Торговая застава между Китаем и США вызывает "шторм ликвидаций" в шифровании! За падением Биткойна стоит поворотный момент цикла или это интерлюдия бычьего рынка?
За 24 часа на крипторынке разразилась многомиллиардная позиция в лонг на сумму 680 миллионов долларов, а тупик на столе торговых переговоров превратился в кровопролитие на экранах торговых терминалов.
В момент, когда министр финансов США Скотт Бейзентик закончил свою речь, крипторынок рухнул. "Я думаю, что они (торговые переговоры между Китаем и США) немного зашли в тупик", - сказал Бейзентик в интервью Fox News 29 мая, подчеркнув, что для решения этой проблемы необходимо "прямое общение между лидерами двух стран".
Рынок мгновенно переключился на режим хеджирования. Биткойн упал ниже ключевой поддержки в 105000 долларов, а эфириум упал до 2557 долларов. Общая капитализация крипторынка за 24 часа сократилась на 2,6% и составила 3,34 триллиона долларов.
24-часовая производительность крупных шифрования валют
Реальность обвала: торговый тупик вызывает "кассовый домино"
Когда теория "стагнации" Бейсонта распространилась через СМИ, на крипторынке в Нью-Йорке разразилась настоящая трагедия с позиций в лонг. Биткойн на Bitstamp упал до 104,600 долларов, за 24 часа его падение составило 2.1%, тогда как эфириум пострадал еще больше, упав ниже отметки в 2600 долларов с падением на 4.21%.
Рынок альткоинов в крови: сектор Layer2 оказался в эпицентре, общий спад составил 8,7%, при этом Arbitrum (ARB), Optimism (OP) и Starknet (STRK) снизились на 11,31%, 11,43% и 12,94% соответственно.
Смертельная спираль DeFi и мем-криптовалют: сектор DeFi упал на 7,24%, Uniswap (UNI) обвалился на 10,78%; сектор мемов упал на 8,21%, Pepe (PEPE) упал на 8,01%, Fartcoin (FARTCOIN) упал на 9,4%.
Данные о ликвидации на биржах поражают: за последние 24 часа по всему миру произошло ликвидаций на сумму 683,4 миллиона долларов, при этом позиции в лонг составили более 90%, только по биткойну было ликвидировано на сумму 211,21 миллиона долларов.
Эта ликвидационная буря проявляет явные признаки самоподдержки — падение цен вызывает принудительные ликвидации, а давление со стороны ликвидаций дополнительно подавляет цену, формируя цикл смерти. Когда паника распространяется, даже относительно устойчивый сегмент PayFi не может избежать падения на 4,34%, только Safe (SAFE) демонстрирует рост на 22,09%, становясь единственным ярким пятном среди множества зеленых.
Несмотря на шумиху на рынке, ончейн-данные и институциональные перспективы рисуют другую картину. Ончейн-метрики Glassnode показывают, что STH SOPR (30-дневная скользящая средняя), которая измеряет прибыль и убытки краткосрочных инвесторов, достигла локальных максимумов, но это далеко не пик бычьего рынка.
"Не стоит воспринимать небольшие откаты как окончание рынка, общая структура риска/возврата по-прежнему хороша." Партнер Placeholder Крис Бернисик четко заявил в социальных сетях.
Основная поддержка рынка по-прежнему надежна:
Организационные позиции остаются неизменными: данные Glassnode показывают, что количество кошельков с более чем 1 BTC увеличилось на 15%, что указывает на то, что крупные игроки тихо накапливают активы во время падения.
Рынок производных финансовых инструментов показывает признаки зрелости: с апреля, когда было зафиксировано минимальное значение, невыполненные контракты на фьючерсы BTC увеличились с 36,8 миллиардов до 55,6 миллиардов долларов, а опционные контракты выросли с 20,4 миллиардов до исторического максимума в 46,2 миллиарда долларов, что свидетельствует о том, что профессиональные инвесторы тщательно управляют рисками через производные инструменты.
Получение прибыли пока не вышло из-под контроля: отчет Bitfinex Alpha указывает на то, что, хотя краткосрочные держатели за последний месяц реализовали прибыль в 11,4 миллиарда долларов, "структурный спрос все еще существует", а интенсивность покупок ETF и сигналы спреда на спот-рынке указывают на здоровье рынка.
Текущая коррекция в целом рассматривается аналитиками как "здоровая коррекция в процессе определения цены". Glassnode прямо заявляет в своем еженедельном отчете: "Мы еще не достигли истинной 'истерии' высоты, которую наблюдали при формировании предыдущих основных максимумов."
Торговая теневой линии: «Зависимость от китайско-американской игры» на крипторынке
Этот обвал глубоко показывает тесную связь между крипторынком и отношениями между Китаем и США. Оглядываясь на середину мая, когда две страны достигли соглашения о "90-дневной буферной зоне" в Женеве, биткойн резко возрос из-за нарратива о "укрытии от тарифов".
Торговая политика и мистическая резонанс с биткойном:
7 апреля, когда в США вступили в силу 24% пошлины, биткойн пережил "черный понедельник" с резким падением, но к концу месяца неожиданно вырос на 27%, создав феномен, противопоставляющийся индексу S&P 500.
Доказательство данных блокчейна: в апреле объем онлайновых переводов биткойнов между Китаем и США увеличился на 45%, медианная сумма одной транзакции выросла с 200000 до 350000 долларов США, что свидетельствует о вовлечении пользователей институционального уровня.
11 мая Белый дом объявил о прогрессе в торговле, после чего индекс страха и жадности Биткойна упал с "жадности" (72 пункта) до "нейтрального" (55 пунктов), число адресов крупных держателей уменьшилось на 12.
"Американские тарифы Трампа: карусель политики". В среду Торговый суд США остановил меры по тарифам Трампа, а в четверг апелляционный суд отменил это решение, что создало неопределенность в политике и заставило как крипторынок, так и Федеральную резервную систему испытывать тревогу.
Члены ФРС прямо выразили свои опасения в протоколе заседания ФОМС в мае: "Торговая политика администрации Трампа может привести к одновременному росту рисков инфляции и безработицы". При высокой корреляции между традиционной финансовой системой и крипторынком, достигающей 0.85 (данные CoinMetrics), любое изменение в торговой политике неизбежно вызовет волнения на крипторынке.
Сила институтов: "Невидимая поддержка" ETF-гигантов
На фоне панических продаж в розничной торговле, институциональные фонды непрерывно вливаются в экосистему биткоина через каналы ETF. 22 апреля однодневный приток средств биткоин-ETF достиг $912 млн, что эквивалентно более чем в 500 раз среднесуточному уровню в 2025 году, что Glassnode назвал «значительной аномалией».
ETF переписывает правила игры на рынке:
Эффект маржинального покупателя: Директор исследований Bitwise Андре Драгош отметил: "С января 2024 года ETF стал 'маржинальным покупателем' биткойна, способным определить, находится ли на бирже чистая покупка или чистая продажа".
Революция ликвидности: волатильность биткойна снизилась с 65% до около 50% до запуска ETF, так как стратегии долгосрочного держания институциональных инвесторов и арбитражные механизмы сглаживают колебания.
Эффект сифона: BlackRock iShares Bitcoin Trust в мае зафиксировал ежемесячный приток более 6,2 миллиарда долларов, но, как заметил основатель Derive Ник Форстер, «цена не выросла соответственно», что указывает на то, что институциональные средства поступили через внебиржевые каналы, чтобы избежать влияния на спотовый рынок
Чистый приток средств в ETF на кредитование в США
Японская компания Metaplanet недавно увеличила свои запасы биткоина на $104 млн, а американский штат Мичиган настаивал на принятии законодательства, дружественного к криптовалютам, эти события подтверждают необратимость процесса институционализации биткоина. Когда традиционные финансовые гиганты BlackRock и Fidelity развертывают криптоактивы через ETF, биткоин превратился из «спекулятивной цели» в «стратегический актив в глобальном перераспределении богатства».
Технологический пересечение: линия жизни в 32,2 триллиона долларов
График общей рыночной капитализации криптовалют вызывает тревогу. После падения ниже поддержки в $3,35 трлн рынок повторно тестирует ключевую линию защиты на уровне $3,22 трлн – позицию, которая вызвала падение на 26% после потери 24 февраля.
График ежедневной капитализации криптовалюты
Торговля позициями в лонг и шорт на основе технических индикаторов:
Нисходящий канал открыт: если общая рыночная капитализация упадет ниже 32,2 трлн долларов, она может быстро скользнуть к 200-дневной скользящей средней в 31 трлн долларов.
Индикатор импульса ослаб: индекс относительной силы (RSI) снизился с уровня перекупленности 79 от 10 мая до 52, что указывает на накопление нисходящего давления.
Базовая поддержка стоимости Биткойна: Bitfinex подчеркивает, что стоимость краткосрочных держателей на уровне 95 000 долларов является границей между бычьим и медвежьим рынком, текущая цена все еще колеблется выше этого уровня.
Противоречивые сигналы с рынка деривативов: несмотря на рекордные максимумы открытия опционов, в отчете Matrixport отмечается, что «открытый интерес сейчас, похоже, выравнивается, что говорит о том, что трейдеры фиксируют прибыль и планируют вернуться на рынок на более низких уровнях». Если такой высокий оборот сопровождается непрерывным объемом, это может укрепить основу для роста.
Следующий акт сценария бычьего рынка: консолидация или разворот?
На перекрестке отката от исторического максимума профессиональные трейдеры видят не конец, а возможность. Основатель Derive Ник Форстер считает, что консолидация — это «здоровая пауза» перед новым раундом роста, позволяющая рынку переварить предыдущий рост и подготовиться к следующему этапу.
Ключевая переменная изменений в третьем квартале:
Политический поворот Федеральной резервной системы: решение на заседании FOMC 18 июня будет крайне важным, если ожидания по снижению процентных ставок возрастут, это может разжечь новый тренд.
Цикл институционального размещения: исторически в третьем квартале средний рост биткойна составил всего 6,03%, но Forster считает, что "благоприятное регулирование и постоянный интерес со стороны институциональных инвесторов могут поддержать аномально сильные результаты в этом году"
Риски торговой войны превращаются: если через 90 дней торговая война между Китаем и США возобновится, биткойн может действительно занять место в основном ряду "глобальных инструментов хеджирования торговли", сформировав трехмерную систему хеджирования вместе с золотом и швейцарским франком.
Исследователь биткоина Сминстон С выдвинул более агрессивный прогноз: BTC может вырасти на 100%-200%, с пиком цикла в $220 000-330 000. Это ожидание основано на растущем росте популярности биткоина как «макрочувствительного актива, основанного на убеждениях» — его торговое поведение больше привязано к глобальной ликвидности, чем к настроениям розничных торговцев.
Федеральный апелляционный суд отменил решение по тарифам, протокол заседания ФРС предупреждает о рисках инфляции — эти события висят над рынком, как меч Дамокла. Тем не менее, институциональные инвесторы продолжают действовать в этой неопределенности: месячные притоки в 6,2 миллиарда долларов в ETF на биткойн от BlackRock еще не полностью отразились на ценах.
Крипторынок всегда таков, он спирально поднимается в цикле страха и жадности. Данные Glassnode на блокчейне раскрывают правду: несмотря на откат рынка, показатель относительно не реализованной прибыли еще не достиг уровня настоящего безумия, а 11,4 миллиарда долларов прибыли, реализованной краткосрочными держателями за последний месяц, далеко не исчерпали структурный спрос на рынке.
Когда дым торговой войны рассеется, возможно, останется не руины, а фундамент нового финансового порядка.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Торговая застава между Китаем и США вызывает "шторм ликвидаций" в шифровании! За падением Биткойна стоит поворотный момент цикла или это интерлюдия бычьего рынка?
За 24 часа на крипторынке разразилась многомиллиардная позиция в лонг на сумму 680 миллионов долларов, а тупик на столе торговых переговоров превратился в кровопролитие на экранах торговых терминалов.
В момент, когда министр финансов США Скотт Бейзентик закончил свою речь, крипторынок рухнул. "Я думаю, что они (торговые переговоры между Китаем и США) немного зашли в тупик", - сказал Бейзентик в интервью Fox News 29 мая, подчеркнув, что для решения этой проблемы необходимо "прямое общение между лидерами двух стран".
Рынок мгновенно переключился на режим хеджирования. Биткойн упал ниже ключевой поддержки в 105000 долларов, а эфириум упал до 2557 долларов. Общая капитализация крипторынка за 24 часа сократилась на 2,6% и составила 3,34 триллиона долларов.
24-часовая производительность крупных шифрования валют
Реальность обвала: торговый тупик вызывает "кассовый домино"
Когда теория "стагнации" Бейсонта распространилась через СМИ, на крипторынке в Нью-Йорке разразилась настоящая трагедия с позиций в лонг. Биткойн на Bitstamp упал до 104,600 долларов, за 24 часа его падение составило 2.1%, тогда как эфириум пострадал еще больше, упав ниже отметки в 2600 долларов с падением на 4.21%.
Рынок альткоинов в крови: сектор Layer2 оказался в эпицентре, общий спад составил 8,7%, при этом Arbitrum (ARB), Optimism (OP) и Starknet (STRK) снизились на 11,31%, 11,43% и 12,94% соответственно.
Смертельная спираль DeFi и мем-криптовалют: сектор DeFi упал на 7,24%, Uniswap (UNI) обвалился на 10,78%; сектор мемов упал на 8,21%, Pepe (PEPE) упал на 8,01%, Fartcoin (FARTCOIN) упал на 9,4%.
Данные о ликвидации на биржах поражают: за последние 24 часа по всему миру произошло ликвидаций на сумму 683,4 миллиона долларов, при этом позиции в лонг составили более 90%, только по биткойну было ликвидировано на сумму 211,21 миллиона долларов.
Эта ликвидационная буря проявляет явные признаки самоподдержки — падение цен вызывает принудительные ликвидации, а давление со стороны ликвидаций дополнительно подавляет цену, формируя цикл смерти. Когда паника распространяется, даже относительно устойчивый сегмент PayFi не может избежать падения на 4,34%, только Safe (SAFE) демонстрирует рост на 22,09%, становясь единственным ярким пятном среди множества зеленых.
Цикловая позиция: нормальная коррекция накануне безумия?
Несмотря на шумиху на рынке, ончейн-данные и институциональные перспективы рисуют другую картину. Ончейн-метрики Glassnode показывают, что STH SOPR (30-дневная скользящая средняя), которая измеряет прибыль и убытки краткосрочных инвесторов, достигла локальных максимумов, но это далеко не пик бычьего рынка.
"Не стоит воспринимать небольшие откаты как окончание рынка, общая структура риска/возврата по-прежнему хороша." Партнер Placeholder Крис Бернисик четко заявил в социальных сетях.
Основная поддержка рынка по-прежнему надежна:
Организационные позиции остаются неизменными: данные Glassnode показывают, что количество кошельков с более чем 1 BTC увеличилось на 15%, что указывает на то, что крупные игроки тихо накапливают активы во время падения.
Рынок производных финансовых инструментов показывает признаки зрелости: с апреля, когда было зафиксировано минимальное значение, невыполненные контракты на фьючерсы BTC увеличились с 36,8 миллиардов до 55,6 миллиардов долларов, а опционные контракты выросли с 20,4 миллиардов до исторического максимума в 46,2 миллиарда долларов, что свидетельствует о том, что профессиональные инвесторы тщательно управляют рисками через производные инструменты.
Получение прибыли пока не вышло из-под контроля: отчет Bitfinex Alpha указывает на то, что, хотя краткосрочные держатели за последний месяц реализовали прибыль в 11,4 миллиарда долларов, "структурный спрос все еще существует", а интенсивность покупок ETF и сигналы спреда на спот-рынке указывают на здоровье рынка.
Текущая коррекция в целом рассматривается аналитиками как "здоровая коррекция в процессе определения цены". Glassnode прямо заявляет в своем еженедельном отчете: "Мы еще не достигли истинной 'истерии' высоты, которую наблюдали при формировании предыдущих основных максимумов."
Торговая теневой линии: «Зависимость от китайско-американской игры» на крипторынке
Этот обвал глубоко показывает тесную связь между крипторынком и отношениями между Китаем и США. Оглядываясь на середину мая, когда две страны достигли соглашения о "90-дневной буферной зоне" в Женеве, биткойн резко возрос из-за нарратива о "укрытии от тарифов".
Торговая политика и мистическая резонанс с биткойном:
7 апреля, когда в США вступили в силу 24% пошлины, биткойн пережил "черный понедельник" с резким падением, но к концу месяца неожиданно вырос на 27%, создав феномен, противопоставляющийся индексу S&P 500.
Доказательство данных блокчейна: в апреле объем онлайновых переводов биткойнов между Китаем и США увеличился на 45%, медианная сумма одной транзакции выросла с 200000 до 350000 долларов США, что свидетельствует о вовлечении пользователей институционального уровня.
11 мая Белый дом объявил о прогрессе в торговле, после чего индекс страха и жадности Биткойна упал с "жадности" (72 пункта) до "нейтрального" (55 пунктов), число адресов крупных держателей уменьшилось на 12.
"Американские тарифы Трампа: карусель политики". В среду Торговый суд США остановил меры по тарифам Трампа, а в четверг апелляционный суд отменил это решение, что создало неопределенность в политике и заставило как крипторынок, так и Федеральную резервную систему испытывать тревогу.
Члены ФРС прямо выразили свои опасения в протоколе заседания ФОМС в мае: "Торговая политика администрации Трампа может привести к одновременному росту рисков инфляции и безработицы". При высокой корреляции между традиционной финансовой системой и крипторынком, достигающей 0.85 (данные CoinMetrics), любое изменение в торговой политике неизбежно вызовет волнения на крипторынке.
Сила институтов: "Невидимая поддержка" ETF-гигантов
На фоне панических продаж в розничной торговле, институциональные фонды непрерывно вливаются в экосистему биткоина через каналы ETF. 22 апреля однодневный приток средств биткоин-ETF достиг $912 млн, что эквивалентно более чем в 500 раз среднесуточному уровню в 2025 году, что Glassnode назвал «значительной аномалией».
ETF переписывает правила игры на рынке:
Эффект маржинального покупателя: Директор исследований Bitwise Андре Драгош отметил: "С января 2024 года ETF стал 'маржинальным покупателем' биткойна, способным определить, находится ли на бирже чистая покупка или чистая продажа".
Революция ликвидности: волатильность биткойна снизилась с 65% до около 50% до запуска ETF, так как стратегии долгосрочного держания институциональных инвесторов и арбитражные механизмы сглаживают колебания.
Эффект сифона: BlackRock iShares Bitcoin Trust в мае зафиксировал ежемесячный приток более 6,2 миллиарда долларов, но, как заметил основатель Derive Ник Форстер, «цена не выросла соответственно», что указывает на то, что институциональные средства поступили через внебиржевые каналы, чтобы избежать влияния на спотовый рынок
Чистый приток средств в ETF на кредитование в США
Японская компания Metaplanet недавно увеличила свои запасы биткоина на $104 млн, а американский штат Мичиган настаивал на принятии законодательства, дружественного к криптовалютам, эти события подтверждают необратимость процесса институционализации биткоина. Когда традиционные финансовые гиганты BlackRock и Fidelity развертывают криптоактивы через ETF, биткоин превратился из «спекулятивной цели» в «стратегический актив в глобальном перераспределении богатства».
Технологический пересечение: линия жизни в 32,2 триллиона долларов
График общей рыночной капитализации криптовалют вызывает тревогу. После падения ниже поддержки в $3,35 трлн рынок повторно тестирует ключевую линию защиты на уровне $3,22 трлн – позицию, которая вызвала падение на 26% после потери 24 февраля.
График ежедневной капитализации криптовалюты
Торговля позициями в лонг и шорт на основе технических индикаторов:
Нисходящий канал открыт: если общая рыночная капитализация упадет ниже 32,2 трлн долларов, она может быстро скользнуть к 200-дневной скользящей средней в 31 трлн долларов.
Индикатор импульса ослаб: индекс относительной силы (RSI) снизился с уровня перекупленности 79 от 10 мая до 52, что указывает на накопление нисходящего давления.
Базовая поддержка стоимости Биткойна: Bitfinex подчеркивает, что стоимость краткосрочных держателей на уровне 95 000 долларов является границей между бычьим и медвежьим рынком, текущая цена все еще колеблется выше этого уровня.
Противоречивые сигналы с рынка деривативов: несмотря на рекордные максимумы открытия опционов, в отчете Matrixport отмечается, что «открытый интерес сейчас, похоже, выравнивается, что говорит о том, что трейдеры фиксируют прибыль и планируют вернуться на рынок на более низких уровнях». Если такой высокий оборот сопровождается непрерывным объемом, это может укрепить основу для роста.
Следующий акт сценария бычьего рынка: консолидация или разворот?
На перекрестке отката от исторического максимума профессиональные трейдеры видят не конец, а возможность. Основатель Derive Ник Форстер считает, что консолидация — это «здоровая пауза» перед новым раундом роста, позволяющая рынку переварить предыдущий рост и подготовиться к следующему этапу.
Ключевая переменная изменений в третьем квартале:
Политический поворот Федеральной резервной системы: решение на заседании FOMC 18 июня будет крайне важным, если ожидания по снижению процентных ставок возрастут, это может разжечь новый тренд.
Цикл институционального размещения: исторически в третьем квартале средний рост биткойна составил всего 6,03%, но Forster считает, что "благоприятное регулирование и постоянный интерес со стороны институциональных инвесторов могут поддержать аномально сильные результаты в этом году"
Риски торговой войны превращаются: если через 90 дней торговая война между Китаем и США возобновится, биткойн может действительно занять место в основном ряду "глобальных инструментов хеджирования торговли", сформировав трехмерную систему хеджирования вместе с золотом и швейцарским франком.
Исследователь биткоина Сминстон С выдвинул более агрессивный прогноз: BTC может вырасти на 100%-200%, с пиком цикла в $220 000-330 000. Это ожидание основано на растущем росте популярности биткоина как «макрочувствительного актива, основанного на убеждениях» — его торговое поведение больше привязано к глобальной ликвидности, чем к настроениям розничных торговцев.
Федеральный апелляционный суд отменил решение по тарифам, протокол заседания ФРС предупреждает о рисках инфляции — эти события висят над рынком, как меч Дамокла. Тем не менее, институциональные инвесторы продолжают действовать в этой неопределенности: месячные притоки в 6,2 миллиарда долларов в ETF на биткойн от BlackRock еще не полностью отразились на ценах.
Крипторынок всегда таков, он спирально поднимается в цикле страха и жадности. Данные Glassnode на блокчейне раскрывают правду: несмотря на откат рынка, показатель относительно не реализованной прибыли еще не достиг уровня настоящего безумия, а 11,4 миллиарда долларов прибыли, реализованной краткосрочными держателями за последний месяц, далеко не исчерпали структурный спрос на рынке.
Когда дым торговой войны рассеется, возможно, останется не руины, а фундамент нового финансового порядка.