Знаменитый венчурный капиталист из Силиконовой долины и основатель a16z Марк Андриссен в интервью 12 июня откровенно заявил, что сейчас подход к венчурному капиталу полностью обновился. Он отметил, что компании, которые продают программное обеспечение по модели программного обеспечения как услуги (SaaS) и получают доход от подписок, имеют малые шансы на выживание в будущем; теперь основное внимание уделяется полным стартапам (Full Stack Startup).
Он также указывает на жестокую реальность венчурного капитала, а именно, что на самом деле прибыльные венчурные компании имеют более высокий уровень допуска к ошибкам, потому что они готовы делать ставки на те проекты, которые изначально кажутся безумными. А вопрос о размере рынка - это всего лишь пустая болтовня, действительно решающим фактором является сила основателя.
Uber и Airbnb изменили правила венчурного инвестирования, полное обслуживание — это то, что действительно важно.
Андреессен впервые заявил, что начиная с 2010 года, победители в технологической отрасли больше не просто продают технологии традиционным отраслям, а прямо "прыгивают и начинают сами заниматься".
Он привел в пример такие стартапы, как Uber и Airbnb, которые не просто предлагают одно решение, а полностью берут на себя все аспекты, доставляя ценность технологических обещаний непосредственно конечному пользователю. Андреессен провел аналогию:
«Потому что когда ты продаешь лопаты, а сам копаешь золотую шахту, поглощая весь рынок, ты сам становишься сверхбольшой компанией, и это полностью меняет логику инвестирования венчурного капитала.»
Малые и большие венчурные фонды сосуществуют, но фонды среднего размера скоро будут исключены.
Андреессен указывает на то, что венчурная индустрия формирует «боксерскую структуру» (Barbell): с одной стороны, такие фонды, как a16z, которые являются сверхбольшими и ориентированными на все ресурсы, а с другой стороны, небольшие, но специализированные на определенных областях ниши семенные фонды.
А те, кто застрял посередине, как старомодные венчурные компании, которые занимаются только раундами A и B, с 6 партнёрами и масштабом в 300 миллионов долларов, ожидая, когда стартаперы придут в офис, уже почти устарели.
Пропуск — это смертельный ключ, венчурные инвестиции должны быть смелыми в своих действиях.
Андриссен подчеркнул, что венчурные капитальные инвестиции больше всего боятся не потерь, а упущенных возможностей, потому что венчурный капитал не выигрывает за счет средней прибыли, а делает ставку на небольшое количество сделок, которые могут принести тысячи процентов прибыли. Это также то, что он всегда призывал команду делать: заходить на рынок заранее и не бояться проблемных сделок. Он заявил, что если интуиция верна, то нужно действовать.
Венчурные капиталисты боятся не потерь, а того, что не смогут инвестировать в конкурентов.
Андриссен заявил, что главная проблема, с которой сталкивается a16z, заключается не в производительности, а в конфликте интересов:
«Вы вложились в стартап, а через три года говорите, что собираетесь инвестировать в его конкурента, они воспримут это как предательство, и заседания не состоятся, что приведет к разрыву отношений между сторонами.»
Поэтому a16z часто из-за потенциальных конфликтов вынужден отказываться от множества стартовых проектов.
«Недостаточный размер рынка» — это лишь отговорка, ключевым является сила команды.
Андриссен заявил, что когда многим основателям стартапов отказывают в инвестициях, они чаще всего слышат: «рынок недостаточно велик», но это просто отговорка, на самом деле это означает «люди еще не достаточно сильны», просто никто не хочет этого прямо говорить.
Он предложил основателям не зацикливаться на отговорках, а найти способ стать настолько сильными, чтобы их было невозможно игнорировать.
Искусственный интеллект перестраивает весь мир, вкус и окружение являются ключевыми факторами успеха венчурного капитала.
Андриссен заявил, что ИИ не является технологией, подобной «облаку», а имеет уровень, аналогичный появлению компьютера:
«Это новый компьютер, все будет реконструировано, включая программное обеспечение, услуги, структуру отрасли и даже государственные учреждения.»
Он считает, что в течение следующих 10 лет все отрасли будут переосмыслены, а задача венчурного капитала заключается в том, чтобы "захватить объекты с максимальной прибылью среди этих возможностей".
Андриссен в конечном итоге указал на то, что核心競爭力 венчурного капитала заключается не в финансах, а в «вкусе» и «круге общения». Он отметил, что такие вещи крайне несправедливы и трудно воспроизводимы, но они весьма реальны.
Эта статья о том, как Uber и Airbnb меняют правила игры в венчурном капитале, в ней объясняется инвестиционная логика соучредителя a16z Андреессена. Она впервые была опубликована на Chain News ABMedia.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Uber и Airbnb переосмысляют подходы VC, в одной статье объясняется венчурная логика основателя A16z Андреессена.
Знаменитый венчурный капиталист из Силиконовой долины и основатель a16z Марк Андриссен в интервью 12 июня откровенно заявил, что сейчас подход к венчурному капиталу полностью обновился. Он отметил, что компании, которые продают программное обеспечение по модели программного обеспечения как услуги (SaaS) и получают доход от подписок, имеют малые шансы на выживание в будущем; теперь основное внимание уделяется полным стартапам (Full Stack Startup).
Он также указывает на жестокую реальность венчурного капитала, а именно, что на самом деле прибыльные венчурные компании имеют более высокий уровень допуска к ошибкам, потому что они готовы делать ставки на те проекты, которые изначально кажутся безумными. А вопрос о размере рынка - это всего лишь пустая болтовня, действительно решающим фактором является сила основателя.
Uber и Airbnb изменили правила венчурного инвестирования, полное обслуживание — это то, что действительно важно.
Андреессен впервые заявил, что начиная с 2010 года, победители в технологической отрасли больше не просто продают технологии традиционным отраслям, а прямо "прыгивают и начинают сами заниматься".
Он привел в пример такие стартапы, как Uber и Airbnb, которые не просто предлагают одно решение, а полностью берут на себя все аспекты, доставляя ценность технологических обещаний непосредственно конечному пользователю. Андреессен провел аналогию:
«Потому что когда ты продаешь лопаты, а сам копаешь золотую шахту, поглощая весь рынок, ты сам становишься сверхбольшой компанией, и это полностью меняет логику инвестирования венчурного капитала.»
Малые и большие венчурные фонды сосуществуют, но фонды среднего размера скоро будут исключены.
Андреессен указывает на то, что венчурная индустрия формирует «боксерскую структуру» (Barbell): с одной стороны, такие фонды, как a16z, которые являются сверхбольшими и ориентированными на все ресурсы, а с другой стороны, небольшие, но специализированные на определенных областях ниши семенные фонды.
А те, кто застрял посередине, как старомодные венчурные компании, которые занимаются только раундами A и B, с 6 партнёрами и масштабом в 300 миллионов долларов, ожидая, когда стартаперы придут в офис, уже почти устарели.
Пропуск — это смертельный ключ, венчурные инвестиции должны быть смелыми в своих действиях.
Андриссен подчеркнул, что венчурные капитальные инвестиции больше всего боятся не потерь, а упущенных возможностей, потому что венчурный капитал не выигрывает за счет средней прибыли, а делает ставку на небольшое количество сделок, которые могут принести тысячи процентов прибыли. Это также то, что он всегда призывал команду делать: заходить на рынок заранее и не бояться проблемных сделок. Он заявил, что если интуиция верна, то нужно действовать.
Венчурные капиталисты боятся не потерь, а того, что не смогут инвестировать в конкурентов.
Андриссен заявил, что главная проблема, с которой сталкивается a16z, заключается не в производительности, а в конфликте интересов:
«Вы вложились в стартап, а через три года говорите, что собираетесь инвестировать в его конкурента, они воспримут это как предательство, и заседания не состоятся, что приведет к разрыву отношений между сторонами.»
Поэтому a16z часто из-за потенциальных конфликтов вынужден отказываться от множества стартовых проектов.
«Недостаточный размер рынка» — это лишь отговорка, ключевым является сила команды.
Андриссен заявил, что когда многим основателям стартапов отказывают в инвестициях, они чаще всего слышат: «рынок недостаточно велик», но это просто отговорка, на самом деле это означает «люди еще не достаточно сильны», просто никто не хочет этого прямо говорить.
Он предложил основателям не зацикливаться на отговорках, а найти способ стать настолько сильными, чтобы их было невозможно игнорировать.
Искусственный интеллект перестраивает весь мир, вкус и окружение являются ключевыми факторами успеха венчурного капитала.
Андриссен заявил, что ИИ не является технологией, подобной «облаку», а имеет уровень, аналогичный появлению компьютера:
«Это новый компьютер, все будет реконструировано, включая программное обеспечение, услуги, структуру отрасли и даже государственные учреждения.»
Он считает, что в течение следующих 10 лет все отрасли будут переосмыслены, а задача венчурного капитала заключается в том, чтобы "захватить объекты с максимальной прибылью среди этих возможностей".
Андриссен в конечном итоге указал на то, что核心競爭力 венчурного капитала заключается не в финансах, а в «вкусе» и «круге общения». Он отметил, что такие вещи крайне несправедливы и трудно воспроизводимы, но они весьма реальны.
Эта статья о том, как Uber и Airbnb меняют правила игры в венчурном капитале, в ней объясняется инвестиционная логика соучредителя a16z Андреессена. Она впервые была опубликована на Chain News ABMedia.