Новый нормальный режим крипторынка: наступление эпохи параллельных многоциклов
В последнее время в отрасли активно обсуждается горячая тема: традиционная теория "четыре года один цикл" больше не применима к текущему крипторынку. Если инвесторы по-прежнему придерживаются старых моделей мышления, ожидая, что простое долгосрочное удержание приведет к огромной прибыли, они, вероятно, будут безжалостно выброшены рынком.
На самом деле, текущий крипторынок превратился в сложную ситуацию с одновременным функционированием четырех различных циклов, каждый из которых имеет свои уникальные ритмы, стратегии и логики получения прибыли.
Супердолгий цикл биткойна: медленный бычий тренд под руководством институциональных инвесторов
Биткойн эволюционировал из чисто спекулятивного актива в актив для институциональных инвестиций. Объем средств и логика распределения, привнесенные Уолл-стрит, публичными компаниями и ETF, полностью изменили рыночную структуру биткойна. Мы наблюдаем массовый переход розничных активов к институциональным, и это фундаментальное изменение перестраивает механизм формирования цен и характеристики волатильности биткойна.
Для розничных инвесторов наибольшей проблемой является двойное давление временных и альтернативных затрат. Институциональные инвесторы могут терпеливо ждать 3-5 лет или даже дольше, чтобы реализовать долгосрочную ценность биткойна, в то время как розничным инвесторам, очевидно, сложно выдерживать такое долгое удержание.
В будущем мы, возможно, увидим медленный бычий рынок биткойнов, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет больше похоже на акцию стабильного роста в технологическом секторе. Что касается верхнего предела цены биткойна, с точки зрения текущих розничных инвесторов, возможно, сложно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл активов MEME: от народных праздников до профессиональных соревнований
Суть активов MEME заключается в том, что они являются спекулятивными носителями "мгновенного удовлетворения". Для этого не требуется сложного технического фона, достаточно символа, который может вызвать резонирование. От тематики животных до политических мемов, от концепций ИИ до общественных ИП, MEME уже стал полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Характеристика "коротких, быстрых и плоских" MEME-рынка делает его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средства в избытке, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средства в дефиците, он превращается в последний порт для спекуляций.
Однако, рынок MEME эволюционирует от "народного веселья" к "профессиональным соревнованиям". Обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этих условиях высокочастотных колебаний. С приходом профессиональных команд, исследователей и крупных игроков этот некогда "народный рай" становится все более конкурентным.
Долгий цикл технологических инноваций: терпеливо ждать прорыва
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного периода разработки, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует сущностная временная разница.
Ценность технологических проектов обычно проявляется в виде нелинейных скачков. Для терпеливых и обладающих техническим пониманием инвесторов размещение средств в "низкий период" технологического проекта может стать лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это требует от инвесторов способности терпеть длительные ожидания и колебания рынка.
Краткосрочный цикл инновационных горячих тем: уловить 1-3 месячный временной интервал
Перед формированием основного технического нарратива рынок обычно проходит через быструю ротацию различных небольших горячих тем. От токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема может иметь окно всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого повествования отражают двойное ограничение текущего дефицита внимания на рынке и эффективности поиска прибыли. Типичный цикл малого повествования обычно следует шестистадийной модели "доказательство концепции → проверка средств → расширение общественного мнения → страх упустить → переоценка → вывод средств".
Если удастся войти на этапе "проверки концепции" до "тестирования средств" и выйти на пике "страха упустить", есть возможность получить значительную прибыль. Стоит отметить, что если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие темы, сформировав системное обновление и взаимодействие, и в этом процессе действительно создаст устойчивую ценностную замкнутую цепь, то может возникнуть мейнстримный супернарратив.
С точки зрения текущей нарративной структуры, наиболее вероятно, что на уровне инфраструктуры ИИ будут достигнуты прорывы. Если такие базовые технологии, как протоколы контекста моделей, стандарты связи между AI-агентами, распределенные вычислительные мощности, инференция и сети данных, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания супернаративов, похожих на "лето ИИ".
В общем, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Очевидно, что единое мышление "четырехлетнего цикла" совершенно не соответствует текущей сложности рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RumbleValidator
· 10ч назад
розничный инвестор обречено Технологии – это основа
Посмотреть ОригиналОтветить0
SilentObserver
· 08-09 14:38
Сон о богатстве должен закончиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HalfPositionRunner
· 08-09 14:33
Все еще думаешь о том, как легко заработать? розничный инвестор будет плакать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlOrRegret
· 08-09 14:30
Не успеешь за новыми механиками — всё, прощай
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfRugger
· 08-09 14:29
мир криптовалют последний розничный инвестор
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 08-09 14:09
Что ж, пусть будет так.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 08-09 14:08
Могут ли розничные инвесторы соперничать с Уолл-стрит? Плачу
Крипторынок вступает в новую эру многопериодного параллельного развития. Инвесторам необходимо адаптироваться к новой норме.
Новый нормальный режим крипторынка: наступление эпохи параллельных многоциклов
В последнее время в отрасли активно обсуждается горячая тема: традиционная теория "четыре года один цикл" больше не применима к текущему крипторынку. Если инвесторы по-прежнему придерживаются старых моделей мышления, ожидая, что простое долгосрочное удержание приведет к огромной прибыли, они, вероятно, будут безжалостно выброшены рынком.
На самом деле, текущий крипторынок превратился в сложную ситуацию с одновременным функционированием четырех различных циклов, каждый из которых имеет свои уникальные ритмы, стратегии и логики получения прибыли.
Супердолгий цикл биткойна: медленный бычий тренд под руководством институциональных инвесторов
Биткойн эволюционировал из чисто спекулятивного актива в актив для институциональных инвестиций. Объем средств и логика распределения, привнесенные Уолл-стрит, публичными компаниями и ETF, полностью изменили рыночную структуру биткойна. Мы наблюдаем массовый переход розничных активов к институциональным, и это фундаментальное изменение перестраивает механизм формирования цен и характеристики волатильности биткойна.
Для розничных инвесторов наибольшей проблемой является двойное давление временных и альтернативных затрат. Институциональные инвесторы могут терпеливо ждать 3-5 лет или даже дольше, чтобы реализовать долгосрочную ценность биткойна, в то время как розничным инвесторам, очевидно, сложно выдерживать такое долгое удержание.
В будущем мы, возможно, увидим медленный бычий рынок биткойнов, продолжающийся более десяти лет. Годовая доходность может стабилизироваться в диапазоне 20-30%, но внутридневная волатильность значительно снизится, что будет больше похоже на акцию стабильного роста в технологическом секторе. Что касается верхнего предела цены биткойна, с точки зрения текущих розничных инвесторов, возможно, сложно сделать точный прогноз.
Краткосрочный цикл активов MEME: от народных праздников до профессиональных соревнований
Суть активов MEME заключается в том, что они являются спекулятивными носителями "мгновенного удовлетворения". Для этого не требуется сложного технического фона, достаточно символа, который может вызвать резонирование. От тематики животных до политических мемов, от концепций ИИ до общественных ИП, MEME уже стал полноценной цепочкой "монетизации эмоций".
Характеристика "коротких, быстрых и плоских" MEME-рынка делает его барометром рыночных настроений и резервуаром для средств. Когда средства в избытке, он становится предпочтительной площадкой для горячих денег; когда средства в дефиците, он превращается в последний порт для спекуляций.
Однако, рынок MEME эволюционирует от "народного веселья" к "профессиональным соревнованиям". Обычным инвесторам становится все труднее получать прибыль в этих условиях высокочастотных колебаний. С приходом профессиональных команд, исследователей и крупных игроков этот некогда "народный рай" становится все более конкурентным.
Долгий цикл технологических инноваций: терпеливо ждать прорыва
Действительно инновации с техническими барьерами, такие как расширение Layer2, технологии ZK, инфраструктура ИИ и т. д., обычно требуют 2-3 лет или даже более длительного периода разработки, чтобы увидеть реальные результаты. Такие проекты следуют кривой зрелости технологий, а не эмоциональному циклу капитальных рынков, между которыми существует сущностная временная разница.
Ценность технологических проектов обычно проявляется в виде нелинейных скачков. Для терпеливых и обладающих техническим пониманием инвесторов размещение средств в "низкий период" технологического проекта может стать лучшей стратегией для получения сверхприбыли. Однако это требует от инвесторов способности терпеть длительные ожидания и колебания рынка.
Краткосрочный цикл инновационных горячих тем: уловить 1-3 месячный временной интервал
Перед формированием основного технического нарратива рынок обычно проходит через быструю ротацию различных небольших горячих тем. От токенизации физических активов до децентрализованной физической инфраструктуры, от AI-агентов до AI-инфраструктуры, каждая небольшая горячая тема может иметь окно всего 1-3 месяца.
Фрагментация и высокая частота ротации этого повествования отражают двойное ограничение текущего дефицита внимания на рынке и эффективности поиска прибыли. Типичный цикл малого повествования обычно следует шестистадийной модели "доказательство концепции → проверка средств → расширение общественного мнения → страх упустить → переоценка → вывод средств".
Если удастся войти на этапе "проверки концепции" до "тестирования средств" и выйти на пике "страха упустить", есть возможность получить значительную прибыль. Стоит отметить, что если последующий нарратив сможет продолжить предыдущие горячие темы, сформировав системное обновление и взаимодействие, и в этом процессе действительно создаст устойчивую ценностную замкнутую цепь, то может возникнуть мейнстримный супернарратив.
С точки зрения текущей нарративной структуры, наиболее вероятно, что на уровне инфраструктуры ИИ будут достигнуты прорывы. Если такие базовые технологии, как протоколы контекста моделей, стандарты связи между AI-агентами, распределенные вычислительные мощности, инференция и сети данных, смогут органически интегрироваться, это действительно имеет потенциал для создания супернаративов, похожих на "лето ИИ".
В общем, чтобы понять суть этих четырех параллельных циклов, необходимо найти подходящую стратегию в каждом из их ритмов. Очевидно, что единое мышление "четырехлетнего цикла" совершенно не соответствует текущей сложности рынка. Адаптация к новому нормальному состоянию "многопериодного параллелизма" может быть ключом к реальной прибыли на этом рынке.