Изменения и возможности на рынке производных в блокчейне
Рынок производных в блокчейне переживает огромные изменения. За последние два года, кроме Hyperliquid, такие когда-то ожидаемые проекты, как dYdX и GMX, постепенно утратили свою привлекательность. Основная причина заключается в том, что они все еще находятся на этапе имитации централизованных бирж и не могут конкурировать с традиционными платформами по ключевым показателям.
Тем не менее, появление Hyperliquid принесло новые возможности в эту сферу. Путем реконструкции формата продукта и пользовательской ценности, Hyperliquid в мае установил новый рекорд с объемом торгов по бессрочным контрактам в 2482,95 миллиардов долларов США за месяц, что составляет 42% от объема спотовых торгов Coinbase за тот же период. Его доход от протокола также достиг 70,45 миллиона долларов США, что является историческим рекордом.
Тем не менее, структура Hyperliquid все еще использует типичную модель контрактной торговли. Будущее развитие链上衍生品 все еще вызывает споры: следует ли продолжать оптимизацию существующей модели или, основываясь на открытости блокчейна и характеристиках длинного хвоста активов, исследовать более дифференцированные инновационные пути?
На самом деле, рынок производных финансовых инструментов криптовалюты продолжает расти, но доминирование по-прежнему крепко удерживается централизованными биржами. В настоящее время ежедневный объем торгов по контрактам на фьючерсы на основных централизованных биржах достиг сотен миллиардов долларов, в то время как объем торгов по производным протоколам в блокчейне выглядит незначительным.
В этом контексте опционы могут принести новые возможности для производных в блокчейне. Нелинейные доходные характеристики опционов естественным образом соответствуют высокой волатильности криптовалют, а механизм предоплаты премии также может удовлетворить простые торговые потребности обычных пользователей.
Однако существует противоречие между сложностью традиционных опционов и потребностью розничных инвесторов в простых и мгновенных сделках. Поэтому построение производного системы опционов в блокчейне, которая могла бы гарантировать эффективность средств и быть достаточно удобной для пользователей, стало ключевым вызовом.
Некоторые новые протоколы исследуют инновационные решения. Например, механизм "перпетуальные опционы на основе токенов" пытается переосмыслить основную логику производных в блокчейне через "упрощение" и "революцию эффективности активов". Этот механизм позволяет пользователям участвовать в торговле напрямую, используя любые токены в блокчейне в качестве залога, избегая потерь на обмене, одновременно снижая барьеры для участия пользователей, отменяя фиксированные сроки истечения и вводя динамические ставки финансирования.
Этот новый механизм не только может максимизировать ценность долгосрочных активов, но и предоставляет пользователям торговый опыт "ограниченные потери + неограниченная прибыль + свобода во времени", что, вероятно, поможет производным в блокчейне преодолеть ограничения нишевого рынка.
Помимо инноваций в продуктах, новое поколение производных协议 в блокчейне также стремится создать сеть совместных интересов, связывая интересы поставщиков ликвидности, пользователей торгов и самого протокола. Эта модель разрушает традиционные отношения "платформа-пользователь" централизованных бирж, делая производные в блокчейне не только торговой площадкой, но и сетью перераспределения ценности.
Хотя рынок производных в блокчейне все еще находится на ранней стадии, он уже демонстрирует огромный потенциал. В будущем тот, кто сможет в подходящее время решить наиболее острые проблемы эффективности активов пользователей, может стать лидером в этой области. Истинная ценность производных в блокчейне заключается не только в предоставлении новых торговых инструментов, но и в том, сможет ли он открыть новый путь "бесшовное движение активов - хеджирование производными - сложный рост доходов".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ForkYouPayMe
· 08-12 12:45
Снова будут играть для лохов 8
Посмотреть ОригиналОтветить0
PoetryOnChain
· 08-11 04:15
Не знаешь, не играй, каждый день падение
Посмотреть ОригиналОтветить0
Darah378Mili
· 08-11 00:09
Пользуйтесь моментом, Dydx просто накапливается.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Darah378Mili
· 08-11 00:07
Я считаю, что это подло говорить плохо о Dydx и GMX. Если hyperliquid все идет хорошо, почему вы беспокоитесь о том, чтобы говорить плохо о конкурентах? Должно быть, потому что возникает беспокойство по поводу инноваций и партнерств, которые происходят в Dydx.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PerennialLeek
· 08-10 22:16
Все еще смотрю на падение dydx, давно уже сбежал.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumDegen
· 08-10 22:06
все еще жду этот сладкий сладкий каскад ликвидации на hyperliquid... рыночная структура выглядит готовой к мега дампу, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 08-10 22:06
Жареный горный и жареный водный, это только прелюдия к бычьему рынку.
в блокчейне Производный новые возможности: Опции инновации и революция эффективности активов
Изменения и возможности на рынке производных в блокчейне
Рынок производных в блокчейне переживает огромные изменения. За последние два года, кроме Hyperliquid, такие когда-то ожидаемые проекты, как dYdX и GMX, постепенно утратили свою привлекательность. Основная причина заключается в том, что они все еще находятся на этапе имитации централизованных бирж и не могут конкурировать с традиционными платформами по ключевым показателям.
Тем не менее, появление Hyperliquid принесло новые возможности в эту сферу. Путем реконструкции формата продукта и пользовательской ценности, Hyperliquid в мае установил новый рекорд с объемом торгов по бессрочным контрактам в 2482,95 миллиардов долларов США за месяц, что составляет 42% от объема спотовых торгов Coinbase за тот же период. Его доход от протокола также достиг 70,45 миллиона долларов США, что является историческим рекордом.
Тем не менее, структура Hyperliquid все еще использует типичную модель контрактной торговли. Будущее развитие链上衍生品 все еще вызывает споры: следует ли продолжать оптимизацию существующей модели или, основываясь на открытости блокчейна и характеристиках длинного хвоста активов, исследовать более дифференцированные инновационные пути?
На самом деле, рынок производных финансовых инструментов криптовалюты продолжает расти, но доминирование по-прежнему крепко удерживается централизованными биржами. В настоящее время ежедневный объем торгов по контрактам на фьючерсы на основных централизованных биржах достиг сотен миллиардов долларов, в то время как объем торгов по производным протоколам в блокчейне выглядит незначительным.
В этом контексте опционы могут принести новые возможности для производных в блокчейне. Нелинейные доходные характеристики опционов естественным образом соответствуют высокой волатильности криптовалют, а механизм предоплаты премии также может удовлетворить простые торговые потребности обычных пользователей.
Однако существует противоречие между сложностью традиционных опционов и потребностью розничных инвесторов в простых и мгновенных сделках. Поэтому построение производного системы опционов в блокчейне, которая могла бы гарантировать эффективность средств и быть достаточно удобной для пользователей, стало ключевым вызовом.
Некоторые новые протоколы исследуют инновационные решения. Например, механизм "перпетуальные опционы на основе токенов" пытается переосмыслить основную логику производных в блокчейне через "упрощение" и "революцию эффективности активов". Этот механизм позволяет пользователям участвовать в торговле напрямую, используя любые токены в блокчейне в качестве залога, избегая потерь на обмене, одновременно снижая барьеры для участия пользователей, отменяя фиксированные сроки истечения и вводя динамические ставки финансирования.
Этот новый механизм не только может максимизировать ценность долгосрочных активов, но и предоставляет пользователям торговый опыт "ограниченные потери + неограниченная прибыль + свобода во времени", что, вероятно, поможет производным в блокчейне преодолеть ограничения нишевого рынка.
Помимо инноваций в продуктах, новое поколение производных协议 в блокчейне также стремится создать сеть совместных интересов, связывая интересы поставщиков ликвидности, пользователей торгов и самого протокола. Эта модель разрушает традиционные отношения "платформа-пользователь" централизованных бирж, делая производные в блокчейне не только торговой площадкой, но и сетью перераспределения ценности.
Хотя рынок производных в блокчейне все еще находится на ранней стадии, он уже демонстрирует огромный потенциал. В будущем тот, кто сможет в подходящее время решить наиболее острые проблемы эффективности активов пользователей, может стать лидером в этой области. Истинная ценность производных в блокчейне заключается не только в предоставлении новых торговых инструментов, но и в том, сможет ли он открыть новый путь "бесшовное движение активов - хеджирование производными - сложный рост доходов".