Гонконг вызывает новое внимание: шифрование активов официально включено в программу инвестиционной иммиграции

Хотя рыночные настроения все еще кажутся холодными, недавняя инициатива Гонконга вызвала новый интерес в отрасли.

На днях один из практикующих бухгалтеров Гонконга сообщил на социальной платформе, что Управление по продвижению инвестиций Гонконга одобрило заявку на инвестиционную иммиграцию с использованием эфира стоимостью 30 миллионов гонконгских долларов в качестве подтверждения активов. Этот бухгалтер также отметил, что в октябре прошлого года ему удалось успешно оформить первый случай инвестиционной иммиграции в Гонконг с использованием биткойна в качестве подтверждения активов.

Это сообщение, безусловно, снизило порог для эмиграции за границу для держателей криптовалюты, особенно для крупных китайских инвесторов. 30 миллионов гонконгских долларов в обеспеченном крипто-круге не являются астрономической суммой, а Гонконг также является естественным выбором для многих китайцев.

Однако, действительно ли инвестиционная иммиграция так же проста, как кажется на первый взгляд? Является ли Гонконг настоящим шифрованиям утопией? У каждого человека свой ответ на этот вопрос. На самом деле, эта политика относится к новой программе иммиграции для капитальных инвесторов (CIES), запущенной правительством Гонконга в 2023 году. Программа открыта для квалифицированных инвесторов и направлена на привлечение внешних инвесторов и капитала, чтобы еще больше укрепить позиции Гонконга как международного центра управления активами и благосостоянием.

Согласно установленным правилам, квалифицированные инвесторы могут получить визу на пребывание после инвестирования 30 миллионов гонконгских долларов в одобренные активы в Гонконге. Прожив в Гонконге 7 лет, у них есть возможность подать заявку на получение статуса постоянного жителя Гонконга. Хотя политика кажется простой, в реальной практике все же есть множество деталей, на которые стоит обратить внимание.

Сначала заявитель должен за свой счет нанять профессионального бухгалтера из Гонконга, который выдаст сертификат о наличии у него чистых активов в размере 30 миллионов гонконгских долларов. На этом этапе место нахождения и состав активов не ограничены. Заявителю необходимо подтвердить наличие чистых активов или чистого капитала, фактическая стоимость которых составляет не менее 30 миллионов гонконгских долларов в течение 6 месяцев до даты подачи заявки на проверку чистых активов. Стоит отметить, что этот срок изначально составлял два года, но позже был оптимизирован правительством Гонконга до 6 месяцев.

Кроме подтверждения активов, основной целью правительства Гонконга является привлечение потоков капитала в Гонконг. Заявители должны инвестировать не менее 30 миллионов гонконгских долларов в разрешенные виды активов в течение 6 месяцев до подачи заявки или в течение 6 месяцев после получения одобрения. Эти виды активов включают:

1. 27 миллионов гонконгских долларов инвестировано в финансовые активы (торгуемые в гонконгских долларах/юанях), такие как акции компаний, котирующихся на Гонконгской фондовой бирже, долговые ценные бумаги, депозитные сертификаты, облигации с погашением и т.д.
2. Квалифицированные коллективные инвестиционные схемы, включая фонды с соответствующими лицензиями, инвестиционные трасты на недвижимость, открытые фонды и страховые планы.
3. Частный ограниченный партнерский фонд, зарегистрированный в Гонконге.
4. Нежилые коммерческие или промышленные объекты недвижимости (включая строительные объекты, но не включая землю), предельная сумма инвестиций составляет 10 миллионов гонконгских долларов.

Оставшиеся 3 миллиона гонконгских долларов должны быть инвестированы в "Портфель инвестиций для программы инвесторов", который был создан Гонконгской инвестиционной управляющей компанией и в основном инвестирует в компании или проекты, связанные с Гонконгом, чтобы поддержать инновационные технологии и другие ключевые отрасли, способствующие долгосрочному развитию Гонконга.

После завершения вышеуказанных инвестиций, Иммиграционная служба Гонконга выдаст визу на пребывание сроком на 2 года, после чего потребуется продление. Продление обычно осуществляется в формате 3+3, однако каждый год заявитель должен предоставить отчет о проверке капитала от профессионального бухгалтера, подтверждающий, что общая сумма инвестиций по-прежнему не менее 30 миллионов гонконгских долларов и что активы не были перемещены или использованы для других целей.

Стоит отметить, что участие в этой криптовалюте в основном сосредоточено на этапе первичной проверки активов. Криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, могут использоваться для признания активов, их можно хранить в холодных кошельках или подтверждать через крупные торговые платформы. Однако не все криптовалюты могут быть использованы для этого подтверждения, в настоящее время это ограничивается валютами с относительно стабильной стоимостью, большим объемом обращения и законными в Гонконге.

Для держателей криптовалюты самой большой проблемой является не вывод средств, а доказательство легальности источника средств. При использовании криптовалюты в качестве доказательства активов соответствующие организации и бухгалтеры требуют от клиентов предоставить доказательства источника средств, включая оригинальный источник средств для покупки криптовалюты, а также место и время покупки. Учитывая волатильность рынка криптовалют и его анонимные характеристики, эти вопросы часто трудно разрешить, что становится настоящей сложностью для миграции криптоактивов.

В любом случае, инвестиционная иммиграция в Гонконг впервые приняла шифрование, что не только демонстрирует открытую позицию Гонконга, но и снова подтверждает инклюзивность правительства Гонконга к шифрованию. Это все еще имеет определенную привлекательность для китайской шифровальной сферы, а также помогает повысить статус Гонконга в области шифрования. В долгосрочной перспективе это может создать эффект концентрации как в области талантов, так и в области капитала, способствуя бурному развитию индустрии Web3 в Гонконге.

В последние годы правительство специального административного района Гонконг внедрило ряд мер, направленных на привлечение иностранных специалистов, включая оптимизацию существующих программ въезда для специалистов и новую программу высококвалифицированной рабочей силы. Эти инициативы направлены на диверсификацию привлечения талантов и обогащение кадрового резерва Гонконга. Причины введения этих политик просты: в Гонконге наблюдается серьезная утечка населения. До 2022 года постоянное население Гонконга снижалось в течение пяти лет подряд, сократившись с 7,365 миллиона в 2019 году до 7,224 миллиона в 2022 году. Данные о выезде более красноречивы: с июля 2020 года по июнь 2023 года через аэропорт Гонконг покинули 6,33 миллиона жителей, из которых только 5,8 миллиона вернулись. Иными словами, за три года чистое число эмигрантов из Гонконга составило 530 000 человек, что почти равно 7% от постоянного населения.

С текущей точки зрения, эти планы по привлечению кадров оказались весьма успешными. Согласно статистике Управления иммиграции Гонконга, в 2024 году было успешно одобрено почти 140000 виз по различным программам привлечения талантов, что на 4000 больше, чем в 2023 году. По состоянию на 2 января, с момента запуска "Программы для новых капитальных инвесторов" Гонконг успешно принял более 750 заявок, общая сумма инвестиций ожидается более 22 миллиардов гонконгских долларов. Однако в настоящее время только 2 заявителя используют шифрование активов.

В последние годы, на фоне экономического сокращения, местная экономика Гонконга также подверглась ударам. Согласно сообщениям, в декабре прошлого года объем продаж в розничной торговле Гонконга составил 32,8 миллиарда гонконгских долларов, что на 9,7% меньше по сравнению с прошлым годом, и это снижение продолжается уже 10 месяцев. Стоит отметить, что шифрование стало популярным среди молодежной аудитории, что стало одной из внешних поддержек потребительского рынка Гонконга.

В таком реальном контексте интерес Гонконга к области Web3 не уменьшается, а наоборот, увеличивается. Только за последний год Гонконг обеспечил баланс между регулированием и инклюзивностью в области виртуальных активов, продемонстрировав улучшение политики и поддержку экосистемы, добившись значительных успехов в области инноваций продуктов, лицензирования платформ и расширения регуляторной структуры.

С точки зрения продуктов, в 2024 году Гонконг одобрил три инвестиционные компании на выпуск шести ETF на спотовые виртуальные активы, что значительно повысило удобство покупки для инвесторов и способствовало легализации и продуктовой разработке виртуальных активов. На данный момент три спотовых ETF на биткойн удерживают в общей сложности 4330 биткойнов, а чистая стоимость активов составляет 425 миллионов долларов; спотовый ETF на эфир удерживает 2083 эфира, а стоимость активов составляет 56 миллионов долларов.

В отношении бирж, с момента введения новых правил по виртуальным активам прошло полтора года, и в Гонконге уже 9 одобренных платформ для торговли виртуальными активами, более 31 брокер получил обновление лицензии 1 для виртуальных активов, более 36 управляющих активами получили обновление лицензии 9 для виртуальных активов. В области Payfi, которая привлекает большое внимание, Управление валюты Гонконга не только запустило проект Ensemble для изучения RWA и CBDC, но и продолжает расширять регулирование от платформ к производным учреждениям, постоянно совершенствуя регуляторные нормы.

В последнее время Комитет по соответствующим законопроектам Законодательного совета Гонконга впервые рассмотрел проект закона о стабильных монетах, и ожидается, что этот закон вступит в силу в этом году, обеспечив регулирование эмитентов стабильных монет с одинаковыми бизнесом, рисками и правилами, чтобы стабильные монеты имели регулируемую основу. В прошлом году Гонконг также запустил песочницу для эмитентов стабильных монет, продолжая способствовать интеграции традиционных финансов с системой Web3. Следующим шагом в регулировании будет сосредоточение на OTC и депозитарной деятельности, и ожидается, что в этом году будет завершен второй этап общественного консультирования по регулированию внебиржевой торговли (OTC) с виртуальными активами и будет представлен план консультации по лицензированию поставщиков услуг по хранению виртуальных активов.

Среда, способствующая развитию Web3, постепенно укореняется, но с точки зрения рынка, в условиях ограниченного рыночного размера и высоких затрат Гонконг вряд ли сможет стать центром глобального развития Web3, а его влияние на глобальный рынок шифрования также относительно ограничено. Это можно увидеть на примере масштаба ETF на виртуальные активы: по сравнению с более чем 111,78 миллиарда долларов США чистых активов биткойн-ETF в США, масштабы Гонконга значительно отличаются.

Тем не менее, цель Гонконга заключается не в том, чтобы занять долю на рынке шифрования, а в том, чтобы попытаться построить новую децентрализованную финансовую систему на основе традиционных финансов, заполнив пробелы в области виртуальных активов. Это не только укрепляет позиционирование традиционного финансового центра, но и с инновационной точки зрения подготавливает к будущей эпохе торговли цифровыми активами. Это также объясняет, почему Гонконг, регулируя развитие платформ для торговли виртуальными активами, одновременно сосредоточивает внимание на стабильных монетах и области RWA.

Несмотря на то, что Гонконг не является самым активным регионом в области шифрования, его особенности "малого правительства и большого рынка" означают безопасность и стабильность. Для традиционного капитала безопасность часто важнее других факторов. В этом контексте Гонконг постепенно создает экосистему шифрования, которая учитывает как инновации, так и стабильность, закладывая основу для будущего финансового развития.