Гонконг опубликовал политическую декларацию 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов.
26 июня 2023 года правительство специального административного района Гонконг опубликовало «Политическую декларацию о развитии цифровых активов Гонконга 2.0» (в краткой форме «Декларация 2.0»), подтвердив свою приверженность превращению Гонконга в глобальный инновационный центр в области цифровых активов. Доклад "Политическая декларация 2.0" предлагает рамки "LEAP", которые включают оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), а также развитие кадров и партнерств (People and partnership development). "Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и всеобъемлющий регуляторный каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг по хранению цифровых активов. "Политическая декларация 2.0" ясно указывает, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, отвечающим за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих схем цифровых активов; Управление финансов Гонконга будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, осуществляющих мониторинг их деятельности по торговле цифровыми активами. В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политической декларации 2.0 поддерживаются стабильные монеты и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве платежного инструмента. «Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стейблкоины предоставляют экономически эффективную альтернативу вне традиционной системы и имеют потенциал для революции в области платежей, управления цепочками поставок и деятельности на рынках капитала. Правительство Гонконга введет режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года, установив соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и осторожному управлению рисками. «Политическое заявление 2.0» показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, проявляют большой интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные указания, способствующие изучению и реализации решений лицензированными эмитентами стабильных монет в Гонконге для решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как протестировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности правительственных платежей. Кроме того, Digital港 также запустит пилотную программу финансирования для блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Следующий текст является полным текстом "Политической декларации 2.0": Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0 Видение: создать надежный центр цифровых активов, посвященный продвижению инноваций. Правительство Специального административного района Гонконг решительно строит Гонконг как ведущий в мире центр цифровых активов — рынок, который будет способствовать процветанию инноваций в условиях контролируемых рисков и приносить реальную пользу для реальной экономики и финансовых рынков, а также быть надежным. Опубликованная Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("财库局") "Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0" ("政策宣言2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Основываясь на принципе "одинаковые бизнесы, одинаковые риски, одинаковые правила", "政策宣言2.0" нацелено на формулирование перспективной стратегии, поддержание развития отрасли, продвижение финансовой доступности, подготовку кадров, а также защиту инвесторов и обеспечение финансовой безопасности, что укрепляет ведущую позицию Гонконга как международного финансового центра. “LEAP”:Шаг к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов Основываясь на мерах, предложенных в первой «Политической декларации» от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск инвестиционных фондов на основе цифровых активов («ETF») и других инновационных продуктов, расширение инвестиционных каналов за счет допуска розничных инвесторов, а также запуск экспериментальных проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг теперь готов перейти к формированию («LEAP») надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам («СФС») ранее объявила дорожную карту «ASPIRe», целью которой является ведение экосистемы цифровых активов Гонконга в будущее в условиях постоянно меняющейся среды, с целью реализации ряда мер, таких как адаптивное соблюдение и продуктовая структура (например, торговля производными инструментами), для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. «Политическая декларация 2.0» описывает следующий этап развития, сосредоточив внимание на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить позицию Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие высококачественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке, чтобы способствовать ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции. Для достижения этой цели и создания экосистемы цифровых активов, которая будет глубоко интегрирована с реальной экономикой и финансовыми рынками и ориентирована на будущее, мы предлагаем ряд стратегических направлений политики и будем реализовывать соответствующие меры. При разработке направлений политики и мер мы стремимся к тому, чтобы они не зависели от текущих технологических ограничений и обеспечивали адаптацию к будущему развитию цифровых активов, а также интегрировались с реальной экономикой и финансовыми системами для достижения устойчивого роста. Эти меры организованы в рамках «LEAP», которые включают в себя: («L»егализация и упрощение регулирования) оптимизацию правовых и регулирующих норм, («E»xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, («A»dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение сценариев использования и межотраслевого сотрудничества, а также («P»eople and partnership development) развитие человеческих ресурсов и партнерских отношений, чтобы создать доверительную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов и укрепить ведущие позиции Гонконга в глобальной финансовой системе. (“L”егал и регуляторная оптимизация)оптимизация法律与监管 (а) Единая и всеобъемлющая регуляторная структура Основываясь на прогрессе с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и заинтересованными сторонами отрасли для разработки всеобъемлющей правовой и регулирующей структуры для регулирования цифровых активов, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает цифровые активные биржи, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг по торговле цифровыми активами и провайдеров услуг хранения цифровых активов, с акцентом на защиту инвесторов и потребителей. Основными мерами следующего этапа станет проведение общественного консультирования по механизму лицензирования поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высокой ликвидности, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих структур цифровых активов. Гонконгский управление финансовых услуг ("Гонконгский финансовый регулятор") будет выступать в качестве передового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами. Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом, ответственным за лицензирование и регистрацию провайдеров услуг по хранению цифровых активов, а Управление денежного обращения будет действовать как фронтовой регулирующий орган для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов. Это единое и всестороннее регуляторное соглашение повысит доверие к рынку, способствует более широкому участию в цифровых активах и крупным сделкам, а также предоставит четкие рекомендации для участников рынка. Это соглашение также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для стимулирования рыночных инноваций и защиты инвесторов. Регулярно будет проводиться обзор и тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что рамки могут адаптироваться к технологическому и рыночному развитию. В то же время Гонконг продолжит внедрение международных стандартов, связанных с цифровыми активами, включая «Политические рекомендации по крипто- и цифровым активам» Международной организации по регулированию ценных бумаг, «Глобальную рамку регулирования криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Осторожный подход к рискам криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамки декларирования криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности. (b) Обзор законодательства и регулирования токенизации Токенизация активов и финансовых инструментов реального мира предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может способствовать инновациям в экономической деятельности и структуре финансовых рынков, повышая тем самым эффективность, снижая затраты, улучшая прозрачность и стимулируя участие инвесторов. Чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регулирующие системы. Департамент финансов и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регулирующих рамок, ориентируясь на международный опыт и практические обстоятельства, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального подтверждения, также ожидается, что он сможет послужить ориентиром для токенизации других цифровых активов и финансовых инструментов. Будет всесторонне рассмотрен процесс выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и учету. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с экспертами юридической сферы и заинтересованными сторонами в отрасли, чтобы гарантировать, что результаты пересмотра и связанные с ними предложения по улучшению являются жизнеспособными и могут удовлетворить потребности будущего развития, чтобы сделать Гонконг пионером в этой инновационной области. (“E”xpanding the suite of tokenised products)Расширение ассортимента токенизированных продуктов (c) Регуляризация выпуска токенизированных государственных облигаций Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (на общую сумму около 6,8 миллиарда гонконгских долларов), демонстрируя перспективные преимущества токенизированной схемы. На этом основании правительство планирует регуляризовать выпуск токенизированных государственных облигаций и исследовать различные валютные и сроковые варианты, а также другие инновационные решения. Правительство надеется, что этот шаг обеспечит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации, Бюро финансов и Управление денежного обращения продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты рынка, включая вопросы внедрения цифровых валют для повышения эффективности сделок, сценарии применения на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном рынке облигаций. Правительство стремится установить глобальные стандарты, выпуская токенизированные облигации и регуляризуя их, увеличивая доверие рынка к этой технологии, а также поощряя участие как государственного, так и частного сектора. (d) Предоставление стимулов для токенизации активов реального мира и финансовых активов Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble от Управления валютного контроля (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Управлением валютного контроля ведет участие сектора управления активами) активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды) и потоков доходов от активов реального мира (таких как зарядные станции для электромобилей). Управление валютного контроля изучает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность. Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в свою сеть лицензированных мест доставки по всему миру и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных на Лондонской металлургической бирже. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок к применению токенизации и технологий отслеживания физических активов в складских программах. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать цифровые активы и связанные с ними данные о их устойчивом развитии, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов. Правительство усилит усилия по расширению токенизационных схем, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразное применение этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели). В настоящее время все биржевые инвестиционные фонды (ETF), зарегистрированные на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка в обсуждении преимуществ токенизации ETF, таких как ETF денежного рынка, включая их внедрение на лицензированных платформах для торговли цифровыми активами или других платформах для вторичных торгов. Заглядывая в будущее, правительство будет сохранять открытое отношение, учитывая финансовые последствия и факторы развития рынка, рассматривая налоговые схемы передачи других фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации. Правительство представит законодательное предложение, которое позволит квалифицированным сделкам по цифровым активам, указанным в частных фондах и инструментах контроля семейных инвестиций, пользоваться освобождением от налога на прибыль. Если предложение будет одобрено Законодательным собранием, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026. (“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration)Продвижение применения случаев и межотраслевого сотрудничества (e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая исследование использования стабильных монет в качестве инструмента платежа Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем и имеют потенциал для революции в платежах, управлении цепочками поставок и капитальных рынках. Правительство введет систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессам выкупа и бережному управлению рисками, и является основой для достижения вышеуказанной цели. Эти регуляторные требования помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили глубокий интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов торговых операций. Для того чтобы полностью реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные рекомендации, содействуя исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различные сценарии применения для решения реальных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, участники рынка приглашаются предложить идеи о том, как правительство может проводить эксперименты и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей. (f) Содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Дигитальный порт активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и создает благоприятную среду для стартапов через сотрудничество с Управлением денежного обращения в рамках проекта Ensemble, предлагая возможности для исследований инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Дигитальный порт будет сотрудничать с соответствующими участниками отрасли цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности для бизнес-партнерства, техническую поддержку, консультации отраслевых экспертов и участие в ускорительных программах, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат специальные ресурсы, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Дигитальный порт также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для проектов, обладающих потенциалом для будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Кроме финансирования, Дигитальный порт также окажет помощь этим компаниям и будет координировать с соответствующими участниками поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости. Специальная команда Департамента по продвижению инвестиций правительства приветствует и готова оказать поддержку.
[Пользователь поделился своими торговыми данными. Перейдите в приложение, чтобы посмотреть больше].
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Гонконг опубликовал политическую декларацию 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов.
26 июня 2023 года правительство специального административного района Гонконг опубликовало «Политическую декларацию о развитии цифровых активов Гонконга 2.0» (в краткой форме «Декларация 2.0»), подтвердив свою приверженность превращению Гонконга в глобальный инновационный центр в области цифровых активов.
Доклад "Политическая декларация 2.0" предлагает рамки "LEAP", которые включают оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), а также развитие кадров и партнерств (People and partnership development).
"Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и всеобъемлющий регуляторный каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг по хранению цифровых активов.
"Политическая декларация 2.0" ясно указывает, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, отвечающим за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих схем цифровых активов; Управление финансов Гонконга будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, осуществляющих мониторинг их деятельности по торговле цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политической декларации 2.0 поддерживаются стабильные монеты и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве платежного инструмента.
«Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стейблкоины предоставляют экономически эффективную альтернативу вне традиционной системы и имеют потенциал для революции в области платежей, управления цепочками поставок и деятельности на рынках капитала. Правительство Гонконга введет режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года, установив соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и осторожному управлению рисками.
«Политическое заявление 2.0» показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, проявляют большой интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные указания, способствующие изучению и реализации решений лицензированными эмитентами стабильных монет в Гонконге для решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как протестировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
Кроме того, Digital港 также запустит пилотную программу финансирования для блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние.
Следующий текст является полным текстом "Политической декларации 2.0":
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создать надежный центр цифровых активов, посвященный продвижению инноваций.
Правительство Специального административного района Гонконг решительно строит Гонконг как ведущий в мире центр цифровых активов — рынок, который будет способствовать процветанию инноваций в условиях контролируемых рисков и приносить реальную пользу для реальной экономики и финансовых рынков, а также быть надежным.
Опубликованная Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("财库局") "Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0" ("政策宣言2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Основываясь на принципе "одинаковые бизнесы, одинаковые риски, одинаковые правила", "政策宣言2.0" нацелено на формулирование перспективной стратегии, поддержание развития отрасли, продвижение финансовой доступности, подготовку кадров, а также защиту инвесторов и обеспечение финансовой безопасности, что укрепляет ведущую позицию Гонконга как международного финансового центра.
“LEAP”:Шаг к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основываясь на мерах, предложенных в первой «Политической декларации» от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск инвестиционных фондов на основе цифровых активов («ETF») и других инновационных продуктов, расширение инвестиционных каналов за счет допуска розничных инвесторов, а также запуск экспериментальных проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг теперь готов перейти к формированию («LEAP») надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам («СФС») ранее объявила дорожную карту «ASPIRe», целью которой является ведение экосистемы цифровых активов Гонконга в будущее в условиях постоянно меняющейся среды, с целью реализации ряда мер, таких как адаптивное соблюдение и продуктовая структура (например, торговля производными инструментами), для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. «Политическая декларация 2.0» описывает следующий этап развития, сосредоточив внимание на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить позицию Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие высококачественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке, чтобы способствовать ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Для достижения этой цели и создания экосистемы цифровых активов, которая будет глубоко интегрирована с реальной экономикой и финансовыми рынками и ориентирована на будущее, мы предлагаем ряд стратегических направлений политики и будем реализовывать соответствующие меры. При разработке направлений политики и мер мы стремимся к тому, чтобы они не зависели от текущих технологических ограничений и обеспечивали адаптацию к будущему развитию цифровых активов, а также интегрировались с реальной экономикой и финансовыми системами для достижения устойчивого роста. Эти меры организованы в рамках «LEAP», которые включают в себя: («L»егализация и упрощение регулирования) оптимизацию правовых и регулирующих норм, («E»xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, («A»dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение сценариев использования и межотраслевого сотрудничества, а также («P»eople and partnership development) развитие человеческих ресурсов и партнерских отношений, чтобы создать доверительную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов и укрепить ведущие позиции Гонконга в глобальной финансовой системе.
(“L”егал и регуляторная оптимизация)оптимизация法律与监管
(а) Единая и всеобъемлющая регуляторная структура
Основываясь на прогрессе с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и заинтересованными сторонами отрасли для разработки всеобъемлющей правовой и регулирующей структуры для регулирования цифровых активов, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает цифровые активные биржи, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг по торговле цифровыми активами и провайдеров услуг хранения цифровых активов, с акцентом на защиту инвесторов и потребителей. Основными мерами следующего этапа станет проведение общественного консультирования по механизму лицензирования поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высокой ликвидности, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих структур цифровых активов. Гонконгский управление финансовых услуг ("Гонконгский финансовый регулятор") будет выступать в качестве передового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом, ответственным за лицензирование и регистрацию провайдеров услуг по хранению цифровых активов, а Управление денежного обращения будет действовать как фронтовой регулирующий орган для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Это единое и всестороннее регуляторное соглашение повысит доверие к рынку, способствует более широкому участию в цифровых активах и крупным сделкам, а также предоставит четкие рекомендации для участников рынка. Это соглашение также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для стимулирования рыночных инноваций и защиты инвесторов. Регулярно будет проводиться обзор и тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что рамки могут адаптироваться к технологическому и рыночному развитию.
В то же время Гонконг продолжит внедрение международных стандартов, связанных с цифровыми активами, включая «Политические рекомендации по крипто- и цифровым активам» Международной организации по регулированию ценных бумаг, «Глобальную рамку регулирования криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Осторожный подход к рискам криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамки декларирования криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация активов и финансовых инструментов реального мира предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может способствовать инновациям в экономической деятельности и структуре финансовых рынков, повышая тем самым эффективность, снижая затраты, улучшая прозрачность и стимулируя участие инвесторов. Чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регулирующие системы. Департамент финансов и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регулирующих рамок, ориентируясь на международный опыт и практические обстоятельства, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального подтверждения, также ожидается, что он сможет послужить ориентиром для токенизации других цифровых активов и финансовых инструментов. Будет всесторонне рассмотрен процесс выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и учету. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с экспертами юридической сферы и заинтересованными сторонами в отрасли, чтобы гарантировать, что результаты пересмотра и связанные с ними предложения по улучшению являются жизнеспособными и могут удовлетворить потребности будущего развития, чтобы сделать Гонконг пионером в этой инновационной области.
(“E”xpanding the suite of tokenised products)Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация выпуска токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (на общую сумму около 6,8 миллиарда гонконгских долларов), демонстрируя перспективные преимущества токенизированной схемы. На этом основании правительство планирует регуляризовать выпуск токенизированных государственных облигаций и исследовать различные валютные и сроковые варианты, а также другие инновационные решения. Правительство надеется, что этот шаг обеспечит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации, Бюро финансов и Управление денежного обращения продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты рынка, включая вопросы внедрения цифровых валют для повышения эффективности сделок, сценарии применения на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном рынке облигаций. Правительство стремится установить глобальные стандарты, выпуская токенизированные облигации и регуляризуя их, увеличивая доверие рынка к этой технологии, а также поощряя участие как государственного, так и частного сектора.
(d) Предоставление стимулов для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble от Управления валютного контроля (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Управлением валютного контроля ведет участие сектора управления активами) активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды) и потоков доходов от активов реального мира (таких как зарядные станции для электромобилей). Управление валютного контроля изучает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в свою сеть лицензированных мест доставки по всему миру и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных на Лондонской металлургической бирже. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок к применению токенизации и технологий отслеживания физических активов в складских программах. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать цифровые активы и связанные с ними данные о их устойчивом развитии, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство усилит усилия по расширению токенизационных схем, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразное применение этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все биржевые инвестиционные фонды (ETF), зарегистрированные на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка в обсуждении преимуществ токенизации ETF, таких как ETF денежного рынка, включая их внедрение на лицензированных платформах для торговли цифровыми активами или других платформах для вторичных торгов. Заглядывая в будущее, правительство будет сохранять открытое отношение, учитывая финансовые последствия и факторы развития рынка, рассматривая налоговые схемы передачи других фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, которое позволит квалифицированным сделкам по цифровым активам, указанным в частных фондах и инструментах контроля семейных инвестиций, пользоваться освобождением от налога на прибыль. Если предложение будет одобрено Законодательным собранием, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration)Продвижение применения случаев и межотраслевого сотрудничества
(e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая исследование использования стабильных монет в качестве инструмента платежа
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем и имеют потенциал для революции в платежах, управлении цепочками поставок и капитальных рынках. Правительство введет систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессам выкупа и бережному управлению рисками, и является основой для достижения вышеуказанной цели. Эти регуляторные требования помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили глубокий интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов торговых операций. Для того чтобы полностью реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные рекомендации, содействуя исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различные сценарии применения для решения реальных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, участники рынка приглашаются предложить идеи о том, как правительство может проводить эксперименты и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Дигитальный порт активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и создает благоприятную среду для стартапов через сотрудничество с Управлением денежного обращения в рамках проекта Ensemble, предлагая возможности для исследований инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Дигитальный порт будет сотрудничать с соответствующими участниками отрасли цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности для бизнес-партнерства, техническую поддержку, консультации отраслевых экспертов и участие в ускорительных программах, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат специальные ресурсы, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Дигитальный порт также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для проектов, обладающих потенциалом для будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Кроме финансирования, Дигитальный порт также окажет помощь этим компаниям и будет координировать с соответствующими участниками поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Специальная команда Департамента по продвижению инвестиций правительства приветствует и готова оказать поддержку.