Плохая токеномика убьет хорошие проекты ( вот как их улучшить )

Хотя хорошая токеномика не может спасти нестабильные проекты, даже самые перспективные сети, которые были запущены, могут потерпеть неудачу из-за плохого дизайна токена. Эффектные взрывы, такие как Terra LUNA и Celsius, раскрывают опасность финансовых мошенничеств — алгоритмические стабильные монеты и программы скрытой прибыли под видом инноваций. Но все еще существует множество других высокопотенциальных проектов, которые экономически самоубиваются из-за легко избегаемых ошибок. Проекты с голубыми фишками, обладающие реальной технической ценностью и законными случаями использования, такие как Aptos, стали свидетелями того, как миллиарды долларов рыночной капитализации испарились всего за одну ночь из-за плохо управляемого разблокирования токенов и плохой коммуникации. Важно для основателей криптовалюты усилить свое внимание на дизайне токенов, чтобы крупные проекты могли построить прочную экономическую основу, подобно своей технической базе. Серьезные ошибки в дизайне токена Самые большие ошибки в токеномике, которые я вижу в надежных проектах, это: Большая оценочная разница Хотя проекты обычно предоставляют первоначальным инвесторам токены по более низкой цене по сравнению с последующими раундами, основателям следует тщательно следить за тем, чтобы не допускать значительных ценовых различий между этими первыми раундами и публичными покупателями. Это может быть легче сказать, чем сделать, поскольку опытные инвесторы требуют более низкой цены, чтобы избежать угрозы отказа от инвестиций. Тем не менее, инвестор с низкой ценой входа по сравнению с последующими раундами в основном гарантирует свою прибыль даже при более низкой цене, чем базовая стоимость публичного покупателя. Это означает, что убытки для покупателей на более поздних раундах все еще могут привести к прибыли для самых ранних держателей токенов – создавая несправедливый дисбаланс в токеномике проекта. Плохой график вестинга Слишком много проектов превращают публичных покупателей в ликвидность для первоначальных инвесторов и инсайдеров. Ничто не разрушает сообщество быстрее, чем наблюдение за тем, как первоначальные инсайдеры распродают токены, в то время как публичные покупатели удерживают свои увядшие кошельки. Время разблокировки имеет большое значение. Хотя длинный график блокировки и передачи прав может показаться хорошим для увеличения стоимости, он почти всегда обеспечивает предсказуемое давление на продажу, когда инвесторы вынуждены слишком долго удерживать и стремятся продать. Быстрая разблокировка может помочь быстро исследовать цену и расширить базу держателей токенов, но она также позволяет китам распродажу, создавая "красные свечи" и подрывая доверие общественности. Чрезмерная продажа основателя Иногда перспектива превращения новых выпущенных цифровых токенов в реальную ценность оказывается слишком привлекательной для основателей, которые их создали. Я видел, как проекты переходят от великолепной идеи к публичной торговле с ценностью более миллиарда долларов США, создавая при этом миллионеров среди основателей. Даже самые дисциплинированные люди поддаются искушению продать свою долю и обменять токены проекта на наличные. Например, Mantra внезапно потеряла 92% своей стоимости всего за 90 минут. Несмотря на противоположные заявления генерального директора, аналитики блокчейна быстро указали на значительные внутренние движения, как минимум 227 миллионов долларов, на биржи, что указывает на внутреннюю распродажу. Высокая рыночная стоимость Основатели часто заманивают листинг с более высокой оценкой, потому что они создают более громкие заголовки, привлекают внимание и создают шумиху. Основатели не совсем виноваты, так как даже Binance, как известно, предлагает необычайно высокую оценку листинга: такие проекты, как Hamster Kombat, (HMSTR) зарегистрированы с рыночной капитализацией более 700 миллионов долларов, а Notcoin — с ошеломляющими 1 миллиардами долларов при запуске. Но список проектов, оцененных слишком высоко, создает много "воздуха" под ними, и когда у всех есть деньги, почти наверняка начнется гонка на дно, и держатели токенов быстро выведут средства, чтобы получить более выгодную цену по сравнению с теми, кто рядом с ними. Высокая стартовая цена также означает, что шансы на то, что публичные покупатели получат многократную прибыль от своих инвестиций, будут меньше, что снижает спрос на вторичном рынке. Когда у вас много продающих держателей и никого не покупающего, конечный результат — это смертоносный спираль. В то время как такие проекты, как Hamster Kombat, устанавливают рекорды по уровню взаимодействия в индустрии и котируются на ведущих мировых биржах, его слишком высокая стоимость при листинге привела к снижению цены на 87% до зафиксированного исторического минимума. Что действительно эффективно в токеномике BTC и ETH не зря занимают лидирующие позиции по рыночной капитализации. В дополнение к своим ранним запускам, они доказали некоторые из основных принципов, которые отличают устойчивые модели токенов от пустых спекулятивных средств. Истинная дефицитность Фиксированное предложение в 21 миллион биткойнов не только мощно из-за своей дефицитности, но и потому, что рынок твердо уверен, что этот лимит не изменится. Глубокая интеграция продукта Основной вопрос, на который должен честно ответить каждый проект: Может ли ваш продукт работать без токена? Если да, то вероятно, вы навязываете токен там, где это не нужно. Проекты, такие как Filecoin, очень хорошо демонстрируют этот принцип — их токены необходимы для функциональности рынка хранения сети, что делает отделение продукта от его токена практически невозможным. Напротив, проекты, которые привязывают токены, как правило, наблюдают, что их токены теряют ценность со временем. Ограничение продаж Проекты должны структурировать ценообразование на каждом раунде продаж с уменьшающейся разницей и разрабатывать график блокировки, чтобы предотвратить "распродажу" токенов покупателями с низкой ценой для участников на следующих раундах. Создание графика предоставления прав по уровням ограничивает раннюю продажу для покупателей с низкой точкой входа, в то время как позволяет участникам следующих раундов снизить риски, что обеспечит разумный баланс между прибылью для ранних покупателей и защитой цены для более поздних покупателей. Используйте контракт на требование компенсации, который был проверен. Хорошо структурированная токеномика превосходит всё, что написано в документах. Проекты должны сделать еще один шаг и гарантировать, что их токены хранятся в безотзывном смарт-контракте, проверенном третьей стороной, что обеспечивает прозрачность и соблюдение со стороны всех участников. Оценка реальности и управление поставками Начальная низкая оценка может показаться выемкой денег со стола, но она создает пространство для значимой оценки. Проекты, запускающиеся с высокой оценкой, не приносят много прибыли новым участникам, убивая мотивацию и развитие сообщества. Низкое общее предложение позволяет лучше контролировать цену и реакцию рынка. Это делает токен более значимым, затрудняя манипуляции и придавая колебаниям цен больше смысла. Управление деятельностью токенов Токеномика хороша не тогда, когда ее просто установили и забыли — она требует постоянного управления. Вот некоторые из лучших практик: Стратегическое управление предложением: Увеличивать обращающиеся предложения только на растущих рынках. Это предотвращает дальнейшую продажу токенов на уже слабых рынках. Программа выкупа: Запускать выкуп токенов при высоком давлении на продажу, чтобы стабилизировать цену и продемонстрировать обязательство проекта к высокой оценке токенов. Контролируемая ликвидация: Требовать от крупных инвесторов использовать маркет-мейкеров при продаже значительных позиций, чтобы предотвратить большое ценовое воздействие от внезапной распродажи. Строить, чтобы существовать долго Самые успешные проекты рассматривают токеномику как часть расширения дизайна продукта, а не просто как упражнение по финансовой технике. Тщательная токеномика является сигналом для рынка о продукте и внимательной команде. Ваш токен в конечном итоге является вашим лучшим маркетинговым инструментом — он вознаграждает за лояльность и финансовую связь с пользователями.