Две недели назад соучредитель Эфириума, основатель и генеральный директор ConsenSys Джо Лубин (Joe Lubin) объявил, что он станет председателем совета директоров SharpLink Gaming и возглавит стратегию Эфириум-казначейства на 425 миллионов долларов.
Этот шаг добавил новую главу в восстановление второй по величине криптовалюты в мире, эфира, который на протяжении более четырех месяцев находился ниже 3000 долларов.
Этот шаг аналогичен стратегии, продвигаемой Майклом Сэйлором (Michael Saylor). Сэйлор сосредоточился на финансовой стратегии Биткойна, что вдохновило множество публичных компаний участвовать в строительстве биткойн-казны.
В этой статье мы анализируем, является ли это одной из лучших возможностей для возрождения Эфириума.
Эфириум Казна
Когда SharpLink Gaming объявила о привлечении средств для создания эфириум-хранилища, рынок отреагировал быстро и однозначно.
Цена акций за один день выросла более чем на 450%, поднявшись с 6,63 доллара за акцию до более чем 35 долларов. За пять торговых дней цена акций выросла более чем в 17 раз с 6,63 доллара. Даже после коррекции ее торговая цена все еще более чем в три раза выше, чем в момент начала роста.
Каковы причины этого роста?
Люди верят, что Лубин сможет помочь SharpLink повторить успех Сейлора в Strategy (прежнем MicroStrategy).
Эфириум позволяет Лубину, по крайней мере, в одном аспекте делать лучше, чем биткойн-кошелек: создать активный ETH-кошелек, который не только хранит ценность, как биткойн, но и создает больше ценности.
Как это сделать?
Теория активных хранилищ
Разница между стратегиями хранения Биткойна и Эфириума заметна. Логика хранения Биткойна проста: купить Биткойн, держать Биткойн, наслаждаться ростом цен. Этот подход элегантен и прост, но по своей сути является пассивным.
Криптостратегия Ethereum отличается от Bitcoin: большая часть токенов ETH будет использоваться для стекинга, создавая «высокий бета, доходный ETH-рычаг», как описывал основатель Ethereum Эрик Коннер.
Стратегия стейкинга превратит корпоративные казначейства из статических хранилищ в активных участников кибербезопасности.
Х holdings Strategy не приносят никаких первичных доходов, но стейкинг ETH от SharpLink будет приносить не менее 2% дохода в год, одновременно усиливая механизм согласования Ethereum.
Коннер также упомянул, что «эффектFlywheel» является ключевым преимуществом ETH-казначейства.
Компании могут привлекать наличные средства по цене ниже чистой стоимости активов, покупать и закладывать ETH, а затем, если цена акций превышает стоимость ETH за акцию, привлекать больше наличных и повторять этот процесс. Это классический цикл стратегии, но его высокая доходность не может быть воспроизведена биткойн-хранилищем.
Преимущества далеко не ограничиваются базовым стекингом.
Децентрализованные финансовые (DeFi) протоколы предлагают дополнительные стратегии получения дохода через кредитование, предоставление ликвидности и сложные финансовые инструменты, отсутствующие в экосистеме Биткойна. SharpLink поддерживается такими компаниями, как ParaFi Capital и Galaxy Digital, которые разбираются в DeFi, что свидетельствует о том, что они понимают этот потенциал.
Казна ETH и BTC
Первичное предложение монет Ethereum (ICO) в 2014 году привлекло $18 млн. В то время ETH стоил от 0,30 до 0,40 доллара, что заложило основу для экосистемы Ethereum, которая сегодня стоит более 320 миллиардов долларов.
SharpLink обещает 425 миллионов долларов, что более чем в 20 раз превышает средства, собранные на ICO, и достаточно для приобретения более 150 000 ETH по текущей цене. Однако это все еще составляет лишь 0,25% от ETH, проданных в ходе ICO (60 миллионов ETH).
ICO 2014 года заложило основу для Ethereum. Текущая стратегия казначейства может подтвердить его зрелость как институционального актива и помочь в построении финансовой инфраструктуры в течение следующего десятилетия.
Институтский бум
Помимо стратегии хранилища, ETF на Ethereum также продолжает фиксировать приток средств через институциональные каналы в последние две недели.
По состоянию на 9 июня, ETF на Ethereum непрерывно фиксировал чистый приток в течение 16 торговых дней, что является вторым по продолжительности рекордом роста с момента его одобрения в июле 2024 года.
За последние две недели было зафиксировано приток в 281 миллион долларов и 285 миллионов долларов, что является лучшими неделями для ETF на Ethereum за последние четыре месяца.
Крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock за 11 торговых дней накопила ETH на сумму более 500 миллионов долларов. Ее ETF ETHA сейчас управляет активами почти на 4 миллиарда долларов.
Аналитик Бернштейн в недавнем исследовании отметил: «За последние 20 дней приток средств в ETH ETF достиг 815 миллионов долларов, годовой чистый приток стал положительным и составил 658 миллионов долларов.»
CoinShares заявляет, что приток ETF в размере 1,5 миллиарда долларов за семь недель свидетельствует о «значительном восстановлении настроений инвесторов».
Продукты на основе Ethereum сейчас составляют 10,5% от общего объема активов крипто-ETP.
«Наратив, сосредоточенный на накоплении ценности в публичных блокчейн-сетях, находится на критическом поворотном моменте», и это «начинает отражаться в интересе инвесторов к потоку ETH ETF», — заявил Бернстайн.
Наше мнение
Действия Лубина в SharpLink не только оказали прямое финансовое влияние, но и знаменуют собой эволюцию эфириума от спекулятивной технологии к важной финансовой инфраструктуре.
Когда такие платежные гиганты, как Visa и Mastercard, разрабатывают стратегии стабильных монет, когда Coinbase создает системы оплаты для продавцов, когда Robinhood планирует запустить токенизированные активы — они по сути делают ставку на траекторию Ethereum.
Это, возможно, и есть «ключевой момент», о котором говорил Бернстайн, то есть момент, когда блокчейн-сеть претерпевает изменения.
Судя по всему, момент был тщательно продуман.
С учетом продвижения законодательства о стейблкоинах в Конгрессе и появления ясности в регулировании, институциональные инвесторы наконец-то получили уверенность в распределении необходимой им структуры. На этой неделе Circle успешно провела IPO, закрывшись на 160% выше цены размещения, что демонстрирует интерес Уолл-стрита к инвестициям в криптоинфраструктуру.
Для Ethereum объединение принятия корпоративными казначействами, притока институциональных ETF и ясности регулирования создало условия, которых не было в предыдущих циклах.
Если эксперимент SharpLink будет успешным, это может вызвать «эффект домино» в принятии со стороны предприятий, аналогично тому, что сделала стратегия Сэйлора для биткойна. Учитывая, что аналогичная модель рисков для биткойна была доказана как可控的, принятие эфириума может произойти быстрее и в большем масштабе.
Помимо принятия со стороны компаний, если BlackRock продолжит наращивать свои позиции, а ясность регулирования будет укрепляться, как ожидается, действия Лубина могут быть запомнены как первый шаг Ethereum к институциональной главе.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Возрождение Ethereum: стратегия казны в 425 миллионов от Lubin
Автор: Пратхик Десаи
Перевод: Block unicorn
Введение
Две недели назад соучредитель Эфириума, основатель и генеральный директор ConsenSys Джо Лубин (Joe Lubin) объявил, что он станет председателем совета директоров SharpLink Gaming и возглавит стратегию Эфириум-казначейства на 425 миллионов долларов.
Этот шаг добавил новую главу в восстановление второй по величине криптовалюты в мире, эфира, который на протяжении более четырех месяцев находился ниже 3000 долларов.
Этот шаг аналогичен стратегии, продвигаемой Майклом Сэйлором (Michael Saylor). Сэйлор сосредоточился на финансовой стратегии Биткойна, что вдохновило множество публичных компаний участвовать в строительстве биткойн-казны.
В этой статье мы анализируем, является ли это одной из лучших возможностей для возрождения Эфириума.
Эфириум Казна
Когда SharpLink Gaming объявила о привлечении средств для создания эфириум-хранилища, рынок отреагировал быстро и однозначно.
Цена акций за один день выросла более чем на 450%, поднявшись с 6,63 доллара за акцию до более чем 35 долларов. За пять торговых дней цена акций выросла более чем в 17 раз с 6,63 доллара. Даже после коррекции ее торговая цена все еще более чем в три раза выше, чем в момент начала роста.
Каковы причины этого роста?
Люди верят, что Лубин сможет помочь SharpLink повторить успех Сейлора в Strategy (прежнем MicroStrategy).
Эфириум позволяет Лубину, по крайней мере, в одном аспекте делать лучше, чем биткойн-кошелек: создать активный ETH-кошелек, который не только хранит ценность, как биткойн, но и создает больше ценности.
Как это сделать?
Теория активных хранилищ
Разница между стратегиями хранения Биткойна и Эфириума заметна. Логика хранения Биткойна проста: купить Биткойн, держать Биткойн, наслаждаться ростом цен. Этот подход элегантен и прост, но по своей сути является пассивным.
Криптостратегия Ethereum отличается от Bitcoin: большая часть токенов ETH будет использоваться для стекинга, создавая «высокий бета, доходный ETH-рычаг», как описывал основатель Ethereum Эрик Коннер.
Стратегия стейкинга превратит корпоративные казначейства из статических хранилищ в активных участников кибербезопасности.
Х holdings Strategy не приносят никаких первичных доходов, но стейкинг ETH от SharpLink будет приносить не менее 2% дохода в год, одновременно усиливая механизм согласования Ethereum.
Коннер также упомянул, что «эффектFlywheel» является ключевым преимуществом ETH-казначейства.
Компании могут привлекать наличные средства по цене ниже чистой стоимости активов, покупать и закладывать ETH, а затем, если цена акций превышает стоимость ETH за акцию, привлекать больше наличных и повторять этот процесс. Это классический цикл стратегии, но его высокая доходность не может быть воспроизведена биткойн-хранилищем.
Преимущества далеко не ограничиваются базовым стекингом.
Децентрализованные финансовые (DeFi) протоколы предлагают дополнительные стратегии получения дохода через кредитование, предоставление ликвидности и сложные финансовые инструменты, отсутствующие в экосистеме Биткойна. SharpLink поддерживается такими компаниями, как ParaFi Capital и Galaxy Digital, которые разбираются в DeFi, что свидетельствует о том, что они понимают этот потенциал.
Казна ETH и BTC
Первичное предложение монет Ethereum (ICO) в 2014 году привлекло $18 млн. В то время ETH стоил от 0,30 до 0,40 доллара, что заложило основу для экосистемы Ethereum, которая сегодня стоит более 320 миллиардов долларов.
SharpLink обещает 425 миллионов долларов, что более чем в 20 раз превышает средства, собранные на ICO, и достаточно для приобретения более 150 000 ETH по текущей цене. Однако это все еще составляет лишь 0,25% от ETH, проданных в ходе ICO (60 миллионов ETH).
ICO 2014 года заложило основу для Ethereum. Текущая стратегия казначейства может подтвердить его зрелость как институционального актива и помочь в построении финансовой инфраструктуры в течение следующего десятилетия.
Институтский бум
Помимо стратегии хранилища, ETF на Ethereum также продолжает фиксировать приток средств через институциональные каналы в последние две недели.
По состоянию на 9 июня, ETF на Ethereum непрерывно фиксировал чистый приток в течение 16 торговых дней, что является вторым по продолжительности рекордом роста с момента его одобрения в июле 2024 года.
За последние две недели было зафиксировано приток в 281 миллион долларов и 285 миллионов долларов, что является лучшими неделями для ETF на Ethereum за последние четыре месяца.
Крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock за 11 торговых дней накопила ETH на сумму более 500 миллионов долларов. Ее ETF ETHA сейчас управляет активами почти на 4 миллиарда долларов.
Аналитик Бернштейн в недавнем исследовании отметил: «За последние 20 дней приток средств в ETH ETF достиг 815 миллионов долларов, годовой чистый приток стал положительным и составил 658 миллионов долларов.»
CoinShares заявляет, что приток ETF в размере 1,5 миллиарда долларов за семь недель свидетельствует о «значительном восстановлении настроений инвесторов».
Продукты на основе Ethereum сейчас составляют 10,5% от общего объема активов крипто-ETP.
«Наратив, сосредоточенный на накоплении ценности в публичных блокчейн-сетях, находится на критическом поворотном моменте», и это «начинает отражаться в интересе инвесторов к потоку ETH ETF», — заявил Бернстайн.
Наше мнение
Действия Лубина в SharpLink не только оказали прямое финансовое влияние, но и знаменуют собой эволюцию эфириума от спекулятивной технологии к важной финансовой инфраструктуре.
Когда такие платежные гиганты, как Visa и Mastercard, разрабатывают стратегии стабильных монет, когда Coinbase создает системы оплаты для продавцов, когда Robinhood планирует запустить токенизированные активы — они по сути делают ставку на траекторию Ethereum.
Это, возможно, и есть «ключевой момент», о котором говорил Бернстайн, то есть момент, когда блокчейн-сеть претерпевает изменения.
Судя по всему, момент был тщательно продуман.
С учетом продвижения законодательства о стейблкоинах в Конгрессе и появления ясности в регулировании, институциональные инвесторы наконец-то получили уверенность в распределении необходимой им структуры. На этой неделе Circle успешно провела IPO, закрывшись на 160% выше цены размещения, что демонстрирует интерес Уолл-стрита к инвестициям в криптоинфраструктуру.
Для Ethereum объединение принятия корпоративными казначействами, притока институциональных ETF и ясности регулирования создало условия, которых не было в предыдущих циклах.
Если эксперимент SharpLink будет успешным, это может вызвать «эффект домино» в принятии со стороны предприятий, аналогично тому, что сделала стратегия Сэйлора для биткойна. Учитывая, что аналогичная модель рисков для биткойна была доказана как可控的, принятие эфириума может произойти быстрее и в большем масштабе.
Помимо принятия со стороны компаний, если BlackRock продолжит наращивать свои позиции, а ясность регулирования будет укрепляться, как ожидается, действия Лубина могут быть запомнены как первый шаг Ethereum к институциональной главе.