На прошлой неделе Федеральная служба финансирования жилья США (FHFA) указала, что Fannie Mae и Freddie Mac должны разработать предложения, в которых криптоактивы (но только те, которые хранятся на регулируемых в США централизованных биржах) будут рассматриваться как активы для оценки риска по ипотечным кредитам на одно жилье. Эта директива не требует обмена криптоактивов на доллары США и не включает криптоактивы из размещенных кошельков. Также в директиве требуются меры контроля рисков, такие как учет колебаний рынка криптоактивов и ограничение количества криптоактивов, которые могут быть учтены в резерве.
Данная директива создала новый мост между капиталом и рынком ипотечного кредитования в США, основанным на блокчейне, объем которого составляет 12 триллионов долларов. Если Федеральное управление жилищного финансирования окончательно утвердит это правило, оно может проложить путь к более широкому применению ипотечного кредитования и криптоактивов, тогда как активы на основе блокчейна могут оказать значительное влияние на рынок ипотечного кредитования за счет упрощения процессов андеррайтинга, снижения транзакционных издержек и внедрения инструментов ипотечного кредитования, связанных с токенами.
Согласно опросу Harris 2025 года, проведенному по поручению CryptoSlate, 21% американцев владеют цифровыми активами. Среди примерно 55 миллионов человек, имеющих криптоактивы, 6 миллионов в среднем владеют активами на сумму более 100 тысяч долларов. Учитывая богатство, накопленное отдельными людьми в цепочке, влияние криптоактивов на кредитный рынок может стать значительным.
Согласно данным iEmergent за 2024 год о Законе о раскрытии ипотечных кредитов (HMDA), в прошлом году в США было выдано примерно 6 миллионов ипотечных кредитов на сумму 1,82 триллиона долларов, что означает, что средний размер кредита составляет около 340 тысяч долларов. Исходя из этого, если только 5% заемщиков по ипотечным кредитам укажут криптоактивы в своих заявлениях, то в рамках этой новой системы примерно 305 тысяч человек будут иметь право на получение ипотечного кредита, что поддержит объем выдачи в 100 миллиардов долларов. При увеличении доли на один процент, объем ипотечных кредитов вырастет примерно на 20 миллиардов долларов.
Наш метод основан только на коэффициенте проникновения × среднем размере сделки, предполагая, что ни мультипликатор, ни скорость сделки не изменятся, поэтому потенциал роста может значительно увеличиться. Это развитие регулирования соответствует аргументам ARK о том, что шифрование будет переосмыслять традиционную финансовую систему с большей прозрачностью, автоматизацией и интероперабельностью.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Первый шаг криптоактивов на рынок жилья в США
На прошлой неделе Федеральная служба финансирования жилья США (FHFA) указала, что Fannie Mae и Freddie Mac должны разработать предложения, в которых криптоактивы (но только те, которые хранятся на регулируемых в США централизованных биржах) будут рассматриваться как активы для оценки риска по ипотечным кредитам на одно жилье. Эта директива не требует обмена криптоактивов на доллары США и не включает криптоактивы из размещенных кошельков. Также в директиве требуются меры контроля рисков, такие как учет колебаний рынка криптоактивов и ограничение количества криптоактивов, которые могут быть учтены в резерве.
Данная директива создала новый мост между капиталом и рынком ипотечного кредитования в США, основанным на блокчейне, объем которого составляет 12 триллионов долларов. Если Федеральное управление жилищного финансирования окончательно утвердит это правило, оно может проложить путь к более широкому применению ипотечного кредитования и криптоактивов, тогда как активы на основе блокчейна могут оказать значительное влияние на рынок ипотечного кредитования за счет упрощения процессов андеррайтинга, снижения транзакционных издержек и внедрения инструментов ипотечного кредитования, связанных с токенами.
Согласно опросу Harris 2025 года, проведенному по поручению CryptoSlate, 21% американцев владеют цифровыми активами. Среди примерно 55 миллионов человек, имеющих криптоактивы, 6 миллионов в среднем владеют активами на сумму более 100 тысяч долларов. Учитывая богатство, накопленное отдельными людьми в цепочке, влияние криптоактивов на кредитный рынок может стать значительным.
Согласно данным iEmergent за 2024 год о Законе о раскрытии ипотечных кредитов (HMDA), в прошлом году в США было выдано примерно 6 миллионов ипотечных кредитов на сумму 1,82 триллиона долларов, что означает, что средний размер кредита составляет около 340 тысяч долларов. Исходя из этого, если только 5% заемщиков по ипотечным кредитам укажут криптоактивы в своих заявлениях, то в рамках этой новой системы примерно 305 тысяч человек будут иметь право на получение ипотечного кредита, что поддержит объем выдачи в 100 миллиардов долларов. При увеличении доли на один процент, объем ипотечных кредитов вырастет примерно на 20 миллиардов долларов.
Наш метод основан только на коэффициенте проникновения × среднем размере сделки, предполагая, что ни мультипликатор, ни скорость сделки не изменятся, поэтому потенциал роста может значительно увеличиться. Это развитие регулирования соответствует аргументам ARK о том, что шифрование будет переосмыслять традиционную финансовую систему с большей прозрачностью, автоматизацией и интероперабельностью.