Ether.fi, теперь четвертый по величине протокол Ethereum с обеспечением в $12B, расширяется за пределы стекинга в крипто-нативный необанк, соучредитель Рок Копп подчеркивает ликвидный рестейкинг, AVS и будущее DeFi-банкинга.
ether.fi вырос в четвертый по величине протокол на Ethereum, обеспечив более 12 миллиардов долларов активов и 2,6 миллиона ETH, что является достижением, которое его соучредитель Рок Копп приписывает развитию за пределами стекинга к полным банковским услугам DeFi. В этом разговоре он делится тем, как ликвидное повторное стекинг изменяет риск и вознаграждения, почему Активно Валидируемые Услуги (AVSs) являются ключевыми для будущего, и как ether.fi стремится развиться в крипто-нативный необанк.
Не могли бы вы начать с того, чтобы представить себя и ether.fi?
Меня зовут Рок, и я один из соучредителей ether.fi, платформы для ликвидного рестейкинга. Мы создаем то, что можно было бы назвать DeFi банком, местом, где вы можете сохранять, инвестировать и тратить свои криптоактивы. Наша цель - предоставить вознаграждаемые активы в криптомире, которые также могут быть использованы в реальной жизни.
Мы предлагаем максимальную доходность на ETH, Bitcoin, USD, и мы добавляем больше активов. По сути, мы хотим предоставить все услуги, которые предлагает традиционный банк, но для криптовалюты. Мой опыт связан со стартапами Web2, и я строю в этой сфере последние три года. Сегодня ether.fi является четвертым по величине протоколом на Ethereum с активами более 12 миллиардов долларов.
Как ликвидное повторное стекингование на таких платформах, как ether.fi, изменяет соотношение риска и вознаграждения по сравнению с традиционными моделями стекинга?
В начале люди нервничали по поводу стекинга из-за предполагаемых рисков, но правда в том, что эти риски чрезвычайно низки. Если вы хотя бы полузаботливы, маловероятно, что вас накажут. Фонд Ethereum сделал много хорошей работы, чтобы сделать стекинг безопасным, с такими обновлениями, как Pectra.
При повторном стекинге риски не увеличиваются, но вознаграждения выше, в среднем на 50 базисных пунктов по сравнению с обычным стекингом. Кроме того, наша ликвидность такая же хорошая, если не лучше, чем у большинства токенов ликвидного стекинга.
Какие стратегии развиваются для оптимизации доходности в DeFi с токенизированным повторно ставленным ETH, таким как eETH?
Существует множество возможностей. Один из наших ключевых продуктов – ether.fi Liquid, который по сути представляет собой токенизированные, управляемые стратегии DeFi. Пользователи вносят активы, а затем менеджер хранилища и стратегии оптимизирует позицию.
Возвраты варьируются, ETH составляет около 8%, USD сейчас на уровне 12–13%, в то время как BTC ниже, всего на пару процентов. Идея состоит в том, чтобы сделать процесс получения дохода на своих активах действительно простым. Мы в основном сосредоточены на ETH, BTC и USD, и недавно запустили Hype Vault, который стал очень популярным.
Какие проблемы с инфраструктурой и управлением рисками возникают при интеграции повторно застрахованных активов в более чем 400 DeFi-протоколов?
Их много. Мы сильно зависим от поставщиков, особенно от оракулов, и прилагаем значительные усилия для бесшовной интеграции наших активов через протоколы. Наша стратегия заключалась в том, чтобы "говорить да всему". Мы хотели, чтобы ether.fi был повсеместным в DeFi.
Это означало, что где бы люди ни находились в DeFi, они могли использовать наши активы. Мы усердно работали над тем, чтобы отсутствие токенов, поддерживаемых ether.fi, никогда не стало преградой.
Ether.fi теперь доминирует в рестейкинге с 2,6 миллиона ETH. Что стало причиной этого роста?
Мы всегда знали, что стекинг сам по себе недостаточен. С самого начала нашей целью было создание дополнительных продуктов на основе стекинга. Вот почему у нас есть ликвидные продукты, денежные продукты и скоро торговые продукты.
Например, вскоре вы сможете торговать перпами, акциями и многим другим напрямую на ether.fi. Думайте об этом как о банковском приложении, Robinhood в США или Revolut в Европе, где вы можете управлять всем в одном месте. Расширение за пределы стекинга в реальную полезность было ключевым моментом, и наша глубокая интеграция с DeFi помогла ускорить принятие.
Как такие сервисы, как ether.fi, могут преобразовать DeFi-стейкинг в более широкие потребительские финансы?
Я думаю, это станет стандартом. Точно так же, как банки предлагают сберегательные счета с доходом, криптобанки будут делать то же самое. Заглядывая в будущее, я верю, что большая часть финансов будет функционировать на криптоплатформах, но потребители даже не заметят.
Криптослой будет абстрагирован, и люди будут просто использовать простые приложения. Вот почему создание услуг, которые отражают повседневные финансовые инструменты, так важно для принятия и роста экосистемы.
Что насчет регуляторных неопределенностей? Как они влияют на ликвидное стекинг?
Честно говоря, я не думаю, что их осталось много. SEC недавно разъяснила, что токены ликвидного стекинга не являются ценными бумагами, что было главной проблемой. Это теперь официально решено, так что я чувствую себя очень хорошо в отношении текущей ситуации.
С нетерпением ожидаю, что в ближайшем будущем мы увидим больше трастов цифровых активов (DATs) и даже ETF, переходящих в DeFi.
Как протоколы управляют системными рисками, такими как слайшинг, сбои смарт-контрактов или нехватка ликвидности?
Это сложно, но наша инженерная команда справляется с этим очень хорошо. Мы отслеживаем ряд ключевых показателей эффективности, чтобы убедиться, что система остается в здоровом состоянии, и быстро реагируем, если что-то выходит из равновесия.
Мы проводим тщательные аудиты и следим за операторами узлов, чтобы убедиться, что они работают корректно. Кризисы ликвидности могут происходить, но ключевым моментом является быстрое их решение. Мы всегда обрабатывали вывод средств один к одному, и мы являемся протоколом с избыточным обеспечением.
Главный риск заключается в сбое смарт-контракта, поэтому мы регулярно проводим аудит наших контрактов для обеспечения безопасности.
Какие технические улучшения могут расширить привлекательность повторного стекинга?
Главным двигателем будут AVS (Активно Проверенные Услуги), выплачивающие реальные вознаграждения. В настоящее время EigenLayer субсидирует большую часть экосистемы. Однако с запуском новых проектов, таких как CAP Labs, AVS начнут напрямую поощрять повторно ставленный ETH.
Вот когда рост действительно ускорится — когда пользователи увидят явную ценность от AVS.
Как токенизация, такая как eBTC или eUSD, может повлиять на стратегии повторного стекинга различных активов?
Каждый актив имеет свои собственные проблемы. Symbiotic отлично справляется с кросс-активным рестейкингом, но в основном мы остаемся в своей нише. Мы работаем с EigenLayer и Symbiotic для ETH, а также с Babylon и Lombard для BTC. USD пока не рестейкается.
Прямо сейчас на самом деле предложение по рестейкингу превышает спрос, поэтому рынку все еще нужно время для балансировки.
Какие разработки экосистемы могут нарушить или улучшить модель рестейкинга?
С технической стороны Pectra был значительным обновлением. Но на уровне экосистемы, снова, это сводится к AVS. Для успешного повторного стекинга AVS необходимо создать реальную полезность и ценность. Именно это в конечном итоге подтвердит модель.
Как вы видите эволюцию DeFi в стандартизации протоколов повторного стекинга?
Я бы сказал, что мы уже близки к стандартизации. Wrapped ETH является одним из самых используемых активов в DeFi.
Настоящим отличием является честность, надежная обработка выводов, поддержание ликвидности и выполнение обещаний. К сожалению, просто выполнение своих обещаний ставит вас в верхние 5% криптокомпаний. Мы всегда придерживались этого высокого стандарта, и это было большой частью нашего успеха.
Не могли бы вы поделиться дорожной картой ether.fi на следующий год?
Абсолютно. Наша цель - делать всё, что делает традиционный банк, но для криптовалют. Мы запустили ether.fi Cash несколько месяцев назад, и это стало огромным успехом: 6000 карт используется ежедневно, и почти 100000 человек зарегистрировались. Рост превзошёл наши ожидания.
Следующий на очереди - ether.fi Trade, который позволит пользователям торговать перпетами, акциями и многим другим прямо в приложении. Идея проста: все, что предлагает банк, ether.fi также должно предлагать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
От Стейкинга к Банкингу: ether.fi переопределяет Крипто утилиту
Кратко
Ether.fi, теперь четвертый по величине протокол Ethereum с обеспечением в $12B, расширяется за пределы стекинга в крипто-нативный необанк, соучредитель Рок Копп подчеркивает ликвидный рестейкинг, AVS и будущее DeFi-банкинга.
ether.fi вырос в четвертый по величине протокол на Ethereum, обеспечив более 12 миллиардов долларов активов и 2,6 миллиона ETH, что является достижением, которое его соучредитель Рок Копп приписывает развитию за пределами стекинга к полным банковским услугам DeFi. В этом разговоре он делится тем, как ликвидное повторное стекинг изменяет риск и вознаграждения, почему Активно Валидируемые Услуги (AVSs) являются ключевыми для будущего, и как ether.fi стремится развиться в крипто-нативный необанк.
Не могли бы вы начать с того, чтобы представить себя и ether.fi?
Меня зовут Рок, и я один из соучредителей ether.fi, платформы для ликвидного рестейкинга. Мы создаем то, что можно было бы назвать DeFi банком, местом, где вы можете сохранять, инвестировать и тратить свои криптоактивы. Наша цель - предоставить вознаграждаемые активы в криптомире, которые также могут быть использованы в реальной жизни.
Мы предлагаем максимальную доходность на ETH, Bitcoin, USD, и мы добавляем больше активов. По сути, мы хотим предоставить все услуги, которые предлагает традиционный банк, но для криптовалюты. Мой опыт связан со стартапами Web2, и я строю в этой сфере последние три года. Сегодня ether.fi является четвертым по величине протоколом на Ethereum с активами более 12 миллиардов долларов.
Как ликвидное повторное стекингование на таких платформах, как ether.fi, изменяет соотношение риска и вознаграждения по сравнению с традиционными моделями стекинга?
В начале люди нервничали по поводу стекинга из-за предполагаемых рисков, но правда в том, что эти риски чрезвычайно низки. Если вы хотя бы полузаботливы, маловероятно, что вас накажут. Фонд Ethereum сделал много хорошей работы, чтобы сделать стекинг безопасным, с такими обновлениями, как Pectra.
При повторном стекинге риски не увеличиваются, но вознаграждения выше, в среднем на 50 базисных пунктов по сравнению с обычным стекингом. Кроме того, наша ликвидность такая же хорошая, если не лучше, чем у большинства токенов ликвидного стекинга.
Какие стратегии развиваются для оптимизации доходности в DeFi с токенизированным повторно ставленным ETH, таким как eETH?
Существует множество возможностей. Один из наших ключевых продуктов – ether.fi Liquid, который по сути представляет собой токенизированные, управляемые стратегии DeFi. Пользователи вносят активы, а затем менеджер хранилища и стратегии оптимизирует позицию.
Возвраты варьируются, ETH составляет около 8%, USD сейчас на уровне 12–13%, в то время как BTC ниже, всего на пару процентов. Идея состоит в том, чтобы сделать процесс получения дохода на своих активах действительно простым. Мы в основном сосредоточены на ETH, BTC и USD, и недавно запустили Hype Vault, который стал очень популярным.
Какие проблемы с инфраструктурой и управлением рисками возникают при интеграции повторно застрахованных активов в более чем 400 DeFi-протоколов?
Их много. Мы сильно зависим от поставщиков, особенно от оракулов, и прилагаем значительные усилия для бесшовной интеграции наших активов через протоколы. Наша стратегия заключалась в том, чтобы "говорить да всему". Мы хотели, чтобы ether.fi был повсеместным в DeFi.
Это означало, что где бы люди ни находились в DeFi, они могли использовать наши активы. Мы усердно работали над тем, чтобы отсутствие токенов, поддерживаемых ether.fi, никогда не стало преградой.
Ether.fi теперь доминирует в рестейкинге с 2,6 миллиона ETH. Что стало причиной этого роста?
Мы всегда знали, что стекинг сам по себе недостаточен. С самого начала нашей целью было создание дополнительных продуктов на основе стекинга. Вот почему у нас есть ликвидные продукты, денежные продукты и скоро торговые продукты.
Например, вскоре вы сможете торговать перпами, акциями и многим другим напрямую на ether.fi. Думайте об этом как о банковском приложении, Robinhood в США или Revolut в Европе, где вы можете управлять всем в одном месте. Расширение за пределы стекинга в реальную полезность было ключевым моментом, и наша глубокая интеграция с DeFi помогла ускорить принятие.
Как такие сервисы, как ether.fi, могут преобразовать DeFi-стейкинг в более широкие потребительские финансы?
Я думаю, это станет стандартом. Точно так же, как банки предлагают сберегательные счета с доходом, криптобанки будут делать то же самое. Заглядывая в будущее, я верю, что большая часть финансов будет функционировать на криптоплатформах, но потребители даже не заметят.
Криптослой будет абстрагирован, и люди будут просто использовать простые приложения. Вот почему создание услуг, которые отражают повседневные финансовые инструменты, так важно для принятия и роста экосистемы.
Что насчет регуляторных неопределенностей? Как они влияют на ликвидное стекинг?
Честно говоря, я не думаю, что их осталось много. SEC недавно разъяснила, что токены ликвидного стекинга не являются ценными бумагами, что было главной проблемой. Это теперь официально решено, так что я чувствую себя очень хорошо в отношении текущей ситуации.
С нетерпением ожидаю, что в ближайшем будущем мы увидим больше трастов цифровых активов (DATs) и даже ETF, переходящих в DeFi.
Как протоколы управляют системными рисками, такими как слайшинг, сбои смарт-контрактов или нехватка ликвидности?
Это сложно, но наша инженерная команда справляется с этим очень хорошо. Мы отслеживаем ряд ключевых показателей эффективности, чтобы убедиться, что система остается в здоровом состоянии, и быстро реагируем, если что-то выходит из равновесия.
Мы проводим тщательные аудиты и следим за операторами узлов, чтобы убедиться, что они работают корректно. Кризисы ликвидности могут происходить, но ключевым моментом является быстрое их решение. Мы всегда обрабатывали вывод средств один к одному, и мы являемся протоколом с избыточным обеспечением.
Главный риск заключается в сбое смарт-контракта, поэтому мы регулярно проводим аудит наших контрактов для обеспечения безопасности.
Какие технические улучшения могут расширить привлекательность повторного стекинга?
Главным двигателем будут AVS (Активно Проверенные Услуги), выплачивающие реальные вознаграждения. В настоящее время EigenLayer субсидирует большую часть экосистемы. Однако с запуском новых проектов, таких как CAP Labs, AVS начнут напрямую поощрять повторно ставленный ETH.
Вот когда рост действительно ускорится — когда пользователи увидят явную ценность от AVS.
Как токенизация, такая как eBTC или eUSD, может повлиять на стратегии повторного стекинга различных активов?
Каждый актив имеет свои собственные проблемы. Symbiotic отлично справляется с кросс-активным рестейкингом, но в основном мы остаемся в своей нише. Мы работаем с EigenLayer и Symbiotic для ETH, а также с Babylon и Lombard для BTC. USD пока не рестейкается.
Прямо сейчас на самом деле предложение по рестейкингу превышает спрос, поэтому рынку все еще нужно время для балансировки.
Какие разработки экосистемы могут нарушить или улучшить модель рестейкинга?
С технической стороны Pectra был значительным обновлением. Но на уровне экосистемы, снова, это сводится к AVS. Для успешного повторного стекинга AVS необходимо создать реальную полезность и ценность. Именно это в конечном итоге подтвердит модель.
Как вы видите эволюцию DeFi в стандартизации протоколов повторного стекинга?
Я бы сказал, что мы уже близки к стандартизации. Wrapped ETH является одним из самых используемых активов в DeFi.
Настоящим отличием является честность, надежная обработка выводов, поддержание ликвидности и выполнение обещаний. К сожалению, просто выполнение своих обещаний ставит вас в верхние 5% криптокомпаний. Мы всегда придерживались этого высокого стандарта, и это было большой частью нашего успеха.
Не могли бы вы поделиться дорожной картой ether.fi на следующий год?
Абсолютно. Наша цель - делать всё, что делает традиционный банк, но для криптовалют. Мы запустили ether.fi Cash несколько месяцев назад, и это стало огромным успехом: 6000 карт используется ежедневно, и почти 100000 человек зарегистрировались. Рост превзошёл наши ожидания.
Следующий на очереди - ether.fi Trade, который позволит пользователям торговать перпетами, акциями и многим другим прямо в приложении. Идея проста: все, что предлагает банк, ether.fi также должно предлагать.