Стейблкоины получили законное признание, криптоактивы переживают значительный поворотный момент

Американские регуляторы вскоре предоставят стейблкоинам законный статус, что считается значительным прорывом в индустрии криптоактивов. Некоторые аналитики считают, что это может стать знаковым событием в области криптоактивов, знаменующим появление первого криптопродукта с широкой практической применимостью и четким регулирующим статусом.

Обзор нового закона

«Руководство и создание закона о национальных инновациях в области стейблкоинов США» устанавливает первую федеральную регуляторную структуру для платежных стейблкоинов. Этот закон, поддерживаемый обеими партиями, направлен на повышение уверенности и ясности на рынке стейблкоинов стоимостью более 260 миллиардов долларов.

Основные положения закона

• Эмиссия активов: требование к эмитенту полностью поддерживать стейблкоин высококачественными ликвидными активами в соотношении 1:1.
• Цель платежа: запрещено выплачивать проценты держателям, чтобы обеспечить, что стейблкоин используется исключительно как эквивалент цифровой наличности.
• Банкротство: держатели стейблкоинов имеют первоочередное право на требования к резервным активам.
• Прозрачность: Эмитенты должны регулярно раскрывать информацию о резервах и подвергаться аудиту.
• Требования к соблюдению: строгие меры по борьбе с отмыванием денег и верификации клиентов.
• Регуляторная структура: Федеральные и государственные регулирующие органы работают совместно, Министерство финансов является основным регулирующим органом.
• Квалификация для выпуска: банки и финансовые технологии могут выпускать, но публичные компании, основной деятельностью которых являются технологии, социальные медиа или электронная коммерция, не могут.

Данный законопроект сочетает в себе доверие к доллару и современные публичные блокчейн-сети, закладывая основу для широкого применения стейблкоинов в коммерческой и финансовой сферах.

Влияние на основные стейблкоины

Новое законодательство может не оказать значительного влияния на USDC. Несмотря на то, что закон требует, чтобы стейблкоины полностью поддерживались долларовыми активами, текущая структура активов USDT не полностью соответствует требованиям, но это не является смертельным ударом для USDT. Закон позволяет офшорным эмитентам входить на американский рынок через тесты на соответствие, и USDT имеет множество способов для достижения соответствия.

В будущем конкуренция на рынке стейблкоинов, возможно, будет больше проявляться в отношении услуг по увеличению ценности стейблкоинов, таких как инновационные приложения, поддерживаемые смарт-контрактами, для выплаты заработной платы.

На развивающихся рынках стейблкоины сами по себе обладают функцией хранения ценности, что может помочь пользователям противостоять высокой инфляции. USDT занимает доминирующую позицию на этих рынках и, как ожидается, продолжит сохранять свое преимущество.

Влияние на финансово-технические компании

В ожидании в ближайшие годы крупные финансово-технологические компании могут выпустить свои собственные стейблкоины. Эти компании имеют обширную пользовательскую базу, глобальную инфраструктуру и сильные балансы, стейблкоины могут предоставить им круглосуточный глобальный платежный канал, снизить затраты и создать новые источники дохода.

Вызов традиционным финансовым институтам

Традиционные банки сталкиваются с проблемой недостатка инноваций и могут постепенно терять конкурентоспособность в ближайшие годы. В то же время инновационные финансовые технологии будут бурно развиваться.

Для традиционных платежных гигантов, таких как Visa и Mastercard, низкая стоимость и быстрая ликвидность стейблкоинов представляют собой серьезную угрозу. Эти компании должны трансформироваться в поставщиков многопоточной инфраструктуры и разрабатывать новые услуги с добавленной стоимостью, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Влияние на статус доллара

Стейблкоины на самом деле способствуют укреплению глобального доминирования доллара. Множество эмитентов стейблкоинов покупают государственные облигации США, что расширяет глобальный сетевой эффект доллара и диверсифицирует базу держателей американского долга. Особое значение имеют оффшорные стейблкоины, которые предоставляют финансовые услуги безбанковскому населению и одновременно привлекают новых покупателей американских облигаций.

Инвестиционные рекомендации

• Эфириум и Солана, выступающие основными носителями стейблкоинов, являются довольно безопасным выбором для долгосрочных инвестиций.
• Некоторые акции бирж, такие как Coinbase и Robinhood, также заслуживают внимания.
• Высокие риски и высокая доходность включают в себя некоторые инновационные проекты, такие как Ethena и Sky.

В общем, объем поставок стейблкоинов, скорость сделок в цепочке и волатильность цен растут, и эта сфера переживает период быстрого развития.