Слухи о «маркетмейкере» распространяются, кто же на самом деле таинственный новый кит Ethereum Abraxas Capital?

Исходный заголовок: «Кто такой новый кит Ethereum Abraxas Capital? Накопление свыше 270,000 ETH за неделю, «таинственный» крупный клиент Tether»

Автор оригинала: Нэнси, PAnews

В последнее время двухколесный привод Bitcoin и Ethereum привел к значительному отскоку на криптовалютном рынке, активность рыночного капитала значительно возросла, а китообразные фонды стали часто перемещаться. Среди них Abraxas Capital, лондонская компания по управлению активами, стала центром этого раунда ралли из-за своей высокой частоты операций в сети и сложной стратегии Ethereum DeFi.

За одну неделю было накоплено более 270000 монет ETH, крупные инвестиции в экосистему LST Ethereum

В последнее время Abraxas Capital активно действует в сети.

!

Обзор активов по адресу Abraxas Capital

Согласно данным Arkham, по состоянию на 20 мая общая стоимость криптоактивов, находящихся на двух связанных публичных адресах Abraxas Capital, превышает 1,15 миллиарда долларов, а накопленная прибыль составляет около 280 миллионов долларов.

С точки зрения структуры активов, в дополнение к биткоинам на сумму более 190 миллионов долларов, портфель Abraxas Capital в значительной степени сконцентрирован на токене ликвидного стейкинга Ethereum (LST), который используется для стейкинга или в качестве залога, инвестированного в различные протоколы DeFi. Его основные активы включают AwETH, wstETH, awstETH и weETH, среди которых совокупные активы AwETH и wstETH превысили 700 миллионов долларов, что составляет абсолютную часть его общих активов. Этот тип активов сочетает в себе доходность стейкинга в цепочке с ликвидностью вторичного рынка, что также отражает стремление Abraxas Capital к сбалансированной стратегии между стабильным доходом и гибкой ребалансировкой.

Что касается темпов роста капитала, то активы учреждения значительно ускорились с середины февраля 2025 года и недавно пересекли отметку в $1 млрд. Только за прошедшую неделю (13-20 мая) ее собственный капитал увеличился более чем на $130 млн, в основном за счет значительного роста позиций AwSTETH (Aave v3 wstETH), которые увеличились более чем на $120 млн.

!

Что касается потоков капитала, то за последние 7 дней Abraxas Capital вывела почти 270 000 ETH с CEX (централизованных бирж), совершая в среднем около 6 сделок на покупку в день, с совокупной стоимостью более 690 миллионов долларов. Исходя из средней цены покупки в $2 573,8 по сравнению с текущей рыночной ценой ETH около $2 500, эта часть позиции в настоящее время находится во временном плавающем убытке в размере около $11 млн.

Стоит отметить, что Abraxas Capital значительно сократила свои запасы биткоина за месяц. Ончейн-данные показывают, что за последние несколько недель учреждение перевело на биржи в общей сложности 2 000 BTC на сумму более 190 миллионов долларов. Однако в последнее время она начала восстанавливать свои активы, выведя биткоины на сумму около 85 миллионов долларов с торговых площадок.

По данным Arkham, средства ETH Abraxas Capital в основном перетекают в протокол Ethereum DeFi. За последние семь дней Abraxas Capital также перевел более 174 000 ETH в основные протоколы DeFi, такие как Aave, Ether.fi и Compound, с общей оценочной стоимостью около 440 миллионов долларов по текущей цене. В частности, Aave является основным использованием активов ETH Abraxas Capital, которые в настоящее время владеют активами на сумму более 480 миллионов долларов США на AAVE V3.

!

Исходя из этого, Abraxas Capital становится одним из наиболее активных и крупных институциональных игроков в экосистеме Ethereum, усиливая ликвидность активов и коэффициент повторного использования доходов за счет глубокого участия в рынке DeFi.

Активы превышают 3 миллиарда долларов, ранее были крупным клиентом Tether.

Abraxas Capital Management — это лондонская компания по управлению активами, деятельность которой регулируется Управлением по финансовому регулированию и надзору (FCA) в Соединенном Королевстве, с целью создания компании по управлению активами высшего уровня. Компания была основана в 2002 году Фабио Фронтини и Лукой Челати, двумя бывшими руководителями Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) в Лондоне.

Abraxas Capital изначально сосредоточилась на традиционных финансах, и данные по сети показывают, что компания начала развертывать активы биткоина еще в конце 2014 года. В 2017 году Abraxas Capital объявила о смещении акцента на цифровые активы. Heka Funds со штаб-квартирой на Мальте и регулируемая Управлением финансовых услуг Мальты (MFSA), является основной инвестиционной платформой Abraxas Capital, ориентированной на цифровые активы, с активами более 3 миллиардов долларов США.

Как мультифондовая инвестиционная компания, Heka в настоящее время управляет тремя основными фондами: Elysium Global Arbitrage Fund, запущенный в 2017 году, является первым официально лицензированным и официально управляемым фондом цифровых активов в Европейском Союзе с доходностью 214,95% с момента его создания. К концу 2024 года активы под управлением превысили 1,2 млрд евро; Alpha Bitcoin Fund был создан в 2022 году для инвестирования в биткоин и в настоящее время имеет под управлением 2 миллиарда долларов; Фонд Alpha Ethereum был создан в 2023 году с акцентом на Ethereum и в настоящее время имеет под управлением активы на сумму 4,8 миллиона долларов.

Основным бизнесом фонда Elysium является Heka Funds, который изначально вошел на рынок с арбитражной стратегией на биткойне, вдохновленной небольшой арбитражной фондом, который ранее покупал биткойны по низкой цене на западных торговых платформах и затем перепродавал их на японских торговых платформах. Сначала Elysium в основном занимался арбитражем биткойнов, но по мере того как арбитражные возможности постепенно сокращались, стратегия фонда постепенно сместилась на арбитраж стабильных монет.

В 2019 году Фабио Фронтини впервые встретился с финансовым директором Tether Джанкарло Девасини и по приглашению отправился на Багамы для встречи с банковским партнером Tether Deltec Bank. По воспоминаниям Фронтини, Deltec тогда продемонстрировал ему подтверждение активов Tether: более 60% резервов составляют наличные деньги, остальные — краткосрочные казначейские облигации США, что дало ему полную уверенность в поддержке Tether на уровне 1:1. После этого Heka Funds проверил ликвидность Tether с помощью серии небольших тестовых сделок, постепенно увеличивая объем торговли.

Благодаря непрерывной торговле и сотрудничеству, Heka Funds постепенно превратилась в одного из крупнейших институциональных клиентов Tether, и можно сказать, что Heka Funds также является движущей силой быстрого развития Tether. Согласно исследовательскому отчету, опубликованному Protos в 2021 году, на тот момент Heka Funds получила более 1,5 миллиарда долларов в USDT, что составляет около 1,5% от общего объема эмиссии Tether. В течение года Heka Funds получила около $52 млн прибыли, что намного превысило $5,8 млн, заработанных материнской компанией Abraxas, что сделало его одним из самых успешных фондов в группе. Данные Arkham показывают, что за последние 30 дней среди основных контрагентов Tether Heka Funds торговалась на $564 млн, занимая восьмое место.

!

В интервью Protos в начале 2025 года Frontini вновь публично выразил уверенность в Tether. Он отметил, что Tether зарабатывает огромные доходы от процентной разницы в условиях высокой процентной ставки в США, а его бизнес-модель очень проста, но чрезвычайно эффективна. Он также сослалcя на комментарий Ховарда Латника (CEO Cantor Fitzgerald) на форуме Давоса 2024 года, который заявил, что активы Tether в основном находятся под контролем крупнейшего в США брокера по государственным облигациям Cantor, что еще больше укрепило его уверенность в Tether.

Стоит отметить, что ранее в этом месяце ончейн-аналитик @DesoGames проследил путь потока средств Tether в определенном цикле и обнаружил, что в основном они поступали в криптокомпании Abraxas и Cumberland. Тем не менее, средства подвергаются сложным и непрозрачным обходам через многоуровневые счета, которые могут быть разработаны для сокрытия происхождения незаконных транзакций. Аналитик также сообщил, что HEKA Funds, которая утверждает, что ее чистые активы составляют 1,3 миллиарда евро, приобрела USDT на сумму 1,5 миллиарда долларов через HEKA (Tether выпустил еще около 2,5 миллиарда долларов в течение цикла), сумма, которая явно выходит за рамки его финансовых возможностей и вызывает подозрения. В то же время было обнаружено, что акционеры и директора HEKA Funds фигурируют в базе данных об офшорных утечках, со сложным прошлым и реальными личностями, которые трудно отследить. Фонды HEKA могут быть просто подставными фондами, используемыми Abraxas для сокрытия своей истинной деятельности, не имея прозрачности и доверия.

В настоящее время, судя по цепочечным данным, с учетом продолжающейся финансовизации структуры крипторынка и постепенного сужения арбитражных возможностей для стейблкоинов, Abraxas Capital также исследует возможность расширения своей стратегии на более устойчивую экосистему кредитования и залога Эфира.

Исходная ссылка

：