Компания Ethereum Treasury снова значительно увеличила свои запасы ETH, борьба между институциями за ресурсы усиливается
Недавно инвестиционная компания, сосредоточенная на инвестициях в Ethereum, снова увеличила свои активы на 10,605 ETH, что довело общий объем их держания до 345,362 ETH, стоимость которого составляет примерно 1.27 миллиарда долларов. Это уже второй крупный прирост активов этой компании менее чем за две недели с момента ее上市.
Как компания, сосредоточенная на инвестициях в Ethereum, она в июле объявила о листинге на Nasdaq, изначально планируя удерживать 400000 ETH с рыночной капитализацией почти 1,6 миллиарда долларов. В конце июля компания уже провела одно увеличение на 15000 монет.
Активная экспансия компании совпала с ключевым периодом, когда несколько публичных компаний стремятся приобрести ETH. С постепенным прояснением регуляторной среды все больше публичных компаний начинают включать ETH в свою инвестиционную стратегию.
Обновление "гонки вооружений" на уровне ста миллиардов долларов
Область финансовых ресурсов Ethereum стала предметом борьбы для учреждений. Всего за две недели вся индустрия претерпела кардинальные изменения.
Согласно сообщениям, 21 июля одна компания объявила о выходе на биржу, в то время как запасы ETH у двух других компаний составили 300000 и 280000 монет соответственно, что ниже запланированных 400000 монет этой компании. Однако к 5 августа объем активов одной компании уже вырос до 833000 монет (рыночная капитализация 3 миллиарда долларов), увеличившись на 177%; запасы другой компании также достигли 498000 монет (рыночная капитализация 1,8 миллиарда долларов), увеличившись на 78%, и было публично объявлено о намерении достичь цели в 1000000 монет. Даже некоторые майнеры, изначально сосредоточенные на биткойне, срочно переключились и накопили значительное количество ETH.
Этот безумный рост запасов подтверждает прогноз одного банка: казначейская компания уже приобрела более 1% от общего объема ETH в обращении, и эта доля может вырасти до 10%. Начинается полномасштабная "гонка вооружений" на сумму в десятки миллиардов долларов.
В этой жаркой конкурентной борьбе одна компания выделилась благодаря двойному преимуществу "капитал + стратегия". Прежде всего, начальный капитал в размере почти 1,6 миллиарда долларов предоставил мощный запас. Но еще более ключевым преимуществом является ее дифференцированный подход. Пока конкуренты безумно накапливают монеты, стремясь завоевать долю рынка, эта компания уже повысила доходность до 4-5,5% за счет повторной залоговой практики и комбинации DeFi-протоколов. В условиях низкой процентной ставки такая стабильная высокая доходность стала "убийственным приемом" для привлечения институциональных средств.
!
Годовая доходность 4-5.5%, анализ высокодоходных стратегий
Чтобы понять, как достичь годовой доходности 4-5.5%, необходимо понять его основное позиционирование ------ "Компания по генерации Эфира".
Эту концепцию можно сопоставить с нефтяной экономикой: традиционные криптоинвестиции похожи на покупку нефти и ее накопление в ожидании роста цен; в то время как эта компания выбрала стать "нефтяной компанией", позволяя активам сами генерировать денежный поток.
Они обнаружили, что ETH не только актив, но и производственный инструмент. Через определенный протокол заложенный ETH реализует "один улов - много кушать"------ он обеспечивает безопасность основной сети Ethereum, а также одновременно предоставляет услуги таким протоколам, как оракулы и кросс-цепочные мосты, каждая из которых приносит дополнительный доход.
Как банковский депозит может не только приносить проценты, но и одновременно "работать", зарабатывая дополнительные деньги. Общая заблокированная стоимость в 16,591 миллиарда долларов по определенному соглашению подтверждает привлекательность этой модели, и эта компания стала одним из крупнейших институциональных участников в этой экосистеме.
Кроме доходов от повторного стекинга, компания также получает прибыль, участвуя в DeFi-протоколах. Когда базовый доход от стекинга ETH составляет всего около 3%, эта комбинированная стратегия увеличивает общий доход до 4-5,5%.
Таким образом, ETH превратился из статического актива, "ожидающего повышения стоимости", в производственный актив, "постоянно создающий ценность".
В отличие от традиционных моделей инвестирования в криптовалюту
Рынок всегда любит искать ориентиры. Когда появилась эта компания, почти все задавали один и тот же вопрос: "Это следующая какая-то известная криптоинвестиционная компания?"
Действительно, на первый взгляд кажется, что обе компании занимаются одним и тем же делом ------ в значительных объемах владеют криптоактивами от имени публичной компании. Но при более тщательном рассмотрении вы обнаружите, что это два совершенно разных подхода.
Логика известной криптоинвестиционной компании проста и груба. Выпуск облигаций для покупки биткойнов, ставя на рост цен на монеты, чтобы покрыть проценты. Но эффективность этой модели резко снижается. В 2021 году компании требовалось 12,44 BTC, чтобы принести акционерам одну базовую точку дохода. А к июлю 2025 года потребуется 62,88 BTC для достижения того же эффекта. Объем увеличился в 5 раз, а эффективность упала до одной пятой.
В отличие от этого, новые компании идут по другому пути. За счет стейкинга и участия в DeFi ETH ежедневно генерирует около 5% годовой доходности. Не нужно ждать роста цены монеты, не нужно молиться о бычьем рынке ------ это реальные доходы, а не бумажное богатство.
Основное различие заключается в свойствах активов: Биткойн — это цифровое золото, его ценность основана на дефиците и консенсусе. А Эфир — это цифровая инфраструктура, его ценность заключается в способности поддерживать работу всей экосистемы.
Мы теперь можем проследить историю с ранних времен инвестиций в криптовалюту и обнаружить, что мы находимся на третьем этапе эволюции к криптохранилищу:
Период дивидендов первопроходцев (2020-2023): компания, которая тогда не пользовалась популярностью, доказала, что публичные компании могут получать премию, держа криптоактивы.
Период копирования модели (2024-2025): появляются успешные подражатели. Акции подражателей сначала резко растут, а затем резко падают. Многие компании начинают следовать, но эффект оказывается неудачным, простая схема накопления монет выявляет риски.
Период эволюции моделей (2025-): новые модели, представленные новыми компаниями ------ это не накопление активов, а управление активами, создание диверсифицированных источников дохода.
Тем не менее, для реализации такой эволюции модели от накопления активов к операционным активам это совсем не просто. Это требует не только глубокого понимания криптомира, но и опыта в навигации по лабиринту традиционного финансового регулирования.
Глубокий опыт команды
К核心团队新兴 компании состоит из нескольких опытных специалистов отрасли, их фон охватывает такие области, как традиционные финансы, блокчейн-технологии и соблюдение нормативных требований.
Члены команды включают пионеров, продвигающих приложения Ethereum в крупных технологических компаниях, бизнес-экспертов, которые возглавляли финансирование и слияния на сотни миллионов долларов, разносторонних специалистов, которые работали как с традиционными рисками, так и участвовали в разработке DeFi-протоколов, технических экспертов с двадцатилетним опытом работы в банковских системах, а также руководителей из известных платежных и инвестиционных компаний.
Эта "Лига мстителей Ethereum" пытается изменить ландшафт институциональных криптоинвестиций. Их цель — стать мостом между традиционными финансами и миром криптовалют, создав регулируемую финансовую платформу, которая позволит большему числу институтов безопасно и в соответствии с правилами участвовать в экосистеме Ethereum.
Развитие отрасли вызывает споры
С ростом институциональных капиталовложений в экосистему Ethereum возникли некоторые споры. Некоторые беспокоятся о том, изменит ли централизованный контроль над большим количеством ETH со стороны одного субъекта децентрализованную природу Ethereum?
С точки зрения технических рисков, уязвимости смарт-контрактов и возможные штрафы за залог могут привести к 100% потере ETH, а длительный период разблокировки в несколько недель стал ключевой проблемой ликвидности.
В сообществе также появились разные мнения. Некоторые считают, что переход от "создания децентрализованного Ethereum" к "продаже большого количества ETH компаниям" в конечном итоге может привести к тому, что "Web3 станет Уолл-стрит 2.0".
Основатель Эфира также заявил, что не следует стремиться к привлечению крупных институциональных капиталов всеми силами. Становится ли эта озабоченность реальностью, когда 70% стейка ETH сосредоточено в немногих пулах?
В то же время, хотя доходность от стейкинга в 4%-5.5% кажется привлекательной, история показывает, что все избыточные доходы в конечном итоге будут нивелированы арбитражниками. Регуляторная среда, хотя и выглядит благоприятной, все еще несет в себе неопределенность в отношении политических направлений.
!
Заключение
Когда Ethereum постепенно превращается из эксперимента идеалистов в инвестиционный продукт Уолл-стрита, является ли это знаком зрелости или отклонением от первоначальных целей? Этот вопрос стоит глубокого размышления в индустрии.
Каждая успешная технология в конечном итоге может стать институционализированной. Интернет, мобильные платежи, социальные сети прошли через этот процесс. Будущее Ethereum и то, как он будет балансировать между идеалом децентрализации и институциональной реальностью, станет темой, заслуживающей постоянного внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrier
· 1ч назад
哈哈 сейчас все стремятся увеличить позицию ETH
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeZeroBasis
· 3ч назад
Ну и дела, все начали зажимать Эфир.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenVelocityTrauma
· 3ч назад
Снова розничный инвестор ловит падающий нож.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCry
· 3ч назад
Боится, что это последняя волна перед закрытием всех позиций.
Компания Ethereum Treasury снова увеличила свои запасы на 10605 ETH, битва за десятки миллиардов долларов между учреждениями усиливается.
Компания Ethereum Treasury снова значительно увеличила свои запасы ETH, борьба между институциями за ресурсы усиливается
Недавно инвестиционная компания, сосредоточенная на инвестициях в Ethereum, снова увеличила свои активы на 10,605 ETH, что довело общий объем их держания до 345,362 ETH, стоимость которого составляет примерно 1.27 миллиарда долларов. Это уже второй крупный прирост активов этой компании менее чем за две недели с момента ее上市.
Как компания, сосредоточенная на инвестициях в Ethereum, она в июле объявила о листинге на Nasdaq, изначально планируя удерживать 400000 ETH с рыночной капитализацией почти 1,6 миллиарда долларов. В конце июля компания уже провела одно увеличение на 15000 монет.
Активная экспансия компании совпала с ключевым периодом, когда несколько публичных компаний стремятся приобрести ETH. С постепенным прояснением регуляторной среды все больше публичных компаний начинают включать ETH в свою инвестиционную стратегию.
Обновление "гонки вооружений" на уровне ста миллиардов долларов
Область финансовых ресурсов Ethereum стала предметом борьбы для учреждений. Всего за две недели вся индустрия претерпела кардинальные изменения.
Согласно сообщениям, 21 июля одна компания объявила о выходе на биржу, в то время как запасы ETH у двух других компаний составили 300000 и 280000 монет соответственно, что ниже запланированных 400000 монет этой компании. Однако к 5 августа объем активов одной компании уже вырос до 833000 монет (рыночная капитализация 3 миллиарда долларов), увеличившись на 177%; запасы другой компании также достигли 498000 монет (рыночная капитализация 1,8 миллиарда долларов), увеличившись на 78%, и было публично объявлено о намерении достичь цели в 1000000 монет. Даже некоторые майнеры, изначально сосредоточенные на биткойне, срочно переключились и накопили значительное количество ETH.
Этот безумный рост запасов подтверждает прогноз одного банка: казначейская компания уже приобрела более 1% от общего объема ETH в обращении, и эта доля может вырасти до 10%. Начинается полномасштабная "гонка вооружений" на сумму в десятки миллиардов долларов.
В этой жаркой конкурентной борьбе одна компания выделилась благодаря двойному преимуществу "капитал + стратегия". Прежде всего, начальный капитал в размере почти 1,6 миллиарда долларов предоставил мощный запас. Но еще более ключевым преимуществом является ее дифференцированный подход. Пока конкуренты безумно накапливают монеты, стремясь завоевать долю рынка, эта компания уже повысила доходность до 4-5,5% за счет повторной залоговой практики и комбинации DeFi-протоколов. В условиях низкой процентной ставки такая стабильная высокая доходность стала "убийственным приемом" для привлечения институциональных средств.
!
Годовая доходность 4-5.5%, анализ высокодоходных стратегий
Чтобы понять, как достичь годовой доходности 4-5.5%, необходимо понять его основное позиционирование ------ "Компания по генерации Эфира".
Эту концепцию можно сопоставить с нефтяной экономикой: традиционные криптоинвестиции похожи на покупку нефти и ее накопление в ожидании роста цен; в то время как эта компания выбрала стать "нефтяной компанией", позволяя активам сами генерировать денежный поток.
Они обнаружили, что ETH не только актив, но и производственный инструмент. Через определенный протокол заложенный ETH реализует "один улов - много кушать"------ он обеспечивает безопасность основной сети Ethereum, а также одновременно предоставляет услуги таким протоколам, как оракулы и кросс-цепочные мосты, каждая из которых приносит дополнительный доход.
Как банковский депозит может не только приносить проценты, но и одновременно "работать", зарабатывая дополнительные деньги. Общая заблокированная стоимость в 16,591 миллиарда долларов по определенному соглашению подтверждает привлекательность этой модели, и эта компания стала одним из крупнейших институциональных участников в этой экосистеме.
Кроме доходов от повторного стекинга, компания также получает прибыль, участвуя в DeFi-протоколах. Когда базовый доход от стекинга ETH составляет всего около 3%, эта комбинированная стратегия увеличивает общий доход до 4-5,5%.
Таким образом, ETH превратился из статического актива, "ожидающего повышения стоимости", в производственный актив, "постоянно создающий ценность".
В отличие от традиционных моделей инвестирования в криптовалюту
Рынок всегда любит искать ориентиры. Когда появилась эта компания, почти все задавали один и тот же вопрос: "Это следующая какая-то известная криптоинвестиционная компания?"
Действительно, на первый взгляд кажется, что обе компании занимаются одним и тем же делом ------ в значительных объемах владеют криптоактивами от имени публичной компании. Но при более тщательном рассмотрении вы обнаружите, что это два совершенно разных подхода.
Логика известной криптоинвестиционной компании проста и груба. Выпуск облигаций для покупки биткойнов, ставя на рост цен на монеты, чтобы покрыть проценты. Но эффективность этой модели резко снижается. В 2021 году компании требовалось 12,44 BTC, чтобы принести акционерам одну базовую точку дохода. А к июлю 2025 года потребуется 62,88 BTC для достижения того же эффекта. Объем увеличился в 5 раз, а эффективность упала до одной пятой.
В отличие от этого, новые компании идут по другому пути. За счет стейкинга и участия в DeFi ETH ежедневно генерирует около 5% годовой доходности. Не нужно ждать роста цены монеты, не нужно молиться о бычьем рынке ------ это реальные доходы, а не бумажное богатство.
Основное различие заключается в свойствах активов: Биткойн — это цифровое золото, его ценность основана на дефиците и консенсусе. А Эфир — это цифровая инфраструктура, его ценность заключается в способности поддерживать работу всей экосистемы.
Мы теперь можем проследить историю с ранних времен инвестиций в криптовалюту и обнаружить, что мы находимся на третьем этапе эволюции к криптохранилищу:
Период дивидендов первопроходцев (2020-2023): компания, которая тогда не пользовалась популярностью, доказала, что публичные компании могут получать премию, держа криптоактивы.
Период копирования модели (2024-2025): появляются успешные подражатели. Акции подражателей сначала резко растут, а затем резко падают. Многие компании начинают следовать, но эффект оказывается неудачным, простая схема накопления монет выявляет риски.
Период эволюции моделей (2025-): новые модели, представленные новыми компаниями ------ это не накопление активов, а управление активами, создание диверсифицированных источников дохода.
Тем не менее, для реализации такой эволюции модели от накопления активов к операционным активам это совсем не просто. Это требует не только глубокого понимания криптомира, но и опыта в навигации по лабиринту традиционного финансового регулирования.
Глубокий опыт команды
К核心团队新兴 компании состоит из нескольких опытных специалистов отрасли, их фон охватывает такие области, как традиционные финансы, блокчейн-технологии и соблюдение нормативных требований.
Члены команды включают пионеров, продвигающих приложения Ethereum в крупных технологических компаниях, бизнес-экспертов, которые возглавляли финансирование и слияния на сотни миллионов долларов, разносторонних специалистов, которые работали как с традиционными рисками, так и участвовали в разработке DeFi-протоколов, технических экспертов с двадцатилетним опытом работы в банковских системах, а также руководителей из известных платежных и инвестиционных компаний.
Эта "Лига мстителей Ethereum" пытается изменить ландшафт институциональных криптоинвестиций. Их цель — стать мостом между традиционными финансами и миром криптовалют, создав регулируемую финансовую платформу, которая позволит большему числу институтов безопасно и в соответствии с правилами участвовать в экосистеме Ethereum.
Развитие отрасли вызывает споры
С ростом институциональных капиталовложений в экосистему Ethereum возникли некоторые споры. Некоторые беспокоятся о том, изменит ли централизованный контроль над большим количеством ETH со стороны одного субъекта децентрализованную природу Ethereum?
С точки зрения технических рисков, уязвимости смарт-контрактов и возможные штрафы за залог могут привести к 100% потере ETH, а длительный период разблокировки в несколько недель стал ключевой проблемой ликвидности.
В сообществе также появились разные мнения. Некоторые считают, что переход от "создания децентрализованного Ethereum" к "продаже большого количества ETH компаниям" в конечном итоге может привести к тому, что "Web3 станет Уолл-стрит 2.0".
Основатель Эфира также заявил, что не следует стремиться к привлечению крупных институциональных капиталов всеми силами. Становится ли эта озабоченность реальностью, когда 70% стейка ETH сосредоточено в немногих пулах?
В то же время, хотя доходность от стейкинга в 4%-5.5% кажется привлекательной, история показывает, что все избыточные доходы в конечном итоге будут нивелированы арбитражниками. Регуляторная среда, хотя и выглядит благоприятной, все еще несет в себе неопределенность в отношении политических направлений.
!
Заключение
Когда Ethereum постепенно превращается из эксперимента идеалистов в инвестиционный продукт Уолл-стрита, является ли это знаком зрелости или отклонением от первоначальных целей? Этот вопрос стоит глубокого размышления в индустрии.
Каждая успешная технология в конечном итоге может стать институционализированной. Интернет, мобильные платежи, социальные сети прошли через этот процесс. Будущее Ethereum и то, как он будет балансировать между идеалом децентрализации и институциональной реальностью, станет темой, заслуживающей постоянного внимания.