Углубленное обсуждение важности токеномики

Токеномика моделей токенов крайне важна для успеха проектов Web3. Разработчики проектов должны тщательно разрабатывать экономические модели, чтобы обеспечить долгосрочное устойчивое развитие. В то же время, обычные пользователи перед участием в проекте должны тщательно оценивать его токеномику, что является ключевым шагом для повышения вероятности успешных инвестиций.

Мы можем проанализировать модель токеномики через четыре измерения: предложение токенов, полезность токенов, распределение токенов и управление токенами. Эти измерения вместе образуют комплексную оценочную рамку.

! Научно-популярный пост Xiaobai: Что такое токеномика?

1. Токен供应

Оценка ситуации с поставками токенов включает четыре ключевых показателя:

1. Максимальное предложение: лимит количества токенов, установленный кодом
2. Объём обращения: текущее количество находящихся в обращении токенов
3. Текущая рыночная капитализация: текущая цена умноженная на объем в обращении
4. Полностью разводненная рыночная капитализация: текущая цена умноженная на максимальное предложение

Механизм сжигания токенов также является важным фактором, влияющим на предложение. Постоянное сокращение предложения токенов приведет к дефляции, в то время как постоянное увеличение предложения вызовет инфляцию.

В качестве примера проекта DePin, его общий объем поставки составляет 1 миллиард токенов. Из них 120 миллионов распределяется команде, 280 миллионов распределяется инвесторам и на аирдроп, а оставшиеся 600 миллионов создаются через майнинг. Команда проекта также планирует выкупать токены за счет доходов от бизнеса, что в целом демонстрирует дефляционную тенденцию, обеспечивая сильную поддержку ценности токена.

2. Токеномика

Токеномика отражает реальную ценность токена и сценарии его использования, которые можно разделить на три аспекта:

1. Практичность: например, для оплаты Gas-стоимости или для реальных торговых операций
2. Накопление ценности: включает в себя стейкинг и управленческие права
3. Культурная передача: например, популярность meme токенов

Токен определенного DePin проекта в основном используется для услуг внутри экосистемы, таких как оплата сетевых сборов, обмен данных или участие в других функциях, демонстрируя сильную поддерживающую ценность.

3. Распределение токенов

Способы распределения токенов в основном делятся на два типа:

1. Честный запуск: как у биткойна, без предварительного распределения
2. Предварительная добыча: как в случае с Эфириумом, сначала распределяется определенной группе.

При анализе распределения токенов необходимо обратить внимание на типы держателей, равномерность распределения, графики блокировки и разблокировки и другие факторы. Стандарты Web3 обычно предполагают распределение как минимум 50% токенов среди сообщества для балансировки интересов всех сторон.

4. Токен治理

核心问题 токеномики заключается в том, как мотивировать участников и обеспечить долгосрочную устойчивость проекта. Механизм стейкинга является одним из популярных методов, который позволяет получать пассивный доход за счет блокировки токенов, одновременно уменьшая предложение на рынке и повышая цену токенов.

Итог

Хорошая модель токеномики должна включать три основных элемента:

1. Разумный механизм стейкинга
2. Богатые сценарии применения
3. Устойчиво растущий бизнес-доход

Хотя модели токеномики постоянно совершенствуются, основные аналитические параметры все еще остаютсяSupply, Demand, Distribution и Governance. Самое важное, что модели токеномики должны основываться на реальной бизнес-ценности, иначе они станут "воздушными токенами".