10 миллионов получить 10% годовой доход, все еще возможно — но при условии, что вы инвестируете в правильную структуру, а не в горячие тренды.
Автор: 0xresearcher
Недавно в криптокруге активно обсуждается, казалось бы, простой вопрос: «Если у меня есть 10 миллионов, куда их инвестировать? Могу ли я получить 10% годовых?»
На первый взгляд, это похоже на продолжение тревоги среднего класса, но за этим скрывается настоящая картина крипторынка — стимулы постепенно исчезают, стабильные доходы становятся все более редкими, и капитал начинает переосмыслять саму «структуру доходов».
Что означает 10% годовых в традиционных финансах? Либо это снижение кредитоспособности, либо это усиление за счет кредитного плеча, либо это крайне низкая ликвидность. А высокие доходы, которые когда-то предлагал Web3, в большей степени были следствием пузырьковых дивидендов, вызванных стимулами, а не преобразований эффективности, вызванных базовой структурой.
!
С уходом «экономики лохотрона» доходы DeFi-голубых фишек снижаются, объемы торгов на блокчейне продолжают падать, а эффективность капитала становится главной темой — настоящая тревога на сегодняшнем рынке заключается в том, что:
«В условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка, может ли Web3 предоставить устойчивую прибыль для консервативных инвесторов?»
В этой статье пытается разобрать возможные решения этой проблемы через несколько ключевых проектов.
DeFi бонусы начинают спадать, капитал начинает переходить к «реальному использованию + структурной оптимизации»
В настоящее время большинство пользователей уже осознали: полагаться только на аирдропы больше невозможно, структурные проблемы ликвидности на блокчейне становятся все более очевидными.
С одной стороны, модели стимулирования трудно поддерживать; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi протоколами достигла своего предела, но сама инфраструктура не сделала качественного скачка. Большинство Rollup по-прежнему копируют старую модель Ethereum, а показатели сопоставления на блокчейне далеко не удовлетворяют реальные потребности в торговле.
В этом контексте капиталы начали заново искать новые структуры доходности, и основной акцент сместился с "спекулятивных активов" на "инвестиционные структуры" — инвестиции в те системы, которые могут генерировать реальный кассовый поток на блокчейне и повышать эффективность сделок.
Два направления начали привлекать внимание рынка:
Инфраструктура on-chain торговли, ориентированная на профессиональных трейдеров и реконструированная система свопов.
Ориентированный на разработчиков, предоставляющий стандартизированный модуль торговли в виде комбинируемого сервисного слоя
Hyperliquid: Система онлайнового сопоставления, разработанная для профессиональных трейдеров
Hyperliquid — это перпетуум-протокол полного цепи, работающий на собственной L1 цепи. В данный момент у этого проекта нет токена и стимула, но его торговая глубина уже несколько месяцев находится в тройке лучших по всей сети.
Это не случайность. Hyperliquid переопределяет стандарт производительности для on-chain perpetuals, создавая систему, которая ближе к привычкам профессиональных трейдеров благодаря дизайну «централизованный опыт + on-chain расчеты». Его собственная L1 цепочка поддерживает миллисекундные соответствия и одновременно обеспечивает низкое проскальзывание и низкие газовые расходы, что достаточно для поддержки частых торгов с крупными объемами.
Более того, Hyperliquid не позиционирует себя как «платформа дляairdrop» или «вход для розничных инвесторов», а как структурированный продукт, ориентированный на высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают из реальной торговой глубины, а не из накопления стимулов.
Для таких средств, как «10 миллионов», это новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовой краткосрочной прибыли, а искать настоящих пользователей, сосредоточенных на высокоэффективной торговой инфраструктуре с долгосрочной глубиной.
Orderly：От синхронизации на блокчейне до стандартизации модуля сделок
В отличие от вертикальной интеграции Hyperliquid, Orderly Network предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Он не создает фронтенд, не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор составных и подключаемых торговых систем.
Простыми словами, Orderly хочет стать «облаком Амазона» в области торговли Web3, не участвуя в розничной торговле, а только разрабатывая инструменты и основные компоненты.
Структура Orderly состоит из четырех основных модулей:
1. Система сватовства
Проблема производительности на блокчейне всегда была препятствием для высокочастотных стратегий. Orderly использует оффлайн-сопоставление и онлайновый расчет, обеспечивая баланс между эффективностью и прозрачностью, поддерживая более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования капитала.
2. Система пулов ликвидности
В отличие от AMM, Orderly вводит модель пулов ликвидности, более близкую к традиционным биржам, позволяя маркет-мейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, при этом обеспечивая стабильную глубину книги заказов. Это также создает основу для последующего многостратегического маркет-мейкинга.
3. Система чистых расчетов
С расчетом средств на основе Layer1 управление активами пользователей изолировано, что предотвращает системные риски из-за фронтенд-проектов или промежуточных слоев, повышая безопасность средств.
4. Система управления рисками
Orderly модульно реализует оффлайн управление рисками, что упрощает интеграцию для разработчиков и снижает порог входа для проектов.
Главное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать собственные торговые продукты, как строя из конструктора Lego, без необходимости строить сложные системы, такие как сведение, клиринг и управление рисками, с нуля.
Реальная реализация на высокопроизводительной цепочке
Недавнее приложение Orderly на Solana предоставляет очень典型ный случай.
Хотя Solana значительно превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система «Order Book Infra», которая может соперничать с ее производительностью. Интеграция Orderly на Solana реализовала:
Система сватовства работает вне блокчейна, обеспечивая скорость и контроль пользователя
Обработка тысяч запросов на заказы в секунду, удовлетворяющая потребности роботов и профессиональных трейдеров
Это не только значительно снизило реальные транзакционные издержки пользователей, но что более важно, оно действительно преобразовало высокую производительность Solana в финансовую эффективность для пользователей.
Orderly поэтому стал одним из немногих согласительных протоколов, которые одновременно поддерживают как Ethereum, так и Solana, обладая высокой кросс-чейн совместимостью.
Открытие реальных возможностей дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут заниматься высокочастотной торговлей или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированная доходность от торговли больше не кажется недостижимой. OmniVault является典典代表 этого тренда.
Как универсальная платформа доходности, созданная Kronos, OmniVault позволяет пользователям просто вносить USDC, и средства автоматически участвуют в маркет-мейкинге в сети Orderly, реализуя стратегии Kronos на нескольких цепочках и получая реальные, проверяемые LP доходы. В отличие от "симулированного согласования" или "внутренней торговли", доход OmniVault происходит от реальных торговых операций на согласованных ордерах на блокчейне, что обеспечивает большую устойчивость и антицикличность.
Недавно Binance Wallet официально поддержал интеграцию с OmniVault. Этот крупнейший в мире Web3 кошелек по объему торгов (занимающий более 95% рыночного объема в 2025 году) не только открывает доступ к миллиардам пользователей, но и освобождает возможности ликвидности на миллиарды долларов. Текущий TVL OmniVault близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно повышается до 30%, становясь одним из немногих универсальных входов, которые преобразуют "реальную прибыль от маркет-мейкинга" в "пассивный доход для пользователей".
От стимула к структурной прибыли, новая парадигма доходов на блокчейне начинает принимать форму
Независимо от того, идет ли речь о Hyperliquid, разработанном для профессиональных трейдеров, или о Orderly, предоставляющем модульную инфраструктуру для разработчиков, или о OmniVault, открывающем пользователям реальные возможности получения прибыли, все они демонстрируют одну тенденцию:
Новая парадигма "стабильной высокой доходности на блокчейне" больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основывается на реальном спросе на торговлю и структуре эффективности капитала.
За последние несколько лет капитал Web3 вращался вокруг таких нарративов, как аирдропы, маркетмейкинг, рестейкинг, но действительно устойчивые системы, способные преодолевать циклы, должны базироваться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов получат 10% годовых, это возможно — но при условии, что вы инвестируете в правильную структуру, а не в горячие темы.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Как получить 10% годовых с 10 миллионами? Парадокс "стабильной высокой доходности" в контексте Web3.
Автор: 0xresearcher
Недавно в криптокруге активно обсуждается, казалось бы, простой вопрос: «Если у меня есть 10 миллионов, куда их инвестировать? Могу ли я получить 10% годовых?»
На первый взгляд, это похоже на продолжение тревоги среднего класса, но за этим скрывается настоящая картина крипторынка — стимулы постепенно исчезают, стабильные доходы становятся все более редкими, и капитал начинает переосмыслять саму «структуру доходов».
Что означает 10% годовых в традиционных финансах? Либо это снижение кредитоспособности, либо это усиление за счет кредитного плеча, либо это крайне низкая ликвидность. А высокие доходы, которые когда-то предлагал Web3, в большей степени были следствием пузырьковых дивидендов, вызванных стимулами, а не преобразований эффективности, вызванных базовой структурой.
!
С уходом «экономики лохотрона» доходы DeFi-голубых фишек снижаются, объемы торгов на блокчейне продолжают падать, а эффективность капитала становится главной темой — настоящая тревога на сегодняшнем рынке заключается в том, что:
В этой статье пытается разобрать возможные решения этой проблемы через несколько ключевых проектов.
DeFi бонусы начинают спадать, капитал начинает переходить к «реальному использованию + структурной оптимизации»
В настоящее время большинство пользователей уже осознали: полагаться только на аирдропы больше невозможно, структурные проблемы ликвидности на блокчейне становятся все более очевидными.
С одной стороны, модели стимулирования трудно поддерживать; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi протоколами достигла своего предела, но сама инфраструктура не сделала качественного скачка. Большинство Rollup по-прежнему копируют старую модель Ethereum, а показатели сопоставления на блокчейне далеко не удовлетворяют реальные потребности в торговле.
В этом контексте капиталы начали заново искать новые структуры доходности, и основной акцент сместился с "спекулятивных активов" на "инвестиционные структуры" — инвестиции в те системы, которые могут генерировать реальный кассовый поток на блокчейне и повышать эффективность сделок.
Два направления начали привлекать внимание рынка:
Hyperliquid: Система онлайнового сопоставления, разработанная для профессиональных трейдеров
Hyperliquid — это перпетуум-протокол полного цепи, работающий на собственной L1 цепи. В данный момент у этого проекта нет токена и стимула, но его торговая глубина уже несколько месяцев находится в тройке лучших по всей сети.
Это не случайность. Hyperliquid переопределяет стандарт производительности для on-chain perpetuals, создавая систему, которая ближе к привычкам профессиональных трейдеров благодаря дизайну «централизованный опыт + on-chain расчеты». Его собственная L1 цепочка поддерживает миллисекундные соответствия и одновременно обеспечивает низкое проскальзывание и низкие газовые расходы, что достаточно для поддержки частых торгов с крупными объемами.
Более того, Hyperliquid не позиционирует себя как «платформа дляairdrop» или «вход для розничных инвесторов», а как структурированный продукт, ориентированный на высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы поступают из реальной торговой глубины, а не из накопления стимулов.
Для таких средств, как «10 миллионов», это новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовой краткосрочной прибыли, а искать настоящих пользователей, сосредоточенных на высокоэффективной торговой инфраструктуре с долгосрочной глубиной.
Orderly：От синхронизации на блокчейне до стандартизации модуля сделок
В отличие от вертикальной интеграции Hyperliquid, Orderly Network предлагает "модульную торговую инфраструктуру". Он не создает фронтенд, не направляет пользователей, а предоставляет разработчикам набор составных и подключаемых торговых систем.
Простыми словами, Orderly хочет стать «облаком Амазона» в области торговли Web3, не участвуя в розничной торговле, а только разрабатывая инструменты и основные компоненты.
Структура Orderly состоит из четырех основных модулей:
1. Система сватовства
Проблема производительности на блокчейне всегда была препятствием для высокочастотных стратегий. Orderly использует оффлайн-сопоставление и онлайновый расчет, обеспечивая баланс между эффективностью и прозрачностью, поддерживая более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования капитала.
2. Система пулов ликвидности
В отличие от AMM, Orderly вводит модель пулов ликвидности, более близкую к традиционным биржам, позволяя маркет-мейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, при этом обеспечивая стабильную глубину книги заказов. Это также создает основу для последующего многостратегического маркет-мейкинга.
3. Система чистых расчетов
С расчетом средств на основе Layer1 управление активами пользователей изолировано, что предотвращает системные риски из-за фронтенд-проектов или промежуточных слоев, повышая безопасность средств.
4. Система управления рисками
Orderly модульно реализует оффлайн управление рисками, что упрощает интеграцию для разработчиков и снижает порог входа для проектов.
Главное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать собственные торговые продукты, как строя из конструктора Lego, без необходимости строить сложные системы, такие как сведение, клиринг и управление рисками, с нуля.
Реальная реализация на высокопроизводительной цепочке
Недавнее приложение Orderly на Solana предоставляет очень典型ный случай.
Хотя Solana значительно превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система «Order Book Infra», которая может соперничать с ее производительностью. Интеграция Orderly на Solana реализовала:
Система сватовства работает вне блокчейна, обеспечивая скорость и контроль пользователя
Обработка тысяч запросов на заказы в секунду, удовлетворяющая потребности роботов и профессиональных трейдеров
Расчетная цепочка, обеспечивающая проверяемость транзакций
Это не только значительно снизило реальные транзакционные издержки пользователей, но что более важно, оно действительно преобразовало высокую производительность Solana в финансовую эффективность для пользователей.
Orderly поэтому стал одним из немногих согласительных протоколов, которые одновременно поддерживают как Ethereum, так и Solana, обладая высокой кросс-чейн совместимостью.
Открытие реальных возможностей дохода для обычных пользователей
Для большинства пользователей, которые не могут заниматься высокочастотной торговлей или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированная доходность от торговли больше не кажется недостижимой. OmniVault является典典代表 этого тренда.
Как универсальная платформа доходности, созданная Kronos, OmniVault позволяет пользователям просто вносить USDC, и средства автоматически участвуют в маркет-мейкинге в сети Orderly, реализуя стратегии Kronos на нескольких цепочках и получая реальные, проверяемые LP доходы. В отличие от "симулированного согласования" или "внутренней торговли", доход OmniVault происходит от реальных торговых операций на согласованных ордерах на блокчейне, что обеспечивает большую устойчивость и антицикличность.
Недавно Binance Wallet официально поддержал интеграцию с OmniVault. Этот крупнейший в мире Web3 кошелек по объему торгов (занимающий более 95% рыночного объема в 2025 году) не только открывает доступ к миллиардам пользователей, но и освобождает возможности ликвидности на миллиарды долларов. Текущий TVL OmniVault близок к 7 миллионам долларов, а годовая доходность стабильно повышается до 30%, становясь одним из немногих универсальных входов, которые преобразуют "реальную прибыль от маркет-мейкинга" в "пассивный доход для пользователей".
От стимула к структурной прибыли, новая парадигма доходов на блокчейне начинает принимать форму
Независимо от того, идет ли речь о Hyperliquid, разработанном для профессиональных трейдеров, или о Orderly, предоставляющем модульную инфраструктуру для разработчиков, или о OmniVault, открывающем пользователям реальные возможности получения прибыли, все они демонстрируют одну тенденцию:
За последние несколько лет капитал Web3 вращался вокруг таких нарративов, как аирдропы, маркетмейкинг, рестейкинг, но действительно устойчивые системы, способные преодолевать циклы, должны базироваться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.