Руководитель крупной управляющей компании: цифровые активы могут повлиять на глобальный статус доллара, токенизация изменит финансовую инфраструктуру
Генеральный директор одной из ведущих мировых компаний по управлению активами недавно выпустил ежегодное письмо инвесторам на 27 страниц. В этом письме этот высокопоставленный руководитель редкое предупреждение: если США не смогут контролировать растущий долг и дефицит бюджета, долгосрочный статус доллара как "глобальной резервной валюты" может в конечном итоге быть заменен такими новыми цифровыми активами, как биткойн.
Цифровой актив или вызов статусу доллара как резервной валюты
Этот руководитель поставил на 20-й странице отчета важный вопрос: "Сможет ли биткойн ослабить статус доллара как резервной валюты?"
Он заявил, что Соединенные Штаты на протяжении десятилетий наслаждаются преимуществами доллара как глобальной резервной валюты. Однако эта позиция не является пожизненной гарантией. С начала отсчета "Часов государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году рост государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на обслуживание долга превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем военные расходы. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, создавая долгосрочный дефицит.
Указывая на риски традиционных финансов, этот руководитель также четко заявил, что он не против развития цифровых активов. Он написал: "Важно отметить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут существовать одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может подорвать экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать, что биткойн более безопасен, чем доллар."
При анализе результатов деятельности этот руководитель отметил, что их компания запустила биткойн-ETF в США, который стал крупнейшим по объему торговым продуктом в истории, а объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов менее чем за год. Этот продукт занимает третье место по привлекательности активов среди всех ETF, уступая только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти — от инвесторов, которые ранее никогда не имели продуктов этой компании. В этом году компания расширила свои биткойн-продукты до торговых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для содействия развитию инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время только треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капитальном рынке, что значительно ниже более чем 60% в США. Это не только лишает их возможности роста, предоставляемой капитальным рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы от сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность в регионе.
Уверен в RWA, считаю, что токенизация — это "автодорога" будущего финансов.
С ETF, продвигаясь к современным популярным криптотехнологиям, этот руководитель считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что глобальный поток капитала сегодня по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в ту эпоху, когда сделки проводились через крик и факс считался революционным инструментом. Например, Всемирная ассоциация банковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) поддерживает глобальные сделки на триллионы долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки передают команды друг другу по очереди, тщательно проверяя детали на каждом этапе. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод имел смысл. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь не может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
По мнению этого руководителя, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут свободно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он дальше описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, это косвенно указывает на позитивный взгляд на рынок RWA. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровой сертификат прав собственности. В отличие от традиционных бумажных сертификатов, эти токены надежно хранятся в блокчейне, что делает покупки и передачи мгновенными, без необходимости в сложных документах и ожидании. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — любой актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это кардинально изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, которые в настоящее время заморожены из-за задержек расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное в том, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация позволит демократизировать доступ. Токенизация позволяет дробить активы на небольшие части — активы могут быть разделены на множество маленьких долей. Это означает, что активы с высокими барьерами входа (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступными для более широкой группы инвесторов, что значительно снизит барьеры для участия.
Токенизация также может обеспечить демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по акционерным предложениям компании. Токенизация упрощает голосование, поскольку ваше право собственности и право голоса фиксируются в цифровом виде, что позволяет вам безопасно и без препятствий участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в существующих "трениях" в виде юридических, операционных и бюрократических препятствий. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставляя больше людям возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако этот руководитель также откровенно отметил, что популяризация токенизации по-прежнему сталкивается с одной ключевой технологической и регуляторной проблемой. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфеля инвесторов, как ETF - но при условии, что мы решим одну ключевую проблему: верификацию личности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. В настоящее время платёжные и торговые системы могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но самая населённая страна в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно завершать проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном письме руководитель также подвел итоги исторического развития капитальных рынков, отметив их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы малые и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально были доступны только самым богатым.
Несмотря на то, что он также признал существующую экономическую тревогу, этот руководитель все же пытался успокоить инвесторов, заявив, что такие периоды не новы — как и в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до突破瓶颈необходимых систем цифровой идентификации, этот руководитель раскрыл неразумные моменты существующей системы и указал на новые направления, которые могут возникнуть благодаря технологическим и институциональным инновациям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PessimisticOracle
· 1ч назад
Цок-цок, действительно все пропало.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinMarathoner
· 08-09 15:43
вибрации 20 мили... доминирование usd выглядит усталым, в то время как фундаментальные показатели btc продолжают разбивать эти рекорды, правда-правда
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoCrazyGF
· 08-09 15:43
Эта волна жестоко разыграла людей как лохов долларов.
Управляющие активами предупреждают: Биткойн может подорвать статус доллара как глобальной резервной валюты, токенизация изменит финансовую инфраструктуру.
Руководитель крупной управляющей компании: цифровые активы могут повлиять на глобальный статус доллара, токенизация изменит финансовую инфраструктуру
Генеральный директор одной из ведущих мировых компаний по управлению активами недавно выпустил ежегодное письмо инвесторам на 27 страниц. В этом письме этот высокопоставленный руководитель редкое предупреждение: если США не смогут контролировать растущий долг и дефицит бюджета, долгосрочный статус доллара как "глобальной резервной валюты" может в конечном итоге быть заменен такими новыми цифровыми активами, как биткойн.
Цифровой актив или вызов статусу доллара как резервной валюты
Этот руководитель поставил на 20-й странице отчета важный вопрос: "Сможет ли биткойн ослабить статус доллара как резервной валюты?"
Он заявил, что Соединенные Штаты на протяжении десятилетий наслаждаются преимуществами доллара как глобальной резервной валюты. Однако эта позиция не является пожизненной гарантией. С начала отсчета "Часов государственного долга" на Таймс-сквер в 1989 году рост государственного долга США в три раза превышает рост ВВП. В этом году только расходы на обслуживание долга превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем военные расходы. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга поглотят все федеральные доходы, создавая долгосрочный дефицит.
Указывая на риски традиционных финансов, этот руководитель также четко заявил, что он не против развития цифровых активов. Он написал: "Важно отметить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут существовать одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может подорвать экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать, что биткойн более безопасен, чем доллар."
При анализе результатов деятельности этот руководитель отметил, что их компания запустила биткойн-ETF в США, который стал крупнейшим по объему торговым продуктом в истории, а объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов менее чем за год. Этот продукт занимает третье место по привлекательности активов среди всех ETF, уступая только фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти — от инвесторов, которые ранее никогда не имели продуктов этой компании. В этом году компания расширила свои биткойн-продукты до торговых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для содействия развитию инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время только треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капитальном рынке, что значительно ниже более чем 60% в США. Это не только лишает их возможности роста, предоставляемой капитальным рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы от сберегательных счетов часто размываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционные барьеры и повысить финансовую грамотность в регионе.
Уверен в RWA, считаю, что токенизация — это "автодорога" будущего финансов.
С ETF, продвигаясь к современным популярным криптотехнологиям, этот руководитель считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что глобальный поток капитала сегодня по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в ту эпоху, когда сделки проводились через крик и факс считался революционным инструментом. Например, Всемирная ассоциация банковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) поддерживает глобальные сделки на триллионы долларов каждый день, и ее работа больше похожа на эстафету: банки передают команды друг другу по очереди, тщательно проверяя детали на каждом этапе. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод имел смысл. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронные письма через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь не может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
По мнению этого руководителя, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут свободно и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он дальше описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, это косвенно указывает на позитивный взгляд на рынок RWA. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, как цифровой сертификат прав собственности. В отличие от традиционных бумажных сертификатов, эти токены надежно хранятся в блокчейне, что делает покупки и передачи мгновенными, без необходимости в сложных документах и ожидании. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — любой актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это кардинально изменит способы инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов, которые в настоящее время заморожены из-за задержек расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное в том, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация позволит демократизировать доступ. Токенизация позволяет дробить активы на небольшие части — активы могут быть разделены на множество маленьких долей. Это означает, что активы с высокими барьерами входа (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступными для более широкой группы инвесторов, что значительно снизит барьеры для участия.
Токенизация также может обеспечить демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по акционерным предложениям компании. Токенизация упрощает голосование, поскольку ваше право собственности и право голоса фиксируются в цифровом виде, что позволяет вам безопасно и без препятствий участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в существующих "трениях" в виде юридических, операционных и бюрократических препятствий. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставляя больше людям возможность войти в области с высокой доходностью.
Однако этот руководитель также откровенно отметил, что популяризация токенизации по-прежнему сталкивается с одной ключевой технологической и регуляторной проблемой. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут такой же повседневной частью портфеля инвесторов, как ETF - но при условии, что мы решим одну ключевую проблему: верификацию личности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. В настоящее время платёжные и торговые системы могут ежедневно без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но самая населённая страна в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно завершать проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном письме руководитель также подвел итоги исторического развития капитальных рынков, отметив их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы малые и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально были доступны только самым богатым.
Несмотря на то, что он также признал существующую экономическую тревогу, этот руководитель все же пытался успокоить инвесторов, заявив, что такие периоды не новы — как и в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капитальных рынков, экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до突破瓶颈необходимых систем цифровой идентификации, этот руководитель раскрыл неразумные моменты существующей системы и указал на новые направления, которые могут возникнуть благодаря технологическим и институциональным инновациям.