Биткойн (BTC) Децентрализованные финансы (DeFi) становятся центром внимания

Источник: Cointelegraph Оригинал: 《 Биткойн (BTC) становится центром внимания в децентрализованных финансах (DeFi) 》

Автор мнения: Дариус Мухтарзадеh, исследователь

Новая волна проектов и инноваций добавляет практическую ценность в экосистему Биткойна (BTC), расширяя ее применение за пределами статического хранения ценности.

Биткойн является самой старой, известной и безопасной блокчейн-технологией и активом в области криптовалют. В последнее время он установил новый исторический рекорд, преодолев важную психологическую отметку в 100000 долларов, и продолжает обновлять исторические максимумы, что убедительно опровергает сомнения критиков. Несмотря на то что его уровень принятия постепенно растет, его основные случаи использования значительно изменились за 15 лет с момента появления. Изначально биткойн был разработан как цифровая валюта для одноранговых расчетов, но теперь он эволюционировал в нечто, что воспринимается как цифровое золото.

В то время как позиционирование цифрового золота привлекает внимание растущего числа институциональных и розничных инвесторов, о чем свидетельствуют рекордные притоки и недавние исторические максимумы с момента запуска биржевых фондов биткоина в январе 2024 года, подавляющее большинство биткоинов остаются без дела в кошельках и не приносят дохода. С рыночной капитализацией более 2 триллионов долларов, огромный потенциал ликвидности биткоина еще предстоит раскрыть.

Радует то, что быстро развивающиеся приложения децентрализованных финансов (DeFi) на базе биткойна и вторичные сети высвобождают ликвидность биткойна, создавая нативную экосистему DeFi, которая станет одним из самых горячих новых сегментов криптовалютной сферы к 2025 году.

Ключом к тому, чтобы DeFi на базе биткойна стал реальностью, являются решения L2 для биткойна, поскольку возможности смарт-контрактов самого биткойна ограничены. За последние три года количество проектов L2 возросло до более чем 75. Различные L2 получают внимание и становятся все более зрелыми, например, Mezo, поддерживаемый Pantera Capital, который недавно запустил тестовую сеть и планирует запустить основную сеть в первом квартале 2025 года. Аналогично, BOB, поддерживающий DeFi на биткойне в совместимой среде виртуальной машины Ethereum, с момента своего запуска в мае 2024 года привлек более 300 тысяч независимых пользователей.

Недавно: __Каково направление развития DeFi в 2025 году?

Будучи одним из самых зрелых биткоин-L2, Stacks внедрил обновление Nakamoto в 4 квартале 2024 года. Обновление обеспечивает повышение производительности, в том числе более быстрое время генерации блоков и полную финальность биткоина. Stacks также планирует запустить sBTC, децентрализованную, программируемую версию биткоина, привязанную к BTC в соотношении 1:1, в середине декабря. Это позволит осуществлять передачу BTC между сетями L1 и L2. Это нововведение откроет новые возможности для использования Bitcoin в DeFi, не полагаясь на централизованные решения, такие как Wrapped Bitcoin (WBTC) на Ethereum.

Крупнейшая в мире криптовалютная биржа Binance расширяет свою линейку DeFi-продуктов по биткойну, выдвигая три лучших Runes (заменяемые токены на биткойне) для фьючерсного листинга. Binance также объявила о предоставлении услуги стейкинга биткойнов через протокол Babylon в рамках Binance Earn, реализуя доход на блокчейне.

Растущий интерес к Bitcoin DeFi четко отражен в данных TVL (Total Value Locked) биткоина. 16 декабря показатель достиг рекордно высокого уровня в $7,48 млрд (без учета TVL для сетей уровня 2, таких как Mezo или BOB). Этот показатель показывает значительный рост в 4 квартале 2024 года, при этом большая часть стоимости сосредоточена в протоколах с тяжелым стейкингом, таких как Babylon и Lombard. Хотя TVL Bitcoin DeFi все еще относительно невелик по сравнению с 68,35 млрд долларов Ethereum по состоянию на 17 января, это явный признак того, что интерес к приложениям Bitcoin DeFi быстро растет. По мере того, как все больше проектов созревают, запускаются основные сети и выпускаются собственные токены (в 2025 году ожидается несколько TGE), эта стоимость значительно вырастет в ближайшие месяцы и годы.

Политический и регуляторный вектор в США изменился. На фоне того, что крипто-дружественный человек Пол Аткинс возглавляет Комиссию по ценным бумагам и биржам, а Дэвид Сакс занимает пост "властителя AI и криптовалют" в правительстве, похоже, что США постепенно переходят к более поддерживающей позиции в отношении криптовалют под руководством администрации Трампа.

Более четкая правовая база и регуляторные руководства укрепят доверие инвесторов к развертыванию криптоактивов в приложениях DeFi. Это изменение в политике и регуляторной позиции происходит как нельзя кстати, поскольку новая сфера биткойн DeFi готова процветать в более лояльной регуляторной среде, чем когда-либо.

Некоторые критики считают, что крупные держатели биткойнов против увеличения функциональности, потому что они считают биткойн уже идеальным. Споры вокруг Ordinals и Inscriptions показывают, что не все приветствуют новые функции биткойна. Однако в настоящее время неясно, представляют ли эти голоса мнение большинства сообщества биткойна. Даже если большинство держателей решат сохранить биткойн в неизменном виде, лишь небольшая часть биткойнов поступит в сферу DeFi, рынок останется довольно значительным.

Анализ Kinji Steimetz, аналитика Messari, показывает, что если принять такую же проникающую способность, как у WBTC (2,87% от общего адресуемого рынка), то биткойн принесет примерно 47 миллиардов долларов на рынок DeFi. Этот расчет наглядно демонстрирует огромный потенциал биткойн DeFi, ведь даже при низком уровне рыночной проникаемости можно создать значительную новую область. Этот масштаб достаточно велик, чтобы занять место среди десяти крупнейших проектов по рыночной капитализации криптовалюты, что будет способствовать дальнейшим инновациям и участию на рынке.

Высвобождение ликвидности биткоина через DeFi значительно повысит его практическую ценность, сделав его чем-то большим, чем просто средством сбережения. С появлением передовой инфраструктуры, инновационных приложений и благоприятной политики биткоин превратится из пассивного актива в продуктивный актив, предоставляя возможности для получения прибыли и способствуя созданию более динамичной и привлекательной экосистемы на основе этого наиболее зрелого блокчейна.

Эти разработки, в свою очередь, могут усилить безопасность сети Биткойн. С увеличением числа приложений, генерирующих сборы и доходы, у майнеров будет более сильная мотивация продолжать поддерживать и обеспечивать безопасность сети после того, как в 2140 году будет добыт последний биткойн. Это эффективно обеспечит долгосрочную безопасность и устойчивое развитие сети Биткойн.

Дариус Мухтарзаде — исследователь Web3, специализирующийся на DeFi биткойна и потребительских/социальных приложениях. Ранее он работал исследователем в Sygnum, занимался консалтингом в области блокчейна в Ernst & Young и работал в нескольких стартапах в Швейцарской криптодолине.

Рекомендуемые материалы: с тем, как британцы принимают криптовалюту, предприятия должны поспевать, чтобы утвердиться на рынке.

Данная статья предназначена исключительно для общего ознакомления и не является юридической или инвестиционной рекомендацией, а также не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная рекомендация. Мнения, идеи и суждения, выраженные в статье, представляют собой личные взгляды автора и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.