Обзор рыночных тенденций за неделю: Крах MOVE и скрытое манипулирование в Web3, ускорение для AI и PayFi

На этой неделе рынок криптовалют резко вырос, экосистема Ethereum и активы, связанные с ИИ, возглавили рост более чем на 20%. В то же время на рынке возникли новые волнения, один проект обвалил цену токена из-за проблем с маркетинговым соглашением, вызвав размышления о соблюдении этики в отрасли и регулировании. Тем временем, ИИ и сектор платежей стремительно развиваются, одна публичная цепочка продвигает новые стандарты, основные биржи формируют платежную экосистему, в сочетании с политическими тенденциями, что предвещает новую волну изменений и возможностей на рынке криптовалют.

Один. Событие某项目 - Обвал, вызванный сделкой по маркет-мейкингу

На этой неделе один проект был приостановлен для торговли на бирже и отложен аирдроп, что снова привлекло внимание. Этот проект ранее собрал более 40 миллионов долларов и вошел в состав инвестиционного портфеля, поддерживаемого некоторыми политическими деятелями.

Манипуляции с ценами являются ядром этого инцидента и связаны с соглашением между фондом и проектом по маркет-мейкингу, в котором утверждается, что это стимулирует манипуляции с ценами. Сообщается, что это соглашение передает примерно половину обращающихся токенов под контроль маркет-мейкеров и побуждает их завысить оценку токенов до 5 миллиардов долларов, а затем продать их с прибылью, что привело к продаже 66 миллионов токенов ( на сумму 38 миллионов долларов ) на следующее утро после выхода на рынок, что вызвало обвал цен на токены.

После инцидента команда проекта объявила о выкупе токенов на сумму 38 миллионов USDT, но через несколько дней снова внесла в биржу большое количество токенов.

Роль маркет-мейкеров и споры по контрактам:

• Маркет-мейкер является компанией с почти отсутствующим цифровым следом, но после выхода на рынок активно распродает токены. Раскрытые контракты показывают, что она играет несколько ролей и подозревается в самоторговле.
• Контракт включает в себя механизм стимулов: если оценка токенов превышает 5 миллиардов долларов, маркет-мейкеры могут ликвидировать и разделить прибыль с фондом. Эксперты критикуют это за то, что это поощряет искусственное завышение цен с последующей распродажей.
• Юридический консультант проекта назвал это соглашение "наихудшим", но основатель все равно настаивает на подписании пересмотренной версии, сохраняя основную структуру стимулов.
• Маркеты утверждают, что могут предоставить залоговые активы на сумму 60 миллионов долларов, однако их доменное имя было зарегистрировано только в день подписания контракта, что вызывает подозрения.

Ранее были раскрыты сведения о том, что один из маркет-мейкеров создал «брокерскую линию для выхода на биржу», получая бесплатные токены через упаковку проектов, а затем, под предлогом маркет-мейкинга, создавая окно для продаж, что формирует полный процесс от финансирования до выхода, при этом розничные инвесторы становятся конечными покупателями.

Более того, ключевые договоренности уже были достигнуты через неофициальные каналы. Обычно криптовалюты должны иметь период блокировки, но в этот раз маркет-мейкеры сразу же распродали токены после их получения, что стало предметом сомнений в инсайдерской торговле.

После вспышки события стороны начали взаимные обвинения. В настоящее время проектная команда поручила расследование организации, несколько руководителей проходят проверку, репутация и управление проектом подверглись серьезным испытаниям.

Данное дело впервые детально выявило проблемы отсутствия регулирования механизма маркет-мейкинга и непрозрачности правовой рамки. В теории маркет-мейкеры должны обеспечивать ликвидность новых токенов и поддерживать стабильность цен. Однако при отсутствии регулирования это может быть использовано как инструмент манипуляции рынком, что наносит ущерб правам инвесторов.

Два, Развитие AI и платежной отрасли

Некоторые официальные твиты публичной цепи представили новый протокол и AI-план, надеясь предоставить разработчикам стандартизированную, безопасную интеграционную рамку AI, способствующую инновациям AI в экосистеме Web3 и решающую проблемы доступа к данным блокчейна и безопасности. Эта публичная цепь будет поддерживать AI-проекты через хакатоны, инкубаторы и другие способы.

2024 год станет прорывным для финансирования AI-компаний, почти треть мировых венчурных инвестиций направляется в области, связанные с AI. Данные показывают, что финансирование AI-компаний превысило 100 миллиардов долларов, увеличившись более чем на 80% по сравнению с прошлым годом, что превышает показатели каждого года за последние десять лет. Финансирование на поздних этапах в четвертом квартале достигло 61 миллиард долларов, что на более чем 70% больше по сравнению с предыдущим кварталом. AI-стартапы показывают лучшие результаты на ранних стадиях финансирования по сравнению с не-AI компаниями.

США доминируют в финансировании ИИ, в 2024 году финансирование ИИ составит 46,4% от стоимости сделок венчурного капитала в США, что составляет примерно 97 миллиардов долларов. Сообщается, что правительство планирует смягчить ограничения на экспорт ИИ-чипов. Ожидается, что количество проектов Web3 AI значительно возрастет, что принесет новые возможности на рынок.

В сфере платежей основные биржи активно развивают свои направления. Одна из бирж запустила платёжную систему, поддерживающую стейблкоины, а другая биржа сотрудничает с одной из стран для запуска национальной системы крипто-платежей для туризма. Это подтверждает потенциал сферы платежей, особенно на фоне регулирования стейблкоинов.

Три. Направления регулирования политики

1. В одном из штатов принят закон о стратегическом резерве биткойнов, который уполномочивает государственных казначеев приобретать биткойны, инвестируя не более 5% средств (, что составляет примерно от 280 миллионов до 770 миллионов долларов ) в драгоценные металлы и криптовалюты с рыночной капитализацией более 500 миллиардов долларов. Это знаменует собой вступление США в область соблюдения норм по инвестициям в криптовалюты и предвещает, что другие штаты могут последовать этому примеру. Закон вступит в силу через 60 дней.

2. Сенат США отклонил законопроект «О инновациях и безопасности стейбловалют» с результатом 48:49. Этот законопроект изначально предполагал установление первой системы регулирования стейбловалют в США, определение платежных стейбловалют и требование 1:1 резервного обеспечения. Регуляторные детали включают различение государственного и федерального регулирования, требование о регулярной отчетности и т. д. Демократы требовали включения в законопроект положений о запрете на владение криптоактивами государственными служащими, но эти положения не были приняты. Республиканцы в Сенате заявили, что в ближайшее время снова инициируют голосование.

Не принятие законопроекта приводит к тому, что рынок стейблкоинов в США остается под действием существующего государственного регулирования, что создает нехватку единой федеральной структуры и может ограничить рост рынка. Если законопроект будет принят, основные публичные цепочки могут получить выгоду, так как они являются основными платформами для выпуска стейблкоинов. Законопроект может увеличить использование стейблкоинов и повысить соответствующий спрос.