Гонконг объявил о политической декларации 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов

26 июня в новостях сообщается, что правительство специального административного района Гонконг опубликовало "Политику развития цифровых активов Гонконга 2.0" (сокращенно "Политическая декларация 2.0"), подтвердив, что правительство стремится сделать Гонконг глобальным центром инноваций в области цифровых активов.
В «Политическом манифесте 2.0» предложена структура «LEAP», которая включает в себя оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), развитие кадров и партнерств (People and partnership development) и др.
Содержимое "Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и комплексный регуляторный каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков торговых услуг цифровых активов и поставщиков услуг по хранению цифровых активов.
«Политическая декларация 2.0» четко указывает, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг по торговле цифровыми активами, отвечающим за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных режимов для цифровых активов; Управление финансов Гонконга будет действовать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их торговую деятельность с цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политическая декларация 2.0 поддерживает стейблкоины и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стейблкоинов в качестве платежного инструмента.
«Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стабильные монеты предоставляют экономически эффективную альтернативу вне традиционной системы и имеют потенциал для революции в области платежей, управления цепочками поставок и капиталовложений. Правительство Гонконга внедрит систему регулирования эмитентов стабильных монет с 1 августа 2025 года, установив соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и осторожному управлению рисками.
Доклад «Политическая декларация 2.0» показывает, что многие предприятия, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выражают сильный интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Чтобы в полной мере раскрыть потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятные рыночные условия и необходимые руководящие указания, чтобы способствовать исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стабильных монет в Гонконге, с целью решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как экспериментировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности государственных платежей.
Кроме того, Digital港 также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, чтобы предоставить финансирование проектам, обладающим потенциалом для будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние.
Следующий текст является полным текстом "Политической декларации 2.0":
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создать надежный центр цифровых активов, ориентированный на инновации.
Правительство Специального административного района Гонконг твердо намерено построить Гонконг как глобальный ведущий центр цифровых активов — рынок, который способствует процветанию инноваций в контролируемой рисковой среде и приносит существенные выгоды реальной экономике и финансовым рынкам, а также является надежным.
Опубликованная Управлением финансовых дел и казначейства Гонконга ("财库局") Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0 ("政策宣言2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Придерживаясь принципа "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила", "政策宣言2.0" направлена на создание перспективной стратегии, наделение отрасли возможностями для развития, содействие финансовой инклюзии, подготовку кадров, а также защиту инвесторов и обеспечение финансовой безопасности, укрепляя ведущие позиции Гонконга как международного финансового центра.
«LEAP»: шаг к формированию доверительной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основанная на мерах, предложенных в первом "Политическом заявлении" от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск биржевых фондов, торгующих цифровыми активами ("ETF"), и другие инновационные продукты, расширение каналов инвестирования для розничных участников и запуск экспериментальных проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг теперь готов перейти к формированию ("LEAP") надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("СМК") ранее объявила о дорожной карте "ASPIRe", направленной на то, чтобы вести экосистему цифровых активов Гонконга в будущее в условиях постоянно меняющейся среды, внедряя ряд мер, таких как адаптивное соблюдение и продуктовые рамки (например, торговля производными продуктами), с целью достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическое заявление 2.0" очерчивает следующий этап развития, сосредоточившись на повышении ликвидности торговых операций с цифровыми активами и стимулировании более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить позицию Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке для содействия ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Для достижения этой цели и видения, создания экосистемы цифровых активов, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками, мы предлагаем ряд стратегических направлений политики и будем реализовывать соответствующие меры. При разработке направлений политики и мер мы стремимся к тому, чтобы они не ограничивались современными технологиями и обеспечивали адаптацию к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь в реальную экономику и финансовую систему для достижения устойчивого роста. Эти меры основаны на рамках "LEAP": ("L"егал и регуляторная оптимизация) оптимизация законодательства и регулирования, ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерств, с целью создания надежной, инновационной и динамичной экосистемы цифровых активов, укрепления ведущих позиций Гонконга в глобальной финансовой структуре.
("L"егальная и регуляторная оптимизация) оптимизация法律与监管
(a) единая и всеобъемлющая регуляторная база
Основываясь на достижениях с 2022 года, правительство продолжит сотрудничать с регуляторами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки всесторонней правовой и регуляторной базы, регулирующей цифровые активы, обеспечивая устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг по торговле цифровыми активами и поставщиков услуг по хранению цифровых активов, при этом в центре внимания находятся защита инвесторов и потребителей. Следующим важным шагом станет проведение общественного консультирования по механизму лицензирования поставщиков услуг по торговле цифровыми активами и поставщиков услуг по хранению цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высокой ликвидности, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает указать Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулятора поставщиков услуг по торговле цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов. Гонконгское управление финансовыми услугами ("Гонконгское управление") будет действовать в качестве фронтового регулятора банков, контролируя их цифровую торговую деятельность.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом для провайдеров услуг по хранению цифровых активов, отвечающим за лицензирование и регистрацию, а Управление денежного обращения будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Эта единая и всесторонняя регуляторная схема повысит доверие к рынку, способствует более широкому использованию цифровых активов и крупным сделкам, а также предоставит участникам рынка четкие указания. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и осуществляться тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами для того, чтобы гарантировать соответствие рамок развитию технологий и рынка.
В то же время Гонконг продолжит внедрять международные стандарты, связанные с цифровыми активами, включая «Политические рекомендации по криптовалютам и цифровым активам» Международной организации комиссаров по ценным бумагам, «Глобальную нормативную рамку по регулированию криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Обоснованный подход к рискам криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамки отчетности по криптоактивам для повышения налоговой прозрачности» Организации экономического сотрудничества и развития.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация активов и финансовых инструментов реального мира предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может способствовать инновациям в экономической деятельности и структуре финансовых рынков, повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для того чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы ясные, четкие и удобные правовые и регулирующие системы. Казначейство и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регулирующих рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. Начальная стадия пересмотра сосредоточится на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального доказательства, и также ожидается, что это даст рекомендации для токенизации других цифровых активов и финансовых инструментов реального мира. Будет全面检视发行 и торговлю токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь требованиями к расчетам, регистрации и учету. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с экспертами юридической сферы и заинтересованными сторонами отрасли, чтобы гарантировать, что результаты пересмотра и соответствующие предложения по улучшению будут осуществимыми и смогут удовлетворить будущие потребности, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация эмиссии токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило (на общую сумму около 6,8 миллиарда гонконгских долларов) токенизированные зеленые облигации, демонстрируя преимущества токенизированной схемы. На этой основе правительство будет регулярно выпускать токенизированные государственные облигации и будет исследовать различные валютные и сроковые варианты, а также другие инновационные опции. Правительство ожидает, что этот шаг обеспечит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации Бюро финансов и Управление финансовых услуг продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты рынка, включая вопросы о внедрении цифровых валют для повышения эффективности торговли, сценарии применения на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном облигационном рынке. Правительство стремится установить глобальный стандарт, первым выпустив токенизированные облигации и нормализовав их, повысить доверие рынка к этой технологии, а также поощрять использование как в государственном, так и в частном секторах.
(d) Предоставление стимулов для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble, управляемый Управлением валюты Гонконга (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является ключевым партнером и совместно с Управлением валюты ведет участие сектора управления активами), активное поощрение инновационных сценариев применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды) и доходных потоков реальных активов (например, зарядные станции для электромобилей). Управление валюты исследует создание инфраструктуры Ensemble для содействия расчетам по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в сеть разрешенных пунктов доставки в своем глобальном складе и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных под маркой Лондонской металлургической биржи. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок применять технологии токенизации и отслеживания физических активов в складских планах. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать данные о металлических активах и их устойчивости, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство усилит усилия по расширению программ токенизации, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразное применение этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все биржевые инвестиционные фонды (ETF),上市 на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка, исследующих преимущества токенизации ETF, таких как ETF рынка денег, включая их внедрение для вторичных торговых операций на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах. Оглядываясь в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, рассматривая такие факторы, как финансовые последствия и развитие рынка, для проверки налоговых схем передачи других фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, в котором будет указано, что цифровые активы, указанные в частных формах выпуска фондов и инструментов контроля семейных инвестиций, могут пользоваться налоговыми льготами на прибыль. Если предложение будет одобрено Законодательным советом, налоговые льготы вступят в силу с налогового года 2025/2026.
（“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration）Продвижение сценариев применения и межведомственного сотрудничества
(e) Поддержка стейблкоинов и других токенизированных проектов, включая обсуждение использования стейблкоинов в качестве платежного инструмента
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем и имеют потенциал революционизировать платежи, управление цепочками поставок и деятельность на капитальных рынках. Правительство введет режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Этот режим устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессу выкупа и осторожному управлению рисками, что является основой для достижения вышеуказанных целей. Эти требования к регулированию помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили живой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регуляторы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые руководящие указания, чтобы способствовать исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различные сценарии применения для решения существенных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, приветствуются предложения участников рынка о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регуляторами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и предоставляет стартапам благоприятную среду для изучения инновационных финансовых технологий через сотрудничество с Управлением денежного обращения в проекте Ensemble. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital港 будет сотрудничать с соответствующими заинтересованными сторонами в области цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности для коммерческого партнерства, техническую поддержку, наставничество от экспертов отрасли и участие в акселераторских программах по цифровым активам и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат выгоду от специализированных ресурсов, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Digital港 также запустит пилотную программу финансирования в области блокчейна и цифровых активов для предоставления средств проектам, обладающим потенциалом для будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Помимо средств, Digital港 также окажет помощь этим компаниям и будет координировать с соответствующими заинтересованными сторонами поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Команда, ответственная за инвестиции и продвижение правительства, приветствует и готова поддерживать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных форм поддержки инвестиционное агентство может установить связь между потенциальными поставщиками услуг цифровых активов и банками, а также другими профессиональными и вспомогательными службами, способствуя их бизнес-установлению.
Гонконгская компания по торговле и расчетам разработала первый в Гонконге индекс цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачные и надежные ориентиры цен на биткойн и эфир, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной честности и повышения доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, разнообразными решениями в области регуляторных технологий, кибербезопасности и мониторинга, обладающими местным опытом и глубокими региональными знаниями. Эти инструменты укрепят регуляторную структуру и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет содействовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регуляторными органами и правоохранительными органами, оптимизируя эти решения, чтобы обеспечить их соответствие специфическим требованиям экосистемы цифровых активов Гонконга.
（“P”eople and partnership development）развитие талантов и партнерства
(g) сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство продолжит поддерживать обучение и развитие кадров в индустрии цифровых активов, особенно сосредоточив внимание на применении блокчейна, интеграции искусственного интеллекта и инновациях в области цифровых активов, чтобы развивать местные кадры, привлекать мировых специалистов в области цифровых активов в Гонконг и поддерживать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первой опубликованной в 2018 году кадровой ведомости уже присутствуют специалисты в области финансовых технологий, включая специалистов по цифровым активам со всего мира. В дальнейшем Digital港 будет помогать правительству достигать этой цели через соответствующие меры по обучению в области Web3, блокчейна и технологий искусственного интеллекта, создавая тем самым стабильный резерв квалифицированных кадров, продолжая стимулировать инновации и внося вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают в себя обмен опытом и сотрудничество с глобальными компаниями в области цифровых активов для предоставления передовых знаний в кадровый резерв.
(h) Установить Гонконг в качестве центра превосходства в области обмена знаниями и содействовать сотрудничеству с другими юрисдикциями.
Правительство будет способствовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, соединяя академические исследования с практическим применением в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений блокчейна, токенизированных рамок, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта. Участвуя в проектах цифровых активов, эти сотрудничества смогут подготовить новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая непрерывное движение идей и экспертизы. Объединив академические достижения с потребностями отрасли, мы создадим в Гонконге устойчивый кадровый резерв для поддержки целей в области развития цифровых активов.
Правительство усилит сотрудничество между регулирующими и правоохранительными органами, а также координирует работу местных регулирующих и правоохранительных органов, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого цифрового актива рынка. Правительство также будет поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве вместе с регулирующими органами, включая установление меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами других юрисдикций и другими государственными учреждениями, чтобы достичь обмена информацией и сотрудничества по регулированию в области цифровых активов. Правительство также будет обеспечивать сотрудничество между министерствами через существующие механизмы высокого уровня.
Итог: будущее, объединяющее инновации, уверенность и возможности
«Политическое заявление 2.0» представляет собой решимость Гонконга стать мировым лидером в области цифровых активов («LEAP»). Правительство закладывает основы для дальнейших инноваций и развития рынка через единый регуляторный каркас, юридический и регуляторный обзор, нормализацию выпуска токенизированных государственных облигаций, расширение токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействие применениям стейблкоинов, усиление сотрудничества в области регулирования и продвижение международного сотрудничества. В сочетании с процветающей экосистемой, поддерживаемой обучением и проектной поддержкой, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для глобальной реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регуляторов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, что приведет Гонконг к новым вершинам в области цифровых активов.
Финансовые дела и казначейство правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#