Токенизация акций: новый фронт финансовых инноваций
Недавно несколько известных финансово-технологических компаний запустили услуги по токенизации акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный продукт предоставляет инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, что заслуживает глубокого обсуждения.
Пионеры токенизации акций
Некоторая финансово-технологическая компания, зарегистрированная на фондовом рынке США, первой запустила услуги токенизации акций на рынке Европейского Союза, позволяя пользователям торговать деривативами, отслеживающими цены акций, в долларах США. Компания автоматически осуществляет обмен евро и взимает 0,1% комиссии за обмен.
Суть этой инновационной модели заключается в ее уникальном механизме хранения и отображения. Акции токенов по сути являются производными инструментами, где базовые активы хранятся организациями, имеющими лицензию в США. Эмитент отвечает за запись этих контрактов в блокчейн. Следует отметить, что из-за производной природы токенов пользователи не могут напрямую выкупить соответствующие ценные бумаги.
В отношении регулирования акции компании предоставляются в виде токенов в рамках MiFID II как производные контракты, что соответствует требованиям лицензирования, установленным ЕС для компаний, предоставляющих услуги по торговле производными. Это обеспечивает пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако эта услуга в настоящее время доступна только в странах ЕС.
В отношении времени торговли, токены акций доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. Для корпоративных действий (, таких как выплата дивидендов, распределение прибыли, сплит и др. ), эмитент выполнит их от имени, включая корректировку позиций, распределение наличных средств и выплату дивидендов.
С технической точки зрения, эти токены акций используют технологии блокчейна, изначально основаны на Arbitrum, с планами в будущем перейти на собственную блокчейн Layer2. Это демонстрирует стремление компании-эмитента повысить эффективность и прозрачность торгов.
Стоит отметить, что компания впервые использовала технологии блокчейна для доступа к частному капиталу, предложив европейским пользователям токенизированные акции некоторых известных непубличных компаний. Эта инновация позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и инвесторам с высоким чистым капиталом.
Альтернативная более открытая модель
В то же время, одна известная платформа для торговли криптовалютами также запустила свои собственные продукты токенов акций, использовав более открытый дизайн.
В отношении механизма хранения, токены акций на платформе приобретаются и хранятся третьими финансовыми компаниями с реальными акциями или активами ETF, которые хранятся в соответствующих третьих сторожевых учреждениях. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, процесс хранения подлежит строгому контролю, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Механизм резервных доказательств регулярно проверяется с помощью Chainlink, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
Эти токены основаны на блокчейне Solana и представляют собой долевую собственность на базовые акции или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы Chainlink. Пользователи могут переводить токены в совместимые кошельки и использовать их в децентрализованных финансовых протоколах для торговли, ликвидного майнинга или в качестве залога.
В области соблюдения нормативных требований платформа активно сотрудничает с эмитентами и мировыми регулирующими органами для внедрения строгих процессов KYC и AML. В настоящее время этот токен акций доступен только для клиентов за пределами США и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия.
Что касается времени торговли, эта платформа поддерживает торговлю 24/5 ( с понедельника по пятницу круглосуточно ), что преодолевает традиционные временные ограничения фондового рынка США. В нерабочее время торговля на блокчейне все еще возможна, но цена может колебаться.
В вопросах корпоративного управления держатели токенов не имеют прав голоса, присущих традиционным акционерам, или права участия в собраниях акционеров. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, а другие корпоративные действия обрабатываются эмитентом, при этом количество или стоимость токенов соответственно корректируются для отражения изменений в базовых активах.
Технически, эти токены в настоящее время основаны на блокчейне Solana и в будущем могут быть расширены на другие высокопроизводительные блокчейны. В первой партии было запущено 60 американских акций и ETF, охватывающих несколько известных технологических компаний и продуктов ETF.
Сравнение двух режимов
Модели токенизации акций двух компаний имеют свои особенности. Первая компания выигрывает за счет соответствия требованиям и охвата основной аудитории, предлагая непубличные акции; вторая же охватывает больше регионов, поддерживает торговлю на нативной цепи и протоколы DeFi, что больше соответствует характеристикам экосистемы криптовалют.
Для стартап-команд прямое участие в выпуске новых акций токенизированных активов может столкнуться с жесткой конкуренцией. Однако существуют две категории потенциальных возможностей: первая — это предоставление услуг для нишевых групп или регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров; вторая — это инновации в финансовых продуктах, когда токены акций будут включены в пул активов, предлагая новые деривативные активы и торговые стратегии, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д., чтобы сформировать дифференцированное конкурентное преимущество.
В целом, токенизация акций представляет собой новое направление финансовых инноваций, предоставляя инвесторам более разнообразные возможности. Однако, как новый финансовый продукт, инвесторы должны полностью понять его механизмы, риски и соответствующие нормативные положения перед тем, как участвовать. В будущем, с развитием технологий и совершенствованием регулирования, токенизация акций, вероятно, сыграет более значительную роль на глобальных финансовых рынках.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Лайков
Награда
7
7
Поделиться
комментарий
0/400
gas_fee_trauma
· 29м назад
еще лучше посмотреть на скамкоин
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentObserver
· 07-06 08:53
Снова будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-06 08:53
Бегать с такими ловушками, как эти брокеры, и называть это инновацией.
Токенизация акций: новая глава в традиционных финансах, поддерживаемая Блокчейн
Токенизация акций: новый фронт финансовых инноваций
Недавно несколько известных финансово-технологических компаний запустили услуги по токенизации акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный продукт предоставляет инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, что заслуживает глубокого обсуждения.
Пионеры токенизации акций
Некоторая финансово-технологическая компания, зарегистрированная на фондовом рынке США, первой запустила услуги токенизации акций на рынке Европейского Союза, позволяя пользователям торговать деривативами, отслеживающими цены акций, в долларах США. Компания автоматически осуществляет обмен евро и взимает 0,1% комиссии за обмен.
Суть этой инновационной модели заключается в ее уникальном механизме хранения и отображения. Акции токенов по сути являются производными инструментами, где базовые активы хранятся организациями, имеющими лицензию в США. Эмитент отвечает за запись этих контрактов в блокчейн. Следует отметить, что из-за производной природы токенов пользователи не могут напрямую выкупить соответствующие ценные бумаги.
В отношении регулирования акции компании предоставляются в виде токенов в рамках MiFID II как производные контракты, что соответствует требованиям лицензирования, установленным ЕС для компаний, предоставляющих услуги по торговле производными. Это обеспечивает пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако эта услуга в настоящее время доступна только в странах ЕС.
В отношении времени торговли, токены акций доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. Для корпоративных действий (, таких как выплата дивидендов, распределение прибыли, сплит и др. ), эмитент выполнит их от имени, включая корректировку позиций, распределение наличных средств и выплату дивидендов.
С технической точки зрения, эти токены акций используют технологии блокчейна, изначально основаны на Arbitrum, с планами в будущем перейти на собственную блокчейн Layer2. Это демонстрирует стремление компании-эмитента повысить эффективность и прозрачность торгов.
Стоит отметить, что компания впервые использовала технологии блокчейна для доступа к частному капиталу, предложив европейским пользователям токенизированные акции некоторых известных непубличных компаний. Эта инновация позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям непубличных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и инвесторам с высоким чистым капиталом.
Альтернативная более открытая модель
В то же время, одна известная платформа для торговли криптовалютами также запустила свои собственные продукты токенов акций, использовав более открытый дизайн.
В отношении механизма хранения, токены акций на платформе приобретаются и хранятся третьими финансовыми компаниями с реальными акциями или активами ETF, которые хранятся в соответствующих третьих сторожевых учреждениях. Каждый токен привязан к базовому активу в соотношении 1:1, процесс хранения подлежит строгому контролю, что обеспечивает безопасность и прозрачность активов. Механизм резервных доказательств регулярно проверяется с помощью Chainlink, чтобы гарантировать соответствие токенов фактическим активам.
Эти токены основаны на блокчейне Solana и представляют собой долевую собственность на базовые акции или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы Chainlink. Пользователи могут переводить токены в совместимые кошельки и использовать их в децентрализованных финансовых протоколах для торговли, ликвидного майнинга или в качестве залога.
В области соблюдения нормативных требований платформа активно сотрудничает с эмитентами и мировыми регулирующими органами для внедрения строгих процессов KYC и AML. В настоящее время этот токен акций доступен только для клиентов за пределами США и не поддерживает пользователей из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, ЕС и Австралия.
Что касается времени торговли, эта платформа поддерживает торговлю 24/5 ( с понедельника по пятницу круглосуточно ), что преодолевает традиционные временные ограничения фондового рынка США. В нерабочее время торговля на блокчейне все еще возможна, но цена может колебаться.
В вопросах корпоративного управления держатели токенов не имеют прав голоса, присущих традиционным акционерам, или права участия в собраниях акционеров. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токена, а другие корпоративные действия обрабатываются эмитентом, при этом количество или стоимость токенов соответственно корректируются для отражения изменений в базовых активах.
Технически, эти токены в настоящее время основаны на блокчейне Solana и в будущем могут быть расширены на другие высокопроизводительные блокчейны. В первой партии было запущено 60 американских акций и ETF, охватывающих несколько известных технологических компаний и продуктов ETF.
Сравнение двух режимов
Модели токенизации акций двух компаний имеют свои особенности. Первая компания выигрывает за счет соответствия требованиям и охвата основной аудитории, предлагая непубличные акции; вторая же охватывает больше регионов, поддерживает торговлю на нативной цепи и протоколы DeFi, что больше соответствует характеристикам экосистемы криптовалют.
Для стартап-команд прямое участие в выпуске новых акций токенизированных активов может столкнуться с жесткой конкуренцией. Однако существуют две категории потенциальных возможностей: первая — это предоставление услуг для нишевых групп или регионов, аналогично логике замены традиционных брокеров; вторая — это инновации в финансовых продуктах, когда токены акций будут включены в пул активов, предлагая новые деривативные активы и торговые стратегии, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д., чтобы сформировать дифференцированное конкурентное преимущество.
В целом, токенизация акций представляет собой новое направление финансовых инноваций, предоставляя инвесторам более разнообразные возможности. Однако, как новый финансовый продукт, инвесторы должны полностью понять его механизмы, риски и соответствующие нормативные положения перед тем, как участвовать. В будущем, с развитием технологий и совершенствованием регулирования, токенизация акций, вероятно, сыграет более значительную роль на глобальных финансовых рынках.