Neutrl: развивающийся протокол синтетического стейблкоина USD

Недавно проект синтетического долларового стейблкоина под названием Neutrl объявил о завершении раунда посевного финансирования в размере $5 млн. Раунд финансирования был совместно проведен частным рынком цифровых активов и венчурной фирмой с участием ряда известных институциональных и индивидуальных инвесторов.

Продуктовая модель Neutrl схожа с аналогичными проектами, предлагая синтетический стейблкоин NUSD, привязанный к доллару 1:1, и доходный актив sNUSD. Однако Neutrl применяет более агрессивную стратегию в отношении источников дохода: арбитраж со скидками на OTC токены.

! Читайте новый проект Neutrl за три минуты: вы вносите стейблкоины, я помогу вам шортить монеты VC

Внебиржевой дисконтный арбитраж: источник дохода Neutrl

Институциональные инвесторы обычно имеют доступ к токенам проекта по более низкой оценке, но эти токены часто имеют строгие условия разблокировки. Чтобы досрочно обналичить деньги или хеджировать риски, некоторые учреждения предпочитают продавать токены, которые еще не были разблокированы, по сниженной цене через OTC (внебиржевую торговлю). Скидки обычно большие и могут превышать 50%.

Neutrl использует активы, внесенные пользователями, для покупки этих токенов со скидкой блокировки, в то же время занимая короткую позицию на том же количестве токенов на фьючерсном рынке, чтобы хеджировать риск, достигая нейтральной стратегии. Это означает, что его заработок не связан с колебаниями цены токена.

Например, если токен проекта покупает токен, который будет разблокирован через 1 год со скидкой 60%, и шортит эквивалент токена. Независимо от того, как движется цена токена, теоретически возможно зафиксировать определенную сумму дохода. Однако эта стратегия не лишена рисков.

Анализ потенциальных рисков

Хотя эта стратегия может показаться безупречной, есть несколько потенциальных проблем:

1. Риск фондовой ставки: если количество открытых коротких позиций слишком велико, возможно, придется постоянно выплачивать высокие фондовые ставки длинным позициям, что в долгосрочной перспективе может изъять или даже превысить доход, полученный от OTC-дисконта.

2. Значительный риск роста токена: Если цена токена значительно растет, необходимо постоянно пополнять маржу для поддержания короткой позиции до тех пор, пока внебиржевой токен не будет разблокирован. Если вы взорвете свою позицию на полпути, вы можете столкнуться с огромными потерями.

3. Риск ликвидности: токенам некоторых проектов может не хватать ликвидности для поддержки крупномасштабных коротких операций.

Заключение

За Neutrl стоит стратегическая арбитражная модель с высоким риском. Несмотря на то, что управление рисками может быть более профессиональным, чем у среднестатистического инвестора, потенциальные риски не следует игнорировать. Как проекту, который поглощает депозиты пользователей от имени стейблкоина, Neutrl, возможно, придется быть более осведомленным о своих потенциальных рисках.

Тем не менее, эта инновационная модель также предоставляет пользователям доступ к передовым торговым стратегиям и представляет собой шаг вперед в пространстве криптофинансов. В настоящее время Neutrl еще официально не запущен, и заинтересованные пользователи могут подать заявку на ранний доступ через его официальные каналы.

! Читайте новый проект Neutrl за три минуты: вы вносите стейблкоины, я помогу вам шортить монеты VC