Акции компании в какой-то момент выросли на 700%, и эта букмекерская контора действительно собирается запасать Эфир?

С маркетинга азартных игр до резервов Эфира, удастся ли SharpLink осуществить «последний шанс»?

Слова: KarenZ, Foresight News

27 мая 2025 года компания SharpLink Gaming, зарегистрированная на Nasdaq, объявила о важной стратегической инициативе, достигнув соглашения о финансировании в 425 миллионов долларов через частные инвестиции в акционерный капитал (PIPE), направленной на продвижение своей финансовой стратегии в области Ethereum.

Эта новость не только ознаменовала собой серьезную трансформацию маркетинговой компании индустрии ставок на спорт и iGaming в сфере финансов на блокчейне, но и вызвала реакцию рынка на ее акции. Акции SharpLink Gaming вчера выросли более чем на 700%, что отражает энтузиазм инвесторов по поводу новой стратегии компании. Тем не менее, реакция сообщества заметно разделилась: оптимисты сравнили это с «Ethereum-версией Strategy moment»; Осторожные люди задаются вопросом, не является ли это всего лишь краткосрочной рыночной спекуляцией, подразумевая, что может быть риск «опустошения».

Детали частного размещения

Согласно объявлению SharpLink Gaming, в рамках предложения инвесторам было предложено 69 100 313 обыкновенных акций или эквивалента по цене $6,15 за акцию, или $6,72 за акцию для определенных членов управленческой команды компании, при ожидаемой валовой выручке в размере около $425 млн (до вычета агентских сборов и других расходов на размещение). SharpLink Gaming планирует использовать чистую выручку для покупки Ethereum и ETH в качестве основного резервного актива компании.

Стоит отметить, что лидером данной сделки является компания по разработке инфраструктуры Эфира Consensys Software Inc., а состав участников также весьма силен: ParaFi Capital, Electric Capital, Pantera Capital, Arrington Capital, Galaxy Digital, Ondo, White Star Capital, GSR, Hivemind Capital, Hypersphere, Primitive Ventures и Republic Digital.

Генеральный директор SharpLink Gaming Роб Пфитиан и финансовый директор Роберт Делучия также приняли участие в подписке, что подчеркивает уверенность руководства в стратегическом преобразовании.

Кроме того, ожидается, что сделка будет закрыта 29 мая 2025 года. AGP/Alliance Global Partners выступила в качестве эксклюзивного агента по размещению предложения. Джозеф Любин, основатель и генеральный директор Consensys и соучредитель Ethereum, который будет занимать пост председателя совета директоров SharpLink Gaming, сказал, что Consensys с нетерпением ждет совместной работы с SharpLink Gaming для изучения и развития финансовой стратегии Ethereum и участия в ее основном бизнесе в качестве стратегического советника.

SharpLink Gaming трансформация: основные бизнесы продолжают испытывать давление, денежный поток напряжен, блокчейн становится ключом к прорыву

SharpLink Gaming расположена в Миннесоте, в Миннеаполисе, и является онлайн-компанией по производству производительности, сосредоточенной на американских спортивных ставках и глобальной индустрии iGaming, предоставляя услуги по привлечению трафика, получению игроков, удержанию и конверсии для операторов спортивных ставок и iGaming по всему миру через свою платформу PAS.net.

SharpLink была основана в 2019 году, изначально называлась «SharpLink, Inc.», в 2021 году завершила слияние с Mer Telemanagement Solutions (штаб-квартира в Эфире), после чего компания была переименована в SharpLink Gaming Ltd. В 2024 году SharpLink Gaming Ltd. (SharpLink Israel) завершила изменение своего регистрационного статуса из Эфира в штат Делавэр в соответствии с соглашением о слиянии с SharpLink Gaming, Inc. (SharpLink US), которое было ранее объявлено.

Автор, изучив финансовый отчет SharpLink Gaming, обнаружил, что стратегическая трансформация SharpLink Gaming является результатом комплексного анализа основных бизнес-проблем, отраженных в финансовых данных за 2024 год, изменений в отраслевых тенденциях и активного поиска компанией возможностей для роста.

Финансовые данные под давлением: Выручка SharpLink Gaming за весь 2024 год упала на 26,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила примерно $3,66 млн, при этом чистый убыток составил около $4,47 млн в основном бизнесе (продолжающиеся операции), который по-прежнему убыточен, несмотря на контракт на 60,2% в годовом исчислении. Положительный результат чистой прибыли Компании ($10,1 млн) в основном обусловлен доходом после уплаты налогов в размере $14,57 млн от продажи непрофильных бизнесов (Sports Gaming Client Services и SHGN). Это говорит о том, что рост традиционного игорного маркетингового бизнеса идет вяло, и существует острая необходимость найти новый источник дохода.

SharpLink Gaming продала Sports Gaming Client Services и SHGN в январе 2024 года за 22,5 миллиона долларов наличными и погасила долг в размере 19,4 миллиона долларов, устранив все процентные обязательства. Этот шаг оптимизирует баланс и высвобождает ресурсы, чтобы сосредоточиться на стратегии блокчейна.

Нехватка наличности: По состоянию на конец 2024 года, денежные резервы SharpLink Gaming резко сократились на 42,2% с 2,487 миллионов долларов США в 2023 году до 1,437 миллионов долларов США, в то время как за весь год через «рыночное размещение» (ATM) было привлечено всего 1,83 миллионов долларов США, что создает значительный дефицит средств. Ограниченный денежный поток и постоянное давление убытков побуждают компанию искать новые вливания капитала и диверсификацию активов, финансовая стратегия Эфириума возникла на этом фоне.

Исследование отрасли: Стоит отметить, что в феврале 2025 года SharpLink Gaming также объявила о приобретении 10% акций компании Armchair Enterprises Limited в Великобритании, которая владеет и управляет CryptoCasino (платформа онлайн-гемблинга, основанная на технологии блокчейн, которая принимает криптовалюты для ставок). Сделка была приобретена за $500 000 наличными с преимущественным опционом на контрольный пакет акций Armchair. Роб Фитиан, председатель и генеральный директор SharpLink Gaming, сказал, что инвестиции в Armchair Enterprises являются свидетельством проактивного подхода SharpLink Gaming к выявлению и извлечению выгоды из новых тенденций в пространстве iGaming. Кроме того, она очень оптимистично смотрит на огромный потенциал технологии блокчейн, считая, что блокчейн имеет потенциал совершить революцию в глобальной индустрии цифровых игр.

Возможности: Потенциал интеграции блокчейна и привлечение конфигураций Ethereum

После завершения частного размещения соучредитель Ethereum и генеральный директор Consensys Джозеф Лубин официально займет пост председателя совета директоров SharpLink Gaming. После этой сделки SharpLink Gaming получит возможность объединить свой бизнес в сфере iGaming с технологиями Web3, например, оптимизировав платформу с помощью смарт-контрактов или разработав основанную на блокчейне систему вознаграждений для игроков, чтобы получить технологическое преимущество.

Анонс SharpLink Gaming имеет значение не только для самой компании, но и оказывает положительное влияние на рынок Ethereum. Это указывает на то, что интерес институциональных инвесторов к Ethereum растет. Ethereum, как вторая по величине криптовалюта в мире, в последние годы столкнулся с проблемами со стороны Solana, BNB Chain и других, несмотря на его растущее применение в пространстве DeFi и смарт-контрактов. Более того, большинство проектов государственных законопроектов США о резервах биткоина сосредоточены на биткоине и стейблкоинах или устанавливают порог рыночной капитализации (обычно $500 млрд или $750 млрд), чтобы гарантировать, что только биткоин имеет право на участие. Даже если некоторые купюры позволяют включать в резервы другие валюты, они в основном ограничиваются пожертвованиями. Существует очень мало компаний, которые выделяют Ethereum в качестве резерва.

Меры SharpLink Gaming могут вдохновить другие компании последовать их примеру, приняв криптовалюту в качестве резервного актива, что, в свою очередь, усилит долгосрочный рыночный спрос на Ethereum.

Риски и вызовы: волатильность и неопределенность регулирования сосуществуют

Стратегическая трансформация SharpLink Gaming по-прежнему сталкивается с множественными вызовами. Во-первых, колебания цен на Эфир могут привести к риску обесценения активов — если цена монеты упадет ниже балансовой стоимости, компании придется признать убытки от обесценения, что напрямую повлияет на финансовую отчетность.

Во-вторых, нормативно-правовая среда для криптовалют остается неопределенной, с неопределенностью политики в отношении торговли, хранения и учета цифровых валют в Соединенных Штатах и многих странах мира, особенно на пересечении онлайн-гемблинга и криптовалют, которые могут столкнуться с более строгим контролем соответствия. В своем объявлении SharpLink Gaming подчеркнула, что частное размещение предлагалось только через частное размещение, которое было освобождено от регистрации. Ценные бумаги, предлагаемые в рамках частного размещения, не могут быть предложены или проданы в Соединенных Штатах, за исключением случаев, когда это предусмотрено действительным регистрационным заявлением или освобождением от регистрации в соответствии с Законом о ценных бумагах и применимыми законами штата о ценных бумагах. Это отражает осторожный подход компании к текущей регуляторной среде.

Также не стоит игнорировать волатильность курса акций SharpLink Gaming. До этого объявления цена акций закрылась на уровне всего $6,72 (рыночная капитализация менее $4,7 млн) 23 мая 2025 года и выросла до $35,83 (рыночная капитализация $25 млн) на закрытии торгов 27 мая 2025 года, увеличившись на 433,18%. Значительные движения цен на акции SharpLink Gaming на протяжении многих лет могут быть связаны со слиянием компаний, упомянутых выше, и были случаи, когда Nasdaq была на грани исключения из листинга. Можно ли конвертировать средства в реальный рост бизнеса и обратить вспять убытки, по-прежнему находится в центре внимания инвесторов.

!

Источник: TradingView

Резюме

Случай SharpLink Gaming не уникален. В последние годы все больше и больше компаний в традиционных отраслях начали включать криптовалюты в распределение своих активов. Уникальность SharpLink Gaming заключается в том, что ее бизнес сам по себе имеет потенциальную синергию с «децентрализованной» природой блокчейна — игровая индустрия уже давно сталкивается с проблемами прозрачности данных и доверия пользователей, а неизменный характер блокчейна может стать ключом к перелому игры.

Это сотрудничество также предоставляет новые сценарии для расширения экосистемы Consensys. В качестве важной инфраструктуры экосистемы Ethereum, Consensys, инвестируя в SharpLink Gaming, расширяет свои горизонты в области маркетинга азартных игр, что может дополнительно продвинуть внедрение Ethereum в вертикальные отрасли.

Частное размещение SharpLink Gaming на сумму 425 миллионов долларов — это не только капитальная операция, но и стратегическая игра для традиционных предприятий в Web3. Как сбалансировать риски и возможности, и как сделать так, чтобы технология блокчейн действительно расширила возможности реальной экономики, ответы на эти вопросы могут быть скрыты в готовящейся к выпуску «Стратегии резерва Ethereum», запущенной SharpLink Gaming и Consensys. Тем не менее, волатильность на рынке криптовалют, сможет ли SharpLink Gaming обратить вспять потери и остаться конкурентоспособной, а также неопределенность в регулировании останутся ключевыми вызовами для его будущего развития.

Ссылка: