Matrixport аналитика: краткий анализ факторов, стоящих за текущим ростом BTC

С ростом BTC до 112 000 долларов финансовые рынки сталкиваются с исторической переоценкой глобальных доходностей облигаций и обменного курса доллара, что является одним из ключевых факторов недавнего роста BTC до 112 000 долларов.

Рост цен на BTC обусловлен макроэкономическими факторами Азии

Несмотря на то, что чиновники из многих стран Азии отрицают наличие каких-либо согласованных действий по вмешательству в обменный курс в ответ на торговый дефицит США, подчеркивая, что текущие валютные тенденции в основном обусловлены действиями страховых компаний и экспортных предприятий, стремящихся хеджировать свои большие долларовые позиции, общая тенденция укрепления обменного курса все еще продолжается. С укреплением азиатских валют их экономическое влияние становится все более очевидным: в ближайшие месяцы это изменение может оказать серьезное давление на экономический рост региона.

Подобно ралли акций США в середине апреля, ралли BTC первоначально рассматривалось как вызванное волатильной тарифной риторикой Трампа. Но теперь, когда его угрозы в основном рассматриваются как символические, продолжающийся рост BTC все больше обусловлен углубляющимися макроэкономическими проблемами в регионе. Ключевой поворотный момент наступил после окончания сезона отчетности для акций США, когда корпоративные выкупы акций в США возобновились, а ценовая премия платформы Coinbase по сравнению с другими биржами быстро увеличивалась, что указывает на значительный рост бычьих настроений среди американских инвесторов, когда BTC превысил 87 000 долларов.

BTC стоимость неуклонно растет, новые "киты" могут появиться.

Несмотря на то, что за последний месяц MicroStrategy купила BTC на сумму $4 млрд, настоящий прорыв произошел после 7 мая, после двух недель непрерывной консолидации. Возможно, появляется более глубокий движущий фактор: рынок, похоже, развивается в сторону более макроэкономического «эндшпиля», в котором BTC все чаще становится основным активом. Вполне вероятно, что доминирующей силой в этом ралли станет не MicroStrategy, а новый, более скрытный, но не менее мощный покупатель. Идентификация покупателя и его капитала может стать ключом к определению будущего направления BTC.

Metaplanet вырос на 190%, японские розничные инвесторы могут быть основной силой покупки BTC

Доверие потребителей в Японии значительно снижается. Банк Японии на заседании 1 мая резко снизил прогноз роста экономики на 2024 год с 1,1% до всего лишь 0,5%. Слабый спрос на аукционах государственных облигаций ускорил приток средств на рынок BTC, а японские мелкие инвесторы все больше становятся доминирующей силой.

С момента объявления Банка Японии японская криптовалютная «теневая акция» Metaplanet выросла на 190% до $4,8 млрд рыночной капитализации, что на 470% больше ее активов в BTC в размере $845 млн. Учитывая, что BTC ETF еще не были одобрены в Японии, и что ожидается, что правила будут введены не раньше следующего года, стоимость инвесторов, владеющих BTC косвенно через акции Metaplanet, приближается к 600 000 долларов за монету.

Учитывая завышенную оценку чистых активов и то, что рыночная капитализация всего за год выросла с 40 миллионов долларов до 4,8 миллиарда долларов, инвестиции в Metaplanet остаются высоко спекулятивными. Несмотря на то, что компания в настоящее время владеет примерно 845 миллионов долларов в BTC, ее позиция все еще значительно ниже, чем у MicroStrategy. Хотя тенденции поиска в Google остаются вялые, японский рынок все же заслуживает подробного внимания — очевидно, что средства тихо продолжают накапливаться. Все больше признаков указывают на то, что основные покупатели BTC приходят из Азии — основной рост обычно наблюдается в азиатский торговый период.

Дисклеймер: Рынок рискованный, и вам нужно быть осторожным при инвестировании. Данная статья не является инвестиционным советом. Торговля цифровыми активами может быть чрезвычайно рискованной и волатильной. Инвестиционные решения должны приниматься после тщательного рассмотрения личных обстоятельств и консультации с финансовым специалистом. Matrixport не несет ответственности за любые инвестиционные решения, основанные на информации, представленной в этом контенте. ***