Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
Недавно криптовалютный рынок показал слабые результаты, стабильные доходы снова стали актуальным запросом на рынке. В сочетании с недавним инвестиционным опытом и исследованиями в области стейблкоинов, в данной статье рассматривается классическая тема доходности стейблкоинов.
Текущие основные категории стейблкоинов на рынке криптовалют включают:
Самый высокий рыночный объем USDT: широкий спектр применения, пользователи ожидают его масштабных преимуществ и способности к обеспечению.
Соответствующий стейблкоин, привязанный к фиатной валюте 1:1: представленный USDC, поддерживает несколько цепочек и сценариев применения.
Избыточно обеспеченные стейблкоины: в основном DAI и USDS, конкуренты - LUSD и другие.
Синтетические активы стейблкоин: с USDe в качестве примера.
Стейблкоины проектов RWA на основе американских облигаций: представленные USD0 и USDY.
Алгоритмический стейблкоин: UST фактически был опровергнут после краха, FRAX по-прежнему имеет определенное применение.
Нестабильные стейблкоины: евро и другие фиатные стейблкоины, влияние ограничено.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основные модели получения дохода от стейблкоинов:
Заем стейблкоинов
Доход от ликвидного майнинга
Арбитражный доход с нейтральной к рынку стратегией
Проект доходности казначейских облигаций RWA
Структурированные продукты опционов
Токенизация доходов
Продукты доходности для корзины стейблкоинов
Доход от стейблкоин-ставки
Ниже подробно анализируются различные модели дохода:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой доходности, доходы поступают от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. В основном включает:
Централизованная платформа: продукты с доходностью на основных биржах
Децентрализованные протоколы: Aave, Sky Protocol, Morpho Blue и др.
Безопасность на ведущих платформах довольно высокая. В период бычьего рынка доходность может достигать более 20%, в период медвежьего рынка — 2%-4%. Продукты с фиксированной процентной ставкой жертвуют ликвидностью ради более высокой доходности.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Кроме того, есть несколько инновационных моделей:
Кредитные соглашения с фиксированной ставкой, такие как Pendle
Введение слоистой структуры процентных ставок и механизма субординации
Предоставление кредитования с использованием плеча
Протокол для институциональных клиентов
RWA переводит реальные мирные кредиты на блокчейн
Кредитование как основной режим продолжит нести наибольший объем средств.
Два, доход от ликвидности майнинга
В качестве примера Curve, доходы поступают от комиссий за обмен на AMM и вознаграждений токенами. Curve имеет высокую безопасность, но низкую доходность (0-2%). У других DEX есть опасения по поводу безопасности или рисков потерь. В настоящее время пулы стейблкоинов все еще в основном ориентированы на кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три,收益 от рыночного нейтрального арбитража
Профессиональные торговые организации широко применяют, достигая рыночной нейтральности через хеджирование длинных и коротких позиций. В основном включает:
Арбитраж по ставке финансирования: использование разницы цен между бессрочными контрактами и спотом
Арбитраж спотовых и фьючерсных контрактов: использование разницы цен между спотом и фьючерсом
Арбитраж между биржами: использование разницы цен между различными биржами
Ethena переносит арбитраж по ставкам на средства на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать. Вложив stETH, вы получите USDe, одновременно открывая короткую позицию на бирже для заработка на ставках. Основной риск заключается в долгосрочном отрицательном финансировании, что может привести к убыткам.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Pionex и другие также предлагают аналогичные продукты, но в настоящее время на рынке розничной торговли нейтральные арбитражные продукты все еще довольно редки.
Четыре, Проект доходности облигаций США RWA
Используйте доходность по облигациям США более 4%, сочетая безопасность и доходность. Основные проекты:
Ondo:USDY и OUSG, доходность 4.25%
Обычный: USD0 и USD0++, последний предлагает ликвидность
Доходность стабильно составляет около 4%, дополнительный доход не обладает устойчивостью. Событие открепления цены USD0++ отражает несоответствие между свойствами облигаций и рыночными ожиданиями.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ) для получения премии за опционы. Подходит для бокового рынка, в одностороннем рынке легко пропустить момент или понести убытки. Новички легко попадают в ловушку, стремясь к высокой премии за опционы, игнорируя риски.
Стратегия Shark Fin, предложенная такими платформами, как OKX, использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, зарабатывая премию по опционам в пределах диапазона, а вне диапазона хеджируя без дополнительных доходов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Зрелость продуктов опционов на блокчейне довольно низка, такие как Ribbon Finance больше не являются лидерами.
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет доходные активы на PT( основной капитал ) и YT( доход ). Основная стратегия:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Купить YT для ставок на будущие收益
Продать YT, заблокировав текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для получения комиссионных
Доходность значительная, но срок короткий, требуется частая операция.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью корзины стейблкоинов
Ether.Fi запустила пул Market-Neutral USD, интегрировав несколько продуктов с доходностью на основе стейблкоинов:
Заимствование(Syrup, Morpho, Aave)
Ликвидность майнинг(Curve)
арбитраж по процентным ставкам ( Ethena )
Токенизация доходов(Pendle)
Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но имеющих недостаток средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Доход от залога стейблкоинов
Сеть AO принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO. Риски заключаются в неопределенности развития сети AO и цен токенов.
Таким образом, понимание источников дохода стейблкоинов и их разумное распределение могут помочь справиться с рисками криптовалютного рынка на надежной основе.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
DefiSecurityGuard
· 12ч назад
хм, анализируя векторы риска... стейблкоин доходность от фермерства = приманка рай сейчас. изучите самостоятельно или не добьетесь успеха, если честно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTrapper
· 21ч назад
ngmi стейкинг стейблов на бычьем рынке fr fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletWhisperer
· 21ч назад
Стабильность есть стабильность, но риск не низок, хорошо?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WealthCoffee
· 21ч назад
Не приятно ли немного заработать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TaxEvader
· 21ч назад
Состояние неплохое, просто доход слишком низкий.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HallucinationGrower
· 21ч назад
Сначала я уже потерял достаточно, а теперь продолжаю заниматься этим.
Стратегия получения дохода от стейблкоинов: глубинный анализ 8 основных стратегий и оценка рисков
Руководство по доходности стейблкоинов: анализ 8 типов
Недавно криптовалютный рынок показал слабые результаты, стабильные доходы снова стали актуальным запросом на рынке. В сочетании с недавним инвестиционным опытом и исследованиями в области стейблкоинов, в данной статье рассматривается классическая тема доходности стейблкоинов.
Текущие основные категории стейблкоинов на рынке криптовалют включают:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время основные модели получения дохода от стейблкоинов:
Ниже подробно анализируются различные модели дохода:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой доходности, доходы поступают от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. В основном включает:
Безопасность на ведущих платформах довольно высокая. В период бычьего рынка доходность может достигать более 20%, в период медвежьего рынка — 2%-4%. Продукты с фиксированной процентной ставкой жертвуют ликвидностью ради более высокой доходности.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Кроме того, есть несколько инновационных моделей:
Кредитование как основной режим продолжит нести наибольший объем средств.
Два, доход от ликвидности майнинга
В качестве примера Curve, доходы поступают от комиссий за обмен на AMM и вознаграждений токенами. Curve имеет высокую безопасность, но низкую доходность (0-2%). У других DEX есть опасения по поводу безопасности или рисков потерь. В настоящее время пулы стейблкоинов все еще в основном ориентированы на кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три,收益 от рыночного нейтрального арбитража
Профессиональные торговые организации широко применяют, достигая рыночной нейтральности через хеджирование длинных и коротких позиций. В основном включает:
Ethena переносит арбитраж по ставкам на средства на блокчейн, обычные пользователи могут участвовать. Вложив stETH, вы получите USDe, одновременно открывая короткую позицию на бирже для заработка на ставках. Основной риск заключается в долгосрочном отрицательном финансировании, что может привести к убыткам.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Pionex и другие также предлагают аналогичные продукты, но в настоящее время на рынке розничной торговли нейтральные арбитражные продукты все еще довольно редки.
Четыре, Проект доходности облигаций США RWA
Используйте доходность по облигациям США более 4%, сочетая безопасность и доходность. Основные проекты:
Доходность стабильно составляет около 4%, дополнительный доход не обладает устойчивостью. Событие открепления цены USD0++ отражает несоответствие между свойствами облигаций и рыночными ожиданиями.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ) для получения премии за опционы. Подходит для бокового рынка, в одностороннем рынке легко пропустить момент или понести убытки. Новички легко попадают в ловушку, стремясь к высокой премии за опционы, игнорируя риски.
Стратегия Shark Fin, предложенная такими платформами, как OKX, использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, зарабатывая премию по опционам в пределах диапазона, а вне диапазона хеджируя без дополнительных доходов.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Зрелость продуктов опционов на блокчейне довольно низка, такие как Ribbon Finance больше не являются лидерами.
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет доходные активы на PT( основной капитал ) и YT( доход ). Основная стратегия:
Доходность значительная, но срок короткий, требуется частая операция.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты с доходностью корзины стейблкоинов
Ether.Fi запустила пул Market-Neutral USD, интегрировав несколько продуктов с доходностью на основе стейблкоинов:
Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но имеющих недостаток средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Доход от залога стейблкоинов
Сеть AO принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO. Риски заключаются в неопределенности развития сети AO и цен токенов.
Таким образом, понимание источников дохода стейблкоинов и их разумное распределение могут помочь справиться с рисками криптовалютного рынка на надежной основе.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)