Пробел на рынке токенов государственных облигаций RWA и инновационное решение TProtocol
На текущем рынке токенов государственных облигаций RWA существуют некоторые проблемы: хотя MakerDAO предлагает высокие процентные ставки, его инвестиционные возможности широки; Ondo предлагает чисто инвестиционные облигации, но имеет высокий порог входа и недостаточную ликвидность. Рынок остро нуждается в продукте токенов государственных облигаций, который будет чистым активом и доступен для широкого круга пользователей. TProtocol V2 был создан, чтобы заполнить этот рыночный пробел.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования, который позволяет проектам RWA, таким как Matrixdock, использовать выпущенные ими токены государственного долга STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают токены rUSDP, аналогичные aUSDC от AAVE, которые могут приносить проценты.
Основное преимущество этого продукта заключается в том, что LTV по кредитованию STBT достигает 100,5%, что теоретически позволяет достичь крайне высокой степени использования в 99,5%, передавая большую часть дохода от государственных облигаций держателям rUSDP. Для крупных снятий используется модель OTC с заемщиком, предоставляющая определенное время для продажи государственных облигаций и погашения. Для мелких снятий можно использовать обычный вывод или продать USDP на DEX.
Основная ценность TProtocol заключается в том, чтобы максимизировать передачу доходов от токенов государственных облигаций обычным пользователям депозитов USDC через модель залога и займа для учреждений, позволяя им получать доход от государственных облигаций без необходимости открывать доступ только для квалифицированных инвесторов, как в случае с Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT, или проходить сложную KYC.
В отличие от ранее часто сталкивающихся с проблемами кредитных организаций, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, STBT четко определяет объекты инвестирования как краткосрочные государственные облигации и обратные репо по государственным облигациям, а также регулярно публикует отчеты о активах и сотрудничает с Chainlink для предоставления подтверждений резервов. Тем не менее, в целом все еще существует зависимость от доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций, поэтому TProtocol запускает независимые пул для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
Дизайн TProtocol в других аспектах также является довольно радикальным. Дизайн治理 токена TPS/esTPS похож на GMX: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двухуровневая структура iUSDP/USDP, аналогичная архитектуре sfrxETH/frxETH, где iUSDP является автоматизированной версией накопления дохода rUSDP, а USDP используется для обеспечения ликвидности на DEX и других платформах. Эта модель позволяет TProtocol повышать капитализацию и доходность iUSDP за счет стимулирования других протоколов, потенциально превосходя доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время конкуренция в области RWA очень высокая, MakerDAO занимает лидирующие позиции, но как переобеспеченная стабильная монета, ее доля активов, используемых для покупки государственных облигаций, ограничена. Если слишком много пользователей будет хранить DAI для получения процентов, процентная ставка может оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
TProtocol через инновационную модель кредитования RWA-активов с обеспечением, передает чистые доходы от токенов государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC, и заимствует дизайн sfrxETH/frxETH, создавая возможности для превышения доходности базовых государственных облигаций. Эта инновационная схема имеет потенциал для заполнения важного пробела на текущем рынке токенов RWA-государственных облигаций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DegenGambler
· 08-12 08:38
Розничный инвестор действительно нашёл выход?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainDetective
· 08-12 04:57
Глубокой ночью в 1:37 я все еще сравниваю потоки данных по государственным облигациям... глядя на кошельки институциональных клиентов maker и ondo, я начинаю паниковать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PriceOracleFairy
· 08-10 08:48
хм, только что нашел еще одну арбитражную возможность в казначейских облигациях... спред мейкера сейчас выглядит толстым
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptWorker
· 08-10 06:56
Снова новый проект, будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlOrRegret
· 08-10 06:55
Ещё один игрок в облигационные Токены? Посмотрим, как долго он продержится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfCustodyIssues
· 08-10 06:47
Не разбираюсь в цепочках государственных облигаций, лучше положу деньги в банк.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetailTherapist
· 08-10 06:33
Несколько проектов с риском, лучше сразу купить государственные облигации и гарантированно заработать.
Инновационный механизм TProtocol заполняет пробел на рынке токенов государственных облигаций RWA
Пробел на рынке токенов государственных облигаций RWA и инновационное решение TProtocol
На текущем рынке токенов государственных облигаций RWA существуют некоторые проблемы: хотя MakerDAO предлагает высокие процентные ставки, его инвестиционные возможности широки; Ondo предлагает чисто инвестиционные облигации, но имеет высокий порог входа и недостаточную ликвидность. Рынок остро нуждается в продукте токенов государственных облигаций, который будет чистым активом и доступен для широкого круга пользователей. TProtocol V2 был создан, чтобы заполнить этот рыночный пробел.
TProtocol на первый взгляд является продуктом кредитования, который позволяет проектам RWA, таким как Matrixdock, использовать выпущенные ими токены государственного долга STBT в качестве залога для получения USDC. Пользователи, вносящие USDC, получают токены rUSDP, аналогичные aUSDC от AAVE, которые могут приносить проценты.
Основное преимущество этого продукта заключается в том, что LTV по кредитованию STBT достигает 100,5%, что теоретически позволяет достичь крайне высокой степени использования в 99,5%, передавая большую часть дохода от государственных облигаций держателям rUSDP. Для крупных снятий используется модель OTC с заемщиком, предоставляющая определенное время для продажи государственных облигаций и погашения. Для мелких снятий можно использовать обычный вывод или продать USDP на DEX.
Основная ценность TProtocol заключается в том, чтобы максимизировать передачу доходов от токенов государственных облигаций обычным пользователям депозитов USDC через модель залога и займа для учреждений, позволяя им получать доход от государственных облигаций без необходимости открывать доступ только для квалифицированных инвесторов, как в случае с Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT, или проходить сложную KYC.
В отличие от ранее часто сталкивающихся с проблемами кредитных организаций, TProtocol сосредоточен на продуктах с целевым использованием средств. Например, STBT четко определяет объекты инвестирования как краткосрочные государственные облигации и обратные репо по государственным облигациям, а также регулярно публикует отчеты о активах и сотрудничает с Chainlink для предоставления подтверждений резервов. Тем не менее, в целом все еще существует зависимость от доверия к учреждениям, управляющим базовыми активами государственных облигаций, поэтому TProtocol запускает независимые пул для различных активов RWA, чтобы изолировать риски.
Дизайн TProtocol в других аспектах также является довольно радикальным. Дизайн治理 токена TPS/esTPS похож на GMX: чем дольше срок хранения, тем выше дивиденды. Кроме того, была разработана двухуровневая структура iUSDP/USDP, аналогичная архитектуре sfrxETH/frxETH, где iUSDP является автоматизированной версией накопления дохода rUSDP, а USDP используется для обеспечения ликвидности на DEX и других платформах. Эта модель позволяет TProtocol повышать капитализацию и доходность iUSDP за счет стимулирования других протоколов, потенциально превосходя доходность обычных государственных облигаций.
В настоящее время конкуренция в области RWA очень высокая, MakerDAO занимает лидирующие позиции, но как переобеспеченная стабильная монета, ее доля активов, используемых для покупки государственных облигаций, ограничена. Если слишком много пользователей будет хранить DAI для получения процентов, процентная ставка может оказаться ниже, чем ставка по государственным облигациям.
TProtocol через инновационную модель кредитования RWA-активов с обеспечением, передает чистые доходы от токенов государственных облигаций обычным пользователям без необходимости KYC, и заимствует дизайн sfrxETH/frxETH, создавая возможности для превышения доходности базовых государственных облигаций. Эта инновационная схема имеет потенциал для заполнения важного пробела на текущем рынке токенов RWA-государственных облигаций.