Развитие Ethereum, приток средств в ETH ETF и волна новых инвесторов

Ethereum (ETH) торговался в относительно узком диапазоне между $2.370 и $2.770 с 10 мая, однако некоторые индикаторы указывают на бычий потенциал.

ETH продолжает лидировать в блокчейн-пространстве как по объемам депозитов, так и по активности, проводя анализ решений по масштабированию уровня 2.

Хотя вернуть уровень ATH в цикле 2024–25 годов невозможно, ни один «убийца Ethereum» не сможет достичь общей стоимости заблокированных (TVL) активов в $66,6 млрд. Согласно данным DefiLlama, Ethereum в настоящее время занимает доминирующую долю рынка в 61%, в то время как на долю двух его крупнейших конкурентов вместе взятых приходится всего 14%.

! Общая доля рынка стоимости заблокированных активов (TVL) | Источник: DefiLlamaTVL базового уровня Ethereum вырос на 6% за последние 30 дней, во главе с ростом Pendle, Ethena и Spark. Напротив, BNB Chain упал на 6%, а депозиты Solana упали на 2%. Что еще более важно, увеличение депозитов в этих блокчейнах во время повального увлечения мемкойнами в начале 2025 года не является устойчивым.

Ethereum потерял долю на рынке объемов торгов на децентрализованных биржах (DEX) из-за высоких базовых сборов, и это по-прежнему является барьером для большинства пользователей.

Тем не менее, его решения второго уровня зафиксировали вместе 70 миллиардов долларов активности DEX за 30 дней, сохраняя лидирующую позицию Ethereum во всей экосистеме. Проекты с заметным вкладом включают Base, Arbitrum, Unichain и Polygon.

Рейтинг объемов DEX за 30 дней, USD | Источник: DefiLlamaИнтересно, что некоторые сети, которые когда-то пытались бросить вызов доминированию Ethereum благодаря масштабируемости базового уровня, теперь выбыли из списка 6 лучших сетей по активности DEX.

Например, Tron зафиксировал 4,5 миллиарда долларов в объеме торгов за 30 дней, в то время как Avalanche сообщил о 4,2 миллиарда долларов. Напротив, Ethereum и его решения по масштабированию составили в общей сложности 136,8 миллиарда долларов.

Критики Эфира выразили обеспокоенность по поводу устойчивости Ethereum, указав на скромные сборы в 43,3 миллиона долларов за 30 дней.

Недавние обновления сети сделали акцент на интересах rollup, представив большие временные пакеты данных с низкой стоимостью, называемые blob. Таким образом, прибыль для стейкеров была негативно затронута, так как снижение предложения Эфира в значительной степени зависит от сетевых сборов.

В дополнение к своему доминированию в сети, эфир остается единственным альткоином, одобренным ETF в Соединенных Штатах. Это преимущество помогло создать рынок в 10 миллиардов долларов, в то время как конкуренты, такие как Solana и XRP, все еще ждут решения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Аналитики ожидают, что окончательное решение будет вынесено в середине октября.

С 16 мая фонды ETH ETF на спотовом рынке не зафиксировали ни одного дня с чистыми оттоками капитала, накопив 837 миллионов долларов чистыми притоками за этот период.

Несмотря на то, что это покупательское давление кажется скромным по сравнению со среднедневным объемом торгов ETH в 4 миллиарда долларов на крупных биржах, оно сигнализирует о интересе со стороны инвестиционных учреждений.

Баланс ETH на обменах | Источник: GlassnodeКраткосрочное предложение Эфира, измеряемое по количеству депозитов на обменах, снизилось до рекордного минимума почти 16,33 миллиона ETH. В то же время 28,3% общего предложения Эфира в настоящее время заблокировано на платформах стекинга, что поддерживает цену в условиях роста спроса.

Сильный рост на 48% Эфира с 7 по 14 мая показывает дисбаланс между держателями и потенциальными покупателями. Учитывая статистику on-chain Ethereum и растущий спрос на спотовые ETF, эта ведущая альткойн имеет потенциал для формирования прорыва выше $2.800 в ближайшее время.

Винсент