Официальное введение в действие «Положений о стабильных монетах» в Гонконге в мае 2025 года предоставит новые соответствующие каналы для материковых учреждений, исследующих эффективные системы трансграничных платежей. Судя по текущей мировой практике, трансграничные платежи на основе стабильных монет могут быть осуществлены в секунды, поэтому материковые учреждения имеют реальную потребность в снижении затрат и повышении эффективности при законном использовании гонконгских стабильных монет. Мы систематически разберем операционное пространство в рамках двухуровневой регуляторной структуры материкового Китая и Специального административного района Гонконг, проанализируем пути реализации корпоративных приложений, создадим руководство по соблюдению норм на всех этапах и систему контроля рисков, чтобы предоставить системные решения для материковых учреждений, обеспечивающие динамическое равновесие между соблюдением норм и эффективностью в области трансграничных финансовых инноваций.
Двойное регулирование
Принятие проекта закона о стабильных монетах в Гонконге знаменует собой внедрение первой в мире полной системы регулирования для стабильных монет, обеспеченных фиатными валютами. Эта система создала барьеры для доступа на рынок через строгий механизм лицензирования. Согласно требованиям законодательства, только стабильные монеты, выпущенные лицензированными учреждениями Гонконгского управления финансовых услуг (HKMA), имеют право на соблюдение норм для трансакций по трансграничным платежам. Это положение с самого начала обеспечивает капитализацию и соответствие нормам эмитентов стабильных монет. Такие лицензированные учреждения, как Standard Chartered Bank и JD Technology, благодаря хорошо развитой системе хранения резервных активов и зрелой системе управления рисками, стали предпочтительными партнерами для материковых учреждений для ведения трансграничной деятельности.
В то же время континентальная система регулирования строится вокруг «Правил управления валютным обменом» и «Методов управления пробным расчетом в юанях для трансграничной торговли», создавая регуляторную структуру, основанную на подлинности торговли. Государственное управление валютой четко требует, чтобы все трансграничные денежные потоки соответствовали реальному торговому фону. Этот принцип требует от континентальных учреждений строгого соблюдения «тройного единства» контрактов, счетов-фактур и таможенных деклараций при использовании стабильных монет для трансграничных платежей, чтобы обеспечить соблюдение законности денежных потоков благодаря целостности всей цепочки доказательств.
В условиях параллельного регулирования двойной системы, пилотные проекты Гуандун-Гонконг-Макао предоставляют уникальную «песочницу» для инновационного применения стейблкоинов. В «Мнениях о финансовой поддержке строительства района Гуандун-Гонконг-Макао» четко указано на необходимость исследования кросс-бордерных финансовых инноваций в таких районах, как Шэньчжэнь и Хэнцин, что представляет собой прорыв в политике и предоставляет внутренним учреждениям поле для институциональных экспериментов. Путем предварительных испытаний в пилотных зонах залива учреждения могут накапливать ценный опыт работы, создавая практическую основу для широкого применения на национальном уровне.
Применение
Сцена первая - это расчет в международной торговле (сцена B2B). В традиционном расчете по международной торговле длительные процедуры клиринга и высокие расходы на обмен валюты всегда были болевыми точками, сдерживающими развитие компаний. Система межгосударственных расчетов, построенная на стабильной валюте, соответствующей требованиям Гонконга, предлагает инновационное решение этой проблемы. Ее стандартизированный операционный процесс, поддерживаемый технологиями блокчейн, обеспечивает полную цифровизацию процесса от подтверждения заказа до обмена стабильной валюты и расчетов.
Практическое применение JD-HKD от Jingdong Technology в транснациональной цепочке поставок полностью подтвердило превосходство этой модели. Например, время, необходимое для оплаты поставщику в Малайзии с помощью этой стабильной монеты, сократилось с традиционных 3 дней до 8 минут, а затраты на обмен валюты снизились на 45%. Этот прорывной прогресс не только повысил эффективность оборота средств в компании, но и предоставил мощный импульс для оптимизации и модернизации всей цепочки поставок.
С точки зрения соблюдения нормативных требований, учреждениям материкового Китая необходимо создать систему предотвращения рисков и контроля рисков «три в одном». Прежде всего, в процессе завершения покупки иностранной валюты в юанях через отечественные банки необходимо строго соблюдать ограничения квот на управление иностранной валютой, чтобы не затронуть регулятивную красную линию. Во-вторых, лицензированные учреждения в Гонконге проводят строгие проверки KYC (Know Your Customer) и AML (Anti-Money Laundering) для контроля квалификационных рисков клиентов от источника. Наконец, технология блокчейн используется для реализации всего процесса движения капитала и логистики, а отслеживаемость записей транзакций обеспечивается за счет защищенной от несанкционированного доступа распределенной бухгалтерии.
Сценарий 2 — это инвестиции в RWA (активы реального мира). Токенизация активов реального мира (RWA) и инвестиции через стейблкоины становятся новой моделью управления активами на международной арене. Например, материковый QFLP (квалифицированный зарубежный партнер по ограниченной ответственности) фонд подписывает токенизированный фонд коммерческой недвижимости, выпущенный фондом Huaxia, через лицензионную платформу в Гонконге, используя стейблкоины, что позволяет осуществить цифровую трансформацию традиционных активов. Эта инновационная модель ломает временные и пространственные ограничения традиционных инвестиций, позволяя активам, размещенным в блокчейне, осуществлять непрерывные торги 24 часа в сутки, а при выкупе — напрямую конвертироваться в офшорные юани, значительно увеличивая ликвидность активов.
С точки зрения соответствия политике, эта модель полностью соответствует требованиям "Уведомления о расширении пилотного проекта для квалифицированных иностранных ограниченных партнеров". Создавая замкнутый цикл денежных потоков, регулирующие органы могут осуществлять полное проникновение в мониторинг денежных потоков, способствуя инновационному развитию трансграничных инвестиций при обеспечении финансовой безопасности. Эта модель не только предоставляет материковым учреждениям разнообразные инвестиционные каналы, но и вносит новую жизнь в финансовый рынок Гонконга.
Сцена три — это кросс-границы платежи с использованием офшорного юаневого стабильного монеты. В ответ на потребности кросс-границы платежей в рамках инициативы «Один пояс, один путь», создание канала для офшорного юаневого стабильного монеты имеет значительное практическое значение. Континентальные предприятия через офшорные юаневые счета в Гонконге обменивают CNH стабильные монеты для оплаты зарубежных строительных работ, эта инновационная структура может эффективно избежать рисков колебания валютного курса доллара США. По сравнению с традиционным способом платежей TT, затраты на расчеты снижаются до одной трети первоначальных, одновременно значительно повышая эффективность и прозрачность платежей.
Эта модель особенно подходит для управления трансакциями по финансированию крупных инфраструктурных проектов за границей, благодаря стабильности цен стейблкоинов и отслеживаемости технологии блокчейн, что позволяет точно направлять средства и эффективно контролировать их использование. С продолжающимся развитием инициативы «Один пояс, один путь» ожидается, что оффшорный канал стейблкоинов в юанях станет основным способом трансакций для международных строительных платежей, предоставляя новый импульс процессу интернационализации юаня.
Три. Соблюдение нормативных требований
Научная оценочная система, выбранная партнёрами. Для создания надёжной системы трансграничных платежей в первую очередь необходимо установить строгие стандарты выбора партнёров. Лицензированные эмитенты стабильных монет, такие как Standard Chartered Bank и JD Technology, благодаря праву на прямое эмитирование и соблюдению механизмов хранения резервных активов, становятся предпочтительными партнёрами. Лицензированные платформы виртуальных активов, такие как HashKey и OSL, благодаря подключению к банковской клиринговой системе могут обеспечить высокую эффективность и безопасность денежных переводов. Китайские банки, работающие в Гонконге, благодаря глубокому пониманию требований регулирования обеих территорий, могут предоставить точные советы по соблюдению норм для материковых учреждений.
Создание матрицы оценки партнеров имеет решающее значение, необходимо комплексно оценивать по нескольким направлениям, таким как финансовая мощь, соблюдение норм, технические возможности и рыночная репутация, чтобы гарантировать, что выбранный партнер сможет удовлетворить требования долгосрочной соблюдающей деятельности. Регулярная оценка рисков и аудит соблюдения партнеров, а также динамическая корректировка стратегии сотрудничества являются ключевыми факторами для построения надежных партнерских отношений.
Стандартизированный процесс подачи заявок на трансграничные платежи. Чтобы обеспечить соответствие требованиям трансграничного платежного бизнеса, учреждениям материкового Китая необходимо создать надежную систему подачи документов. В описании платежа для трансграничного бизнеса должно быть четко указано, что платеж будет производиться в стейблкоинах, чтобы регулятор мог точно понять характер бизнеса. В качестве основного документа, подтверждающего подлинность торговли, импортные и экспортные контракты с электронными подписями должны строго соответствовать соответствующим положениям Закона об электронной подписи. Номер таможенной декларации соответствующей партии товара является ключевым звеном в реализации «трех заказов в одном», которые должны быть обеспечены стыковкой в режиме реального времени и проверкой данных с таможенной системой. Номер партнерской лицензии, выданный HKMA, является важным доказательством соответствия и должен быть четко указан в документах для подачи заявки.
Создавая стандартизированный список регистраций и процессы, учреждения на материковой части страны могут эффективно повысить эффективность регистрации и снизить риски соблюдения норм. Использование технологии блокчейн для цифровой регистрации документов и интеллектуальной верификации может еще больше повысить уровень автоматизации и надежности процесса регистрации.
Технические и институциональные гарантии мониторинга денежных потоков. В области мониторинга денежных потоков необходимо использовать профессиональные инструменты для мониторинга в блокчейне, такие как Chainalysis или Elliptic, которые могут обеспечить实时追踪 и предупреждение о рисках, предоставляя данные для регуляторных решений. Создание механизма повторной проверки для транзакций, превышающих 500 000 гонконгских долларов, может эффективно предотвратить риски крупных транзакций. Ежемесячная подача отчета о денежных потоках в валютное управление является важным этапом выполнения обязательств по соблюдению, содержание отчета должно охватывать полную информацию, включая детали транзакций, направление денежных потоков, оценку рисков и так далее.
Создание системы мониторинга, сочетающей технологии и институты, требует установления межведомственного механизма сотрудничества для обеспечения эффективного взаимодействия между бизнес-подразделениями, отделом комплаенса и техническими отделами. Путем регулярного проведения учений по мониторингу денежных потоков можно постоянно оптимизировать процессы мониторинга и механизмы экстренного реагирования, чтобы гарантировать быструю реакцию на внезапные риски.
Четыре, система управления рисками
Идентификация и предотвращение рисков арбитража по политике. Кейс 2024 года, когда одна шэньчжэньская компания была оштрафована на 8 миллионов юаней Управлением валютного контроля за перевод средств через поддельные торговые контракты, подчеркивает серьезность рисков арбитража по политике. Для эффективного предотвращения таких рисков крайне важно внедрение механизма верификации логистических данных с участием третьих сторон. Сотрудничество с профессиональными учреждениями, такими как Cainiao Supply Chain, и использование технологий блокчейн для реализации реального времени загрузки логистических данных и их неизменяемого хранения может предоставить мощные доказательства подлинности торговли.
Создание многомерной системы проверки подлинности торговли требует интеграции многопрофильных данных из промышленности и торговли, налоговых органов, таможни и других источников, а также использования технологий анализа больших данных для выявления аномальных торговых паттернов. Регулярное проведение внутренних аудитов соблюдения норм и привлечение третьих сторон для независимой оценки позволит своевременно выявлять потенциальные уязвимости в соблюдении норм и принимать корректирующие меры.
Количественное управление риском депривязки стейблкоинов. Данные о том, что средняя продолжительность глобальных событий депривязки стейблкоинов в 2023 году составляет 37 минут, показывают, что риск депривязки — это вопрос, который должен быть очень острым при применении стейблкоинов. Выбор 100% краткосрочного резервного продукта казначейских облигаций, такого как токен фонда денежного рынка ChinaAMC HKD, может существенно снизить риск разрыва связи. В этих продуктах в качестве резервных активов используются краткосрочные казначейские облигации с высокой ликвидностью и низким уровнем риска, которые могут поддерживать стабильную якорную связь во время волатильности рынка.
Чтобы создать механизм мониторинга и реагирования на чрезвычайные ситуации в режиме реального времени для разделения стейблкоинов, необходимо установить научные индикаторы раннего предупреждения и пороговые значения. При обнаружении риска разрыва связи механизм погашения может быть быстро активирован или конвертирован в другие стабильные активы для контроля риска в приемлемом диапазоне. Регулярный аудит резервных активов стейблкоинов для обеспечения достаточности и ликвидности резервов является основой для поддержания стабильности стоимости стейблкоинов.
Решение конфликтов в области технологической комплаентности. Институциональные различия между требованиями к регистрации внутренних блокчейн информационных услуг и лицензиями на анонимную торговлю в Гонконге создают основные точки конфликта в области технологической комплаентности. Использование технологии RealDID (реальная распределенная идентичность) может эффективно разрешить этот конфликт, достигнув двойной цели «реальная идентификация на стороне регулятора - анонимность на стороне бизнеса». Путем построения иерархической системы управления идентичностью можно одновременно удовлетворить требования комплаентности и защитить конфиденциальную информацию обеих сторон сделки.
Создание динамического адаптационного механизма для соблюдения технологических норм требует постоянного внимания к изменениям в регуляторной политике двух стран и своевременной корректировки технических решений. Поддержание активного общения с регулирующими органами и участие в процессе разработки политики могут обеспечить большую свободу для технологических инноваций. Оптимизация регуляторных моделей с помощью технологических инноваций позволит добиться положительной взаимосвязи между соблюдением норм и инновациями.
Реализация законопроекта о стейблкоинах в Гонконге открыла новую эру трансграничных финансовых инноваций для учреждений материкового Китая, и создание системы комплаенса является спасательным кругом в этом процессе. Будущая рыночная конкуренция будет сосредоточена на способности учреждения всесторонне контролировать соответствующие правила, такие как управление лицензиями в Гонконге, надзор за иностранной валютой материкового Китая и соблюдение требований в сети. Предприятиям следует уделять больше внимания проверке подлинности цифровой торговли, развертыванию систем соответствия нормативным требованиям в цепочке, а также непрерывной адаптации и интеграции координации нормативных актов между материковым Китаем и Гонконгом, чтобы занять стратегические командные высоты в новом раунде революции эффективности трансграничных платежей.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Гонконгский стейблкоин в конце года «откроется»: как материковые учреждения могут решить вопросы Соответствия?
Автор: Чжан Фэн
Официальное введение в действие «Положений о стабильных монетах» в Гонконге в мае 2025 года предоставит новые соответствующие каналы для материковых учреждений, исследующих эффективные системы трансграничных платежей. Судя по текущей мировой практике, трансграничные платежи на основе стабильных монет могут быть осуществлены в секунды, поэтому материковые учреждения имеют реальную потребность в снижении затрат и повышении эффективности при законном использовании гонконгских стабильных монет. Мы систематически разберем операционное пространство в рамках двухуровневой регуляторной структуры материкового Китая и Специального административного района Гонконг, проанализируем пути реализации корпоративных приложений, создадим руководство по соблюдению норм на всех этапах и систему контроля рисков, чтобы предоставить системные решения для материковых учреждений, обеспечивающие динамическое равновесие между соблюдением норм и эффективностью в области трансграничных финансовых инноваций.
Принятие проекта закона о стабильных монетах в Гонконге знаменует собой внедрение первой в мире полной системы регулирования для стабильных монет, обеспеченных фиатными валютами. Эта система создала барьеры для доступа на рынок через строгий механизм лицензирования. Согласно требованиям законодательства, только стабильные монеты, выпущенные лицензированными учреждениями Гонконгского управления финансовых услуг (HKMA), имеют право на соблюдение норм для трансакций по трансграничным платежам. Это положение с самого начала обеспечивает капитализацию и соответствие нормам эмитентов стабильных монет. Такие лицензированные учреждения, как Standard Chartered Bank и JD Technology, благодаря хорошо развитой системе хранения резервных активов и зрелой системе управления рисками, стали предпочтительными партнерами для материковых учреждений для ведения трансграничной деятельности.
В то же время континентальная система регулирования строится вокруг «Правил управления валютным обменом» и «Методов управления пробным расчетом в юанях для трансграничной торговли», создавая регуляторную структуру, основанную на подлинности торговли. Государственное управление валютой четко требует, чтобы все трансграничные денежные потоки соответствовали реальному торговому фону. Этот принцип требует от континентальных учреждений строгого соблюдения «тройного единства» контрактов, счетов-фактур и таможенных деклараций при использовании стабильных монет для трансграничных платежей, чтобы обеспечить соблюдение законности денежных потоков благодаря целостности всей цепочки доказательств.
В условиях параллельного регулирования двойной системы, пилотные проекты Гуандун-Гонконг-Макао предоставляют уникальную «песочницу» для инновационного применения стейблкоинов. В «Мнениях о финансовой поддержке строительства района Гуандун-Гонконг-Макао» четко указано на необходимость исследования кросс-бордерных финансовых инноваций в таких районах, как Шэньчжэнь и Хэнцин, что представляет собой прорыв в политике и предоставляет внутренним учреждениям поле для институциональных экспериментов. Путем предварительных испытаний в пилотных зонах залива учреждения могут накапливать ценный опыт работы, создавая практическую основу для широкого применения на национальном уровне.
Сцена первая - это расчет в международной торговле (сцена B2B). В традиционном расчете по международной торговле длительные процедуры клиринга и высокие расходы на обмен валюты всегда были болевыми точками, сдерживающими развитие компаний. Система межгосударственных расчетов, построенная на стабильной валюте, соответствующей требованиям Гонконга, предлагает инновационное решение этой проблемы. Ее стандартизированный операционный процесс, поддерживаемый технологиями блокчейн, обеспечивает полную цифровизацию процесса от подтверждения заказа до обмена стабильной валюты и расчетов.
Практическое применение JD-HKD от Jingdong Technology в транснациональной цепочке поставок полностью подтвердило превосходство этой модели. Например, время, необходимое для оплаты поставщику в Малайзии с помощью этой стабильной монеты, сократилось с традиционных 3 дней до 8 минут, а затраты на обмен валюты снизились на 45%. Этот прорывной прогресс не только повысил эффективность оборота средств в компании, но и предоставил мощный импульс для оптимизации и модернизации всей цепочки поставок.
С точки зрения соблюдения нормативных требований, учреждениям материкового Китая необходимо создать систему предотвращения рисков и контроля рисков «три в одном». Прежде всего, в процессе завершения покупки иностранной валюты в юанях через отечественные банки необходимо строго соблюдать ограничения квот на управление иностранной валютой, чтобы не затронуть регулятивную красную линию. Во-вторых, лицензированные учреждения в Гонконге проводят строгие проверки KYC (Know Your Customer) и AML (Anti-Money Laundering) для контроля квалификационных рисков клиентов от источника. Наконец, технология блокчейн используется для реализации всего процесса движения капитала и логистики, а отслеживаемость записей транзакций обеспечивается за счет защищенной от несанкционированного доступа распределенной бухгалтерии.
Сценарий 2 — это инвестиции в RWA (активы реального мира). Токенизация активов реального мира (RWA) и инвестиции через стейблкоины становятся новой моделью управления активами на международной арене. Например, материковый QFLP (квалифицированный зарубежный партнер по ограниченной ответственности) фонд подписывает токенизированный фонд коммерческой недвижимости, выпущенный фондом Huaxia, через лицензионную платформу в Гонконге, используя стейблкоины, что позволяет осуществить цифровую трансформацию традиционных активов. Эта инновационная модель ломает временные и пространственные ограничения традиционных инвестиций, позволяя активам, размещенным в блокчейне, осуществлять непрерывные торги 24 часа в сутки, а при выкупе — напрямую конвертироваться в офшорные юани, значительно увеличивая ликвидность активов.
С точки зрения соответствия политике, эта модель полностью соответствует требованиям "Уведомления о расширении пилотного проекта для квалифицированных иностранных ограниченных партнеров". Создавая замкнутый цикл денежных потоков, регулирующие органы могут осуществлять полное проникновение в мониторинг денежных потоков, способствуя инновационному развитию трансграничных инвестиций при обеспечении финансовой безопасности. Эта модель не только предоставляет материковым учреждениям разнообразные инвестиционные каналы, но и вносит новую жизнь в финансовый рынок Гонконга.
Сцена три — это кросс-границы платежи с использованием офшорного юаневого стабильного монеты. В ответ на потребности кросс-границы платежей в рамках инициативы «Один пояс, один путь», создание канала для офшорного юаневого стабильного монеты имеет значительное практическое значение. Континентальные предприятия через офшорные юаневые счета в Гонконге обменивают CNH стабильные монеты для оплаты зарубежных строительных работ, эта инновационная структура может эффективно избежать рисков колебания валютного курса доллара США. По сравнению с традиционным способом платежей TT, затраты на расчеты снижаются до одной трети первоначальных, одновременно значительно повышая эффективность и прозрачность платежей.
Эта модель особенно подходит для управления трансакциями по финансированию крупных инфраструктурных проектов за границей, благодаря стабильности цен стейблкоинов и отслеживаемости технологии блокчейн, что позволяет точно направлять средства и эффективно контролировать их использование. С продолжающимся развитием инициативы «Один пояс, один путь» ожидается, что оффшорный канал стейблкоинов в юанях станет основным способом трансакций для международных строительных платежей, предоставляя новый импульс процессу интернационализации юаня.
Три. Соблюдение нормативных требований
Научная оценочная система, выбранная партнёрами. Для создания надёжной системы трансграничных платежей в первую очередь необходимо установить строгие стандарты выбора партнёров. Лицензированные эмитенты стабильных монет, такие как Standard Chartered Bank и JD Technology, благодаря праву на прямое эмитирование и соблюдению механизмов хранения резервных активов, становятся предпочтительными партнёрами. Лицензированные платформы виртуальных активов, такие как HashKey и OSL, благодаря подключению к банковской клиринговой системе могут обеспечить высокую эффективность и безопасность денежных переводов. Китайские банки, работающие в Гонконге, благодаря глубокому пониманию требований регулирования обеих территорий, могут предоставить точные советы по соблюдению норм для материковых учреждений.
Создание матрицы оценки партнеров имеет решающее значение, необходимо комплексно оценивать по нескольким направлениям, таким как финансовая мощь, соблюдение норм, технические возможности и рыночная репутация, чтобы гарантировать, что выбранный партнер сможет удовлетворить требования долгосрочной соблюдающей деятельности. Регулярная оценка рисков и аудит соблюдения партнеров, а также динамическая корректировка стратегии сотрудничества являются ключевыми факторами для построения надежных партнерских отношений.
Стандартизированный процесс подачи заявок на трансграничные платежи. Чтобы обеспечить соответствие требованиям трансграничного платежного бизнеса, учреждениям материкового Китая необходимо создать надежную систему подачи документов. В описании платежа для трансграничного бизнеса должно быть четко указано, что платеж будет производиться в стейблкоинах, чтобы регулятор мог точно понять характер бизнеса. В качестве основного документа, подтверждающего подлинность торговли, импортные и экспортные контракты с электронными подписями должны строго соответствовать соответствующим положениям Закона об электронной подписи. Номер таможенной декларации соответствующей партии товара является ключевым звеном в реализации «трех заказов в одном», которые должны быть обеспечены стыковкой в режиме реального времени и проверкой данных с таможенной системой. Номер партнерской лицензии, выданный HKMA, является важным доказательством соответствия и должен быть четко указан в документах для подачи заявки.
Создавая стандартизированный список регистраций и процессы, учреждения на материковой части страны могут эффективно повысить эффективность регистрации и снизить риски соблюдения норм. Использование технологии блокчейн для цифровой регистрации документов и интеллектуальной верификации может еще больше повысить уровень автоматизации и надежности процесса регистрации.
Технические и институциональные гарантии мониторинга денежных потоков. В области мониторинга денежных потоков необходимо использовать профессиональные инструменты для мониторинга в блокчейне, такие как Chainalysis или Elliptic, которые могут обеспечить实时追踪 и предупреждение о рисках, предоставляя данные для регуляторных решений. Создание механизма повторной проверки для транзакций, превышающих 500 000 гонконгских долларов, может эффективно предотвратить риски крупных транзакций. Ежемесячная подача отчета о денежных потоках в валютное управление является важным этапом выполнения обязательств по соблюдению, содержание отчета должно охватывать полную информацию, включая детали транзакций, направление денежных потоков, оценку рисков и так далее.
Создание системы мониторинга, сочетающей технологии и институты, требует установления межведомственного механизма сотрудничества для обеспечения эффективного взаимодействия между бизнес-подразделениями, отделом комплаенса и техническими отделами. Путем регулярного проведения учений по мониторингу денежных потоков можно постоянно оптимизировать процессы мониторинга и механизмы экстренного реагирования, чтобы гарантировать быструю реакцию на внезапные риски.
Четыре, система управления рисками
Идентификация и предотвращение рисков арбитража по политике. Кейс 2024 года, когда одна шэньчжэньская компания была оштрафована на 8 миллионов юаней Управлением валютного контроля за перевод средств через поддельные торговые контракты, подчеркивает серьезность рисков арбитража по политике. Для эффективного предотвращения таких рисков крайне важно внедрение механизма верификации логистических данных с участием третьих сторон. Сотрудничество с профессиональными учреждениями, такими как Cainiao Supply Chain, и использование технологий блокчейн для реализации реального времени загрузки логистических данных и их неизменяемого хранения может предоставить мощные доказательства подлинности торговли.
Создание многомерной системы проверки подлинности торговли требует интеграции многопрофильных данных из промышленности и торговли, налоговых органов, таможни и других источников, а также использования технологий анализа больших данных для выявления аномальных торговых паттернов. Регулярное проведение внутренних аудитов соблюдения норм и привлечение третьих сторон для независимой оценки позволит своевременно выявлять потенциальные уязвимости в соблюдении норм и принимать корректирующие меры.
Количественное управление риском депривязки стейблкоинов. Данные о том, что средняя продолжительность глобальных событий депривязки стейблкоинов в 2023 году составляет 37 минут, показывают, что риск депривязки — это вопрос, который должен быть очень острым при применении стейблкоинов. Выбор 100% краткосрочного резервного продукта казначейских облигаций, такого как токен фонда денежного рынка ChinaAMC HKD, может существенно снизить риск разрыва связи. В этих продуктах в качестве резервных активов используются краткосрочные казначейские облигации с высокой ликвидностью и низким уровнем риска, которые могут поддерживать стабильную якорную связь во время волатильности рынка.
Чтобы создать механизм мониторинга и реагирования на чрезвычайные ситуации в режиме реального времени для разделения стейблкоинов, необходимо установить научные индикаторы раннего предупреждения и пороговые значения. При обнаружении риска разрыва связи механизм погашения может быть быстро активирован или конвертирован в другие стабильные активы для контроля риска в приемлемом диапазоне. Регулярный аудит резервных активов стейблкоинов для обеспечения достаточности и ликвидности резервов является основой для поддержания стабильности стоимости стейблкоинов.
Решение конфликтов в области технологической комплаентности. Институциональные различия между требованиями к регистрации внутренних блокчейн информационных услуг и лицензиями на анонимную торговлю в Гонконге создают основные точки конфликта в области технологической комплаентности. Использование технологии RealDID (реальная распределенная идентичность) может эффективно разрешить этот конфликт, достигнув двойной цели «реальная идентификация на стороне регулятора - анонимность на стороне бизнеса». Путем построения иерархической системы управления идентичностью можно одновременно удовлетворить требования комплаентности и защитить конфиденциальную информацию обеих сторон сделки.
Создание динамического адаптационного механизма для соблюдения технологических норм требует постоянного внимания к изменениям в регуляторной политике двух стран и своевременной корректировки технических решений. Поддержание активного общения с регулирующими органами и участие в процессе разработки политики могут обеспечить большую свободу для технологических инноваций. Оптимизация регуляторных моделей с помощью технологических инноваций позволит добиться положительной взаимосвязи между соблюдением норм и инновациями.
Реализация законопроекта о стейблкоинах в Гонконге открыла новую эру трансграничных финансовых инноваций для учреждений материкового Китая, и создание системы комплаенса является спасательным кругом в этом процессе. Будущая рыночная конкуренция будет сосредоточена на способности учреждения всесторонне контролировать соответствующие правила, такие как управление лицензиями в Гонконге, надзор за иностранной валютой материкового Китая и соблюдение требований в сети. Предприятиям следует уделять больше внимания проверке подлинности цифровой торговли, развертыванию систем соответствия нормативным требованиям в цепочке, а также непрерывной адаптации и интеграции координации нормативных актов между материковым Китаем и Гонконгом, чтобы занять стратегические командные высоты в новом раунде революции эффективности трансграничных платежей.