Анализ текущего состояния крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы с высокой оценкой
Обзор истории: закономерности рыночной спекуляции
Независимо от того, идет ли речь о фондовом рынке A или крипторынке, бычий рынок следует схожей логике спекуляций. Обычно сначала спекулируют на активах с высокой определенностью, затем на популярных секторах и направлениях, и, наконец, на более спекулятивных активах.
Бычий рынок шифрования 2021 года был примерно таким же: сначала лето DeFi привело к росту связанных проектов, затем BTC и ETH пережили односторонний рост, после этого различные темы поочередно поднимались, а в конце завершился мем-криптой и концепцией метавселенной.
Однако, с развитием технологий блокчейна появились новые нарративы, такие как Layer 2, ре-ставка, инскрипции и т.д. Поэтому только по теме сложно определить стадию рынка. Более надежным методом является оценка по рыночной капитализации:
核心资产(BTC/ETH) - высокая капитализация - средняя капитализация - низкая капитализация - Мем - NFT/другое
Характеристики текущего бычьего рынка
По сравнению с предыдущим раундом, текущий бычий рынок вызывает самые яркие впечатления:
Недостаточная ликвидность средств, плохой эффект заработка
Не возникла ситуация, когда все цветы распускаются.
ETF вносит сильную ликвидность в BTC, но не смогла передать это на другие сектора.
Даже если ФРС снизит процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно потекут на крипторынок. В условиях недостатка ликвидности наблюдается рост ключевых активов, в то время как другие рыночные капитализации остаются неизменными или даже падают, а Meme-коины подвержены краткосрочным эмоциональным колебаниям, что приводит к их кратковременному росту.
Причины недостатка ликвидности
Структурные изменения произошли в механизме流动性 и передачи средств. Средства, вложенные в ETF, в основном направляются в BTC и ETH и не могут, как раньше, распределяться по уровням.
Можно сравнить крипторынок с многоуровневым водохранилищем: только когда верхний резервуар полон, он начнет переполняться в нижний. Только когда текущая область насыщена или нет выбора, средства будут искать возможности ниже, при этом риск также будет постепенно возрастать.
Влияние вторичного рынка на первичный рынок
В качестве примера недавних zk-проектов, накопления многих людей оказались под угрозой. Это отражает то, что первичный рынок не может вместить такое количество участников. При недостаточной ликвидности на вторичном рынке множество инвесторов обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют вопрос о том, какова же суть первичного рынка, если нет покупателей на вторичном рынке.
Кроме того, постоянный запуск высоко оцененных токенов еще больше сжимает ликвидность. От BB, Not до io и zk, а затем к будущему Blast, высокая оценка этих проектов на начальном этапе сжимает пространство для роста. После上市 новых монет привлекает приток средств, что еще больше сжимает ликвидность других валют.
Проблема, вызванная высоким FDV
Согласно данным, текущий коэффициент MC/FDV токена находится на уровне трехлетнего минимума, в то время как за первые 5 месяцев этого года выпущенные токены уже близки к общей FDV за прошлый год. Это означает, что в будущем потребуется много Ликвидности для поддержания текущей цены.
Высокая FDV, хотя и выгодна для проектов и венчурных капиталистов, неблагоприятна для мелких инвесторов. Это приводит к тому, что мелкие инвесторы не хотят покупать токены с высокой FDV и вместо этого обращают внимание на полностью обращающиеся мем-токены. В то же время институциональные инвесторы не хотят приобретать мем-токены из-за высокой рисковости и волатильности.
Заключение
Основная причина низкой прибыльности в этом раунде бычьего рынка заключается в недостатке средств и высокой оценке с низкой ликвидностью. Это повлияло на передачу от вторичного рынка к первичному, и, учитывая особые условия на первичном рынке, это еще больше снизило прибыльность.
Хотя сложно точно определить, на какой стадии находится текущий рынок, решение вышеупомянутых проблем может быть ключом к наступлению настоящего бычьего рынка. Только постепенное улучшение этих проблем даст надежду на новую волну веселья в крипторынке.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropLicker
· 15ч назад
Не раздувайте это, все равно не получится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 08-10 03:22
То есть, я торговал два года, и сразу попал в промывание глаз?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ExplorerLin
· 08-10 03:16
увлекательная гипотеза: рыночные потоки, как древние реки... от высокогорий btc вниз к долинам альткоинов
Кризис крипторынка: путь к преодолению двойного давления недостатка ликвидности и высокой оценки
Анализ текущего состояния крипторынка: недостаток ликвидности и проблемы с высокой оценкой
Обзор истории: закономерности рыночной спекуляции
Независимо от того, идет ли речь о фондовом рынке A или крипторынке, бычий рынок следует схожей логике спекуляций. Обычно сначала спекулируют на активах с высокой определенностью, затем на популярных секторах и направлениях, и, наконец, на более спекулятивных активах.
Бычий рынок шифрования 2021 года был примерно таким же: сначала лето DeFi привело к росту связанных проектов, затем BTC и ETH пережили односторонний рост, после этого различные темы поочередно поднимались, а в конце завершился мем-криптой и концепцией метавселенной.
Однако, с развитием технологий блокчейна появились новые нарративы, такие как Layer 2, ре-ставка, инскрипции и т.д. Поэтому только по теме сложно определить стадию рынка. Более надежным методом является оценка по рыночной капитализации:
核心资产(BTC/ETH) - высокая капитализация - средняя капитализация - низкая капитализация - Мем - NFT/другое
Характеристики текущего бычьего рынка
По сравнению с предыдущим раундом, текущий бычий рынок вызывает самые яркие впечатления:
Даже если ФРС снизит процентные ставки, это не гарантирует, что средства немедленно потекут на крипторынок. В условиях недостатка ликвидности наблюдается рост ключевых активов, в то время как другие рыночные капитализации остаются неизменными или даже падают, а Meme-коины подвержены краткосрочным эмоциональным колебаниям, что приводит к их кратковременному росту.
Причины недостатка ликвидности
Структурные изменения произошли в механизме流动性 и передачи средств. Средства, вложенные в ETF, в основном направляются в BTC и ETH и не могут, как раньше, распределяться по уровням.
Можно сравнить крипторынок с многоуровневым водохранилищем: только когда верхний резервуар полон, он начнет переполняться в нижний. Только когда текущая область насыщена или нет выбора, средства будут искать возможности ниже, при этом риск также будет постепенно возрастать.
Влияние вторичного рынка на первичный рынок
В качестве примера недавних zk-проектов, накопления многих людей оказались под угрозой. Это отражает то, что первичный рынок не может вместить такое количество участников. При недостаточной ликвидности на вторичном рынке множество инвесторов обращаются к первичному рынку в поисках возможностей, но игнорируют вопрос о том, какова же суть первичного рынка, если нет покупателей на вторичном рынке.
Кроме того, постоянный запуск высоко оцененных токенов еще больше сжимает ликвидность. От BB, Not до io и zk, а затем к будущему Blast, высокая оценка этих проектов на начальном этапе сжимает пространство для роста. После上市 новых монет привлекает приток средств, что еще больше сжимает ликвидность других валют.
Проблема, вызванная высоким FDV
Согласно данным, текущий коэффициент MC/FDV токена находится на уровне трехлетнего минимума, в то время как за первые 5 месяцев этого года выпущенные токены уже близки к общей FDV за прошлый год. Это означает, что в будущем потребуется много Ликвидности для поддержания текущей цены.
Высокая FDV, хотя и выгодна для проектов и венчурных капиталистов, неблагоприятна для мелких инвесторов. Это приводит к тому, что мелкие инвесторы не хотят покупать токены с высокой FDV и вместо этого обращают внимание на полностью обращающиеся мем-токены. В то же время институциональные инвесторы не хотят приобретать мем-токены из-за высокой рисковости и волатильности.
Заключение
Основная причина низкой прибыльности в этом раунде бычьего рынка заключается в недостатке средств и высокой оценке с низкой ликвидностью. Это повлияло на передачу от вторичного рынка к первичному, и, учитывая особые условия на первичном рынке, это еще больше снизило прибыльность.
Хотя сложно точно определить, на какой стадии находится текущий рынок, решение вышеупомянутых проблем может быть ключом к наступлению настоящего бычьего рынка. Только постепенное улучшение этих проблем даст надежду на новую волну веселья в крипторынке.