RWA горячо набирает популярность, традиционные учреждения стремятся попробовать
Токенизация реальных мировых активов (RWA) стала одним из самых мощных приложений технологии блокчейн в мировом масштабе, обещая более высокую эффективность и безопасность для финансовых рынков цифровой эпохи.
Директор по развитию бизнеса одной из организаций Бенджамин Станьи заявил, что с учетом сжатия доходности на блокчейне и роста процентных ставок Федеральной резервной системы, на блокчейне и вне его наблюдается значительная дифференциация ставок, и RWA могут восполнить этот разрыв. Он отметил, что хотя рынок стабильных монет является основой криптоэкосистемы, недостаточное использование этих стабильных активов всегда было проблемой, которую могут решить RWA. Это стало разрушительной силой в 2023 году, раскрывающей потенциал этой категории активов и коренным образом изменяющей способы создания, передачи и хранения ценности.
Движение к "безрисковой доходности реального мира привело к тому, что отрасль сосредоточилась на токенизации регулируемых финансовых инструментов", казначейские облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как наиболее жизнеспособные токенизированные активы.
Некоторый институт выпустил токен краткосрочных казначейских облигаций (STBT), который получил очень положительные отзывы, собрав за короткий срок в более чем пять месяцев 123 миллиона долларов. Stani отметил, что под воздействием повышения процентной ставки Федеральной резервной системы люди хотят получить безрисковую ставку, избегая при этом хлопот, связанных с традиционным исполнением сделок и расчетами, и STBT удовлетворяет эту потребность. По мере развития отрасли та же логика также применима к другим активам реального мира.
С учетом широкого применения токенизированных государственных облигаций, с концептуальной точки зрения не существует значительных различий в исследовании других ликвидных上市证券 в аналогичном формате. Проще говоря, RWA может быть расширено до сферы недвижимости, корпоративных облигаций и предметов роскоши, таких как алкоголь. Ожидается, что сектор RWA станет одной из ключевых тем экосистемы цифровых активов в ближайшие годы, добавив на рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит объем и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом продолжающегося повышения безрисковых процентных ставок, ожидается, что в ближайшие несколько кварталов различные учреждения будут принимать токенизированные ноты из-за экономических стимулов, в то время как на рынке продуктов будут происходить дальнейшие инновации в области DeFi.
Хотя в настоящее время RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес как со стороны участников криптовалютной сферы, так и со стороны традиционных финансовых институтов растет.
Станислав сказал: "В отрасли уже есть некоторые заметные достижения, включая успешное применение DeFi в оптовом финансовом рынке через проект Guardian Центрального банка Сингапура, эксперименты с валютными сделками и сделками с государственными облигациями, а также тестирование токенизированных фондов одним из крупных банков на публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA стремительно растет. Продолжающиеся инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому движению, и к концу года ожидаются значительные достижения."
Преимущества и недостатки токенизации
Одним из основных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения сделок и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, ранее доступных только высокообеспеченным лицам.
Перед появлением RWA рынок в основном ограничивался проблемами пользовательского опыта, особенно в области ликвидности. Токенизация может кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование на блокчейне имеет несколько ключевых преимуществ по сравнению с реальными активами, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, чтобы кредитование стало более инклюзивным, прозрачным и удобным для более широкого круга заемщиков и кредиторов, а также способствуют стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. С развитием отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, создавая условия для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Одним из основных препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность в регулировании. Юридическая база старается успеть за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно заметно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регулирующие органы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы помочь преодолеть это препятствие, Stani предлагает принять поэтапный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стабильных монет в Сингапуре демонстрирует силу четких и обоснованных руководящих принципов. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для инноваций и открытия новых инвестиционных каналов для эмитентов и финансовых учреждений.
Техническая часть на самом деле легче обновляется и развивается, потому что уже существуют жизнеспособные решения. Узкие места больше связаны с регулированием и соблюдением норм, нам нужно четко определить, что такое ценные бумаги и как обрабатывать права собственности вне цепи. Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и естественно, что мы увидим продвижение в области инноваций в более прогрессивных юрисдикциях.
Наибольшим препятствием может стать то, что внутренние команды по соблюдению норм хотят наложить ту же рамку на эти новые классы активов, и, очевидно, многие вещи имеют низкую актуальность в цепочке (например, сохранение аудиторских следов), а некоторые даже непрактичны (например, отмена транзакций).
В настоящее время вопросы, связанные с соблюдением нормативных требований, приводят к задержкам в принятии RWA, но Стани отметил, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, и RWA будет процветать на глобальном уровне.
Заключение
В будущем спрос на глубокую ликвидность на блокчейне будет сильным, особенно для крупных протоколов. Хотя у STO есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов даст определенную гибкость. Отрасль исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую сферу, что будет отличаться от предыдущих тенденций бычьего рынка и окажется удивительным.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MevWhisperer
· 08-07 15:36
Следовать сценарию A16Z, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 08-07 15:34
обнаружен тревожный сигнал. токенизированные "реальные активы" = огромная приманка, которая может произойти. DYOR, друзья.
RWA активно развивается: слияние традиционных финансов и Криптоактивов открывает новую эру
RWA горячо набирает популярность, традиционные учреждения стремятся попробовать
Токенизация реальных мировых активов (RWA) стала одним из самых мощных приложений технологии блокчейн в мировом масштабе, обещая более высокую эффективность и безопасность для финансовых рынков цифровой эпохи.
Директор по развитию бизнеса одной из организаций Бенджамин Станьи заявил, что с учетом сжатия доходности на блокчейне и роста процентных ставок Федеральной резервной системы, на блокчейне и вне его наблюдается значительная дифференциация ставок, и RWA могут восполнить этот разрыв. Он отметил, что хотя рынок стабильных монет является основой криптоэкосистемы, недостаточное использование этих стабильных активов всегда было проблемой, которую могут решить RWA. Это стало разрушительной силой в 2023 году, раскрывающей потенциал этой категории активов и коренным образом изменяющей способы создания, передачи и хранения ценности.
Движение к "безрисковой доходности реального мира привело к тому, что отрасль сосредоточилась на токенизации регулируемых финансовых инструментов", казначейские облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как наиболее жизнеспособные токенизированные активы.
Некоторый институт выпустил токен краткосрочных казначейских облигаций (STBT), который получил очень положительные отзывы, собрав за короткий срок в более чем пять месяцев 123 миллиона долларов. Stani отметил, что под воздействием повышения процентной ставки Федеральной резервной системы люди хотят получить безрисковую ставку, избегая при этом хлопот, связанных с традиционным исполнением сделок и расчетами, и STBT удовлетворяет эту потребность. По мере развития отрасли та же логика также применима к другим активам реального мира.
С учетом широкого применения токенизированных государственных облигаций, с концептуальной точки зрения не существует значительных различий в исследовании других ликвидных上市证券 в аналогичном формате. Проще говоря, RWA может быть расширено до сферы недвижимости, корпоративных облигаций и предметов роскоши, таких как алкоголь. Ожидается, что сектор RWA станет одной из ключевых тем экосистемы цифровых активов в ближайшие годы, добавив на рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит объем и разнообразие доступных активов на блокчейне. С учетом продолжающегося повышения безрисковых процентных ставок, ожидается, что в ближайшие несколько кварталов различные учреждения будут принимать токенизированные ноты из-за экономических стимулов, в то время как на рынке продуктов будут происходить дальнейшие инновации в области DeFi.
Хотя в настоящее время RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес как со стороны участников криптовалютной сферы, так и со стороны традиционных финансовых институтов растет.
Станислав сказал: "В отрасли уже есть некоторые заметные достижения, включая успешное применение DeFi в оптовом финансовом рынке через проект Guardian Центрального банка Сингапура, эксперименты с валютными сделками и сделками с государственными облигациями, а также тестирование токенизированных фондов одним из крупных банков на публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA стремительно растет. Продолжающиеся инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому движению, и к концу года ожидаются значительные достижения."
Преимущества и недостатки токенизации
Одним из основных преимуществ токенизации является демократизация финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения сделок и снижения затрат, а также открытие инвестиционных возможностей, ранее доступных только высокообеспеченным лицам.
Перед появлением RWA рынок в основном ограничивался проблемами пользовательского опыта, особенно в области ликвидности. Токенизация может кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, кредитование на блокчейне имеет несколько ключевых преимуществ по сравнению с реальными активами, включая большую международную доступность, доступность криптофинансовых инструментов и более демократический процесс принятия решений. Эти факторы способствуют тому, чтобы кредитование стало более инклюзивным, прозрачным и удобным для более широкого круга заемщиков и кредиторов, а также способствуют стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. С развитием отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, создавая условия для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Одним из основных препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность в регулировании. Юридическая база старается успеть за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно заметно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регулирующие органы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы помочь преодолеть это препятствие, Stani предлагает принять поэтапный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех новаторского регулирования стабильных монет в Сингапуре демонстрирует силу четких и обоснованных руководящих принципов. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для инноваций и открытия новых инвестиционных каналов для эмитентов и финансовых учреждений.
Техническая часть на самом деле легче обновляется и развивается, потому что уже существуют жизнеспособные решения. Узкие места больше связаны с регулированием и соблюдением норм, нам нужно четко определить, что такое ценные бумаги и как обрабатывать права собственности вне цепи. Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и естественно, что мы увидим продвижение в области инноваций в более прогрессивных юрисдикциях.
Наибольшим препятствием может стать то, что внутренние команды по соблюдению норм хотят наложить ту же рамку на эти новые классы активов, и, очевидно, многие вещи имеют низкую актуальность в цепочке (например, сохранение аудиторских следов), а некоторые даже непрактичны (например, отмена транзакций).
В настоящее время вопросы, связанные с соблюдением нормативных требований, приводят к задержкам в принятии RWA, но Стани отметил, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, и RWA будет процветать на глобальном уровне.
Заключение
В будущем спрос на глубокую ликвидность на блокчейне будет сильным, особенно для крупных протоколов. Хотя у STO есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов даст определенную гибкость. Отрасль исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую сферу, что будет отличаться от предыдущих тенденций бычьего рынка и окажется удивительным.