Биткойн стабилизировался: выигрывает от притока капитала, поддержки политики и макроэкономических благоприятных условий
Биткойн снова приближается к историческому максимуму благодаря возвращению внимания инвесторов и поддерживающей макроэкономической среде.
В апреле текущего года в спотовый биткойн ETF было привлечено почти 3 миллиарда долларов чистых вложений, а с мая по настоящее время — еще 1,6 миллиарда долларов. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показывают, что фонды с кредитным плечом не увеличили короткие позиции, что указывает на то, что большая часть денежных потоков принадлежит направленным ставкам, а не арбитражной торговле.
На уровне политики соответствующие тенденции становятся все более заметными. Нью-Гэмпшир стал первым штатом в США, который принял закон о стратегических запасах биткойнов, еще 19 штатов также разрабатывают подобные законопроекты. В то же время Аризона одновременно продвигает законодательный процесс в области хранения криптовалюты и стратегических запасов.
На федеральном уровне Сенат заблокировал законопроект «GENIUS», регулирующий стейблкоины, но крипторынок на это не обращает внимания, рыночный аппетит к риску по-прежнему остается стабильным.
Макроэкономика также подает поддерживающие сигналы. Пересмотр тарифной политики Трампа рассматривается как мера, способствующая росту, что привело к росту фондового рынка и доллара, в то время как цены на золото и йену снизились, а вероятность рецессии уменьшилась. Рыночная волатильность несколько снизилась, индекс VIX в настоящее время вернулся к своему среднему уровню за последние 12 месяцев.
В двух словах, Биткойн выигрывает от трех факторов: растущего институционального спроса, благоприятной政策环境 и улучшения макроэкономической ситуации. С точки зрения распределения позиций, инвесторы активно занимаются длинными позициями.
Биткойн передал контроль за волатильностью Эфириуму
Фактическая волатильность биткойна повысилась примерно на 8 процентных пунктов и снова преодолела отметку в 100 000 долларов. Эфириум выглядит еще более привлекательно: его фактическая волатильность подскочила до 90%, а цена за короткий срок выросла на 30%. В то же время краткосрочная подразумеваемая волатильность биткойна слегка снизилась, тогда как из-за резких колебаний цен подразумеваемая волатильность эфириума увеличилась на 20 процентных пунктов.
Стоимость удержания биткойна вернулась к нейтральному уровню, но стоимость удержания эфира перешла в глубокий отрицательный показатель, продавцы гаммы понесли серьезные потери.
Цена биткойна выросла лишь один раз, преодолев скрытую отметку (на уровне 100 тысяч), в то время как эфириум несколько раз осуществил прорыв вверх. Похоже, что биткойн передал инициативу эфириуму, но сможет ли такая ситуация продлиться, еще предстоит проверить временем.
Структура сроков волатильности биткойна выравнивается, снова проявляется премия за опционы на покупку.
С учетом рыночного восстановления, наклонная кривая выравнивается, и премия за опционы Call восстанавливается.
Склонение волатильности биткойна сохраняется на уровне 2-3 пунктов волатильности по всей структуре сроков, что указывает на наличие бычьих денежных потоков, ставящих на рост цен, но уровень подразумеваемой волатильности по-прежнему находится на относительно низком уровне.
Волатильность опционов на Ethereum демонстрирует нисходящий наклон, в целом проявляя умеренный медвежий настрой (за исключением краткосрочных контрактов). Если Ethereum сможет удержать недавний рост и эффективно преодолеть уровень в 2800 долларов, на рынке может вновь появиться устойчивый спрос на покупку колл-опционов. На текущем этапе инвесторы все еще сохраняют осторожный подход.
В долгосрочной перспективе Ethereum все еще имеет разрыв, который нужно восполнить по сравнению с Bitcoin.
резкое расширение спреда волатильности на фронте
ETH/BTC вырос на 33% за последнюю неделю и в настоящее время тестирует ключевой уровень сопротивления нисходящего тренда 0.025. Поскольку Эфириум демонстрирует выдающуюся реализованную волатильность, его премия за краткосрочную волатильность возросла до 35 волатильностных пунктов.
В то же время дальняя разница волатильности остается около 15 волатильных пунктов, что указывает на небольшую реакцию, это явление поддерживает мнение о том, что долгосрочный VEGA (экспозиция к риску волатильности) на текущем уровне может быть подходящим для продажи.
Несмотря на значительные колебания Ethereum, волатильность краткосрочных опционных контрактов продолжает смещаться в сторону премий по пут-опционам. Это указывает на то, что опционный рынок еще не полностью признал эту волну роста.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн трижды благоприятная информация поддержка стабилизировалась, Эфир волатильность резко возросла, перехватив рыночное лидерство
Автор: Имран Лакха
Перевод: Тим, PANews
Биткойн стабилизировался: выигрывает от притока капитала, поддержки политики и макроэкономических благоприятных условий
Биткойн снова приближается к историческому максимуму благодаря возвращению внимания инвесторов и поддерживающей макроэкономической среде.
В апреле текущего года в спотовый биткойн ETF было привлечено почти 3 миллиарда долларов чистых вложений, а с мая по настоящее время — еще 1,6 миллиарда долларов. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показывают, что фонды с кредитным плечом не увеличили короткие позиции, что указывает на то, что большая часть денежных потоков принадлежит направленным ставкам, а не арбитражной торговле.
На уровне политики соответствующие тенденции становятся все более заметными. Нью-Гэмпшир стал первым штатом в США, который принял закон о стратегических запасах биткойнов, еще 19 штатов также разрабатывают подобные законопроекты. В то же время Аризона одновременно продвигает законодательный процесс в области хранения криптовалюты и стратегических запасов.
На федеральном уровне Сенат заблокировал законопроект «GENIUS», регулирующий стейблкоины, но крипторынок на это не обращает внимания, рыночный аппетит к риску по-прежнему остается стабильным.
Макроэкономика также подает поддерживающие сигналы. Пересмотр тарифной политики Трампа рассматривается как мера, способствующая росту, что привело к росту фондового рынка и доллара, в то время как цены на золото и йену снизились, а вероятность рецессии уменьшилась. Рыночная волатильность несколько снизилась, индекс VIX в настоящее время вернулся к своему среднему уровню за последние 12 месяцев.
В двух словах, Биткойн выигрывает от трех факторов: растущего институционального спроса, благоприятной政策环境 и улучшения макроэкономической ситуации. С точки зрения распределения позиций, инвесторы активно занимаются длинными позициями.
Биткойн передал контроль за волатильностью Эфириуму
Фактическая волатильность биткойна повысилась примерно на 8 процентных пунктов и снова преодолела отметку в 100 000 долларов. Эфириум выглядит еще более привлекательно: его фактическая волатильность подскочила до 90%, а цена за короткий срок выросла на 30%. В то же время краткосрочная подразумеваемая волатильность биткойна слегка снизилась, тогда как из-за резких колебаний цен подразумеваемая волатильность эфириума увеличилась на 20 процентных пунктов.
Стоимость удержания биткойна вернулась к нейтральному уровню, но стоимость удержания эфира перешла в глубокий отрицательный показатель, продавцы гаммы понесли серьезные потери.
Цена биткойна выросла лишь один раз, преодолев скрытую отметку (на уровне 100 тысяч), в то время как эфириум несколько раз осуществил прорыв вверх. Похоже, что биткойн передал инициативу эфириуму, но сможет ли такая ситуация продлиться, еще предстоит проверить временем.
! Тройная положительная поддержка биткоина стабилизировалась, волатильность Ethereum взлетела, чтобы захватить доминирование на рынке
Структура сроков волатильности биткойна выравнивается, снова проявляется премия за опционы на покупку.
С учетом рыночного восстановления, наклонная кривая выравнивается, и премия за опционы Call восстанавливается.
Склонение волатильности биткойна сохраняется на уровне 2-3 пунктов волатильности по всей структуре сроков, что указывает на наличие бычьих денежных потоков, ставящих на рост цен, но уровень подразумеваемой волатильности по-прежнему находится на относительно низком уровне.
Волатильность опционов на Ethereum демонстрирует нисходящий наклон, в целом проявляя умеренный медвежий настрой (за исключением краткосрочных контрактов). Если Ethereum сможет удержать недавний рост и эффективно преодолеть уровень в 2800 долларов, на рынке может вновь появиться устойчивый спрос на покупку колл-опционов. На текущем этапе инвесторы все еще сохраняют осторожный подход.
В долгосрочной перспективе Ethereum все еще имеет разрыв, который нужно восполнить по сравнению с Bitcoin.
резкое расширение спреда волатильности на фронте
ETH/BTC вырос на 33% за последнюю неделю и в настоящее время тестирует ключевой уровень сопротивления нисходящего тренда 0.025. Поскольку Эфириум демонстрирует выдающуюся реализованную волатильность, его премия за краткосрочную волатильность возросла до 35 волатильностных пунктов.
В то же время дальняя разница волатильности остается около 15 волатильных пунктов, что указывает на небольшую реакцию, это явление поддерживает мнение о том, что долгосрочный VEGA (экспозиция к риску волатильности) на текущем уровне может быть подходящим для продажи.
Несмотря на значительные колебания Ethereum, волатильность краткосрочных опционных контрактов продолжает смещаться в сторону премий по пут-опционам. Это указывает на то, что опционный рынок еще не полностью признал эту волну роста.