После пузыря AI-агентов: в чем истинная ценность Web3 AI?

В четвертом квартале 2023 года рынок AI-агентов стремительно вырос, рыночная капитализация увеличилась с почти нуля до более чем 20 миллиардов долларов. Разнообразные "умные агенты" внезапно стали популярными, включая забавные, странные и "финансовых агентов", которые могут автоматически торговать криптовалютой и помогать зарабатывать деньги. Появились даже инвестиционные DAO, которые якобы намерены инвестировать в других агентов, а также DAO-организации "совместного управления людьми и агентами". Игривость разнообразна, и создается ощущение, что обогащение за ночь вот-вот произойдет.

Однако этот бум пришел быстро и ушел так же быстро. После разрыва пузыря многие проекты закрылись один за другим. Тем не менее, некоторые проекты инфраструктуры AI с практической ценностью начинают выделяться. Истинная ценность начинает проявляться, следующая волна Web3 AI уже формируется, и на этот раз это может быть не только спекуляция, а действительно стоит обратить на это внимание.

Мы все знаем, что как только появляется новая ниша или новая горячая тема (например, комбинации Web2 AI, поддержка криптовалют и AI Трампом и т.д.), рынок часто не обращает внимания на фундаментальные показатели. Главное, чтобы это выглядело захватывающе, привлекательно, демонстрация была хорошей, даже если реальная полезность невелика, рыночная капитализация может легко превысить 100 миллионов долларов.

Позже появился проект, который выбрал совершенно другой путь — он открыл ИИ с открытым исходным кодом, позволяя любому разработчику легко начать и самостоятельно зарабатывать деньги. Эта идея быстро вызвала резонирование, сообщество быстро увеличилось, а количество звезд и форков на GitHub стремительно возросло (по сей день продолжает расти).

Общая оценка одной экосистемы когда-то превышала 5 миллиардов долларов, а другой проект в пиковый период также приблизился к половине этой суммы. Некоторые другие интересные проекты с AI-агентами также достигали рыночной капитализации в 1 миллиард.

Теперь ситуация совершенно иная. Новые проекты агентов, показывающие неплохие результаты, в основном имеют рыночную капитализацию от 3 до 10 миллионов; старые проекты же сжались до диапазона от 10 до 50 миллионов. Верхний предел оценки всего сегмента был сжат, общая рыночная капитализация снизилась с пиковых 20 миллиардов долларов до нынешнего диапазона в 4-6 миллиардов.

Восход инфраструктуры, ускоренное развитие Web2 AI

Текущий рынок больше не верит в те "казавшиеся впечатляющими" пузырьковые проекты, а начинает обращать внимание на истинные фундаментальные показатели. Особенно на фоне быстрого развития AI-моделей Web2, люди становятся более заинтересованными в долгосрочной ценности инфраструктуры и децентрализованного AI.

AI-модели крупных технологических компаний обновляются почти ежемесячно, становясь все более мощными, быстрыми и умными. Например, как только функция генерации изображений одной крупной AI-компании была запущена, она вызвала волну изображений в стиле «Гибли», быстро завоевавших популярность.

Потребительские продукты Web2 также быстро эволюционируют. Благодаря усилению базовых возможностей ИИ многие ранее недоступные продуктовые впечатления теперь стали возможными. Новые инструменты разработки значительно повысили эффективность разработчиков, обновления функций происходят быстро и в большом количестве. ИИ-агенты и умные рабочие процессы теперь проникают во все уголки, и порог входа становится все ниже. Для пользователей смена инструментов почти не имеет стоимости — если какой-то инструмент неудобен или дорог, сразу можно найти замену с лучшим интерфейсом и более плавным опытом. Конкуренция на рынке становится все более жесткой, но это также способствует ускорению внедрения действительно ценных продуктов.

Пробуждение суверенитета данных: кто настоящий хозяин данных?

В то время как все это быстро развивается, все больше людей начинают осознавать одну проблему: сейчас повсюду есть различные приложения AI-агентов, но большинство из них используют централизованные технологии — так кому же на самом деле принадлежат мои данные? Куда уходят мои переписки? Если я обсуждаю с AI какие-то личные темы, действительно ли он будет хранить это в секрете? Или это будет загружено, проанализировано и использовано для обучения других моделей?

Этот вопрос стал еще более важным после недавнего обновления в одной известной AI-компании — теперь "функция памяти" их чат-бота может ссылаться на все предыдущие разговоры, создавая более персонализированные ответы. Эта функция действительно классная, представьте себе, в будущем у каждого будет свой AI личный помощник, партнер для общения, эмоциональная поддержка... но это также означает, что ваши данные будут "долгосрочно храниться" на какой-то платформе, и вы больше не являетесь владельцем данных.

Как только кто-то другой контролирует ваш разговор, предпочтения, эмоции и даже привычки, последствия могут быть не просто "лучше переживать".

Вот почему тема "суверенитета данных" становится следующим важным вопросом в AI + Web3. Данные, которые по праву принадлежат пользователям, являются самым ценным активом будущего.

Восход децентрализованного ИИ (DeAI)

В прошлом году были прогнозы, что ко второму кварталу 2025 года децентрализованный ИИ действительно войдет в массовое сознание. Особенно на фоне того, что люди все больше обращают внимание на безопасность конфиденциальности и право собственности на данные, те базовые инфраструктуры, которые могут обеспечить конфиденциальность, проверяемость и прозрачность прав собственности на данные пользователей, получат большее внимание и использование.

В настоящее время мы наблюдаем, что возникают три основных направления трендов:

Тенденции венчурного капитала в Web2 AI

• Некоторые стартапы, поддерживаемые известным инкубатором, запускают вертикальных AI-агентов (специально для решения проблем в определенной области);
• Известный венчурный капиталист начал формировать стратегию для следующего этапа тенденций потребительских AI продуктов и представил свою инвестиционную логику;
• Одна компания по поиску AI запустила фонд, специально инвестирующий в AI.

Тренды венчурного капитала Web3 AI

• Начать инвестировать в децентрализованную AI-инфраструктуру;
• Распределенные тренинговые сети, совместное использование вычислительной мощности и другие направления постепенно набирают популярность.

Тренды розничных инвесторов в Web3 AI

• Экосистема AI Agent по-прежнему остается одной из горячих тем;
• Применение AI для потребителей постепенно расширяется, от инструментов производительности до эмоционального сопровождения, все пытаются реализовать это.
• Пользователи всё больше волнуются о том, действительно ли "используемый мной AI-продукт служит мне, а не собирает мои данные".

Эти тенденции переплетаются, двигая DeAI от концепции к практической стадии. 2025 год станет ключевым моментом для проверки ценности децентрализованного ИИ.

Web2 против Web3 AI: совершенно разные ритмы и способы игры

Рынок Web2 значительно больше, чем рынок Web3. Многие традиционные компании стремятся трансформироваться с помощью ИИ, оптимизируя свои бизнес-процессы — например: привлечение большего количества клиентов, повышение коэффициента конверсии, увеличение объема продаж и т.д. Такие компании обычно имеют четкие потребности, многие из них сосредоточены на определенной нише, поэтому они хотят найти ИИ-инструменты, которые точно решают их "конкретные болевые точки". Это также привлекает многих молодых предпринимателей, которые нацелены на эти специфические потребности и занимаются вертикальными ИИ-агентами.

В отличие от традиционного SaaS, преимущества AI-агентов более очевидны — либо значительная экономия затрат, либо прямое привлечение большего количества клиентов для зарабатывания денег. Поэтому подписная цена на такие AI-инструменты также может быть выше, и многие стартапы достигают годового дохода в миллион или десятки миллионов долларов всего через несколько месяцев после запуска, что не без оснований.

Но подходы Web3 совершенно разные. Блокчейн сам по себе является базовым уровнем, специально созданным для децентрализованного ИИ (DeAI). Все действия можно проверять в цепочке, они неизменяемы; естественно предоставляется среда без доверия; поддерживается децентрализованное вычисление; пользователи действительно могут владеть своими данными, моделями и сценариями использования. Проще говоря, будущее Web3 AI позволит пользователям понять, как используются их данные, понимать процесс принятия решений ИИ, самостоятельно контролировать модели и случаи использования, а также получать от этого прибыль.

Венчурный капитал Web3 уже начал готовиться к этому будущему.

Почему розничные инвесторы любят AI-агентов

Для розничных инвесторов в Web3 DeAI (децентрализованный ИИ) действительно сложно понять: множество новых слов и концепций звучат как инопланетный язык. Поэтому изначально их привлекают те ИИ-агенты, которые легко воспринимаются и интересны — например, говорящие чат-боты, умеющие рассказывать шутки и развлекать. Эти "развлекательные ИИ-агенты" действительно привлекают внимание, но с течением времени розничные инвесторы начинают замечать, что эти вещи, похоже, не имеют практической пользы. К тому же, в последнее время рынок не в лучшем состоянии, и множество бесполезных проектов постепенно выбывают, в то время как агенты, обладающие практической ценностью и способные предоставлять функции, хотя и теряют в оценке, все еще выживают.

Эта волна "очистки" заставила всё больше людей осознать: только AI-проекты, обладающие реальными примерами использования и ключевыми продуктами, имеют будущее. Поэтому разработчики проектов начали двигаться в двух направлениях: либо самостоятельно разрабатывать настоящие AI-продукты для решения реальных проблем, либо сотрудничать с настоящими DeAI-проектами, обладающими технологиями и ценностью.

Это преобразование имеет два положительных значения: оно заставляет людей начать обращать внимание на изначально "непонятную" базовую инфраструктуру; оно превращает AI-агентов из инструментов для показухи в продукты, которые могут делать реальные дела. Некоторые проекты уже стали типичными примерами — они не только обладают мощными функциями, но и одновременно выводят на публику некоторые крутые технологии DeAI. Это указывает на тенденцию: несмотря на то, что розничные инвесторы не понимают технологий, они постепенно будут обучаться "действительно полезным" продуктам.

Одним из самых интересных аспектов проекта децентрализованной экосистемы ИИ является то, что он позволяет обычным людям участвовать в инвестициях. В настоящее время большинство проектов DeAI все еще находятся на ранних стадиях, и только венчурные капитальные компании или "стратегические партнеры из круга" могут инвестировать, и даже многие проекты еще не выпустили токены. Но этот проект отличается. Пользователи могут напрямую голосовать за поддерживаемые субсети (subnet) с помощью своих токенов, что эквивалентно "смене склада" для входа в субтокены этих проектов DeAI, что позволяет заранее занять позиции.

Хотя раньше некоторые жаловались: кросс-цепочные мосты, опыт торговли немного неудобен... но их базовая технология, логика продуктов и общая атмосфера действительно сильны. Особенно с приходом одной команды, весь UX/UI дизайна экосистемы стал развиваться в сторону "дружественного к пользователю". Потому что в механизме этой экосистемы, чтобы каждый подсеть могла получить больше вознаграждений (майнинговые стимулы), ей нужно полагаться на рыночное признание — кто полезен, кто силен, тот и сможет получить больше распределения.

Поэтому для этих подсетей становится крайне важным "дать пользователям понять, что вы делаете". Одна команда занимается этим. Их направление продукта очень четкое: оптимизация пользовательского интерфейса и пользовательского опыта для обычных пользователей. У них есть несколько практичных подсетей (например, суперудобная платформа AutoML, на которой пользователи могут непосредственно обучать модели и запускать их нажатием кнопки. А их недавно выпущенный флагманский продукт также очень крут: платформа AI Agent, где вы можете перетаскивать модули, как блоки, чтобы создать AI-агента, действительно реализуя "нулевое кодирование для создания AI-агентов". Этот опыт немного похож на "дебильную AI-фабрику" в версии Web3, что идеально подходит для пользователей, не разбирающихся в технологиях).

В целом, эта экосистема является не только одним из самых передовых проектов DeAI, но и лидирует в удобстве участия обычных пользователей. Команда с четкой логикой продукта и ориентированная на пользователя является ключевой фигурой, которая делает эту экосистему популярной.

Мы находимся в эпохе больших перемен, управляемой Web3 AI. Прошедший пузырь, основанный на спекуляциях для повышения рыночной капитализации, был заменен реальной инфраструктурой, децентрализованным ИИ и настоящими сценариями применения. Независимо от того, используют ли компании ИИ для оптимизации бизнеса в Web2 или розничные инвесторы испытывают удобство новых агентов в Web3, будущее суверенитета данных и участия пользователей станет ключевым. Web3 AI еще далеко от своего пика. Настоящая игра только начинается.