Токенизация акций набирает популярность, и структура крипторынка может измениться.
С введением услуг по токенизации акций на нескольких ведущих платформах криптомир переживает глубокие изменения. Эта инновация не только может расширить общий объем средств на рынке, но и помочь криптоэкосистеме перейти от маргинального положения к мейнстриму. Однако привлечение качественных активов также может создать серьезные вызовы для альткоинов, зависящих от нарративного подхода. В настоящее время токенизированные акции все еще находятся на начальной стадии, сталкиваясь с недостаточной ликвидностью и множеством других вызовов, требующих преодоления.
Шиткоины сталкиваются с кризисом выживания?
Традиционные качественные активы постепенно «переводятся на блокчейн», что тихо меняет направление потоков средств на крипторынке. Некоторые мнения утверждают, что токенизация традиционных качественных активов, обладая ясной бизнес-моделью, соответствующими регулирующими рамками и стабильной фактической доходностью, становится новым фаворитом на блокчейне и создает эффект всасывания для рынка альткойнов. Особенно те токены, которые не имеют модели фактической доходности, продукты которых еще не зрелые и которые поддерживаются только нарративом, сталкиваются с исчерпанием ликвидности и давлением на выживание.
Некоторые аналитики указывают на то, что альткойны не обязательно исчезнут, но их жизненное пространство значительно сократится. С каждым новым качественным активом на блокчейне будет ослабляться цена тех токенов, которые поддерживаются лишь консенсусом. Единственным путем для альткойнов в будущем является создание реальной ценности применения, особенно такой, которая приносит реальный доход. Все токены, которые не могут быть реализованы и существуют только за счет нарратива, постепенно окажутся в затруднительном положении. Хотя в краткосрочной перспективе может возникнуть сезон альткойнов, повторение эпохи общего роста всех токенов, вероятно, будет затруднительно.
Однако есть мнение, что настоящую угрозу для альткоинов представляют не токенизированные акции, а перманентные контракты на акции. Поскольку они сочетают в себе постоянно обновляющиеся нарративы и скорректированную высокую волатильность, они могут быть более привлекательными.
Цифровая трансформация традиционных финансов
Множество специалистов отрасли оптимистично относятся к перспективам токенизации акций, считая, что это не только инновация в инструментах торговли, но и может кардинально изменить экосистему и структуру торговых операций с ценными бумагами, способствуя увеличению масштаба и глубины крипторынка.
По сравнению с ранними попытками, текущая рыночная среда, база пользователей и инфраструктура для токенизированных акций значительно изменились. Изменение отношения регуляторов является особенно ключевым, создавая условия для интеграции многоцепочных и многоэкосистемных решений. Одной из главных особенностей этой технологии является снижение порога входа для торговли, что способствует свободе торговли. Например, пользователи из регионов, которые ранее не могли покупать ценные бумаги, теперь получили новые возможности, и даже акции непубличных компаний могут циркулировать в токенизированной форме.
С технической точки зрения, покупка американских акций непосредственно через децентрализованные финансовые протоколы является большим прорывом. Это означает, что акции могут оцениваться с помощью механизма автоматического маркет-мейкинга и участвовать в различных финансовых деривативах. Основное преимущество блокчейна в финансовой сфере — "оплата и расчет одновременно", что трудно реализовать в традиционной финансовой системе. Как только это будет осуществлено, даже если американские акции не могут торговаться круглосуточно, токенизированные американские акции могут, и суть торговли заключается в согласовании ликвидности.
С более макроэкономической точки зрения, токенизация акций знаменует собой слияние традиционных финансов и криптоактивов, которые больше не являются четко разделенными лагерями. Это может вдохновить на большее количество инноваций, таких как токенизация частного капитала, недвижимости и даже произведений искусства. В будущем могут появиться новые инновации в области токенизации акций, такие как вечные контракты на акции, которые могут изменить всю отраслевую структуру.
По-прежнему сталкивается с множеством вызовов
Несмотря на то, что концепция токенизации акций пользуется большим спросом, в целом она все еще находится на ранней стадии и далеко не достигла достаточной глубины рынка. Данные показывают, что в настоящее время фактическая ликвидность в цепочке по-прежнему ограничена, объемы торгов и количество пользователей относительно невелики.
Отраслевые эксперты указывают, что основными проблемами, с которыми сталкиваются токенизированные акции, являются недостаточная ликвидность, дефекты в структуре продуктов и риски соблюдения нормативных требований. В настоящее время большинство платформ полагаются на покупку эквивалентных реальных акций через специальные цели, но могут действовать только в рабочие часы американского фондового рынка, что приводит к трудностям в хеджировании ценовых рисков после торговых часов и в выходные. Кроме того, высокие комиссии за выкуп также увеличивают финансовое давление на маркетмейкеров.
В то же время предоставление таких услуг по торговле токенами для американских пользователей может столкнуться с высокими рисками соблюдения норм, что означает, что торговля в выходные и после рыночных часов не является идеальной для профессиональных трейдеров. Колебания цен сильно связаны с официальной ценой открытия, что делает такие продукты неудобными для большинства пользователей.
Несмотря на текущие вызовы, в долгосрочной перспективе токенизация акций имеет огромный потенциал. С переходом первичного рынка на блокчейн, обеспечением токенизированных акций и модернизацией технологической инфраструктуры традиционными учреждениями, в будущем могут возникнуть крупномасштабные ликвидные сделки с акциями на блокчейне, что обеспечит плавные сделки, точное ценообразование и активное участие институтов. Интеграция инфраструктуры между криптографией и традиционными финансами также ускорится. Когда эти условия созреют, токенизированные акции могут пережить настоящий бум.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Токенизация акций на подъеме: переосмысление структуры крипторынка, вызов для выживания альткоинов
Токенизация акций набирает популярность, и структура крипторынка может измениться.
С введением услуг по токенизации акций на нескольких ведущих платформах криптомир переживает глубокие изменения. Эта инновация не только может расширить общий объем средств на рынке, но и помочь криптоэкосистеме перейти от маргинального положения к мейнстриму. Однако привлечение качественных активов также может создать серьезные вызовы для альткоинов, зависящих от нарративного подхода. В настоящее время токенизированные акции все еще находятся на начальной стадии, сталкиваясь с недостаточной ликвидностью и множеством других вызовов, требующих преодоления.
Шиткоины сталкиваются с кризисом выживания?
Традиционные качественные активы постепенно «переводятся на блокчейн», что тихо меняет направление потоков средств на крипторынке. Некоторые мнения утверждают, что токенизация традиционных качественных активов, обладая ясной бизнес-моделью, соответствующими регулирующими рамками и стабильной фактической доходностью, становится новым фаворитом на блокчейне и создает эффект всасывания для рынка альткойнов. Особенно те токены, которые не имеют модели фактической доходности, продукты которых еще не зрелые и которые поддерживаются только нарративом, сталкиваются с исчерпанием ликвидности и давлением на выживание.
Некоторые аналитики указывают на то, что альткойны не обязательно исчезнут, но их жизненное пространство значительно сократится. С каждым новым качественным активом на блокчейне будет ослабляться цена тех токенов, которые поддерживаются лишь консенсусом. Единственным путем для альткойнов в будущем является создание реальной ценности применения, особенно такой, которая приносит реальный доход. Все токены, которые не могут быть реализованы и существуют только за счет нарратива, постепенно окажутся в затруднительном положении. Хотя в краткосрочной перспективе может возникнуть сезон альткойнов, повторение эпохи общего роста всех токенов, вероятно, будет затруднительно.
Однако есть мнение, что настоящую угрозу для альткоинов представляют не токенизированные акции, а перманентные контракты на акции. Поскольку они сочетают в себе постоянно обновляющиеся нарративы и скорректированную высокую волатильность, они могут быть более привлекательными.
Цифровая трансформация традиционных финансов
Множество специалистов отрасли оптимистично относятся к перспективам токенизации акций, считая, что это не только инновация в инструментах торговли, но и может кардинально изменить экосистему и структуру торговых операций с ценными бумагами, способствуя увеличению масштаба и глубины крипторынка.
По сравнению с ранними попытками, текущая рыночная среда, база пользователей и инфраструктура для токенизированных акций значительно изменились. Изменение отношения регуляторов является особенно ключевым, создавая условия для интеграции многоцепочных и многоэкосистемных решений. Одной из главных особенностей этой технологии является снижение порога входа для торговли, что способствует свободе торговли. Например, пользователи из регионов, которые ранее не могли покупать ценные бумаги, теперь получили новые возможности, и даже акции непубличных компаний могут циркулировать в токенизированной форме.
С технической точки зрения, покупка американских акций непосредственно через децентрализованные финансовые протоколы является большим прорывом. Это означает, что акции могут оцениваться с помощью механизма автоматического маркет-мейкинга и участвовать в различных финансовых деривативах. Основное преимущество блокчейна в финансовой сфере — "оплата и расчет одновременно", что трудно реализовать в традиционной финансовой системе. Как только это будет осуществлено, даже если американские акции не могут торговаться круглосуточно, токенизированные американские акции могут, и суть торговли заключается в согласовании ликвидности.
С более макроэкономической точки зрения, токенизация акций знаменует собой слияние традиционных финансов и криптоактивов, которые больше не являются четко разделенными лагерями. Это может вдохновить на большее количество инноваций, таких как токенизация частного капитала, недвижимости и даже произведений искусства. В будущем могут появиться новые инновации в области токенизации акций, такие как вечные контракты на акции, которые могут изменить всю отраслевую структуру.
По-прежнему сталкивается с множеством вызовов
Несмотря на то, что концепция токенизации акций пользуется большим спросом, в целом она все еще находится на ранней стадии и далеко не достигла достаточной глубины рынка. Данные показывают, что в настоящее время фактическая ликвидность в цепочке по-прежнему ограничена, объемы торгов и количество пользователей относительно невелики.
Отраслевые эксперты указывают, что основными проблемами, с которыми сталкиваются токенизированные акции, являются недостаточная ликвидность, дефекты в структуре продуктов и риски соблюдения нормативных требований. В настоящее время большинство платформ полагаются на покупку эквивалентных реальных акций через специальные цели, но могут действовать только в рабочие часы американского фондового рынка, что приводит к трудностям в хеджировании ценовых рисков после торговых часов и в выходные. Кроме того, высокие комиссии за выкуп также увеличивают финансовое давление на маркетмейкеров.
В то же время предоставление таких услуг по торговле токенами для американских пользователей может столкнуться с высокими рисками соблюдения норм, что означает, что торговля в выходные и после рыночных часов не является идеальной для профессиональных трейдеров. Колебания цен сильно связаны с официальной ценой открытия, что делает такие продукты неудобными для большинства пользователей.
Несмотря на текущие вызовы, в долгосрочной перспективе токенизация акций имеет огромный потенциал. С переходом первичного рынка на блокчейн, обеспечением токенизированных акций и модернизацией технологической инфраструктуры традиционными учреждениями, в будущем могут возникнуть крупномасштабные ликвидные сделки с акциями на блокчейне, что обеспечит плавные сделки, точное ценообразование и активное участие институтов. Интеграция инфраструктуры между криптографией и традиционными финансами также ускорится. Когда эти условия созреют, токенизированные акции могут пережить настоящий бум.