Анализ рисков проекта Restaking и руководство по лучшим практикам
С возникновением концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking на основе Eigenlayer. Этот инновационный механизм направлен на то, чтобы предоставить пользователям более высокую доходность за счет совместного использования доверия к слою стейкинга Beacon Ethereum, одновременно обеспечивая другим проектам уровень доверия к консенсусу и безопасности, сопоставимый с ETH Beacon слоем.
Чтобы помочь инвесторам лучше понять риски различных проектов Restaking, мы провели всестороннее исследование основных Restaking-протоколов и активов LST на рынке и систематизировали связанные риски. Эта статья предназначена для того, чтобы помочь пользователям лучше контролировать соответствующие риски, стремясь к высокой доходности.
Обзор основных рисков
Пользователи, участвующие в Restaking, в основном сталкиваются со следующими категориями рисков:
Риск контракта
Пользователь должен взаимодействовать напрямую с контрактом проекта, принимая на себя риск атаки на контракт.
Все средства проектов, основанных на EigenLayer, в конечном итоге хранятся в смарт-контракте протокола EigenLayer. Если этот контракт будет атакован, средства соответствующих проектов также пострадают.
В EigenLayer существуют два типа повторного стекинга: native ETH Restaking и LST Restaking. Средства LST Restaking хранятся непосредственно в контракте EigenLayer, тогда как средства Native ETH Restaking хранятся в ETH Beacon chain. Это означает, что пользователи, осуществляющие LST Restaking, могут понести убытки из-за рисков контракта EigenLayer.
Некоторые проектные команды обладают высокими правами, которые в определенных случаях могут использоваться для присвоения средств пользователей.
LST риск
Существует возможность девальвации токенов LST, или обновление/атака контракта LST может привести к отклонению и потере стоимости LST.
выход из риска
За исключением EigenLayer, большинство популярных протоколов рестейкинга на рынке в настоящее время не поддерживают функцию снятия средств. Если команда проекта не реализует соответствующую логику снятия через обновление контракта, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и смогут выйти на вторичном рынке только с помощью ликвидности.
EigenLayer Особое Уведомление
Как основа всех проектов, EigenLayer имеет несколько моментов, на которые пользователям следует обратить особое внимание:
Текущие контракты EigenLayer, развернутые в основной сети, еще не реализовали все функции, описанные в их белой книге (такие как AVS и механизм slash). В настоящее время функция slash реализовала только соответствующие интерфейсы, полная логика еще отсутствует. Согласно коду контракта, текущий механизм slash активируется владельцем контракта StrategyManager (административные права проекта), что делает его реализацию довольно централизованной.
При выполнении повторного стекинга нативного ETH в EigenLayer пользователям необходимо создать контракт EigenPod для управления средствами, а также самим запустить узел Beacon chain и принять на себя риски, связанные с возможным наказанием от Beacon chain. Рекомендуется выбирать надежного провайдера услуг узлов. Кроме того, поскольку ETH хранится в Beacon chain, процесс вывода средств требует не только инициирования пользователем, но и помощи провайдера услуг узлов для вывода средств из Beacon chain.
Учитывая, что EigenLayer в настоящее время не полностью реализовал механизмы AVS и Slash, рекомендуется пользователям не включать функцию deleGate в протоколе EigenLayer без полного понимания связанных рисков, чтобы избежать потенциальных финансовых потерь.
Анализ основных проектов Restaking
Мы провели системное исследование некоторых основных Рестейкинг-протоколов на рынке и выявили следующие общие проблемы:
Уровень завершенности проекта низкий, большая часть проектов еще не реализовала логику вывода средств.
Существуют риски централизации: активы пользователей в конечном итоге контролируются мультиподписным кошельком, у команды проекта есть определенные возможности для Rug Pull.
Исходя из вышеизложенного, в случае внутренних злоупотреблений или потери многоподписного приватного ключа возможна утрата активов.
Анализ рисков токена LST
Во время процесса повторного стекинга риски LST нельзя игнорировать. Мы провели исследование основных токенов LST на рынке, включая аспекты обновляемости контрактов, контроль доступа, зависимость от оракулов и другие.
Лучшие практики по снижению рисков Restaking
На основе текущих результатов исследования мы предоставляем пользователям следующие относительно безопасные рекомендации по взаимодействию:
Стратегия распределения средств
Крупные пользователи: непосредственное участие в Native ETH restaking на EigenLayer является более безопасным выбором, поскольку вложенные ETH активы хранятся в контракте Beacon chain, и даже в случае наихудшего сценария атаки на контракт, злоумышленник не сможет немедленно получить доступ к активам пользователя.
Пользователи с крупными фондами, стремящиеся к ликвидности: могут выбрать относительно надежный stETH в качестве активов для участия и напрямую участвовать в EigenLayer.
Пользователи, стремящиеся к дополнительной прибыли: могут в разумных пределах участвовать в проектах, таких как Puffer, KelpDAO, Eigenpie и Renzo, основанных на EigenLayer, в зависимости от своей способности к принятию рисков. Однако следует помнить, что из-за общего отсутствия логики вывода в этих проектах участники также должны учитывать риски выхода и ликвидность связанных LRT на вторичном рынке.
Мониторинг рисков
Продвинутые пользователи могут настроить мониторинг контрактов, следя за обновлением соответствующих контрактов и выполнением чувствительных операций со стороны проектов.
Рассмотрите возможность использования многофункционального кошелька для триггеров автоматизированных роботов и настройки однофункционального авторизованного доступа, основываясь на изменениях TVL пула, колебаниях цены ETH и поведении крупных игроков, для настройки автоматической функции депозита в EigenLayer и различных протоколах повторного залога.
Restaking как новая концепция еще не прошла достаточного времени испытаний как на уровне контрактов, так и на уровне протоколов. Кроме упомянутых в этой статье рисков, могут существовать и другие неизвестные риски. Пользователям следует проявлять осторожность при участии, разумно распределять средства в зависимости от своей способности переносить риски и постоянно следить за развитием проектов и рыночной динамикой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ParallelChainMaxi
· 17ч назад
那些неудачники又要赌博了？
Посмотреть ОригиналОтветить0
Rugpull幸存者
· 08-10 22:03
Рестейкинг действительно так хорош? Не боишься, что все рухнет?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeepRabbitHole
· 08-10 21:56
Неудачники, которые списывают домашнее задание, пришли!
Полный анализ рисков проекта Restaking и руководство по безопасному участию
Анализ рисков проекта Restaking и руководство по лучшим практикам
С возникновением концепции Restaking на рынке появилось множество проектов Restaking на основе Eigenlayer. Этот инновационный механизм направлен на то, чтобы предоставить пользователям более высокую доходность за счет совместного использования доверия к слою стейкинга Beacon Ethereum, одновременно обеспечивая другим проектам уровень доверия к консенсусу и безопасности, сопоставимый с ETH Beacon слоем.
Чтобы помочь инвесторам лучше понять риски различных проектов Restaking, мы провели всестороннее исследование основных Restaking-протоколов и активов LST на рынке и систематизировали связанные риски. Эта статья предназначена для того, чтобы помочь пользователям лучше контролировать соответствующие риски, стремясь к высокой доходности.
Обзор основных рисков
Пользователи, участвующие в Restaking, в основном сталкиваются со следующими категориями рисков:
Риск контракта
LST риск
Существует возможность девальвации токенов LST, или обновление/атака контракта LST может привести к отклонению и потере стоимости LST.
выход из риска
За исключением EigenLayer, большинство популярных протоколов рестейкинга на рынке в настоящее время не поддерживают функцию снятия средств. Если команда проекта не реализует соответствующую логику снятия через обновление контракта, пользователи могут не иметь возможности напрямую вернуть свои активы и смогут выйти на вторичном рынке только с помощью ликвидности.
EigenLayer Особое Уведомление
Как основа всех проектов, EigenLayer имеет несколько моментов, на которые пользователям следует обратить особое внимание:
Текущие контракты EigenLayer, развернутые в основной сети, еще не реализовали все функции, описанные в их белой книге (такие как AVS и механизм slash). В настоящее время функция slash реализовала только соответствующие интерфейсы, полная логика еще отсутствует. Согласно коду контракта, текущий механизм slash активируется владельцем контракта StrategyManager (административные права проекта), что делает его реализацию довольно централизованной.
При выполнении повторного стекинга нативного ETH в EigenLayer пользователям необходимо создать контракт EigenPod для управления средствами, а также самим запустить узел Beacon chain и принять на себя риски, связанные с возможным наказанием от Beacon chain. Рекомендуется выбирать надежного провайдера услуг узлов. Кроме того, поскольку ETH хранится в Beacon chain, процесс вывода средств требует не только инициирования пользователем, но и помощи провайдера услуг узлов для вывода средств из Beacon chain.
Учитывая, что EigenLayer в настоящее время не полностью реализовал механизмы AVS и Slash, рекомендуется пользователям не включать функцию deleGate в протоколе EigenLayer без полного понимания связанных рисков, чтобы избежать потенциальных финансовых потерь.
Анализ основных проектов Restaking
Мы провели системное исследование некоторых основных Рестейкинг-протоколов на рынке и выявили следующие общие проблемы:
Анализ рисков токена LST
Во время процесса повторного стекинга риски LST нельзя игнорировать. Мы провели исследование основных токенов LST на рынке, включая аспекты обновляемости контрактов, контроль доступа, зависимость от оракулов и другие.
Лучшие практики по снижению рисков Restaking
На основе текущих результатов исследования мы предоставляем пользователям следующие относительно безопасные рекомендации по взаимодействию:
Стратегия распределения средств
Крупные пользователи: непосредственное участие в Native ETH restaking на EigenLayer является более безопасным выбором, поскольку вложенные ETH активы хранятся в контракте Beacon chain, и даже в случае наихудшего сценария атаки на контракт, злоумышленник не сможет немедленно получить доступ к активам пользователя.
Пользователи с крупными фондами, стремящиеся к ликвидности: могут выбрать относительно надежный stETH в качестве активов для участия и напрямую участвовать в EigenLayer.
Пользователи, стремящиеся к дополнительной прибыли: могут в разумных пределах участвовать в проектах, таких как Puffer, KelpDAO, Eigenpie и Renzo, основанных на EigenLayer, в зависимости от своей способности к принятию рисков. Однако следует помнить, что из-за общего отсутствия логики вывода в этих проектах участники также должны учитывать риски выхода и ликвидность связанных LRT на вторичном рынке.
Мониторинг рисков
Продвинутые пользователи могут настроить мониторинг контрактов, следя за обновлением соответствующих контрактов и выполнением чувствительных операций со стороны проектов.
Рассмотрите возможность использования многофункционального кошелька для триггеров автоматизированных роботов и настройки однофункционального авторизованного доступа, основываясь на изменениях TVL пула, колебаниях цены ETH и поведении крупных игроков, для настройки автоматической функции депозита в EigenLayer и различных протоколах повторного залога.
Restaking как новая концепция еще не прошла достаточного времени испытаний как на уровне контрактов, так и на уровне протоколов. Кроме упомянутых в этой статье рисков, могут существовать и другие неизвестные риски. Пользователям следует проявлять осторожность при участии, разумно распределять средства в зависимости от своей способности переносить риски и постоянно следить за развитием проектов и рыночной динамикой.