Прогноз рынка криптоактивов на 2025 год

Макроокружение

2025 год станет ключевым годом для реформы криптополитики США. Законы FIT21 и о стабильных токенах, как ожидается, способствуют прозрачности и стандартизации глобальной регуляторной политики в области криптоактивов. Хотя новая криптополитика правительства может быть более дружелюбной, чем у предшественника, все еще существует вероятность изменения политики.

Многочисленные организации прогнозируют, что в 2025 году рынок будет следовать модели "Banana ForScale": в первом квартале и первой половине года будет установлен новый рекорд, во втором квартале произойдут значительные корректировки, в третьем и четвертом кварталах рынок восстановится и снова установит новый годовой рекорд.

Динамика институций

В 2024 году учреждения в основном сосредоточатся на подаче заявок и управлении спотовыми ETF на биткойн/ETH, а также на продвижении бизнеса RWA, основанного на токенизации государственных облигаций США. Границы между финансовыми технологиями, платежами и криптоактивами постепенно размываются.

В инвестиционной сфере учреждения используют барьерную стратегию, составленную из AI и DePin, общая сумма финансирования этих двух секторов увеличилась по сравнению с прошлым годом примерно на 100% и 300% соответственно. Ожидается, что в 2025 году правительство США серьезно рассмотрит возможность сотрудничества с проектами DePin.

Распределение пользователей

Согласно оценкам, из 220 миллионов активных адресов примерно от 30 до 60 миллионов являются реальными ежемесячными активными пользователями. Пользователи в основном распределены по таким платформам, как кошелек Phantom, стейблкоины, приложения Telegram, прогнозные рынки, одна торговая платформа и один DEX.

В 2025 году рост числа пользователей на блокчейне будет больше зависеть от продуктовой силы Dapp, а не от новостей о новых рекордах биткойна или легенд о быстром обогащении. Ожидается, что абстракция цепочки и агрегированные интерфейсы получат широкое распространение в 2025 году.

Анализ основных трасс

Биткойн

• Рынок铭文/符文 ожидает восстановления под воздействием множества положительных факторов
• Ключ к программируемости биткойна, проект BitVM2, будет развиваться.
• В 2025 году проект BTC Staking должен сосредоточиться на повышении уровня вовлеченности держателей BTC.

Эфир

• ETH спотовый ETF прошел, статус превосходен
• Обновлённый механизм ценообразования Blob в Канкуне влияет на способность L1 захватывать расходы L2
• Эфириум плохо себя показывает в области корневого повествования/продуктов на уровне приложений
• Экосистема по-прежнему является важным показателем оценки стоимости L1, и Ethereum по-прежнему лидирует в этом отношении.

Солана

Ключевые вехи 2025 года:

• Выпуск клиента Firedancer
• Широкое использование соглашения о治理 рынка MetaDAO
• Запуск нового крупного проекта DePin
• Развитие экосистемы AI Agent
• Ожидается утверждение ETF на спотовые SOL

Другие блокчейны и инфраструктура

• Увеличение конкуренции среди высокопроизводительных одноуровневых L1
• Избыточное предложение блок-пространства, увеличивается влияние разработчиков Dapp
• Модульная публичная цепь трансформируется в глобальный уровень межцепочечного взаимодействия.
• Новое поколение высокопроизводительного L2 скоро появится
• Экосистема одной торговой платформы демонстрирует отличные результаты в области RWA и Web3 игр
• Технология абстракции цепи ускоряет переход от концепции к продукту

DeFi

• Объем торгов на DEX с бессрочными контрактами привлекает внимание
• Две основные линии развития RWA: токенизация американских облигаций и вывод доходности на блокчейн.
• Протокол в области финансовых баллов занимает ключевую экосистемную позицию
• Появилась новая архитектура намерений для анти-MEV решений

AI x шифрование

• AI x Криптоактивы проекты делятся на четыре категории: децентрализованные вычислительные сети, координационные платформы, AI инструменты и услуги, приложения.
• Важные события, на которые стоит обратить внимание в 2025 году, включают новые платформы выпуска токенов для AI проектов, прогресс в децентрализованном вычислительном обучении, интеграцию AI Agent в блокчейн и т.д.
• Открытые AGI проекты будут привлекать больше внимания

ДеПин

• DePin подразделяется на сеть физических ресурсов (PRN) и сеть цифровых ресурсов (DRN)
• Проекты DePin в области новых источников энергии и данных DePin пользуются большой популярностью
• В 2025 году ведущая позиция определенной публичной цепочки в области DePin может столкнуться с вызовами.

Сектор потребителей

• Игровая механика Web3 переключилась с Play2Airdrop на Pay2Airdrop
• Платформа запуска Meme-токенов стремится к игрофикации и индивидуальному дизайну
• Перспективы развития социального финансирования в 2025 году неясны.
• Рынок NFT ожидает возрождения, проекты на блокчейне для потребителей заслуживают внимания