Биткойн снова побил исторический рекорд: празднование и риски за 111,800 долларов

Статья / 北京商报记者 刘四红

На фоне множественных позитивов биткоин снова вырос, а цена продолжила бить рекордные максимумы. 22 мая по пекинскому времени репортер заметил, что биткоин вырос более чем на 2,93% в течение 24 часов, со $106 500 до $108 500 и $109 800, пока не пробил отметку в $110 000 и вырос до $111 800, продолжая достигать рекордного максимума, по состоянию на 17:15 того же дня последняя цена биткоина была зарегистрирована на уровне $110 400, увеличившись на 3,64% за 24 часа и увеличившись на 29,6% за месяц. Кроме того, последняя цена Ethereum составляет $2 675, увеличившись на 5,65% за 24 часа и на 68,34% за месяц.

Отрасль считает, что США ускоряют продвижение законодательства о регулировании стейблкоинов, а также вводят более строгие меры против отмывания денег и защиты потребителей. Кроме того, все больше компаний используют биткойн в качестве резервного актива, что также способствует росту цен на биткойн.

Как отметил Юй Цзянин, сопредседатель Комитета по блокчейну Китайской ассоциации индустрии связи и почетный председатель Гонконгской ассоциации блокчейна, текущий раунд цен на биткоин поднялся до рекордного уровня и пробил отметку в $110 000, что обусловлено не краткосрочными настроениями рынка, а совокупным воздействием многочисленных макроэкономических, политических и структурных факторов.

С одной стороны, регулирующие сигналы стейблкоинов, выпущенных со стороны политики, играют чрезвычайно важную роль. Юй Цзянин считает, что продвижение Закона о стейблкоинах GENIUS обеспечивает институциональный канал для выхода на рынок цифровых активов средств, в то время как синхронизация и модерация нормативных заявлений Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Министерством финансов выстроили относительно четкую границу ожиданий политики и принесли положительные отзывы при оценке рисков рынка капитала. Развитие этой системы значительно повысило доверие рынка к входу долгосрочных фондов и заложило восходящий фундамент для ценовых трендов.

!

С другой стороны, показатели на рыночном уровне также характеризуются доминированием институциональных фондов, повышением активности рынка деривативов и значительным увеличением доли участия с использованием заемных средств. Юй Цзянин сообщил репортеру Beijing Business Daily, что игровая структура рынка на экстремальных рынках смещается от розничных инвесторов к трейдерам с большим капиталом. С одной стороны, такое изменение структуры капитала обеспечивает более сильный трендовый импульс для цены биткоина, но с другой стороны, оно также увеличивает интенсивность потенциальной волатильности рынка, особенно когда цена близка к целочисленному психологическому порогу и концентрация позиций увеличивается. Ожесточенная игра между длинными и короткими позициями и связь между опционами и спотом делают рыночный тренд более чувствительным между прорывами и откатами.

Более глубокий импульс исходит от процесса переоценки позиции биткоина в глобальной системе активов. В будущем волатильность биткоина уже не будет просто результатом рыночных спекуляций, а станет более глубокой частью глобальной корректировки капитала и политической игры.

Однако, на фоне ценового бума, ликвидации продолжаются. Согласно данным Coinglass, 22 мая во время резкого роста в последние 24 часа в мире было ликвидировано 106369 человек, общая сумма ликвидаций составила 405 миллионов долларов. По состоянию на 15:08 того же дня в мире все еще было ликвидировано 121185 человек, общая сумма ликвидаций достигла 494 миллионов долларов.

Юй Цзянин считает, что текущая структура рынка демонстрирует очевидные характеристики, обусловленные кредитным плечом, а количество позиций с высоким кредитным плечом на платформе резко возросло, что значительно повышает чувствительность ценовых операций к волатильности. Как только рынок сталкивается с оттоком ликвидности, изменением регуляторных ожиданий или нарушением новостной стороны, очень легко запустить механизм ликвидации цепи и сформировать каскадное снижение. Это состояние чрезмерной концентрации локального рычага приводит к быстрому росту рынка в краткосрочной перспективе, но способность противостоять потрясениям значительно снижается.

!

Кроме того, Юй Цзянин сказал, что оптимистичные ожидания рынка очень последовательны, что также представляет собой очаг рефлексивных рисков. От заявлений президента до оптимистичных прогнозов высокопоставленных инвесторов — цены на биткоин стремительно растут в повествовательной структуре, обусловленной сочетанием политических сигналов, настроений в социальных сетях и игр с капиталом. На традиционных финансовых рынках этот чрезмерный консенсус часто указывает на приближение фазового пика, особенно когда оценки отделены от поддержки данных в цепочке, а структура капитала отклоняется от реальной базы спроса, а скорость и масштабы рыночных разворотов часто бывают неожиданными. В отсутствие более базовых индикаторов, таких как распределение биржевых позиций и пути передачи данных в сети, существует очевидный дисбаланс в том, чтобы полагаться только на ценовые тренды для определения направления тренда.

«С циклической точки зрения, это уже не начальный диапазон входа с низким уровнем риска, а игровая стадия с высокой волатильностью, высоким кредитным плечом и высокой эмоциональной плотностью». Говоря о рисках, стоящих за биткоином, Юй Цзянин указал на то, что ключом к последующему тренду является не то, стоит ли пробивать новые максимумы, а то, сможет ли он построить устойчивый пояс интенсивных транзакций и эффективный слой поддержки цены, который определяет, сможет ли рынок перейти из состояния стремительного движения вверх в непрерывный тренд.

На этом этапе больше необходимо сосредоточиться на контроле рисков, а не на эмоциональном стремлении. Для инвесторов важно иметь в виду, что виртуальные активы являются рискованными инвестиционными активами, и степень и скорость роста цен на активы существенно отличаются от традиционных активов, а механизм долевого участия и техническая поддержка, стоящие за ними, значительно отличаются от традиционных инвестиционных активов. Прежде чем участвовать в рынке виртуальных активов, необходимо иметь четкое представление о внутренней стоимости соответствующих виртуальных активов, чтобы контролировать риски инвестиций по сути.