Autores: Vijay Boyapati, Pesquisador Bitcoin; Tradução: Golden Finance xiaozou
FTX e SBF chegaram recentemente ao fim.
Há algo pior do que a fraude SBF em 2022? Sim!
Essa é a fraude do Digital Currency Group (DCG), uma das empresas mais antigas no espaço cripto, e seu CEO Barry Silbert, então vamos dar uma olhada mais de perto.
Para entender completamente a fraude e suas consequências, temos que voltar a 2013, quando Barry Silbert fundou a Grayscale, lançando o primeiro fundo que permitia aos investidores comprar Bitcoin de uma conta de corretagem.
Por vários anos, o GBTC foi a única maneira de o capital do mercado de ações ganhar exposição ao Bitcoin, e devido à sua estrutura de confiança (não há mecanismo de resgate semelhante ao ETF), o GBTC foi negociado a um preço mais alto do que seu NAV (valor patrimonial líquido) nos primeiros dias. Isso basicamente significa que o valor de mercado do fundo é maior do que seu ativo subjacente (Bitcoin). Os investidores em ações não têm muita escolha, e eles estão dispostos a pagar um prêmio pelo GBTC apenas para ganhar exposição ao Bitcoin.
As ações GBTC são criadas fornecendo Bitcoin para Grayscale, e depois de 6 meses você recebe o equivalente às ações GBTC. Como o GBTC está sendo negociado a um preço mais alto do que seu valor patrimonial líquido (em um ponto acima de 40%), operações de carry trade altamente lucrativas são possíveis. Você pode abreviar X BTC e entregar X BTC para Grayscale para arbitragem. Após 6 meses, você pode vender GBTC (que está negociando acima do preço de X BTC) para cobrir sua posição curta. Este ato de ganhar um prêmio é conhecido como negociação de arbitragem premium GBTC.
Alguns participantes do mercado, reconhecendo o quão lucrativa essa negociação é e aparentemente livre de risco (já que o GBTC está sempre negociando a um preço mais alto do que o NAV), começaram a entrar. Dois dos participantes são o fundo de hedge 3AC e a plataforma de empréstimos BlockFi (ambos falidos).
3AC não só ganha um prêmio GBTC, mas também negocia com alavancagem. Ele não só usou seus próprios fundos, mas também pegou emprestado uma grande quantidade de bitcoin para obter mais retornos. Mas a quem pediram o dinheiro emprestado? ...... Comecemos por Gênesis.
Genesis é um dos portfólios de empresas de propriedade da DCG (DCG é a empresa-mãe criada por Barry Silbert com o objetivo de emular a estrutura corporativa da Berkshire Hathaway e aplicá-la ao mercado cripto). Assim como Grayscle, Genesis também é uma joia da coroa do DCG. A Genesis é a maior e mais importante (e basicamente a única) provedora de serviços de corretagem principal no mercado cripto. Tem uma divisão de negociação/derivativos (GGT) e uma divisão de empréstimos (GGC), mas para pessoas de fora é uma empresa porque seu espaço de escritório e até mesmo funcionários são compartilhados.
A Genesis obtém lucro oferecendo taxas de juros de bitcoin para detentores de bitcoin de todos os tamanhos, pegando bitcoins deles e emprestando-os a uma taxa de juros mais alta. A quem a Genesis emprestou Bitcoin? 3AC, BlockFi e Alameda, entre outros.
Note-se aqui que a DCG controla diretamente a GGT (Silbert foi Presidente do Conselho de Administração da GGT de 2013 a julho de 2022) e controla a GGC através da GGT. O GGC não tinha um conselho de administração até junho de 2022, quando dois terços do conselho nomeado eram do DCG.
Há um forte incentivo para encorajar a Genesis a fornecer empréstimos Bitcoin para negociação de arbitragem GBTC, já que esses bitcoins fluirão para Grayscale (outra joia da coroa do DCG) e depois permanecerão lá (já que não há mecanismo de resgate de ETF). Uma vez que esses bitcoins estão presos, a Grayscale cobra uma taxa anual de "gestão de fundos" de 2% (essencialmente não fazendo nada). Atualmente, o GBTC possui mais de 620.000 BTC, o que significa que a Grayscale coleta mais de 12.000 BTC em taxas de administração por ano.
Os lucros da Grayscale fluem para sua empresa-mãe, a DCG. Talvez agora você esteja ciente de que existem alguns conflitos de interesse importantes entre DCG, Grayscale e Genesis. Na verdade, a Grayscale até sabia que a Genesis estava injetando fundos no GBTC por meio de empréstimos.
Na imagem abaixo, você pode ver Michael Sonnenshein (CEO da Grayscale) assinando um empréstimo da Genesis para a 3AC. Barry Silbert argumenta que a ideia de que estas empresas familiares operam "em condições de plena concorrência" é ridícula à primeira vista.
Com o tempo, novas maneiras de ganhar exposição ao Bitcoin surgiram no mercado de ações (ações da Microstrategy, ETFs futuros, ETFs à vista estrangeiros). Nova concorrência, juntamente com o grande número de ações GBTC geradas por carry trades, está começando a atingir o prêmio GBTC.
Em 23 de fevereiro de 2021, o prêmio do GBTC ficou negativo pela primeira vez (ou seja, tornou-se um preço com desconto). Desde então, não houve nenhum positivo, com um desconto de até 49% – o que significa que o fundo vale apenas metade de seus ativos subjacentes. O comércio de arbitragem está morto.
Com o fim do comércio de arbitragem premium GBTC, 3AC perdeu sua maneira mais confiável e rentável de ganhar dinheiro. Em seguida, voltou-se para outro comércio muito arriscado: o carry trade TerraUSD. Ao mesmo tempo, o Génesis continua a emprestar-lhes. Em 7 de maio de 2022, o ecossistema Terra Luna começou a entrar em colapso, e os tokens Luna e UST basicamente caíram para zero em poucos dias. O colapso da LUNA &UST foi a gota d'água que quebrou a falência total da 3AC devido ao uso de alavancagem.
A falência da 3AC criou um enorme buraco de financiamento para as empresas que lhe emprestaram, a maior das quais é a Genesis, que concedeu à 3AC um empréstimo de US$ 2,3 bilhões. Estes riscos são geríveis através de uma gestão de riscos adequada e da utilização de garantias. Mas a gestão de risco da Genesis é terrível. Em meados de junho de 2022, a 3AC deu um calote em um empréstimo de Bitcoin emprestado pela Genesis. A Genesis ficou com uma lacuna de US$ 1,2 bilhão em seu balanço depois de liquidar uma pequena quantidade de garantias, e também faliu.
Neste ponto, se o credor que forneceu o Genesis com bitcoin tentar retirar o bitcoin, o Genesis não será capaz de cumprir suas obrigações. A coisa certa a fazer neste momento seria o CEO da Genesis, Michael Moro, declarar falência. Mas, em vez de fazê-lo, Michael Moro elaborou um plano com Barry Silber, o CEO da empresa-mãe, para encobrir as perdas no balanço da Genesis. Ao fazer isso, eles foram capazes de aliviar as preocupações dos credores do Gênesis, minimizando assim os saques.
Para fechar a lacuna de financiamento (o pedido de falência era quase inútil devido à falência total da 3AC), a DCG deu à Genesis US$ 1,1 bilhão em "notas promissórias". Moro garantiu ao mercado que a Genesis "mitigou cuidadosamente suas perdas".
Na verdade, uma nota promissória é uma fachada. Em vez de injetar capital real para preencher a lacuna no balanço da Genesis, Barry Silbert ofereceu um pedaço de papel com taxas de juros abaixo dos níveis de mercado que não poderiam ser resgatadas por 10 anos. É claro que Silbert sabia que a nota promissória não resolveria a falência de Gênesis, porque na falência posterior de Gênesis ele avaliou a nota promissória em uma fração do valor de US$ 1,1 bilhão que Gênesis reivindicava. A diferença no balanço continua a ser significativa.
Depois de cometer essa fraude financeira, os executivos da Genesis começaram a trabalhar para convencer os clientes de que ela era solvente. Gênesis alegou falsamente que a nota promissória recebida era um bem líquido (equivalente a dinheiro). Isso levanta a questão de por que o DCG deve intervir. Se eles poderiam ter falido Gênesis, por que correr o risco de cometer fraude? A resposta: o DCG é um dos maiores mutuários da Genesis e usa as empresas de seu portfólio como seu próprio cofrinho.
Na verdade, logo após o crash do 3AC, o balanço da Genesis mostrou uma lacuna em 18 de junho, quando a DCG tomou um enorme empréstimo de 18.697 BTC da falida Genesis. O DCG também está negociando arbitragem GBTC, mas agora está preso com pilhas de GBTC subaquático.
Se a DCG falir a Genesis, entrará em processo de falência e será forçada a reembolsar os enormes empréstimos que recebeu de suas subsidiárias. Barry Silber e DCG optaram por continuar o faz de conta. A insolvência da Genesis foi finalmente exposta em novembro de 2022, quando a FTX entrou em colapso e clientes de toda a indústria retiraram seus bitcoins. A Genesis não conseguiu atender ao pedido de retirada do cliente e congelou a retirada em 16 de novembro de 2022. Na época, a DCG/Genesis alegou falsamente que foi o colapso da FTX e a consequente turbulência no mercado que causaram o congelamento "temporário" dos fundos dos clientes. O fato é que, desde junho daquele ano, a Gênesis está insolvente.
Mesmo após o congelamento dos levantamentos, a Genesis alegou que não era insolvente e apenas enfrentava um problema de "incompatibilidade de duração". Dito isto, ele realmente tem fundos suficientes para atender aos requisitos de retirada, apenas não à mão. Isto é seriamente enganador. Em 19 de janeiro de 2023, a Genesis foi forçada a declarar falência, e os credores lentamente souberam sobre sua fraude. Os credores perceberam dolorosamente que a insolvência da Genesis nunca foi realmente resolvida pela DCG.
Em 19 de outubro de 2023, o procurador-geral do Estado de Nova York entrou com uma ação civil contra Genesis, DCG e Barry Silbert e Michael Moro. A denúncia é detalhada e substantiva, alegando que defraudou milhares de investidores e constitui fraude grave.
Embora o processo da NYAG contra Silbert et al., seja um processo civil, há uma boa chance de que o caso seja arquivado como um caso criminal no Distrito Sul ou Leste de Nova York. Muitos investidores comuns perderam suas economias de uma vida, e o DCG/Genesis esteve no centro da quebra do mercado em 2022.
O crash da Genesis tem muitas semelhanças impressionantes com a fraude FTX: balanços enganosos; falsas declarações públicas feitas para apaziguar os investidores; um pequeno grupo de iniciados que cometem fraudes financeiras; A mídia financeira cega e crédula é preguiçosa demais para fazer perguntas difíceis.
Este evento é tão grande quanto o colapso da FTX, mas recebeu pouca atenção do público. O final da história provavelmente será igualmente dramático, com Barry Silbert e Michael Moro provavelmente encontrando SBF na prisão.
Como os advogados dos EUA observaram no julgamento da FTX, "qualquer declaração falsa ou fraudulenta feita com o propósito de obter ou manter ativos legais constitui um crime". "
Para quem está acompanhando de perto, os sinais de alerta estão lá. Moro foi obrigado a deixar o emprego ou mudar de emprego pouco depois de cometer a fraude da nota promissória. Lawrence H. Summers também renunciou ao cargo de conselheiro do DCG, talvez sentindo algo de dentro.
Como a fraude é descoberta e litigada pela procuradora-geral do Estado de Nova York, Letitia James, é provável que outras agências da coalizão (o pequeno círculo que sabe o que aconteceu com o DCG/Genesis) se tornem co-testemunhas, assim como a SBF foi denunciada por insiders.
O procurador-geral do Estado de Nova York já tem uma testemunha cooperante que atuou como diretora na Genesis durante a fraude da nota promissória. Infelizmente, a mídia financeira (Bloomberg/Reuters/CNBC) tem sido incrivelmente negligente tanto no caso Genesis quanto no caso FTX antes dele. É embaraçoso ser brilhificado por respostas clichês a perguntas importantes (por exemplo, a alegação da SBF de que FTX e Alameda não têm conflitos de interesse).
Jornalistas não corporativos como Coffeezilla e Laura Shin têm feito perguntas difíceis e se engajado em ceticismo racional quando confrontados com respostas que não fazem sentido ou são intuitivamente incompreensíveis.
Quando o DCG diz "este caso não tem valor", está seriamente inclinado para trocadilhos corporativos. O caso é substantivo, detalhado e apoiado por uma testemunha direta informada. O DCG não refutou significativamente nenhuma das acusações feitas pelo Procurador-Geral do Estado de Nova York.
Então, quem se levantará e fará essas perguntas difíceis? Milhares de investidores perderam as suas poupanças, muitos faliram, mas Barry Silbert continua sentado no seu trono. Gostaria de citar uma passagem do advogado norte-americano que processou a SBF:
Quando me tornei procurador federal dos EUA, prometi que não pouparíamos esforços para erradicar a corrupção nos mercados financeiros. É assim que é não deixar pedra sobre pedra. O caso está a progredir à velocidade da luz*—*Isto não é uma coincidência, mas uma opção. Este caso é também um aviso a todos os bandidos que pensam que podem sair impunes, que pensam que os seus crimes são demasiado complexos para que possamos prendê-los, que são demasiado poderosos para que possamos processá-los, ou que são suficientemente inteligentes para se safarem se forem apanhados. Estas pessoas devem pensar duas vezes. Caso contrário, prometo que temos algemas suficientes para algemá-los, e nenhum deles será deixado para trás.
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Próximo SBF: DCG CEO Barry Silbert
Autores: Vijay Boyapati, Pesquisador Bitcoin; Tradução: Golden Finance xiaozou
FTX e SBF chegaram recentemente ao fim.
Há algo pior do que a fraude SBF em 2022? Sim!
Essa é a fraude do Digital Currency Group (DCG), uma das empresas mais antigas no espaço cripto, e seu CEO Barry Silbert, então vamos dar uma olhada mais de perto.
Para entender completamente a fraude e suas consequências, temos que voltar a 2013, quando Barry Silbert fundou a Grayscale, lançando o primeiro fundo que permitia aos investidores comprar Bitcoin de uma conta de corretagem.
Por vários anos, o GBTC foi a única maneira de o capital do mercado de ações ganhar exposição ao Bitcoin, e devido à sua estrutura de confiança (não há mecanismo de resgate semelhante ao ETF), o GBTC foi negociado a um preço mais alto do que seu NAV (valor patrimonial líquido) nos primeiros dias. Isso basicamente significa que o valor de mercado do fundo é maior do que seu ativo subjacente (Bitcoin). Os investidores em ações não têm muita escolha, e eles estão dispostos a pagar um prêmio pelo GBTC apenas para ganhar exposição ao Bitcoin.
As ações GBTC são criadas fornecendo Bitcoin para Grayscale, e depois de 6 meses você recebe o equivalente às ações GBTC. Como o GBTC está sendo negociado a um preço mais alto do que seu valor patrimonial líquido (em um ponto acima de 40%), operações de carry trade altamente lucrativas são possíveis. Você pode abreviar X BTC e entregar X BTC para Grayscale para arbitragem. Após 6 meses, você pode vender GBTC (que está negociando acima do preço de X BTC) para cobrir sua posição curta. Este ato de ganhar um prêmio é conhecido como negociação de arbitragem premium GBTC.
Alguns participantes do mercado, reconhecendo o quão lucrativa essa negociação é e aparentemente livre de risco (já que o GBTC está sempre negociando a um preço mais alto do que o NAV), começaram a entrar. Dois dos participantes são o fundo de hedge 3AC e a plataforma de empréstimos BlockFi (ambos falidos).
3AC não só ganha um prêmio GBTC, mas também negocia com alavancagem. Ele não só usou seus próprios fundos, mas também pegou emprestado uma grande quantidade de bitcoin para obter mais retornos. Mas a quem pediram o dinheiro emprestado? ...... Comecemos por Gênesis.
Genesis é um dos portfólios de empresas de propriedade da DCG (DCG é a empresa-mãe criada por Barry Silbert com o objetivo de emular a estrutura corporativa da Berkshire Hathaway e aplicá-la ao mercado cripto). Assim como Grayscle, Genesis também é uma joia da coroa do DCG. A Genesis é a maior e mais importante (e basicamente a única) provedora de serviços de corretagem principal no mercado cripto. Tem uma divisão de negociação/derivativos (GGT) e uma divisão de empréstimos (GGC), mas para pessoas de fora é uma empresa porque seu espaço de escritório e até mesmo funcionários são compartilhados.
A Genesis obtém lucro oferecendo taxas de juros de bitcoin para detentores de bitcoin de todos os tamanhos, pegando bitcoins deles e emprestando-os a uma taxa de juros mais alta. A quem a Genesis emprestou Bitcoin? 3AC, BlockFi e Alameda, entre outros.
Note-se aqui que a DCG controla diretamente a GGT (Silbert foi Presidente do Conselho de Administração da GGT de 2013 a julho de 2022) e controla a GGC através da GGT. O GGC não tinha um conselho de administração até junho de 2022, quando dois terços do conselho nomeado eram do DCG.
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Há um forte incentivo para encorajar a Genesis a fornecer empréstimos Bitcoin para negociação de arbitragem GBTC, já que esses bitcoins fluirão para Grayscale (outra joia da coroa do DCG) e depois permanecerão lá (já que não há mecanismo de resgate de ETF). Uma vez que esses bitcoins estão presos, a Grayscale cobra uma taxa anual de "gestão de fundos" de 2% (essencialmente não fazendo nada). Atualmente, o GBTC possui mais de 620.000 BTC, o que significa que a Grayscale coleta mais de 12.000 BTC em taxas de administração por ano.
Os lucros da Grayscale fluem para sua empresa-mãe, a DCG. Talvez agora você esteja ciente de que existem alguns conflitos de interesse importantes entre DCG, Grayscale e Genesis. Na verdade, a Grayscale até sabia que a Genesis estava injetando fundos no GBTC por meio de empréstimos.
Na imagem abaixo, você pode ver Michael Sonnenshein (CEO da Grayscale) assinando um empréstimo da Genesis para a 3AC. Barry Silbert argumenta que a ideia de que estas empresas familiares operam "em condições de plena concorrência" é ridícula à primeira vista.
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Com o tempo, novas maneiras de ganhar exposição ao Bitcoin surgiram no mercado de ações (ações da Microstrategy, ETFs futuros, ETFs à vista estrangeiros). Nova concorrência, juntamente com o grande número de ações GBTC geradas por carry trades, está começando a atingir o prêmio GBTC.
Em 23 de fevereiro de 2021, o prêmio do GBTC ficou negativo pela primeira vez (ou seja, tornou-se um preço com desconto). Desde então, não houve nenhum positivo, com um desconto de até 49% – o que significa que o fundo vale apenas metade de seus ativos subjacentes. O comércio de arbitragem está morto.
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Com o fim do comércio de arbitragem premium GBTC, 3AC perdeu sua maneira mais confiável e rentável de ganhar dinheiro. Em seguida, voltou-se para outro comércio muito arriscado: o carry trade TerraUSD. Ao mesmo tempo, o Génesis continua a emprestar-lhes. Em 7 de maio de 2022, o ecossistema Terra Luna começou a entrar em colapso, e os tokens Luna e UST basicamente caíram para zero em poucos dias. O colapso da LUNA &UST foi a gota d'água que quebrou a falência total da 3AC devido ao uso de alavancagem.
A falência da 3AC criou um enorme buraco de financiamento para as empresas que lhe emprestaram, a maior das quais é a Genesis, que concedeu à 3AC um empréstimo de US$ 2,3 bilhões. Estes riscos são geríveis através de uma gestão de riscos adequada e da utilização de garantias. Mas a gestão de risco da Genesis é terrível. Em meados de junho de 2022, a 3AC deu um calote em um empréstimo de Bitcoin emprestado pela Genesis. A Genesis ficou com uma lacuna de US$ 1,2 bilhão em seu balanço depois de liquidar uma pequena quantidade de garantias, e também faliu.
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Neste ponto, se o credor que forneceu o Genesis com bitcoin tentar retirar o bitcoin, o Genesis não será capaz de cumprir suas obrigações. A coisa certa a fazer neste momento seria o CEO da Genesis, Michael Moro, declarar falência. Mas, em vez de fazê-lo, Michael Moro elaborou um plano com Barry Silber, o CEO da empresa-mãe, para encobrir as perdas no balanço da Genesis. Ao fazer isso, eles foram capazes de aliviar as preocupações dos credores do Gênesis, minimizando assim os saques.
Para fechar a lacuna de financiamento (o pedido de falência era quase inútil devido à falência total da 3AC), a DCG deu à Genesis US$ 1,1 bilhão em "notas promissórias". Moro garantiu ao mercado que a Genesis "mitigou cuidadosamente suas perdas".
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Na verdade, uma nota promissória é uma fachada. Em vez de injetar capital real para preencher a lacuna no balanço da Genesis, Barry Silbert ofereceu um pedaço de papel com taxas de juros abaixo dos níveis de mercado que não poderiam ser resgatadas por 10 anos. É claro que Silbert sabia que a nota promissória não resolveria a falência de Gênesis, porque na falência posterior de Gênesis ele avaliou a nota promissória em uma fração do valor de US$ 1,1 bilhão que Gênesis reivindicava. A diferença no balanço continua a ser significativa.
Depois de cometer essa fraude financeira, os executivos da Genesis começaram a trabalhar para convencer os clientes de que ela era solvente. Gênesis alegou falsamente que a nota promissória recebida era um bem líquido (equivalente a dinheiro). Isso levanta a questão de por que o DCG deve intervir. Se eles poderiam ter falido Gênesis, por que correr o risco de cometer fraude? A resposta: o DCG é um dos maiores mutuários da Genesis e usa as empresas de seu portfólio como seu próprio cofrinho.
Na verdade, logo após o crash do 3AC, o balanço da Genesis mostrou uma lacuna em 18 de junho, quando a DCG tomou um enorme empréstimo de 18.697 BTC da falida Genesis. O DCG também está negociando arbitragem GBTC, mas agora está preso com pilhas de GBTC subaquático.
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Se a DCG falir a Genesis, entrará em processo de falência e será forçada a reembolsar os enormes empréstimos que recebeu de suas subsidiárias. Barry Silber e DCG optaram por continuar o faz de conta. A insolvência da Genesis foi finalmente exposta em novembro de 2022, quando a FTX entrou em colapso e clientes de toda a indústria retiraram seus bitcoins. A Genesis não conseguiu atender ao pedido de retirada do cliente e congelou a retirada em 16 de novembro de 2022. Na época, a DCG/Genesis alegou falsamente que foi o colapso da FTX e a consequente turbulência no mercado que causaram o congelamento "temporário" dos fundos dos clientes. O fato é que, desde junho daquele ano, a Gênesis está insolvente.
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Mesmo após o congelamento dos levantamentos, a Genesis alegou que não era insolvente e apenas enfrentava um problema de "incompatibilidade de duração". Dito isto, ele realmente tem fundos suficientes para atender aos requisitos de retirada, apenas não à mão. Isto é seriamente enganador. Em 19 de janeiro de 2023, a Genesis foi forçada a declarar falência, e os credores lentamente souberam sobre sua fraude. Os credores perceberam dolorosamente que a insolvência da Genesis nunca foi realmente resolvida pela DCG.
Em 19 de outubro de 2023, o procurador-geral do Estado de Nova York entrou com uma ação civil contra Genesis, DCG e Barry Silbert e Michael Moro. A denúncia é detalhada e substantiva, alegando que defraudou milhares de investidores e constitui fraude grave.
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Embora o processo da NYAG contra Silbert et al., seja um processo civil, há uma boa chance de que o caso seja arquivado como um caso criminal no Distrito Sul ou Leste de Nova York. Muitos investidores comuns perderam suas economias de uma vida, e o DCG/Genesis esteve no centro da quebra do mercado em 2022.
O crash da Genesis tem muitas semelhanças impressionantes com a fraude FTX: balanços enganosos; falsas declarações públicas feitas para apaziguar os investidores; um pequeno grupo de iniciados que cometem fraudes financeiras; A mídia financeira cega e crédula é preguiçosa demais para fazer perguntas difíceis.
Este evento é tão grande quanto o colapso da FTX, mas recebeu pouca atenção do público. O final da história provavelmente será igualmente dramático, com Barry Silbert e Michael Moro provavelmente encontrando SBF na prisão.
Como os advogados dos EUA observaram no julgamento da FTX, "qualquer declaração falsa ou fraudulenta feita com o propósito de obter ou manter ativos legais constitui um crime". "
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Para quem está acompanhando de perto, os sinais de alerta estão lá. Moro foi obrigado a deixar o emprego ou mudar de emprego pouco depois de cometer a fraude da nota promissória. Lawrence H. Summers também renunciou ao cargo de conselheiro do DCG, talvez sentindo algo de dentro.
Como a fraude é descoberta e litigada pela procuradora-geral do Estado de Nova York, Letitia James, é provável que outras agências da coalizão (o pequeno círculo que sabe o que aconteceu com o DCG/Genesis) se tornem co-testemunhas, assim como a SBF foi denunciada por insiders.
O procurador-geral do Estado de Nova York já tem uma testemunha cooperante que atuou como diretora na Genesis durante a fraude da nota promissória. Infelizmente, a mídia financeira (Bloomberg/Reuters/CNBC) tem sido incrivelmente negligente tanto no caso Genesis quanto no caso FTX antes dele. É embaraçoso ser brilhificado por respostas clichês a perguntas importantes (por exemplo, a alegação da SBF de que FTX e Alameda não têm conflitos de interesse).
Jornalistas não corporativos como Coffeezilla e Laura Shin têm feito perguntas difíceis e se engajado em ceticismo racional quando confrontados com respostas que não fazem sentido ou são intuitivamente incompreensíveis.
Quando o DCG diz "este caso não tem valor", está seriamente inclinado para trocadilhos corporativos. O caso é substantivo, detalhado e apoiado por uma testemunha direta informada. O DCG não refutou significativamente nenhuma das acusações feitas pelo Procurador-Geral do Estado de Nova York.
Então, quem se levantará e fará essas perguntas difíceis? Milhares de investidores perderam as suas poupanças, muitos faliram, mas Barry Silbert continua sentado no seu trono. Gostaria de citar uma passagem do advogado norte-americano que processou a SBF:
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Quando me tornei procurador federal dos EUA, prometi que não pouparíamos esforços para erradicar a corrupção nos mercados financeiros. É assim que é não deixar pedra sobre pedra. O caso está a progredir à velocidade da luz*—*Isto não é uma coincidência, mas uma opção. Este caso é também um aviso a todos os bandidos que pensam que podem sair impunes, que pensam que os seus crimes são demasiado complexos para que possamos prendê-los, que são demasiado poderosos para que possamos processá-los, ou que são suficientemente inteligentes para se safarem se forem apanhados. Estas pessoas devem pensar duas vezes. Caso contrário, prometo que temos algemas suficientes para algemá-los, e nenhum deles será deixado para trás.