Atenção: No final deste mês, a opção de 7,8 bilhões de dólares em Bitcoin expirará! Aqui está o nível de preço mais crítico a ser observado

O vencimento das opções de Bitcoin (BTC), no valor de cerca de 7,8 bilhões de dólares, em 31 de janeiro, poderá aumentar a possibilidade de uma flutuação significativa nos preços nos próximos dias.

Com o comércio muito acima do preço de "perda máxima" da maior criptomoeda, os market makers podem tentar reduzir os preços para maximizar seus lucros.

Os dados obtidos da maior bolsa descentralizada de opções do mundo, Deribit, indicam que se espera que contratos de opções vencidos no valor de 6 bilhões de dólares fechem como "fora do dinheiro", ou seja, sem nenhum valor no vencimento. De forma notável, 50% desses contratos são opções de venda que concedem aos proprietários o direito de vender BTC a um preço pré-determinado.

O CEO da Deribit, Luuk Strijers, disse: "O nível máximo de perda para esta expiração é de 98.000 dólares e espera-se que importantes dinâmicas de mercado afetem os movimentos de preços no curto prazo".

O preço de 'prejuízo máximo' é o nível em que os compradores de opções sofrem a maior perda e os provedores de mercado obtêm o maior lucro. Historicamente, à medida que a data de vencimento se aproxima, os preços tendem a se mover em direção ao nível máximo de dor, tornando os 98.000 dólares um nível crítico a ser observado.

Strijers destacou o impacto das recentes desenvolvimentos regulatórios nas dinâmicas do mercado. 'A revogação do SAB 121 agora permite que os bancos armazenem Bitcoin, abrindo potencialmente as comportas para novos fluxos corporativos. Além disso, as especulações em torno de um possível anúncio de reserva estratégica de Bitcoin adicionam outra camada de expectativa de mercado', disse ele.

Espera-se que a combinação desses fatores afete o comportamento de negociação à medida que o vencimento se aproxima e os participantes do mercado observem de perto os fluxos potenciais de hedge delta, que são uma dinâmica que pode aumentar ainda mais a volatilidade.

O próximo vencimento inclui cerca de 74.000 contratos de opção de BTC, representando um valor nominal de 7,8 bilhões de dólares. De acordo com a Deribit, 22,6% desses contratos estão atualmente "in the money"(ITM), ou seja, têm valor intrínseco e podem desencadear movimentos adicionais no mercado.

O Índice de Volatilidade do Bitcoin da Deribit, (DVOL), está atualmente em torno de 60, consistente com os níveis de final de ano.