Новые акции этих стейблкоинов могут стоить медведям убытка. Эта статья взята из статьи Артура Хейса "Take The Position", которая была скомпилирована, скомпилирована и написана компанией TechFlow. (Резюме: цена акций Circle подскочила на 22%, преодолев отметку в $160 и продолжая достигать рекордного максимума!) CRCL вырос более чем на 420% за девять дней, $300 институционально) (Справочное дополнение: ARK Invest воспользовался высокой ценой, чтобы отгрузить акции Circle на сумму около $51,7 млн, соотношение затрат составляет всего 10%) Любые мнения, выраженные в настоящем документе, принадлежат автору и не должны рассматриваться как рекомендация или рекомендация по совершению инвестиционных сделок. Ниже приведен полный текст Артура Хейса: Учитывая, что у генерального директора Circle Джереми Аллера, похоже, нет другого выбора, кроме как проходить по «указке» генерального директора Coinbase Брайана Армстронга (автор здесь саркастически намекает, что ей не хватает независимости и она контролируется Coinbase), я надеюсь, что для тех инвесторов, которые торгуют любыми активами, связанными со стейблкоинами, на публичном фондовом рынке, Эта статья может помочь вам избежать огромных рисков и потерь, которые несут промоутеры, когда навязывают бесполезные активы розничным инвесторам, которые не знают правды. Имея это в виду, я собираюсь начать говорить о прошлом, настоящем и будущем рынка стейблкоинов. В мире рынков капитала профессиональные трейдеры криптовалют в некотором роде уникальны. Если они хотят выжить и процветать, им необходимо глубокое понимание того, как деньги проходят через глобальную фиатную банковскую систему. В отличие от этого, инвесторам в акции или спекулянтам не нужно знать, как рассчитываются и переводятся акции или валюты, поскольку брокер, услугами которого они должны воспользоваться, будет молча предоставлять эту услугу в фоновом режиме. Прежде всего, купить свой первый биткоин непросто; Какой вариант является самым лучшим и безопасным – не понятно. Для большинства людей первым шагом (по крайней мере, когда я начал заниматься криптовалютами в 2013 году) была покупка биткоина, отправив фиатный банковский перевод напрямую другому человеку или заплатив наличными. Затем вы перейдете к торговле на биржах, которые предлагают двусторонние рынки, где вы можете торговать большими объемами биткойнов за меньшие комиссии. Но внесение фиатной валюты на биржу не было и остается непростым или простым. Многие биржи не имеют прочных отношений с банками или находятся в серой зоне регулирования в своей стране, что означает, что вы не можете перевести деньги на них напрямую. Биржа придумала обходные пути, такие как направление пользователей переводить фиатную валюту напрямую местному агенту, который выдавал бы денежные ваучеры на бирже; Или создать смежный бизнес, якобы не связанный с криптовалютами, чтобы в глазах менеджера по открытию банковского счета он казался не связанным с криптовалютами, тем самым получив счет и направив пользователей переводить туда средства. Мошенники пользуются этим трением для кражи фиатной валюты различными способами. Биржа сама может врать о том, куда уходят средства, и тогда однажды...... Пуф – сайт исчез вместе с вашей кровно заработанной фиатной валютой. Если вы используете сторонних посредников для перемещения фиатной валюты внутри и за пределами криптовалютных рынков капитала, эти люди могут испариться вместе с вашими деньгами в любое время. Из-за рисков, связанных с перемещением фиатной валюты на криптовалютных рынках капитала, трейдеры должны детально понимать и доверять операциям с денежными потоками своих контрагентов. По мере того, как деньги перемещались в банковских системах Гонконга, материкового Китая и Тайваня (я называю этот регион Большим Китаем), я научился обрабатывать глобальные платежи. Понимание того, как движутся деньги в Большом Китае, помогло мне понять, как ведут бизнес крупные китайские и международные биржи (Bitfinex). Это важно, потому что все реальные инновации на рынке криптовалютного капитала происходят в Большом Китае. Особенно это касается стейблкоинов. Почему это важно, станут очевидны причины. История успеха крупнейшей криптовалютной биржи на Западе принадлежит Coinbase, которая открылась в 2012 году. Инновации Coinbase, однако, приобрели и сохранили банковские отношения на одном из самых враждебных к финансовым инновациям рынках: Pax Americana. Кроме того, Coinbase — это просто очень дорогой криптовалютный брокерский счет, и это именно то, что нужно, чтобы продвинуть его ранних акционеров к тому, чтобы стать миллиардерами. Причина, по которой я пишу еще одну длинную статью о стейблкоинах, заключается в огромном успехе IPO Circle. Чтобы внести ясность, Circle сильно переоценена, но цены будут продолжать расти. Этот листинг знаменует собой начало, а не конец нынешнего ажиотажа вокруг стейблкоинов. Пузырь лопнет после запуска эмитента стейблкоинов на каком-нибудь публичном рынке (скорее всего, в США), который будет использовать финансовую инженерию, кредитное плечо и удивительное мастерство шоуменства, чтобы отделить десятки миллиардов капитала от дураков. Как обычно, большинство людей, которые передают ценный капитал, не понимают историю стейблкоинов и криптовалютных платежей, почему экосистема развивалась так, как она развивалась, и что это означает, какие эмитенты добьются успеха. Очень надежный, харизматичный парень выйдет на сцену, извергнет всякую ерунду, помашет своей (скорее всего, мужской) рукой туда-сюда и убедит вас, что дерьмо с кредитным плечом, которое он торгует, вот-вот монополизирует общий адресный рынок стейблкоинов (TAM) стоимостью в несколько триллионов долларов. Если вы перестанете читать здесь, единственный вопрос, который вы должны задать себе при оценке инвестиций в эмитентов стейблкоинов: как они будут распространять свои продукты? Чтобы распространять в больших масштабах — а я имею в виду возможность охватить миллионы пользователей по доступной цене — издатели должны использовать каналы криптовалютных бирж, гигантов социальных сетей Web2 или традиционных банков. Если у них нет каналов сбыта, шансов на успех нет. Если вы не можете легко проверить, есть ли у издателя полномочия продвигать продукт по одному или нескольким из этих каналов, бегите! Надеюсь, мои читатели не сожгут свой капитал таким образом, потому что после прочтения этой статьи они смогут критически задуматься о стоящих перед ними инвестиционных возможностях стейблкоинов. В этой статье речь пойдет об эволюции распространения стейблкоинов. Во-первых, я расскажу о том, как и почему Tether вырос в Большом Китае, что заложило основу для завоевания платежей за стейблкоины на Глобальном Юге. Затем я расскажу о повальном увлечении первичным предложением монет (ICO) и о том, как это привело к реальному соответствию продукта рынку Tether. Далее я расскажу о первой попытке гиганта социальных сетей Web2 войти в игру со стейблкоинами. Наконец, я кратко упомяну о том, как в этом будут участвовать традиционные банки. Опять же, потому что я знаю, что X (платформы) затрудняют чтение прозы длиной более нескольких сотен символов, и если эмитент стейблкоинов или поставщик технологий не может распространять через криптовалютную биржу, гиганта социальных сетей Web2 или традиционный банк, они не должны этого делать. Криптовалютный банкинг в Большом Китае В настоящее время успешные эмитенты стейблкоинов Tether, Circle и Ethena имеют возможность распространять свои продукты через крупные криптовалютные биржи. Я сосредоточусь на эволюции Tether и немного упомяну Circle, чтобы проиллюстрировать, что любому новому участнику практически невозможно повторить свой успех. Поначалу торговлю криптовалютой не обращали на внимание. Например, с 2014 года до конца 2010-х годов Bitfinex удерживала корону крупнейшей некитайской глобальной биржи. В то время Bitfinex принадлежала гонконгской операционной компании, у которой были различные счета в местных банках. Это здорово для таких людей, как я, которые живут в Гонконге...
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Полный текст Артура Хейза: Circle сильно переоценен, но я советую тебе не шортить.
Новые акции этих стейблкоинов могут стоить медведям убытка. Эта статья взята из статьи Артура Хейса "Take The Position", которая была скомпилирована, скомпилирована и написана компанией TechFlow. (Резюме: цена акций Circle подскочила на 22%, преодолев отметку в $160 и продолжая достигать рекордного максимума!) CRCL вырос более чем на 420% за девять дней, $300 институционально) (Справочное дополнение: ARK Invest воспользовался высокой ценой, чтобы отгрузить акции Circle на сумму около $51,7 млн, соотношение затрат составляет всего 10%) Любые мнения, выраженные в настоящем документе, принадлежат автору и не должны рассматриваться как рекомендация или рекомендация по совершению инвестиционных сделок. Ниже приведен полный текст Артура Хейса: Учитывая, что у генерального директора Circle Джереми Аллера, похоже, нет другого выбора, кроме как проходить по «указке» генерального директора Coinbase Брайана Армстронга (автор здесь саркастически намекает, что ей не хватает независимости и она контролируется Coinbase), я надеюсь, что для тех инвесторов, которые торгуют любыми активами, связанными со стейблкоинами, на публичном фондовом рынке, Эта статья может помочь вам избежать огромных рисков и потерь, которые несут промоутеры, когда навязывают бесполезные активы розничным инвесторам, которые не знают правды. Имея это в виду, я собираюсь начать говорить о прошлом, настоящем и будущем рынка стейблкоинов. В мире рынков капитала профессиональные трейдеры криптовалют в некотором роде уникальны. Если они хотят выжить и процветать, им необходимо глубокое понимание того, как деньги проходят через глобальную фиатную банковскую систему. В отличие от этого, инвесторам в акции или спекулянтам не нужно знать, как рассчитываются и переводятся акции или валюты, поскольку брокер, услугами которого они должны воспользоваться, будет молча предоставлять эту услугу в фоновом режиме. Прежде всего, купить свой первый биткоин непросто; Какой вариант является самым лучшим и безопасным – не понятно. Для большинства людей первым шагом (по крайней мере, когда я начал заниматься криптовалютами в 2013 году) была покупка биткоина, отправив фиатный банковский перевод напрямую другому человеку или заплатив наличными. Затем вы перейдете к торговле на биржах, которые предлагают двусторонние рынки, где вы можете торговать большими объемами биткойнов за меньшие комиссии. Но внесение фиатной валюты на биржу не было и остается непростым или простым. Многие биржи не имеют прочных отношений с банками или находятся в серой зоне регулирования в своей стране, что означает, что вы не можете перевести деньги на них напрямую. Биржа придумала обходные пути, такие как направление пользователей переводить фиатную валюту напрямую местному агенту, который выдавал бы денежные ваучеры на бирже; Или создать смежный бизнес, якобы не связанный с криптовалютами, чтобы в глазах менеджера по открытию банковского счета он казался не связанным с криптовалютами, тем самым получив счет и направив пользователей переводить туда средства. Мошенники пользуются этим трением для кражи фиатной валюты различными способами. Биржа сама может врать о том, куда уходят средства, и тогда однажды...... Пуф – сайт исчез вместе с вашей кровно заработанной фиатной валютой. Если вы используете сторонних посредников для перемещения фиатной валюты внутри и за пределами криптовалютных рынков капитала, эти люди могут испариться вместе с вашими деньгами в любое время. Из-за рисков, связанных с перемещением фиатной валюты на криптовалютных рынках капитала, трейдеры должны детально понимать и доверять операциям с денежными потоками своих контрагентов. По мере того, как деньги перемещались в банковских системах Гонконга, материкового Китая и Тайваня (я называю этот регион Большим Китаем), я научился обрабатывать глобальные платежи. Понимание того, как движутся деньги в Большом Китае, помогло мне понять, как ведут бизнес крупные китайские и международные биржи (Bitfinex). Это важно, потому что все реальные инновации на рынке криптовалютного капитала происходят в Большом Китае. Особенно это касается стейблкоинов. Почему это важно, станут очевидны причины. История успеха крупнейшей криптовалютной биржи на Западе принадлежит Coinbase, которая открылась в 2012 году. Инновации Coinbase, однако, приобрели и сохранили банковские отношения на одном из самых враждебных к финансовым инновациям рынках: Pax Americana. Кроме того, Coinbase — это просто очень дорогой криптовалютный брокерский счет, и это именно то, что нужно, чтобы продвинуть его ранних акционеров к тому, чтобы стать миллиардерами. Причина, по которой я пишу еще одну длинную статью о стейблкоинах, заключается в огромном успехе IPO Circle. Чтобы внести ясность, Circle сильно переоценена, но цены будут продолжать расти. Этот листинг знаменует собой начало, а не конец нынешнего ажиотажа вокруг стейблкоинов. Пузырь лопнет после запуска эмитента стейблкоинов на каком-нибудь публичном рынке (скорее всего, в США), который будет использовать финансовую инженерию, кредитное плечо и удивительное мастерство шоуменства, чтобы отделить десятки миллиардов капитала от дураков. Как обычно, большинство людей, которые передают ценный капитал, не понимают историю стейблкоинов и криптовалютных платежей, почему экосистема развивалась так, как она развивалась, и что это означает, какие эмитенты добьются успеха. Очень надежный, харизматичный парень выйдет на сцену, извергнет всякую ерунду, помашет своей (скорее всего, мужской) рукой туда-сюда и убедит вас, что дерьмо с кредитным плечом, которое он торгует, вот-вот монополизирует общий адресный рынок стейблкоинов (TAM) стоимостью в несколько триллионов долларов. Если вы перестанете читать здесь, единственный вопрос, который вы должны задать себе при оценке инвестиций в эмитентов стейблкоинов: как они будут распространять свои продукты? Чтобы распространять в больших масштабах — а я имею в виду возможность охватить миллионы пользователей по доступной цене — издатели должны использовать каналы криптовалютных бирж, гигантов социальных сетей Web2 или традиционных банков. Если у них нет каналов сбыта, шансов на успех нет. Если вы не можете легко проверить, есть ли у издателя полномочия продвигать продукт по одному или нескольким из этих каналов, бегите! Надеюсь, мои читатели не сожгут свой капитал таким образом, потому что после прочтения этой статьи они смогут критически задуматься о стоящих перед ними инвестиционных возможностях стейблкоинов. В этой статье речь пойдет об эволюции распространения стейблкоинов. Во-первых, я расскажу о том, как и почему Tether вырос в Большом Китае, что заложило основу для завоевания платежей за стейблкоины на Глобальном Юге. Затем я расскажу о повальном увлечении первичным предложением монет (ICO) и о том, как это привело к реальному соответствию продукта рынку Tether. Далее я расскажу о первой попытке гиганта социальных сетей Web2 войти в игру со стейблкоинами. Наконец, я кратко упомяну о том, как в этом будут участвовать традиционные банки. Опять же, потому что я знаю, что X (платформы) затрудняют чтение прозы длиной более нескольких сотен символов, и если эмитент стейблкоинов или поставщик технологий не может распространять через криптовалютную биржу, гиганта социальных сетей Web2 или традиционный банк, они не должны этого делать. Криптовалютный банкинг в Большом Китае В настоящее время успешные эмитенты стейблкоинов Tether, Circle и Ethena имеют возможность распространять свои продукты через крупные криптовалютные биржи. Я сосредоточусь на эволюции Tether и немного упомяну Circle, чтобы проиллюстрировать, что любому новому участнику практически невозможно повторить свой успех. Поначалу торговлю криптовалютой не обращали на внимание. Например, с 2014 года до конца 2010-х годов Bitfinex удерживала корону крупнейшей некитайской глобальной биржи. В то время Bitfinex принадлежала гонконгской операционной компании, у которой были различные счета в местных банках. Это здорово для таких людей, как я, которые живут в Гонконге...