como os primeiros futuros de Bitcoin na Ásia e os primeiros futuros de Ethereum no mundo?
Wang Yi: Antes de lançar este produto, continuamos a prestar atenção às oportunidades de investimento de ativos virtuais e os produtos correspondentes. Em outubro do ano passado, o governo de Hong Kong emitiu uma declaração para apoiar o desenvolvimento de ativos virtuais, e imediatamente fizemos uma declaração de produto depois de ouvir a notícia.
Deve-se enfatizar que, nos últimos um a dois anos, exploramos e nos preparamos com antecedência para a direção de investimento, custódia e outros aspetos, e percebemos a importância das diretrizes relativamente cedo. Como resultado, registramos nosso produto assim que as diretrizes foram estabelecidas, e tivemos a honra de ser a primeira instituição a emitir um ETF de futuros de Bitcoin na Ásia e o primeiro ETF de futuros de Ethereum no mundo.
Sobre **** Agência** Referências e Métodos de Consulta**
Techub News**:** Qual é o estado atual do mercado de ETF e quantas instituições de investimento estão envolvidas? Quais são os canais para os investidores fazerem consultas?
Wang Yi: Em termos de entrada de investidores, há dois aspetos principais. Em primeiro lugar, o funil de vendas é um fator importante. **Atualmente, muitas corretoras e bancos não são claros sobre como participar de ETFs sob as novas regras, ou existem alguns pontos cegos regulatórios. Por exemplo, para o requisito KYC (Know Your Customer) para clientes, se eles são capazes de atender a esse requisito, e se o não cumprimento desse requisito afetará o investimento, etc. Todos estes fatores podem ter um impacto nos fluxos de entrada de investidores.
**Por outro lado, os fluxos de entrada de investidores também são influenciados pelo sentimento do mercado. Se o mercado estiver positivo em relação aos novos ETF regulamentados e os investidores estiverem confiantes nesta nova forma de investir, é provável que os investidores vejam fluxos significativos.
Por outro lado, se o mercado estiver cético em relação à nova regulamentação dos ETFs ou se houver outras incertezas, os investidores podem reduzir os fluxos.
Portanto, em termos de entrada de investidores, os canais de vendas e o sentimento do mercado são dois fatores-chave. Para os reguladores e instituições financeiras relevantes, esses fatores precisam ser cuidadosamente estudados e respondidos para garantir que os ETFs recém-regulamentados possam ser lançados sem problemas e sejam reconhecidos e aceitos pelo mercado.
Por volta de julho deste ano, o HSBC permitiu que os clientes do banco participassem do ETF, o que deu um impulso ao mercado. No entanto, no geral, o mercado ainda está em processo de exploração contínua.
Para diferentes corretoras, elas precisam pensar em como deixar os investidores comprarem, através de quais canais, que tipo de investidores podem comprar e outras séries de perguntas. **Cada corretora ou banco precisa ter medidas e processos de suporte em vigor para atender aos requisitos regulamentares. **
Depois de um a dois anos de trabalho árduo, padronizamos o processo. Apesar disso, os produtos inversos alavancados ainda são a categoria de produtos mais ativa no mercado de Hong Kong. Como resultado, temos expectativas semelhantes para ativos virtuais.
Quanto ao método de consulta, você pode encontrá-lo em vários softwares de negociação**Por exemplo, digite os números de consulta 3066 e 3068 no aplicativo para negociar ações de Hong Kong. A julgar pelas informações divulgadas pela Bolsa de Valores de Hong Kong, apenas a participação de corretoras será divulgada, e podemos verificar o número de instituições e corretoras participantes no site do Hong Kong Clearing and Clearing Center****. **Entre as principais instituições podem estar o HSBC, etc.
Techub News**:** Qual é mais popular entre os investidores, Bitcoin ou Ethereum?
Wang Yi: Com base na situação atual do produto, é difícil dizer qual produto é mais popular entre os investidores. No entanto, desde a oferta inicial até o presente, pode-se dizer que o Bitcoin tem sido relativamente mais popular entre os investidores.
Techub News**:** Quantas instituições estão envolvidas no Ethereum? Quanto dele se sobrepõe ao Bitcoin?
Wang Yi: Não há muita diferença entre esses dois produtos em essência. Porque, a rigor, entendemos que o produto ainda está em seus estágios iniciais, e não há diferenciação significativa de investidores.
Impacto dos ETFs à vista
Techub News**:** Suponha que a Web3 está em sua melhor fase, como a aprovação de ETFs spot nos Estados Unidos ou desenvolvimentos mais positivos. Com base nas melhores estimativas, quantas pessoas você espera participar de futuros à vista para Bitcoin e Ethereum?
Wang Yi: Temos acompanhado de perto o desempenho e as entradas de ETFs dos EUA. Este ano, as entradas líquidas aumentaram, de facto, significativamente. **Mesmo que exista a possibilidade de lançar um ETF à vista, isso não afeta a vontade dos investidores atuais de escolher um ETF de futuros. **
É claro que, se o ETF spot for realmente lançado, isso pode ter um certo impacto no ETF de futuros existente, porque os dois produtos são essencialmente tipos diferentes do mesmo subjacente. Tal como o ouro e os produtos futuros de ouro, tanto as categorias físicas como as de derivados podem ter um certo efeito de desvio sobre o mesmo subjacente.
Techub News: Quais opções de investimento você acha que podem ser compensadas por ETFs à vista e futuros em criptomoedas?
Wang Yi**:** Nos mercados financeiros de hoje, a demanda por investimento em criptomoedas ainda é um recurso escasso. Do ponto de vista da alocação de ativos, notamos que a Bolsa de Valores de Hong Kong oferece uma ampla gama de produtos de investimento, como ações e títulos, que são amplamente colocados no mercado.
No entanto, tanto globalmente quanto em Hong Kong, há relativamente poucas opções de investimento para criptomoedas.
Atualmente, um foco para muitos investidores é o lançamento de ETFs físicos. Se esses produtos puderem ser lançados em locais onde o mercado de capitais é mais ativo, isso certamente ajudará a preencher a lacuna na escolha de produtos de investimento por parte dos investidores.
Techub News: O que você acha da rejeição repetida da SEC a pedidos de ETF à vista?
Wang Yi: Temos acompanhado a aprovação do pedido da SEC. Note-se que a maioria das empresas licenciadas na bolsa não são licenciadas pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros, mas pelo ISec, o que pode envolver regulamentação cruzada ou uma série de questões. Estas questões merecem a nossa atenção permanente e um debate aprofundado.
Techub News**:** Então você acha que, após a aprovação do ETF spot Bitcoin, uma nova rodada de mercado altista será revelada?
Wang Yi**:** Claro, se você disser que está autorizado a emitir ETFs, será capaz de atrair muito, muito, muito grande investimento ou entradas de capital, pode haver.
Realisticamente, este pode não ser um momento muito bom para ativos de risco, especialmente para criptomoedas. Acho que as criptomoedas, ou ativos virtuais, podem não ser tão atraentes em um ambiente de alta taxa de juros. **
Acredito que a liberação de um produto pode ser usada como padrão ou orientação para medir mudanças no ambiente regulatório. Para iniciar um novo mercado em alta, precisamos prestar atenção ao ambiente macro geral.
Embora os mercados de ações tenham tido um desempenho razoável este ano, ainda estamos em um ambiente de altas taxas de juros em geral, portanto, este não é um ambiente muito favorável para muitos ativos de risco.
**Não acredito que o benchmarking da emissão de ETFs inicie um novo mercado altista. Embora permitir a emissão de ETFs possa atrair investimentos ou fluxos significativos, precisamos reconhecer que este pode não ser um bom momento para investir em ativos de risco, especialmente para criptomoedas. Em um ambiente de alta taxa de juros, criptomoedas ou ativos virtuais podem ser relativamente menos atraentes.
Por conseguinte, temos de permanecer racionais e prestar muita atenção às mudanças na dinâmica do mercado e no ambiente regulamentar. Ao mesmo tempo, os investidores devem avaliar cuidadosamente os riscos e procurar aconselhamento profissional para tomar decisões de investimento informadas. **