Автор: Кен Алаби, CoinTelegraph; Перевод: Тао Чжу, Jinse Caijing
Каждые четыре года, через несколько месяцев после халвинга биткоина, экосистема блокчейна подвергается пристальному вниманию со стороны общественности. Этот период обычно длится более года и обусловлен основным экономическим принципом: когда предложение актива уменьшается, в то время как спрос остается стабильным или увеличивается, его стоимость обычно растет. Исторически сложилось так, что этот шок предложения вызывал рост рынка, в котором доминировал биткоин, вызывая повышенный интерес и вовлеченность со стороны пользователей, разработчиков, инвесторов и политиков.
В эти периоды после халвинга блокчейн-индустрия демонстрировала свои проекты, технологические инновации и потенциальную полезность. Ни один из предыдущих циклов не породил блокчейн-приложение, которое явно превосходит существующие технологии в какой-либо конкретной области. Тем не менее, основные преимущества блокчейна — неизменность, обеспечиваемая шифрованием с помощью приватных ключей, прозрачность данных и суверенитет активов пользователей — продолжают привлекать новаторов. Эти функции были творчески применены в различных областях, включая безграницы платежные системы, DeFi, NFT, игровые системы с учетом активов внутри игры, токены для поклонников и лояльности, прозрачные системы грантов и благотворительных расходов, а также отслеживание сельскохозяйственных субсидий и кредитов.
Несмотря на то, что предыдущие циклы продемонстрировали потенциал блокчейна, в следующем периоде ожидается испытание новых случаев использования, как указано ниже.
Уроки прошлых циклов халвинга
Период после халвинга 2012 года продемонстрировал потенциал без посредников и безграничных платежных систем. До появления биткойна посреднические платежи и медленные трансакции между странами были нормой — международные переводы занимали несколько дней, а клиринг чеков также был медленным. Биткойн намекал на будущее бесшовных платежей, ранние адепты отслеживали количество компаний, принимающих биткойн. Однако проблемы масштабируемости и постоянно растущие транзакционные издержки ограничили эту полезность. Иронично, что многие блокчейн-сети препятствовали своему успеху из-за структуры затрат, тормозящих рост. Этот цикл завершился уязвимостями безопасности, особенно после взлома Mt. Gox, произошедшего спустя 20 месяцев после халвинга.
** Цикл 2016 года вызвал взрывной рост ICO (ICO), демократизировав доступ к венчурному капиталу. Обычные люди теперь могут инвестировать в проекты на ранних стадиях – возможность, которая когда-то была доступна только крупным финансовым учреждениям. Тем не менее, рынок наводнен токенами, которые подкреплены только белыми книгами. Отсутствие защиты и подотчетности инвесторов привело к быстрому краху многих ICO. Большинство проектов той эпохи устарели, и даже самые крупные ICO уже не входят в топ-100 блокчейн-проектов.
В 2020 году на передний план вышли три основные тенденции: DeFi проекты, NFT и игры на основе модели P2E (. DeFi проекты обещают несостоятельные доходы — иногда превышающие 100% — за счет выпуска большего количества токенов без какой-либо поддержки экономической активности. Аналогично, оценки NFT также очень высоки, некоторые из них представляют собой всего лишь пиксельное искусство, которое не может сохранить свою ценность. Ожидания массового виртуального усыновления не оправдались, и ажиотаж вокруг метавселенной постепенно утих. Игры P2E зависят от инфляционной токеномики, и когда рост останавливается, они рушатся, выставляя на поверхность хрупкость этих моделей.
Период после халвинга 2024 года начинается на основе одобрения биткойн ETF в США, официально интегрируя криптовалюту в традиционные финансовые рынки. Этот шаг, наряду с тем, что блокчейн-сообщество все чаще влияет на демократические процессы, знаменует собой значительное изменение.
Это первый случай, когда криптоактивы находятся внутри финансовой системы, а не за ее пределами, что может привести к сбалансированному регулированию, а не к откровенной враждебности к технологии. Люди видели его полезность в сути и обсуждали его. США готовы играть ведущую роль во внедрении технологии блокчейн, что является хорошим предзнаменованием, особенно учитывая роль, которую США сыграли в других предыдущих технологических инновациях и достижениях. Следующий вопрос: как далеко зайдет эта интеграция? Увидим ли мы больше стран, добавляющих криптоактивы в свои национальные резервы, а не только одну или две страны, которые уже имеют криптоактивы? В дополнение к нормативным разработкам, в течение этого цикла есть несколько блокчейн-приложений, готовых к рассмотрению.
Токенизация активов реального мира и децентрализация их финансирования привлекли внимание. RWA позволяет владельцам активов напрямую получать выгоду от финансирования на основе блокчейна. Ключевые области включают недвижимость и финансирование жилья, акции, облигации, казначейские векселя, аграрное финансирование, DePIN и DePUT.
) Синергия блокчейн-AI
Сочетание ИИ и блокчейна становится мощной силой. Децентрализованное управление моделями ИИ и безопасная обработка данных предлагают новые решения, особенно в области конфиденциальности. ИИ может выходить за рамки таких решений, как ZK-SNARK, управляя зашифрованными данными и раскрывая их только их владельцам (в соответствии с указаниями владельца) или уполномоченным правоохранительным органам при определенных условиях (в зависимости от структуры блокчейна).
Микроторговля
Из-за высоких операционных расходов традиционная финансовая система не может поддерживать микротранзакции. Благодаря модели торговли с низкими затратами блокчейн естественным образом подходит для микроплатежей, особенно в сфере потребления контента. Это может устранить устаревшие методы пакетирования в медиа и привести к новому эпохе бесшовных платежей.
Мемекоины и токены знаменитостей
Memecoins уже выросли, в настоящее время в топ-100 токенов по рыночной капитализации их почти 10, но у них почти нет реальной полезности. Низкозатратные блокчейны и удобные инструменты для создания токенов способствовали этой тенденции. Мем-токены, созданные известными публичными личностями или вокруг них, также становятся все более популярными, но большинство из них также не имеют практической ценности.
стабильная монета
Стабильные монеты продолжают соединять традиционные финансы и блокчейн. С более быстрым и дешевым блокчейном, который преобладает в этом цикле, стабильные монеты широко используются для платежей, бросая вызов традиционным системам, таким как медленная расчетная система чеков и дорогие трансакции между странами. Ясность регулирования может способствовать тому, чтобы стабильные монеты стали мейнстримом.
Что показали ранние данные
Toronet Research отслеживал производительность различных категорий токенов с января по май 2024 года и прогнозировал тенденции на декабрь. Результаты исследования:
Данные отсортированы по темпам роста цен на январь 2025 года. Источник: Toronet Research, январь 2025.
Данные показывают, что memecoin, токены, связанные с ИИ, и токены RWA являются лидерами раннего роста. Другие наблюдения включают в себя рост объема торгов во всех категориях, что обычно наблюдается в периоды, когда интерес и участие в блокчейн-проектах, кажется, увеличиваются каждые четыре года. Проекты DePIN в начале цикла, возможно, не испытали значительного роста, хотя один или несколько инновационных проектов могут достичь некоторых прорывов. Рост проектов второго уровня превышает рост проектов первого уровня или поглощает большую часть роста, который последние будут испытывать. Результаты января 2025 года представлены в виде графика ниже.
Гистограмма роста цен в январе 2025 года. Источник: Toronet Research.
В отчете CoinGecko о криптоиндустрии за 3 квартал 2024 года рассматриваются популярные категории по сетевому трафику, с аналогичными выводами в тройке лидеров. Еще одно наблюдение из отчета Toronet Research заключается в том, что, как мы видели в прошлых циклах, области применения, которые вызвали ажиотаж в предыдущем цикле, такие как ICO в 2017 году и NFT в 2021 году, как правило, отрицаются в следующем цикле. Девелоперы и лидеры отрасли должны стремиться направлять новых пользователей к устойчивым, ориентированным на коммунальные предприятия проектам, которые снижают волатильность рынка и сводят к минимуму разочарование инвесторов. Это снизит интенсивность четырехлетнего цикла подъемов-спадов, а также масштабы и количество разочарований, поскольку многие уже выстраиваются в очередь в погоне за мемкойнами и в конечном итоге превращают бесполезные аирдропы в тщетность.
Мы сломаем этот круг?
Текущий цикл предоставляет блокчейну важнейшую возможность оказать долговременное влияние. С постоянным увеличением институциональных интеграций, более продуманными регуляторными обязательствами и переходом к реальной полезности, ожидается, что отрасль сможет достичь значительного роста. Принимаемость и интеграция блокчейн-решений в более широкую экономику продолжают расти, а потенциал предстоящих продуманных регуляторных норм может привести к лучшим результатам в этом цикле, чем когда-либо ранее.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Следующий значительный прорыв в Блокчейн: на что нам следует обратить внимание
Автор: Кен Алаби, CoinTelegraph; Перевод: Тао Чжу, Jinse Caijing
Каждые четыре года, через несколько месяцев после халвинга биткоина, экосистема блокчейна подвергается пристальному вниманию со стороны общественности. Этот период обычно длится более года и обусловлен основным экономическим принципом: когда предложение актива уменьшается, в то время как спрос остается стабильным или увеличивается, его стоимость обычно растет. Исторически сложилось так, что этот шок предложения вызывал рост рынка, в котором доминировал биткоин, вызывая повышенный интерес и вовлеченность со стороны пользователей, разработчиков, инвесторов и политиков.
В эти периоды после халвинга блокчейн-индустрия демонстрировала свои проекты, технологические инновации и потенциальную полезность. Ни один из предыдущих циклов не породил блокчейн-приложение, которое явно превосходит существующие технологии в какой-либо конкретной области. Тем не менее, основные преимущества блокчейна — неизменность, обеспечиваемая шифрованием с помощью приватных ключей, прозрачность данных и суверенитет активов пользователей — продолжают привлекать новаторов. Эти функции были творчески применены в различных областях, включая безграницы платежные системы, DeFi, NFT, игровые системы с учетом активов внутри игры, токены для поклонников и лояльности, прозрачные системы грантов и благотворительных расходов, а также отслеживание сельскохозяйственных субсидий и кредитов.
Несмотря на то, что предыдущие циклы продемонстрировали потенциал блокчейна, в следующем периоде ожидается испытание новых случаев использования, как указано ниже.
Уроки прошлых циклов халвинга
Период после халвинга 2012 года продемонстрировал потенциал без посредников и безграничных платежных систем. До появления биткойна посреднические платежи и медленные трансакции между странами были нормой — международные переводы занимали несколько дней, а клиринг чеков также был медленным. Биткойн намекал на будущее бесшовных платежей, ранние адепты отслеживали количество компаний, принимающих биткойн. Однако проблемы масштабируемости и постоянно растущие транзакционные издержки ограничили эту полезность. Иронично, что многие блокчейн-сети препятствовали своему успеху из-за структуры затрат, тормозящих рост. Этот цикл завершился уязвимостями безопасности, особенно после взлома Mt. Gox, произошедшего спустя 20 месяцев после халвинга.
** Цикл 2016 года вызвал взрывной рост ICO (ICO), демократизировав доступ к венчурному капиталу. Обычные люди теперь могут инвестировать в проекты на ранних стадиях – возможность, которая когда-то была доступна только крупным финансовым учреждениям. Тем не менее, рынок наводнен токенами, которые подкреплены только белыми книгами. Отсутствие защиты и подотчетности инвесторов привело к быстрому краху многих ICO. Большинство проектов той эпохи устарели, и даже самые крупные ICO уже не входят в топ-100 блокчейн-проектов.
В 2020 году на передний план вышли три основные тенденции: DeFi проекты, NFT и игры на основе модели P2E (. DeFi проекты обещают несостоятельные доходы — иногда превышающие 100% — за счет выпуска большего количества токенов без какой-либо поддержки экономической активности. Аналогично, оценки NFT также очень высоки, некоторые из них представляют собой всего лишь пиксельное искусство, которое не может сохранить свою ценность. Ожидания массового виртуального усыновления не оправдались, и ажиотаж вокруг метавселенной постепенно утих. Игры P2E зависят от инфляционной токеномики, и когда рост останавливается, они рушатся, выставляя на поверхность хрупкость этих моделей.
Период после халвинга 2024 года начинается на основе одобрения биткойн ETF в США, официально интегрируя криптовалюту в традиционные финансовые рынки. Этот шаг, наряду с тем, что блокчейн-сообщество все чаще влияет на демократические процессы, знаменует собой значительное изменение.
Это первый случай, когда криптоактивы находятся внутри финансовой системы, а не за ее пределами, что может привести к сбалансированному регулированию, а не к откровенной враждебности к технологии. Люди видели его полезность в сути и обсуждали его. США готовы играть ведущую роль во внедрении технологии блокчейн, что является хорошим предзнаменованием, особенно учитывая роль, которую США сыграли в других предыдущих технологических инновациях и достижениях. Следующий вопрос: как далеко зайдет эта интеграция? Увидим ли мы больше стран, добавляющих криптоактивы в свои национальные резервы, а не только одну или две страны, которые уже имеют криптоактивы? В дополнение к нормативным разработкам, в течение этого цикла есть несколько блокчейн-приложений, готовых к рассмотрению.
Токенизация активов реального мира и децентрализация их финансирования привлекли внимание. RWA позволяет владельцам активов напрямую получать выгоду от финансирования на основе блокчейна. Ключевые области включают недвижимость и финансирование жилья, акции, облигации, казначейские векселя, аграрное финансирование, DePIN и DePUT.
) Синергия блокчейн-AI
Сочетание ИИ и блокчейна становится мощной силой. Децентрализованное управление моделями ИИ и безопасная обработка данных предлагают новые решения, особенно в области конфиденциальности. ИИ может выходить за рамки таких решений, как ZK-SNARK, управляя зашифрованными данными и раскрывая их только их владельцам (в соответствии с указаниями владельца) или уполномоченным правоохранительным органам при определенных условиях (в зависимости от структуры блокчейна).
Микроторговля
Из-за высоких операционных расходов традиционная финансовая система не может поддерживать микротранзакции. Благодаря модели торговли с низкими затратами блокчейн естественным образом подходит для микроплатежей, особенно в сфере потребления контента. Это может устранить устаревшие методы пакетирования в медиа и привести к новому эпохе бесшовных платежей.
Мемекоины и токены знаменитостей
Memecoins уже выросли, в настоящее время в топ-100 токенов по рыночной капитализации их почти 10, но у них почти нет реальной полезности. Низкозатратные блокчейны и удобные инструменты для создания токенов способствовали этой тенденции. Мем-токены, созданные известными публичными личностями или вокруг них, также становятся все более популярными, но большинство из них также не имеют практической ценности.
стабильная монета
Стабильные монеты продолжают соединять традиционные финансы и блокчейн. С более быстрым и дешевым блокчейном, который преобладает в этом цикле, стабильные монеты широко используются для платежей, бросая вызов традиционным системам, таким как медленная расчетная система чеков и дорогие трансакции между странами. Ясность регулирования может способствовать тому, чтобы стабильные монеты стали мейнстримом.
Что показали ранние данные
Toronet Research отслеживал производительность различных категорий токенов с января по май 2024 года и прогнозировал тенденции на декабрь. Результаты исследования:
! [1AwXu0dUOyWc4y0xSwZyazELS3uAbhkulmwy7tTf.jpeg]###https://img.gateio.im/social/moments-0d1b9d7ade5c24077c76127cc9cfdf7d "7351395"(
Данные отсортированы по темпам роста цен на январь 2025 года. Источник: Toronet Research, январь 2025.
Данные показывают, что memecoin, токены, связанные с ИИ, и токены RWA являются лидерами раннего роста. Другие наблюдения включают в себя рост объема торгов во всех категориях, что обычно наблюдается в периоды, когда интерес и участие в блокчейн-проектах, кажется, увеличиваются каждые четыре года. Проекты DePIN в начале цикла, возможно, не испытали значительного роста, хотя один или несколько инновационных проектов могут достичь некоторых прорывов. Рост проектов второго уровня превышает рост проектов первого уровня или поглощает большую часть роста, который последние будут испытывать. Результаты января 2025 года представлены в виде графика ниже.
! [E0doJ3hXcODIOV8tX9zMUMPlD0nqlGPe1y8hFL5R.jpeg])https://img.gateio.im/social/moments-574e9d16a51f8a3d9bd205c252d8b589 "7351396"(
Гистограмма роста цен в январе 2025 года. Источник: Toronet Research.
В отчете CoinGecko о криптоиндустрии за 3 квартал 2024 года рассматриваются популярные категории по сетевому трафику, с аналогичными выводами в тройке лидеров. Еще одно наблюдение из отчета Toronet Research заключается в том, что, как мы видели в прошлых циклах, области применения, которые вызвали ажиотаж в предыдущем цикле, такие как ICO в 2017 году и NFT в 2021 году, как правило, отрицаются в следующем цикле. Девелоперы и лидеры отрасли должны стремиться направлять новых пользователей к устойчивым, ориентированным на коммунальные предприятия проектам, которые снижают волатильность рынка и сводят к минимуму разочарование инвесторов. Это снизит интенсивность четырехлетнего цикла подъемов-спадов, а также масштабы и количество разочарований, поскольку многие уже выстраиваются в очередь в погоне за мемкойнами и в конечном итоге превращают бесполезные аирдропы в тщетность.
Мы сломаем этот круг?
Текущий цикл предоставляет блокчейну важнейшую возможность оказать долговременное влияние. С постоянным увеличением институциональных интеграций, более продуманными регуляторными обязательствами и переходом к реальной полезности, ожидается, что отрасль сможет достичь значительного роста. Принимаемость и интеграция блокчейн-решений в более широкую экономику продолжают расти, а потенциал предстоящих продуманных регуляторных норм может привести к лучшим результатам в этом цикле, чем когда-либо ранее.