Оригинал | Ежедневная газета Odaily (@OdailyChina)
Автор|Голем(@web3_golem)
В последнее время ключевые слова «криптовалюта» и «акции США» часто связывают. С одной стороны, компании, зарегистрированные в США, начали волну покупки криптоактивов, а такие компании, как SharpLink и GameStop, полагаются на эту стратегию, чтобы резко поднять цены на свои акции в краткосрочной перспективе. С другой стороны, криптокомпании начали путь к IPO акций США: эмитент стейблкоинов USDC Circle закрылся на уровне $107,7 в первую неделю листинга 6 июня, что на 247,4% выше цены IPO в $31. Соучредитель BitMEX Артур Хейс также посетовал, что листинг Circle станет началом ажиотажа вокруг криптовалютного IPO.
Такое бурное зрелище также заставляет "недовольных" криптоэнтузиастов испытывать желание, но если это действительно новый пиршество ликвидности, как же криптоэнтузиасты могут оставаться в стороне? Таким образом, в рамках этой тенденции, торговля акциями США на блокчейне также стала热门话题.
Токенизация ценных бумаг (STO) фактически существовала до рождения RWA (реальных активов), и FTX, Binance и т. д. запустили услуги по торговле токенизацией акций США в течение 2020-2021 годов, но нормативно-правовая среда криптовалют в то время не была дружелюбной, и бизнес по торговле токенизацией ценных бумаг не мог быть продолжен. Тем не менее, с улучшением нормативно-правовой базы криптовалют в Соединенных Штатах и растущей интеграцией криптовалют и традиционных финансов, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood и т. д. также начали выходить на рынок, чтобы изучить бизнес токенизации акций США.
При благоприятных условиях, платформа для торговли цепочными ценными бумагами на рынке может стать следующим трендом. Odaily星球日报 в этой статье подведет итоги торговых платформ, которые позволяют использовать криптоактивы для покупки акций американских компаний, для ознакомления читателей.
Bybit
Централизованная биржа Bybit запустила торговлю CFD на акции на основе USDT (CFD) на собственной платформе TradFi 19 мая. Платформа Bybit TradFi — это торговая платформа с несколькими активами, которая позволяет трейдерам получать доступ к мировым финансовым рынкам с помощью одной учетной записи. Пользователям нужно только создать учетную запись MT 5, чтобы напрямую использовать обеспечение USDT для торговли акциями США, которые в настоящее время включают 78 акций, включая Apple (AAPL), Tesla (TSLA) и Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG) и т.д., полный список акций см. в официальном объявлении.
В отличие от спотовой торговли акциями, торговля CFD на акции на самом деле не покупает акции, а торгует непосредственно на движении цен. Когда пользователь открывает позицию CFD на платформе Bybit TradFi, он, по сути, заключает контракт с платформой для урегулирования разницы между ценой акции на момент открытия и закрытия позиции, и пользователь может использовать кредитное плечо до 5x.
Платформа Bybit взимает 0,04 USDT за акцию, минимальный объем торговли составляет 5 USDT.
MyStonks
MyStonks — это децентрализованная платформа для торговли криптоактивами, созданная на основе технического директора сообщества мем-монеты Stonks, и пользователи также могут покупать акции США в разделе платформы Stonks 100, включая 95 акций США, таких как AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA и т. д., а также 5 криптовалютных и фондовых ETF, котирующихся в США.
Когда пользователь покупает акции США на платформе MyStonks, MyStonks чеканит соответствующую долю токенов акций США в цепочке Base в соотношении 1:1 и распределяет их на адрес кошелька пользователя в сети. Когда пользователь продает токен акций США, платформа MyStonks выполнит обратную операцию, конвертирует токен акций США в стейблкоин и переведет его на счет пользователя, а также уничтожит соответствующий токен акций США 1:1, используя оракул ChainLink в качестве поставщика котировок в процессе покупки и продажи. При этом платформа взимает 0,3% от комиссии за торговлю токенами акций США.
MyStonks не является простым онлайновым данным, когда пользователи покупают и продают токены американских акций на платформе, MyStonks также будет вне сети 1:1 покупать и продавать соответствующие американские акции, которые будут храниться под управлением мирового гиганта по управлению активами Fidelity. Первоначальный объем активов, хранящихся в MyStonks, достиг 50 миллионов долларов.
Ондо Финанс
Ondo Finance, децентрализованный финансовый протокол институционального уровня, который сотрудничает с семейным проектом Трампа WLFI, является популярной мишенью для концепции «монеты США». Еще 5 февраля Ondo Finance объявила о предстоящем запуске Ondo Global Markets (Ondo GM) — торговой платформы для токенизации RWA, которая позволяет пользователям покупать и продавать акции, облигации и токены ETF, обеспеченные реальными активами 1:1. Однако эта услуга недоступна для пользователей в США.
Все RWA токены Ondo Global Markets будут изначально выпущены на Ondo Chain, пользователи также смогут взаимодействовать с другими цепями через встроенную кросс-чейновую функциональность Ondo Chain. Ondo Global Markets планирует запустить в конце этого года, точная дата пока не была объявлена официально.
Поддерживаемый
Backed — швейцарский эмитент токенизации активов, специализирующийся на токенизации акций и ETF. Backed запустила 10 токенов акций США, таких как bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA и bMSTR, в нескольких цепочках, но сама Backed не запустила платформу для торговли токенами акций США, и пользователи могут торговать ее токенами акций США напрямую через DEX в сети, такие как CoW swap, 1inch и т. д.
Backed соответствует регуляторной системе швейцарского DLT закона и является одной из немногих токенизированных платформ на американском рынке с соблюдением норм. Backed применяет систему 1:1 обеспечения, и каждый раз, когда на блокчейне создается токен американских акций, на вторичном рынке приобретается соответствующая акция. Активы американских акций управляются швейцарским депозитарным банком, при этом регулярно публикуются подтверждения резервов.
Backed завершила финансирование в размере 9,5 миллиона долларов 30 апреля 2024 года, которое возглавила Gnosis VC, а также участвовали cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital и другие. В последнее время Backed сотрудничает с централизованной биржей Kraken и планирует запустить новую платформу токенизации акций xStocks, точная дата запуска неизвестна.
Динари
Dinari — это совместимая инфраструктурная платформа, ориентированная на токенизацию традиционных активов ценных бумаг (например, акций, облигаций, ETF), позволяющая пользователям торговать почти 100 акциями США, включая Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia и Coinbase, на своей американской платформе для торговли токенами акций dShare. Тем не менее, пользователям необходимо пройти KYC, прежде чем они смогут торговать, и в настоящее время платформа поддерживает KYC только в США и Канаде, и пользователям необходимо предоставить документы, удостоверяющие личность государственного образца (водительские права, паспорт и т. д.) и подтверждение места жительства (текущий счет за коммунальные услуги, выписка из банка с указанием адреса и т. д.).
На Dinari акции США существуют в форме dShares, которые являются токенами ERC-20 на Arbitrum One. dShares выпускаются только при покупке акций на фондовой бирже и обеспечиваются в соотношении 1:1. Dinari является зарегистрированным в SEC США агентом по передаче прав на акции, поэтому активы акций США, поддерживающие dShares, управляются им.
Пользователи используют стейблкоины, такие как USDT, для торговли токенами акций США в сети, и в то же время они также могут получать дивиденды, владея токенами. Дивиденды пользователям распределяет Dinari, а держатели токенов акций США получат дивиденды в виде USD+ на Arbitrum One, актив стейблкоина, выпущенный Dinari. Кроме того, будет взиматься фиксированная комиссия в размере $10 за ордер для торговли в основной сети Ethereum и $0,2 за ордер для торговли в L2.
Dinari ясно заявил, что не будет выпускать токены Dinari. 1 мая 2025 года Dinari завершила раунд финансирования A на сумму 12,7 миллиона долларов, который возглавили Blockchange и Hack VC, а также в нем участвовали Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, Silvermine Capital.
Спираль
Helix является децентрализованной криптовалютной биржей, построенной на основе Injective, предназначенной для торговли кросс-цепочными спотовыми и бессрочными контрактами. В то же время она также поддерживает торговлю некоторыми акциями США с использованием USDT, включая 13 акций, таких как META, TSLA, NVDA, MSTR и COIN.
Акции США на Helix существуют в виде активов в виде iAssets, производных активов реального мира (RWA), которые переносят традиционные рынки, такие как акции, сырьевые товары и форекс, в Injective в полностью ончейн, компонуемой и капиталоэффективной форме. iAssets не требует предварительного финансирования или упаковки базовых активов, вместо этого они существуют исключительно в форме синтетических деривативов без кастодиальных активов акций США.
Таким образом, iAssets торгуется точно так же, как и другие токены бессрочных контрактов в блокчейне, торгуя 24/7, пользователи используют USDT или другие стейблкоины в качестве маржи, кредитное плечо, доступное для акций США, составляет 25 раз, а позиции рассчитываются в USDT, а не в физической поставке. Комиссия за мейкера и получателя фьючерсов составляет 0,005% и 0,05% соответственно.
В настоящее время Helix уже запустила программу торговых баллов, но вознаграждения за комиссию находятся на стадии внутреннего тестирования.
Рой
Swarm является соответствующей DeFi инфраструктурой для эмиссии токенов, ликвидности и торговли, в то время как пользователи могут торговать токенами американских акций и золота через его запущенный DEX dOTC, включая 12 токенов американских акций, таких как AAPL, NVDA, MSFT, COIN и TSLA. Swarm поддерживает пользователей в покупке токенов американских акций с использованием таких стейблкоинов, как USDC на основной сети Ethereum, Polygon и Base, с комиссией за транзакцию, установленной на уровне 0.25%.
Токены американских акций на Swarm выпускаются компанией SwarmX GmbH, которая является дочерней компанией Swarm. Токены американских акций на Swarm также полностью поддерживаются физическими акциями, базовые активы американских акций хранятся у институционального кастодиана и проверяются доверительным управляющим токенов, информация о резервных активах раскрывается каждый месяц.
ДиджиФТ
DigiFT — это соответствующая требованиям крипто-биржа RWA, расположенная в Сингапуре, которая получила лицензии от Управления финансовых услуг Сингапура (MAS) на ведение деятельности как признанный оператор рынка (RMO) и поставщик услуг на капиталовом рынке (CMS). 28 февраля 2023 года DigiFT завершила раунд предварительного финансирования Pre-A на сумму 10,5 миллиона долларов, в котором основным инвестором выступила группа Shengda, а также приняли участие HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise и Beituo Capital.
DigiFT в настоящее время предлагает два продукта: структурированные ноты iSNR, связанные с производительностью высококачественной кредитной стратегии от Invesco, и токен UMINT от валютного инвестиционного фонда UBS-USD. Пользователи, прошедшие KYC, могут использовать стейблкоины, такие как USDC, для покупки этих двух продуктов в основной сети Ethereum.
Хотя DigiFT пока не выпустила токенизированные продукты на основе американских акций, в основном предлагая фонды, облигации и другие активы RWA, в будущем, возможно, будет открыт рынок токенизации ценных бумаг, таких как американские акции.
Реальное взрывное развитие токенизации американского фондового рынка требует нахождения новой точки соответствия PMF
Токенизация акций США имеет множество преимуществ, таких как преодоление географических ограничений и ограничений KYC, поддержка торговли в режиме 24/×7, возможность пользователям за пределами США владеть активами США по низкой цене и избежание высоких трансграничных комиссий. Однако, хотя институты прогнозируют, что токенизация акций США приведет к росту рынка RWA в триллион долларов, по RWA.xyz данным, размер всего RWA составляет всего около $23 млрд, из которых на токенизированные акции приходится всего $313 млн, а размер рынка далек от воображаемой высоты.
С одной стороны, комплаенс-модель большинства торговых платформ по токенизации акций США все еще незрела, с такими проблемами, как «диски данных» и непрозрачность, и даже может быть неквалифицированной; Тем не менее, платформы, которые действительно установили полную квалификацию соответствия, имеют ограничения KYC/AML для пользователей, которые близки или даже превышают ограничения традиционных брокерских компаний, поэтому многие пользователи криптовалют не получают существенного удобства с точки зрения опыта.
С другой стороны, сам фондовый рынок США имеет зрелый, прозрачный и податливый вторичный рынок по всему миру, и для тех пользователей, которые действительно хотят торговать американскими акциями, порог входа не сильно отличается от такового у традиционных брокерских компаний, а в некоторых ссылках даже более громоздкий, не приносящий существенного удобства пользователям. Что еще более важно, для крипто-нативных пользователей, которые занимаются высокочастотным и высоковолатильным арбитражем, диапазон волатильности целевых акций США все еще слишком узок и гораздо менее интересен, чем криптоконтракты или ончейн-мем-монеты. Джеймс и Лянси могут родиться только на крипторынке, а не на фондовом рынке США.
Таким образом, простого переноса американских акций на блокчейн недостаточно, чтобы привлечь коллективные инвестиции в криптовалюту. Чтобы токенизация американских акций действительно разожгла рынок, платформы и проекты должны найти новые точки соответствия PMF.
Но в любом случае, глядя в будущее, токенизация американских акций по-прежнему имеет широкое поле для воображения. Как только будут удовлетворены основные потребности крипто пользователей и в дизайне продукта будет найден настоящий PMF, торговля американскими акциями на блокчейне перестанет быть просто пустым звуком и станет мостом для органического слияния мировых капиталовложений и Web3.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Шифрование и двусторонние отношения с американскими акциями, обзор 8 крупных платформ токенизации ценных бумаг
Оригинал | Ежедневная газета Odaily (@OdailyChina)
Автор|Голем(@web3_golem)
В последнее время ключевые слова «криптовалюта» и «акции США» часто связывают. С одной стороны, компании, зарегистрированные в США, начали волну покупки криптоактивов, а такие компании, как SharpLink и GameStop, полагаются на эту стратегию, чтобы резко поднять цены на свои акции в краткосрочной перспективе. С другой стороны, криптокомпании начали путь к IPO акций США: эмитент стейблкоинов USDC Circle закрылся на уровне $107,7 в первую неделю листинга 6 июня, что на 247,4% выше цены IPO в $31. Соучредитель BitMEX Артур Хейс также посетовал, что листинг Circle станет началом ажиотажа вокруг криптовалютного IPO.
Такое бурное зрелище также заставляет "недовольных" криптоэнтузиастов испытывать желание, но если это действительно новый пиршество ликвидности, как же криптоэнтузиасты могут оставаться в стороне? Таким образом, в рамках этой тенденции, торговля акциями США на блокчейне также стала热门话题.
Токенизация ценных бумаг (STO) фактически существовала до рождения RWA (реальных активов), и FTX, Binance и т. д. запустили услуги по торговле токенизацией акций США в течение 2020-2021 годов, но нормативно-правовая среда криптовалют в то время не была дружелюбной, и бизнес по торговле токенизацией ценных бумаг не мог быть продолжен. Тем не менее, с улучшением нормативно-правовой базы криптовалют в Соединенных Штатах и растущей интеграцией криптовалют и традиционных финансов, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood и т. д. также начали выходить на рынок, чтобы изучить бизнес токенизации акций США.
При благоприятных условиях, платформа для торговли цепочными ценными бумагами на рынке может стать следующим трендом. Odaily星球日报 в этой статье подведет итоги торговых платформ, которые позволяют использовать криптоактивы для покупки акций американских компаний, для ознакомления читателей.
Bybit
Централизованная биржа Bybit запустила торговлю CFD на акции на основе USDT (CFD) на собственной платформе TradFi 19 мая. Платформа Bybit TradFi — это торговая платформа с несколькими активами, которая позволяет трейдерам получать доступ к мировым финансовым рынкам с помощью одной учетной записи. Пользователям нужно только создать учетную запись MT 5, чтобы напрямую использовать обеспечение USDT для торговли акциями США, которые в настоящее время включают 78 акций, включая Apple (AAPL), Tesla (TSLA) и Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG) и т.д., полный список акций см. в официальном объявлении.
В отличие от спотовой торговли акциями, торговля CFD на акции на самом деле не покупает акции, а торгует непосредственно на движении цен. Когда пользователь открывает позицию CFD на платформе Bybit TradFi, он, по сути, заключает контракт с платформой для урегулирования разницы между ценой акции на момент открытия и закрытия позиции, и пользователь может использовать кредитное плечо до 5x.
Платформа Bybit взимает 0,04 USDT за акцию, минимальный объем торговли составляет 5 USDT.
MyStonks
MyStonks — это децентрализованная платформа для торговли криптоактивами, созданная на основе технического директора сообщества мем-монеты Stonks, и пользователи также могут покупать акции США в разделе платформы Stonks 100, включая 95 акций США, таких как AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA и т. д., а также 5 криптовалютных и фондовых ETF, котирующихся в США.
Когда пользователь покупает акции США на платформе MyStonks, MyStonks чеканит соответствующую долю токенов акций США в цепочке Base в соотношении 1:1 и распределяет их на адрес кошелька пользователя в сети. Когда пользователь продает токен акций США, платформа MyStonks выполнит обратную операцию, конвертирует токен акций США в стейблкоин и переведет его на счет пользователя, а также уничтожит соответствующий токен акций США 1:1, используя оракул ChainLink в качестве поставщика котировок в процессе покупки и продажи. При этом платформа взимает 0,3% от комиссии за торговлю токенами акций США.
MyStonks не является простым онлайновым данным, когда пользователи покупают и продают токены американских акций на платформе, MyStonks также будет вне сети 1:1 покупать и продавать соответствующие американские акции, которые будут храниться под управлением мирового гиганта по управлению активами Fidelity. Первоначальный объем активов, хранящихся в MyStonks, достиг 50 миллионов долларов.
Ондо Финанс
Ondo Finance, децентрализованный финансовый протокол институционального уровня, который сотрудничает с семейным проектом Трампа WLFI, является популярной мишенью для концепции «монеты США». Еще 5 февраля Ondo Finance объявила о предстоящем запуске Ondo Global Markets (Ondo GM) — торговой платформы для токенизации RWA, которая позволяет пользователям покупать и продавать акции, облигации и токены ETF, обеспеченные реальными активами 1:1. Однако эта услуга недоступна для пользователей в США.
Все RWA токены Ondo Global Markets будут изначально выпущены на Ondo Chain, пользователи также смогут взаимодействовать с другими цепями через встроенную кросс-чейновую функциональность Ondo Chain. Ondo Global Markets планирует запустить в конце этого года, точная дата пока не была объявлена официально.
Поддерживаемый
Backed — швейцарский эмитент токенизации активов, специализирующийся на токенизации акций и ETF. Backed запустила 10 токенов акций США, таких как bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA и bMSTR, в нескольких цепочках, но сама Backed не запустила платформу для торговли токенами акций США, и пользователи могут торговать ее токенами акций США напрямую через DEX в сети, такие как CoW swap, 1inch и т. д.
Backed соответствует регуляторной системе швейцарского DLT закона и является одной из немногих токенизированных платформ на американском рынке с соблюдением норм. Backed применяет систему 1:1 обеспечения, и каждый раз, когда на блокчейне создается токен американских акций, на вторичном рынке приобретается соответствующая акция. Активы американских акций управляются швейцарским депозитарным банком, при этом регулярно публикуются подтверждения резервов.
Backed завершила финансирование в размере 9,5 миллиона долларов 30 апреля 2024 года, которое возглавила Gnosis VC, а также участвовали cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital и другие. В последнее время Backed сотрудничает с централизованной биржей Kraken и планирует запустить новую платформу токенизации акций xStocks, точная дата запуска неизвестна.
Динари
Dinari — это совместимая инфраструктурная платформа, ориентированная на токенизацию традиционных активов ценных бумаг (например, акций, облигаций, ETF), позволяющая пользователям торговать почти 100 акциями США, включая Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia и Coinbase, на своей американской платформе для торговли токенами акций dShare. Тем не менее, пользователям необходимо пройти KYC, прежде чем они смогут торговать, и в настоящее время платформа поддерживает KYC только в США и Канаде, и пользователям необходимо предоставить документы, удостоверяющие личность государственного образца (водительские права, паспорт и т. д.) и подтверждение места жительства (текущий счет за коммунальные услуги, выписка из банка с указанием адреса и т. д.).
На Dinari акции США существуют в форме dShares, которые являются токенами ERC-20 на Arbitrum One. dShares выпускаются только при покупке акций на фондовой бирже и обеспечиваются в соотношении 1:1. Dinari является зарегистрированным в SEC США агентом по передаче прав на акции, поэтому активы акций США, поддерживающие dShares, управляются им.
Пользователи используют стейблкоины, такие как USDT, для торговли токенами акций США в сети, и в то же время они также могут получать дивиденды, владея токенами. Дивиденды пользователям распределяет Dinari, а держатели токенов акций США получат дивиденды в виде USD+ на Arbitrum One, актив стейблкоина, выпущенный Dinari. Кроме того, будет взиматься фиксированная комиссия в размере $10 за ордер для торговли в основной сети Ethereum и $0,2 за ордер для торговли в L2.
Dinari ясно заявил, что не будет выпускать токены Dinari. 1 мая 2025 года Dinari завершила раунд финансирования A на сумму 12,7 миллиона долларов, который возглавили Blockchange и Hack VC, а также в нем участвовали Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, Silvermine Capital.
Спираль
Helix является децентрализованной криптовалютной биржей, построенной на основе Injective, предназначенной для торговли кросс-цепочными спотовыми и бессрочными контрактами. В то же время она также поддерживает торговлю некоторыми акциями США с использованием USDT, включая 13 акций, таких как META, TSLA, NVDA, MSTR и COIN.
Акции США на Helix существуют в виде активов в виде iAssets, производных активов реального мира (RWA), которые переносят традиционные рынки, такие как акции, сырьевые товары и форекс, в Injective в полностью ончейн, компонуемой и капиталоэффективной форме. iAssets не требует предварительного финансирования или упаковки базовых активов, вместо этого они существуют исключительно в форме синтетических деривативов без кастодиальных активов акций США.
Таким образом, iAssets торгуется точно так же, как и другие токены бессрочных контрактов в блокчейне, торгуя 24/7, пользователи используют USDT или другие стейблкоины в качестве маржи, кредитное плечо, доступное для акций США, составляет 25 раз, а позиции рассчитываются в USDT, а не в физической поставке. Комиссия за мейкера и получателя фьючерсов составляет 0,005% и 0,05% соответственно.
В настоящее время Helix уже запустила программу торговых баллов, но вознаграждения за комиссию находятся на стадии внутреннего тестирования.
Рой
Swarm является соответствующей DeFi инфраструктурой для эмиссии токенов, ликвидности и торговли, в то время как пользователи могут торговать токенами американских акций и золота через его запущенный DEX dOTC, включая 12 токенов американских акций, таких как AAPL, NVDA, MSFT, COIN и TSLA. Swarm поддерживает пользователей в покупке токенов американских акций с использованием таких стейблкоинов, как USDC на основной сети Ethereum, Polygon и Base, с комиссией за транзакцию, установленной на уровне 0.25%.
Токены американских акций на Swarm выпускаются компанией SwarmX GmbH, которая является дочерней компанией Swarm. Токены американских акций на Swarm также полностью поддерживаются физическими акциями, базовые активы американских акций хранятся у институционального кастодиана и проверяются доверительным управляющим токенов, информация о резервных активах раскрывается каждый месяц.
ДиджиФТ
DigiFT — это соответствующая требованиям крипто-биржа RWA, расположенная в Сингапуре, которая получила лицензии от Управления финансовых услуг Сингапура (MAS) на ведение деятельности как признанный оператор рынка (RMO) и поставщик услуг на капиталовом рынке (CMS). 28 февраля 2023 года DigiFT завершила раунд предварительного финансирования Pre-A на сумму 10,5 миллиона долларов, в котором основным инвестором выступила группа Shengda, а также приняли участие HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise и Beituo Capital.
DigiFT в настоящее время предлагает два продукта: структурированные ноты iSNR, связанные с производительностью высококачественной кредитной стратегии от Invesco, и токен UMINT от валютного инвестиционного фонда UBS-USD. Пользователи, прошедшие KYC, могут использовать стейблкоины, такие как USDC, для покупки этих двух продуктов в основной сети Ethereum.
Хотя DigiFT пока не выпустила токенизированные продукты на основе американских акций, в основном предлагая фонды, облигации и другие активы RWA, в будущем, возможно, будет открыт рынок токенизации ценных бумаг, таких как американские акции.
Реальное взрывное развитие токенизации американского фондового рынка требует нахождения новой точки соответствия PMF
Токенизация акций США имеет множество преимуществ, таких как преодоление географических ограничений и ограничений KYC, поддержка торговли в режиме 24/×7, возможность пользователям за пределами США владеть активами США по низкой цене и избежание высоких трансграничных комиссий. Однако, хотя институты прогнозируют, что токенизация акций США приведет к росту рынка RWA в триллион долларов, по RWA.xyz данным, размер всего RWA составляет всего около $23 млрд, из которых на токенизированные акции приходится всего $313 млн, а размер рынка далек от воображаемой высоты.
С одной стороны, комплаенс-модель большинства торговых платформ по токенизации акций США все еще незрела, с такими проблемами, как «диски данных» и непрозрачность, и даже может быть неквалифицированной; Тем не менее, платформы, которые действительно установили полную квалификацию соответствия, имеют ограничения KYC/AML для пользователей, которые близки или даже превышают ограничения традиционных брокерских компаний, поэтому многие пользователи криптовалют не получают существенного удобства с точки зрения опыта.
С другой стороны, сам фондовый рынок США имеет зрелый, прозрачный и податливый вторичный рынок по всему миру, и для тех пользователей, которые действительно хотят торговать американскими акциями, порог входа не сильно отличается от такового у традиционных брокерских компаний, а в некоторых ссылках даже более громоздкий, не приносящий существенного удобства пользователям. Что еще более важно, для крипто-нативных пользователей, которые занимаются высокочастотным и высоковолатильным арбитражем, диапазон волатильности целевых акций США все еще слишком узок и гораздо менее интересен, чем криптоконтракты или ончейн-мем-монеты. Джеймс и Лянси могут родиться только на крипторынке, а не на фондовом рынке США.
Таким образом, простого переноса американских акций на блокчейн недостаточно, чтобы привлечь коллективные инвестиции в криптовалюту. Чтобы токенизация американских акций действительно разожгла рынок, платформы и проекты должны найти новые точки соответствия PMF.
Но в любом случае, глядя в будущее, токенизация американских акций по-прежнему имеет широкое поле для воображения. Как только будут удовлетворены основные потребности крипто пользователей и в дизайне продукта будет найден настоящий PMF, торговля американскими акциями на блокчейне перестанет быть просто пустым звуком и станет мостом для органического слияния мировых капиталовложений и Web3.