Ethena: Проект следующего поколения стейблкоинов для криптоактивов
Один. Фон команды Ethena
Команда Ethena обладает богатым опытом и практическими знаниями в таких областях, как Криптоактивы, финансы и технологии. Основатель Guy Young ранее работал в крупном хедж-фонде и основал Ethena после краха Luna. Другие ключевые члены команды также имеют опыт работы в известных компаниях Криптоактивов и инвестиционных учреждениях.
Согласно открытой информации, Ethena завершила три раунда финансирования, общий объем финансирования составил 119.5 миллиона долларов. Инвесторы включают несколько известных бирж, маркет-мейкеров и традиционных финансовых учреждений. Это не только обеспечило Ethena финансовую поддержку, но и принесло ценные отраслевые ресурсы.
Два, представление проекта Ethena
Ethena — это протокол синтетического доллара, который выпустил стейблкоин USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хедж-позициями.
Цель Ethena заключается в том, чтобы соединить средства трех областей: CeFi, DeFi и TradFi через USDe и использовать разницу в процентных ставках между этими областями для предоставления дохода пользователям. Если объем USDe будет достаточно большим, это также может способствовать сближению капитала и процентных ставок между этими тремя областями.
Эмиссия и выкуп USDe могут осуществляться только двумя независимыми юридическими лицами из белого списка, с необходимостью использования BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC в качестве залога. Цены берутся из нескольких источников, включая централизованные и децентрализованные биржи, внебиржевые рынки и оракулы.
Чтобы гарантировать стабильность USDe, Ethena использует автоматизированную стратегию хеджирования Delta нейтральных для защиты от колебаний цен на залоговые активы.
Доходы sUSDe происходят от распоряжения залогами Ethena, включая проценты по депозитам, затраты на фьючерсные позиции и доходы от стейкинга ETH и т.д. Эти доходы распределяются в форме дополнительных USDe, когда пользователи выкупают USDe.
USDe/sUSDe может широко использоваться в областях DeFi и CeFi, таких как залог для кредитования, маржа, торговые пары и т. д. iUSDe был выпущен для традиционного финансового рынка, позволяя традиционным учреждениям получать высокую доходность без непосредственного обращения к шифрованию.
Три, инновации Ethena
Использование дельта-нейтральной стратегии для хеджирования колебаний цен на залоговые активы — это первый проект стейблкоина, использующий этот метод.
Высокая эффективность капитала, коэффициент залога близок к 1:1, и стабильность гарантирована.
Использование модели OES для обеспечения безопасности активов, чтобы избежать рисков централизованных бирж и хранителей.
Соединение CeFi, DeFi и TradFi, захват процентных различий, предоставление пользователям более высокой доходности.
Четыре, текущее состояние развития проекта
USDe стал третьим по величине стейблкоином на доллар, его объем выпуска превысил 5,5 миллиарда долларов. Ethena быстро увеличивает доход, это вторая по скорости криптоактивов стартап-компания, достигшая 100 миллионов долларов дохода.
Ethena стал важной частью нескольких DeFi-протоколов, таких как Pendle, Sky, Morpho и других. В то же время Ethena создает свою собственную экосистему и планирует запустить децентрализованную торговую платформу и смарт-контрактные протоколы.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми рисками, такими как нестабильность доходов, автоматический механизм дедолларизации биржи, который может повлиять на эффективность стратегии, а также потенциальные риски ликвидности и т.д.
Пять, Анализ инвестиций в токены ENA
Полностью размытая оценка токена ENA в настоящее время составляет около 5,6 миллиарда долларов, рыночная капитализация в обращении - 2 миллиарда долларов. Ранние инвесторы все еще имеют значительную прибыль. В ближайшие месяцы будет разблокировано больше токенов, что может оказать давление на цену токена.
В последнее время цена ENA демонстрирует слабые результаты, снизившись примерно на 70% от максимума. Ожидаемое разблокирование токенов может уже частично отразиться в текущей цене.
В целом, в краткосрочной перспективе цена токена Ethena может быть под давлением, но основные бизнес-операции проекта имеют долгосрочную ценность.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethena: новый стейблкоин USDe с дельта-нейтральной стратегией развивается быстро, соединяя CeFi, Децентрализованные финансы и TradFi
Ethena: Проект следующего поколения стейблкоинов для криптоактивов
Один. Фон команды Ethena
Команда Ethena обладает богатым опытом и практическими знаниями в таких областях, как Криптоактивы, финансы и технологии. Основатель Guy Young ранее работал в крупном хедж-фонде и основал Ethena после краха Luna. Другие ключевые члены команды также имеют опыт работы в известных компаниях Криптоактивов и инвестиционных учреждениях.
Согласно открытой информации, Ethena завершила три раунда финансирования, общий объем финансирования составил 119.5 миллиона долларов. Инвесторы включают несколько известных бирж, маркет-мейкеров и традиционных финансовых учреждений. Это не только обеспечило Ethena финансовую поддержку, но и принесло ценные отраслевые ресурсы.
Два, представление проекта Ethena
Ethena — это протокол синтетического доллара, который выпустил стейблкоин USDe и сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хедж-позициями.
Цель Ethena заключается в том, чтобы соединить средства трех областей: CeFi, DeFi и TradFi через USDe и использовать разницу в процентных ставках между этими областями для предоставления дохода пользователям. Если объем USDe будет достаточно большим, это также может способствовать сближению капитала и процентных ставок между этими тремя областями.
Эмиссия и выкуп USDe могут осуществляться только двумя независимыми юридическими лицами из белого списка, с необходимостью использования BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC в качестве залога. Цены берутся из нескольких источников, включая централизованные и децентрализованные биржи, внебиржевые рынки и оракулы.
Чтобы гарантировать стабильность USDe, Ethena использует автоматизированную стратегию хеджирования Delta нейтральных для защиты от колебаний цен на залоговые активы.
Доходы sUSDe происходят от распоряжения залогами Ethena, включая проценты по депозитам, затраты на фьючерсные позиции и доходы от стейкинга ETH и т.д. Эти доходы распределяются в форме дополнительных USDe, когда пользователи выкупают USDe.
USDe/sUSDe может широко использоваться в областях DeFi и CeFi, таких как залог для кредитования, маржа, торговые пары и т. д. iUSDe был выпущен для традиционного финансового рынка, позволяя традиционным учреждениям получать высокую доходность без непосредственного обращения к шифрованию.
Три, инновации Ethena
Использование дельта-нейтральной стратегии для хеджирования колебаний цен на залоговые активы — это первый проект стейблкоина, использующий этот метод.
Высокая эффективность капитала, коэффициент залога близок к 1:1, и стабильность гарантирована.
Использование модели OES для обеспечения безопасности активов, чтобы избежать рисков централизованных бирж и хранителей.
Соединение CeFi, DeFi и TradFi, захват процентных различий, предоставление пользователям более высокой доходности.
Четыре, текущее состояние развития проекта
USDe стал третьим по величине стейблкоином на доллар, его объем выпуска превысил 5,5 миллиарда долларов. Ethena быстро увеличивает доход, это вторая по скорости криптоактивов стартап-компания, достигшая 100 миллионов долларов дохода.
Ethena стал важной частью нескольких DeFi-протоколов, таких как Pendle, Sky, Morpho и других. В то же время Ethena создает свою собственную экосистему и планирует запустить децентрализованную торговую платформу и смарт-контрактные протоколы.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми рисками, такими как нестабильность доходов, автоматический механизм дедолларизации биржи, который может повлиять на эффективность стратегии, а также потенциальные риски ликвидности и т.д.
Пять, Анализ инвестиций в токены ENA
Полностью размытая оценка токена ENA в настоящее время составляет около 5,6 миллиарда долларов, рыночная капитализация в обращении - 2 миллиарда долларов. Ранние инвесторы все еще имеют значительную прибыль. В ближайшие месяцы будет разблокировано больше токенов, что может оказать давление на цену токена.
В последнее время цена ENA демонстрирует слабые результаты, снизившись примерно на 70% от максимума. Ожидаемое разблокирование токенов может уже частично отразиться в текущей цене.
В целом, в краткосрочной перспективе цена токена Ethena может быть под давлением, но основные бизнес-операции проекта имеют долгосрочную ценность.