Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара.
31 марта генеральный директор одной из крупнейших управляющих компаний мира выпустил ежегодное письмо инвесторам объемом 27 страниц. В этом письме этот CEO редкий раз предупредил: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, статус доллара как "мировой резервной валюты" за десятилетия может в конечном итоге уступить место Биткойну и другим новым цифровым активам.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в 20-й странице отчета поднял очень важный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что на протяжении десятилетий Соединенные Штаты извлекали выгоду из доллара как глобальной резервной валюты. Однако эта позиция не является постоянной гарантией. С момента запуска "Часов государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году, рост государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что превышает расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, образуя долгосрочный дефицит.
При предупреждении о традиционных финансовых рисках, этот CEO также ясно дал понять, что он не против развития цифровых активов. Он написал: "Следует уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать, что Биткойн безопаснее доллара."
При анализе производительности он отметил, что запущенный компанией в США Биткойн ETF стал крупнейшим по объему запускаемым на бирже продуктом в истории, и за менее чем год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов среди всей индустрии ETF, уступая только фонду S&P 500. При этом более половины спроса исходит от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не обладали продуктами этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн продукты на ETP (торгуемые на бирже продукты) в Канаде и Европе.
Этот CEO далее отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые входящие на фондовый рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на фондовом рынке, что значительно ниже более чем 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предоставляемых фондовым рынком, но и в условиях низких процентных ставок доходы на их сберегательных счетах часто разрушаются инфляцией.
Чтобы повысить этот коэффициент, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе для совместного снижения инвестиционного порога и повышения финансовой грамотности населения.
Оптимистично настроены к токенизации реальных активов, называя это "автодорогой" финансового будущего.
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современное мировое движение капитала по-прежнему зависит от "финансовых трубопроводов", созданных в эпоху, когда торговый зал был местом для голосовых торгов, а факс считался революционным инструментом. Например, Всемирная ассоциация межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше напоминает эстафету: банки последовательно передают инструкции, каждый шаг проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был разумным. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT — это все равно что отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь её эффективность трудно поддерживает глобальные и цифровые финансовые потребности.
По мнению этого CEO, появление токенизации кардинально изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, это косвенно поддерживает рынок токенизации физических активов. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупки, продажи и передачи мгновенными, без необходимости в сложных документах и ожидании. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, которые сейчас заморожены из-за задержки расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное заключается в том, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов, что значительно снизит порог участия.
Токенизация также может обеспечить демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация упрощает процесс голосования, поскольку ваша собственность и право голоса регистрируются в цифровом виде, что позволяет вам безопасно и без препятствий участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность гораздо выше других, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в наличии "трения" из-за юридических, операционных, бюрократических и других факторов. Токенизация может устранить эти барьеры и предоставить больше людям возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако этот CEO также откровенно отметил, что распространению токенизации все еще препятствует одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В один прекрасный день, я верю, токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфолио инвесторов, как ETF — но при условии, что нам нужно решить одну ключевую проблему: проверка личности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Некоторые платёжные системы и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять десятки миллиардов проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут это сделать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия — уже достигла этой цели. В настоящее время более 90% индийцев могут безопасно завершать верификацию транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать стимулировать финансовые инновации, чтобы сократить разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Несмотря на то, что он также признал существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие времена не новы — как и в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках, связанных с глобальным резервным статусом доллара, и представляет собой прогноз о финансовом будущем. От токенизации, перестраивающей капиталовложение, до преодоления瓶颈 в необходимых системах цифровой идентификации, этот генеральный директор раскрыл неразумности существующей системы и указал на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
MetaDreamer
· 07-23 15:44
Я зарабатываю деньги на работе, но они все равно проигрывают государственным облигациям.
Генеральный директор крупнейшего в мире управляющего активами предупреждает: Биткойн может бросить вызов статусу доллара как резервной валюты.
Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами предупреждает: Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара.
31 марта генеральный директор одной из крупнейших управляющих компаний мира выпустил ежегодное письмо инвесторам объемом 27 страниц. В этом письме этот CEO редкий раз предупредил: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и дефицит бюджета, статус доллара как "мировой резервной валюты" за десятилетия может в конечном итоге уступить место Биткойну и другим новым цифровым активам.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO в 20-й странице отчета поднял очень важный вопрос: "Будет ли Биткойн ослаблять статус доллара как резервной валюты?"
Он отметил, что на протяжении десятилетий Соединенные Штаты извлекали выгоду из доллара как глобальной резервной валюты. Однако эта позиция не является постоянной гарантией. С момента запуска "Часов государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году, рост государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что превышает расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, образуя долгосрочный дефицит.
При предупреждении о традиционных финансовых рисках, этот CEO также ясно дал понять, что он не против развития цифровых активов. Он написал: "Следует уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать, что Биткойн безопаснее доллара."
При анализе производительности он отметил, что запущенный компанией в США Биткойн ETF стал крупнейшим по объему запускаемым на бирже продуктом в истории, и за менее чем год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это третий продукт по привлекательности активов среди всей индустрии ETF, уступая только фонду S&P 500. При этом более половины спроса исходит от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не обладали продуктами этой компании. В этом году компания расширила свои Биткойн продукты на ETP (торгуемые на бирже продукты) в Канаде и Европе.
Этот CEO далее отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Он заявил, что многие европейские инвесторы, впервые входящие на фондовый рынок, делают первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на фондовом рынке, что значительно ниже более чем 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предоставляемых фондовым рынком, но и в условиях низких процентных ставок доходы на их сберегательных счетах часто разрушаются инфляцией.
Чтобы повысить этот коэффициент, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе для совместного снижения инвестиционного порога и повышения финансовой грамотности населения.
Оптимистично настроены к токенизации реальных активов, называя это "автодорогой" финансового будущего.
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современное мировое движение капитала по-прежнему зависит от "финансовых трубопроводов", созданных в эпоху, когда торговый зал был местом для голосовых торгов, а факс считался революционным инструментом. Например, Всемирная ассоциация межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше напоминает эстафету: банки последовательно передают инструкции, каждый шаг проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был разумным. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT — это все равно что отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь её эффективность трудно поддерживает глобальные и цифровые финансовые потребности.
По мнению этого CEO, появление токенизации кардинально изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, это косвенно поддерживает рынок токенизации физических активов. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровое свидетельство права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупки, продажи и передачи мгновенными, без необходимости в сложных документах и ожидании. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, которые сейчас заморожены из-за задержки расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное заключается в том, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет фрагментировать владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленные мелкие части. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов, что значительно снизит порог участия.
Токенизация также может обеспечить демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация упрощает процесс голосования, поскольку ваша собственность и право голоса регистрируются в цифровом виде, что позволяет вам безопасно и без препятствий участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность гораздо выше других, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в наличии "трения" из-за юридических, операционных, бюрократических и других факторов. Токенизация может устранить эти барьеры и предоставить больше людям возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако этот CEO также откровенно отметил, что распространению токенизации все еще препятствует одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В один прекрасный день, я верю, токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфолио инвесторов, как ETF — но при условии, что нам нужно решить одну ключевую проблему: проверка личности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Некоторые платёжные системы и кредитные карты могут ежедневно без препятствий выполнять десятки миллиардов проверок личности. Некоторые торговые платформы также могут это сделать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия — уже достигла этой цели. В настоящее время более 90% индийцев могут безопасно завершать верификацию транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать стимулировать финансовые инновации, чтобы сократить разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Несмотря на то, что он также признал существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие времена не новы — как и в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках, связанных с глобальным резервным статусом доллара, и представляет собой прогноз о финансовом будущем. От токенизации, перестраивающей капиталовложение, до преодоления瓶颈 в необходимых системах цифровой идентификации, этот генеральный директор раскрыл неразумности существующей системы и указал на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.