Autor: Prem Reginald, CoinGecko; Compilação: Bai Shui, Golden Finance
O Bitcoin (BTC) é conhecido como a 'moeda mágica da Internet', talvez um ativo de investimento legítimo ao lado de ações, commodities e títulos tradicionais. Em termos de retorno em 10 anos, o BTC realmente teve um desempenho impressionante, com um retorno de 26.931,1%. Embora esses números sejam impressionantes, é importante considerar seu desempenho a curto e longo prazo em relação a outros ativos.
Qual ativo teve o melhor desempenho desde o início do ano, em um, três, cinco e dez anos?
O desempenho em diferentes intervalos de tempo revela as vantagens e desvantagens de cada ativo. Em 2024, BTC é o ativo com melhor desempenho, com um retorno de 129,0%, destacando seu alto potencial de crescimento. O ouro vem logo atrás, com um retorno estável de 32,2% no ano até à data (YTD), provando sua confiabilidade como meio tradicional de armazenamento de valor. O índice S&P 500 continua robusto, com um retorno de 28,3%. No entanto, o retorno do petróleo caiu -0,13%, enquanto o retorno dos títulos do governo dos EUA é moderado, com um retorno de 5,3% para títulos de 5 anos e ligeiramente mais alto, de 8,2%, para títulos de 10 anos.
Em termos de desempenho ao longo de um ano, o Bitcoin continuou liderando outros ativos com um retorno de 153,1%. O retorno do ouro foi de 34,8%, seguido pelo índice S&P 500, com retorno de 33,1%. Esses três ativos demonstraram a robustez do mercado no ano passado. No entanto, os títulos do governo refletem a sensibilidade às mudanças econômicas, com retornos de -4,3% para os títulos de 5 anos e -2,6% para os títulos de 10 anos. Esses dados revelam como os títulos flutuam com as mudanças nas taxas de juros e políticas fiscais.
Nos últimos três anos, com a estabilidade econômica se tornando mais ideal, houve uma mudança no padrão de desempenho, favorecendo os títulos. Os títulos do governo lideram, com um retorno de 267,8% para títulos de 5 anos e um retorno de 218,0% para títulos de 10 anos. O Bitcoin segue de perto, com um retorno de 79,0%, enquanto o ouro vem logo depois, com um retorno de 53,1%, fornecendo uma proteção contra a incerteza do mercado. O petróleo foi o único ativo que teve um desempenho abaixo do esperado neste período, com um retorno de 6,1%.
Nos próximos cinco anos, o Bitcoin atingirá o pico com um retorno de 1.283,6%. O índice S&P 500 e o ouro mantêm-se estáveis, com retornos de 96,7% e 84,6%, respectivamente, proporcionando lucros consideráveis e sustentados. Os títulos do governo também apresentam bom desempenho, com um retorno de 157,1% para os títulos de 5 anos e 149,9% para os de 10 anos. O crescimento do petróleo é limitado, atingindo apenas 25,3%, o que parece pouco atraente para investimentos a longo prazo. Este período demonstra o potencial do Bitcoin para retornos substanciais no horizonte de investimento de médio prazo, equilibrando-se com o crescimento estável das ações e do ouro.
Olhando para um período de 10 anos, a taxa de crescimento do Bitcoin atingiu um incrível 26.931,1%, o que confirma o seu potencial de investimento revolucionário para os primeiros adotantes. Embora outros ativos tenham ficado muito atrás, eles ainda oferecem retornos estáveis, com o S&P 500 a 193,3% e o ouro a 125,8%. Os títulos do governo também mantiveram seu valor, com um retorno de 157,1% para títulos de 5 anos e 86,8% para títulos de 10 anos. No entanto, o retorno do petróleo ficou em apenas 4,3%. Essa conclusão ao longo de uma década indica que o Bitcoin é o ativo de alto crescimento definitivo, enquanto o ouro, os títulos e as ações oferecem alternativas mais seguras e com menor retorno para investidores que buscam evitar riscos. No entanto, o Bitcoin ainda é um ativo relativamente novo, com uma capitalização de mercado muito menor que outros ativos. Essa base menor permite que ele cresça mais rapidamente.
O Bitcoin teve enormes ganhos nos últimos dez anos, acompanhados por grandes oscilações. O preço do BTC atingiu o mínimo de 172,15 dólares e o máximo de 103,6 dólares. O gráfico abaixo mostra claramente o ciclo do BTC, que ocorre coincidentemente a cada quatro anos após o halving do BTC. Ao longo desses 10 anos, houve dois ciclos de "alta", que ocorreram em 2017-2018 e 2020-2021, estando atualmente em um deles. No final do ciclo, o preço do BTC costuma cair mais de 70% do pico, resultando em oscilações no BTC. Essa extrema variabilidade destaca a natureza de alto risco e alto retorno do Bitcoin, tornando-o atraente para investidores focados no crescimento, mas desafiador para aqueles que buscam estabilidade.
O desempenho do Bitcoin está relacionado a outros ativos?
Deixando de lado a volatilidade, a relação do Bitcoin com o índice S&P 500 e o ouro, entre outros ativos principais, pode revelar seu comportamento único. A análise de correlação revela como o Bitcoin se mantém ou não alinhado com os mercados tradicionais:
O índice Bitcoin e S&P 500
Ao longo dos anos, a correlação entre o Bitcoin e o índice S&P 500 (como mostrado pela linha azul) tem sido instável, frequentemente flutuando perto do nível zero, até 2018. Essa baixa correlação indica que o desempenho do Bitcoin neste período é amplamente independente do mercado de ações. No entanto, desde 2020, essa relação tem se fortalecido, especialmente durante eventos econômicos importantes como a pandemia de COVID-19, quando a relação entre o Bitcoin e as ações se tornou mais estreita. A correlação de preços também está alinhada com as tendências de alta do BTC em 2018, 2020 e 2020.
Bitcoin e Ouro
No que diz respeito ao ouro, a correlação do Bitcoin é inversamente proporcional à sua correlação com o índice S&P 500. Isso indica que o Bitcoin e o ouro (mostrado em verde) muitas vezes são independentes um do outro, embora ambos sejam considerados investimentos alternativos. Também se observou que a correlação é oposta ao preço do BTC. À medida que o preço sobe, a correlação cai e vice-versa. Isso indica que quando o desempenho do Bitcoin é fraco, os investidores costumam recorrer ao investimento em ouro. No entanto, os picos de correlação temporários geralmente ocorrem durante eventos macroeconômicos, refletindo momentos em que os dois ativos respondem a condições de mercado semelhantes. Apesar disso, o Bitcoin ainda não se tornou completamente o equivalente digital do ouro.
Comparação de Bitcoin e Ativos Tradicionais ao Longo de Dez Anos
Retornos de preço do Bitcoin e ativos tradicionais nos últimos 10 anos:
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Coingecko: Seis gráficos para entender a comparação do aumento do BTC com ativos tradicionais ao longo de uma década
Autor: Prem Reginald, CoinGecko; Compilação: Bai Shui, Golden Finance
O Bitcoin (BTC) é conhecido como a 'moeda mágica da Internet', talvez um ativo de investimento legítimo ao lado de ações, commodities e títulos tradicionais. Em termos de retorno em 10 anos, o BTC realmente teve um desempenho impressionante, com um retorno de 26.931,1%. Embora esses números sejam impressionantes, é importante considerar seu desempenho a curto e longo prazo em relação a outros ativos.
Qual ativo teve o melhor desempenho desde o início do ano, em um, três, cinco e dez anos?
O desempenho em diferentes intervalos de tempo revela as vantagens e desvantagens de cada ativo. Em 2024, BTC é o ativo com melhor desempenho, com um retorno de 129,0%, destacando seu alto potencial de crescimento. O ouro vem logo atrás, com um retorno estável de 32,2% no ano até à data (YTD), provando sua confiabilidade como meio tradicional de armazenamento de valor. O índice S&P 500 continua robusto, com um retorno de 28,3%. No entanto, o retorno do petróleo caiu -0,13%, enquanto o retorno dos títulos do governo dos EUA é moderado, com um retorno de 5,3% para títulos de 5 anos e ligeiramente mais alto, de 8,2%, para títulos de 10 anos.
Em termos de desempenho ao longo de um ano, o Bitcoin continuou liderando outros ativos com um retorno de 153,1%. O retorno do ouro foi de 34,8%, seguido pelo índice S&P 500, com retorno de 33,1%. Esses três ativos demonstraram a robustez do mercado no ano passado. No entanto, os títulos do governo refletem a sensibilidade às mudanças econômicas, com retornos de -4,3% para os títulos de 5 anos e -2,6% para os títulos de 10 anos. Esses dados revelam como os títulos flutuam com as mudanças nas taxas de juros e políticas fiscais.
Nos últimos três anos, com a estabilidade econômica se tornando mais ideal, houve uma mudança no padrão de desempenho, favorecendo os títulos. Os títulos do governo lideram, com um retorno de 267,8% para títulos de 5 anos e um retorno de 218,0% para títulos de 10 anos. O Bitcoin segue de perto, com um retorno de 79,0%, enquanto o ouro vem logo depois, com um retorno de 53,1%, fornecendo uma proteção contra a incerteza do mercado. O petróleo foi o único ativo que teve um desempenho abaixo do esperado neste período, com um retorno de 6,1%.
Nos próximos cinco anos, o Bitcoin atingirá o pico com um retorno de 1.283,6%. O índice S&P 500 e o ouro mantêm-se estáveis, com retornos de 96,7% e 84,6%, respectivamente, proporcionando lucros consideráveis e sustentados. Os títulos do governo também apresentam bom desempenho, com um retorno de 157,1% para os títulos de 5 anos e 149,9% para os de 10 anos. O crescimento do petróleo é limitado, atingindo apenas 25,3%, o que parece pouco atraente para investimentos a longo prazo. Este período demonstra o potencial do Bitcoin para retornos substanciais no horizonte de investimento de médio prazo, equilibrando-se com o crescimento estável das ações e do ouro.
Olhando para um período de 10 anos, a taxa de crescimento do Bitcoin atingiu um incrível 26.931,1%, o que confirma o seu potencial de investimento revolucionário para os primeiros adotantes. Embora outros ativos tenham ficado muito atrás, eles ainda oferecem retornos estáveis, com o S&P 500 a 193,3% e o ouro a 125,8%. Os títulos do governo também mantiveram seu valor, com um retorno de 157,1% para títulos de 5 anos e 86,8% para títulos de 10 anos. No entanto, o retorno do petróleo ficou em apenas 4,3%. Essa conclusão ao longo de uma década indica que o Bitcoin é o ativo de alto crescimento definitivo, enquanto o ouro, os títulos e as ações oferecem alternativas mais seguras e com menor retorno para investidores que buscam evitar riscos. No entanto, o Bitcoin ainda é um ativo relativamente novo, com uma capitalização de mercado muito menor que outros ativos. Essa base menor permite que ele cresça mais rapidamente.
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O Bitcoin tem sido volátil nos últimos 10 anos?
O Bitcoin teve enormes ganhos nos últimos dez anos, acompanhados por grandes oscilações. O preço do BTC atingiu o mínimo de 172,15 dólares e o máximo de 103,6 dólares. O gráfico abaixo mostra claramente o ciclo do BTC, que ocorre coincidentemente a cada quatro anos após o halving do BTC. Ao longo desses 10 anos, houve dois ciclos de "alta", que ocorreram em 2017-2018 e 2020-2021, estando atualmente em um deles. No final do ciclo, o preço do BTC costuma cair mais de 70% do pico, resultando em oscilações no BTC. Essa extrema variabilidade destaca a natureza de alto risco e alto retorno do Bitcoin, tornando-o atraente para investidores focados no crescimento, mas desafiador para aqueles que buscam estabilidade.
O desempenho do Bitcoin está relacionado a outros ativos?
Deixando de lado a volatilidade, a relação do Bitcoin com o índice S&P 500 e o ouro, entre outros ativos principais, pode revelar seu comportamento único. A análise de correlação revela como o Bitcoin se mantém ou não alinhado com os mercados tradicionais:
O índice Bitcoin e S&P 500
Ao longo dos anos, a correlação entre o Bitcoin e o índice S&P 500 (como mostrado pela linha azul) tem sido instável, frequentemente flutuando perto do nível zero, até 2018. Essa baixa correlação indica que o desempenho do Bitcoin neste período é amplamente independente do mercado de ações. No entanto, desde 2020, essa relação tem se fortalecido, especialmente durante eventos econômicos importantes como a pandemia de COVID-19, quando a relação entre o Bitcoin e as ações se tornou mais estreita. A correlação de preços também está alinhada com as tendências de alta do BTC em 2018, 2020 e 2020.
Bitcoin e Ouro
No que diz respeito ao ouro, a correlação do Bitcoin é inversamente proporcional à sua correlação com o índice S&P 500. Isso indica que o Bitcoin e o ouro (mostrado em verde) muitas vezes são independentes um do outro, embora ambos sejam considerados investimentos alternativos. Também se observou que a correlação é oposta ao preço do BTC. À medida que o preço sobe, a correlação cai e vice-versa. Isso indica que quando o desempenho do Bitcoin é fraco, os investidores costumam recorrer ao investimento em ouro. No entanto, os picos de correlação temporários geralmente ocorrem durante eventos macroeconômicos, refletindo momentos em que os dois ativos respondem a condições de mercado semelhantes. Apesar disso, o Bitcoin ainda não se tornou completamente o equivalente digital do ouro.
Comparação de Bitcoin e Ativos Tradicionais ao Longo de Dez Anos
Retornos de preço do Bitcoin e ativos tradicionais nos últimos 10 anos: