Истинная ценность Биткойна заключается в его обращении, а не в накоплении

Майкл Сайлер, вы были вынуждены осознать, что все активы для хранения ценности имеют недостатки, что заставило вас сосредоточиться на единственном идеальном активе. Однако это не означает, что вы игнорируете важность средства обмена. С одной стороны, рынок недвижимости огромен, но с другой стороны, он внушает страх. Если вы сталкиваетесь с давлением сохранить покупательную способность в десятки миллиардов долларов, недвижимость действительно является неплохим выбором.

Однако ваша настойчивость в отношении хранения ценности может быть несколько неуместной. Главное преимущество Биткойна заключается в его функции средства обмена. Несмотря на то, что текущая система фиатных денег все больше склоняется к разделению различных функций денег, это не означает, что так и должно быть. Позиционирование Биткойна как средства обмена может вызвать споры, многие могут попытаться остановить эту тенденцию. Если они выберут присоединиться, а не противостоять, ситуация будет гораздо лучше. Возможно, это убедит больше богатых людей инвестировать в Биткойн, но простое использование его в качестве хранения ценности на самом деле является атакой на Биткойн. Такой подход может превратить Биткойн в цифровое золото 2.0 и привести к застою.

Без торгового посредника не существует хранения ценности! Торговый посредник - это первоочередное. Вы сначала совершаете сделку, а затем можете хранить Биткойн. Если хранение ценности действительно является ключевым, представьте себе ситуацию, когда объявляют о потере приватного ключа от кошелька Биткойн — вы все равно можете прекрасно "хранить" его, но из-за утраты функции торгового посредника рынок стерет его вымышленную законную ценность. Ценность Биткойна как раз в том, что он все еще может использоваться в качестве торгового посредника.

Баллон с кислородом крайне важен для хранения, но дыхание еще важнее. Хранение ценности второстепенно и зависит от способности к торговле. Без торговой способности хранение ценности не имеет смысла. Майкл, когда ваши активы в миллион долларов в Аргентине обесценились на 90%, вы испытали это на собственном опыте. Вы старались сохранить ценность не потому, что не предвидели этой ситуации, а потому, что не могли использовать ее в качестве средства обмена. Действительно, плохое хранение ценности ослабляет средство обмена, но почему же последнее важнее? Потому что способность к торговле является ключом к вашей реакции.

На сегодняшний день большинство людей, знакомых с Биткойном, знакомы с графиком, который вы продвигаете. Вы утверждаете, что нет лучшей идеи, чем качественное хранилище стоимости в 90 триллионов долларов, а затем сразу же называете Биткойн одним из самых ликвидных рынков в мире, работающим круглосуточно. Угадайте что? Ликвидность означает средство обмена.

Давайте проанализируем эту диаграмму, начиная с рынка недвижимости. Его стоимость составляет 330 триллионов долларов, но как средство обмена оно показывает слабые результаты, с объемом сделок всего 1,3 триллиона долларов в год. Регулирование и налоги усложняют сделки с недвижимостью. Тем не менее, благодаря своим преимуществам как средства хранения стоимости, миллиардеры проявляют к нему большую симпатию, все больше доминируя на рынке и исключая молодое поколение.

Стоимость недвижимости зависит не только от нее самой, но и от связи с окружающей инфраструктурой. Построив дорогу к ней, стоимость возрастает. Добавив супермаркет или автозаправочную станцию, или подключив ее к электрической сети, стоимость снова поднимется. Сеть создает возможности для притока энергии в этот район, увеличивая возможность превращения энергии в экономическую ценность. Таким образом, транзакции, происходящие в сети, являются факторами увеличения стоимости жилья. Но с другой стороны: если вы миллиардер, и все жаждут ваших ресурсов, вы, возможно, не захотите строить крупную сеть вокруг своего дома. Вы будете ставить на первое место конфиденциальность. Стоимость дома может снизиться, но цель будет заключаться в увеличении стоимости доступа других к вам, тем самым уменьшая шансы на атаку.

Рынок облигаций как средство хранения ценности имеет стоимость 300 триллионов долларов, годовой объем торгов достигает 140 триллионов долларов, а объем новых выпущенных облигаций составляет 25 триллионов долларов. Это означает, что ценность в качестве средства обмена составляет примерно 50% от общей стоимости каждый год. С этой точки зрения это более выгодно, чем недвижимость, но данные все еще показывают, что люди в основном используют его как средство хранения ценности.

Рынок акций оценивается в 115 триллионов долларов, объем торгов составляет около 175 триллионов долларов. Это показывает, что их преимущества как средства обмена превышают функцию хранения ценности. Рассмотрим акции одной известной технологической компании, вы знаете о ней больше, чем кто-либо другой. Сколько ценности она хранила в прошлом году и сколько ценности было через нее обменяно?

Годовой объем сделок в индустрии искусства очень мал, даже трудно отобразить на графике. В то же время годовой объем сделок в автомобильной и коллекционной индустрии близок к 4 триллионам долларов. Это подчеркивает, что они в основном рассматриваются как средство хранения ценности, но также показывает плохие показатели рынка недвижимости как средства обмена — даже хуже, чем автомобильный рынок.

Золото любители увлечены утверждением, что золото существует более 5000 лет и называют его конечным средством хранения ценности. Однако оно занимает только 1,78% рынка хранения ценности. Это говорит о том, что, как только его роль средства обмена будет лишена, им легко манипулировать. Золото имеет стоимость 16 триллионов долларов, но его сторонники утверждают, что оно может хранить 120 триллионов долларов средств. Они жаждут получить огромную прибыль, но рынок не согласен, считая, что дефектные законные валюты более ценны, чем сверкающий, безжизненный металл. Так является ли золото лучшим средством обмена? Его годовой объем торговли составляет 54 триллиона долларов, благодаря деривативам, его использование в качестве средства обмена в 3,5 раза больше, чем его роль хранения ценности.

Валюта может не доминировать в хранении стоимости активов, но она является ведущим средством обмена на сегодняшний день. Другие активы для хранения стоимости даже не могут с ней сравниться. Что будет, если доллар (ведущая валюта) станет средством хранения стоимости? Это уничтожит сеть долларов, и с учетом вмешательства сети неамериканских активов для удовлетворения спроса, стоимость неамериканских активов возрастет. Со временем их активы для хранения стоимости будут расти, в то время как активы в долларах упадут. Общая сумма глобальной валюты составляет около 120 триллионов долларов, но обратите внимание на объемы торговли ведущих центральных банков: некоторые платежные системы центральных банков обрабатывают транзакции на сумму до нескольких десятков триллионов долларов в год. Поэтому, хотя хранение стоимости составляет 120 триллионов долларов, полезность этих сетей как средства обмена более чем в 20 раз выше, около 2,5 триллионов долларов. Какова будет ценность средства обмена, если учесть 2 миллиарда человек без банковских счетов? Сколько транзакций это вызовет? Что произойдет, если микротранзакции станут возможными?

Где Биткойн занимает свое место во всем этом? Основная точка зрения призывает держателей никогда не продавать, позиционируя Биткойн как средство хранения стоимости. Тем не менее, рынок рассказывает другую историю. В 2024 году рыночная капитализация Биткойна достигнет 2 триллионов долларов, а стоимость сделок на его блокчейне составит 3,4 триллиона долларов. Учитывая сеть Lightning (хотя ее точные цифры все еще трудно уловить), общая сумма может приблизиться к 4 триллионам долларов. Это указывает на то, что роль Биткойна как средства обмена в два раза превышает его функцию хранения стоимости. Так что же произойдет, если долгоживущий нарратив "всегда держать" начнет угасать?

Из-за недостатков фиатной валюты облигации и акции стали финансовыми "инструментами" поддельной валюты. Это создало рынок, который мешает большей части людей защищать свои богатства, еще больше разделяя функцию хранения стоимости валюты. Но насколько инклюзивны эти инструменты? Или они просто являются инструментами, которые высасывают стоимость из фиатных средств обмена, направляя ее к привилегированным лицам, миллиардерам и другим, кто нуждается в накоплении?

В мировом масштабе только 10-20% людей имеют доступ к облигациям, в основном через пенсионные фонды или инвестиционные фонды косвенно, а не напрямую. Что касается акций, то 15-25% населения могут получить к ним доступ. Это означает, что до 80% человечества не имеют этих инструментов для защиты себя, что делает их уязвимыми для эксплуатации. Разделение хранения ценности и средства обмена создает динамику между эксплуататорами и эксплуатируемыми. Это усиливает "эффект Кандильона": те, кто может печатать средства обмена, покупают активы хранения ценности, маргинализируя 80% или более людей. Это создает порочный круг, ослабляющий систему и увеличивающий разрыв между богатыми и бедными. Чем больше печатается денег, тем слабее функция хранения ценности валюты.

Еще одной очень важной частью всей системы являются сборы. Отправка средств через банковскую систему требует оплаты, это услуга, однако, когда вы хотите преобразовать средство обмена в инструмент хранения ценности, сборы становятся выше. Это создает огромное трение в системе и лишает бедных возможности хранить свою ценность. В это время средство обмена все больше превращается в средство извлечения, а не в средство обмена. Именно поэтому случаи хранения ценности более привлекательны в государственной системе.

Биткойн — это первая искусственная валюта, которая не корродирует, как плавящийся кусок льда, и не дискриминирует. Это деньги тех, кто его выбирает. Поскольку нет принтера, никто не хочет обменивать его на "лучшее" хранилище стоимости — нет второго лучшего. Даже те, у кого нет Биткойна, могут использовать его для формирования той жизни, которую они хотят. Они больше не гонятся за деньгами, чтобы сохранить что-то, а строят на основе Биткойна все, что может обогатить их жизнь.

Самая важная идея заключается не в хранении ценности, а в передаче ценности. Но для того чтобы передать ценность, сначала нужно что-то сохранить. Еще раз, чтобы что-то сохранить, нужно, чтобы кто-то сначала передал что-то по вашему способу. Вот почему богатые предпочитают активы, которые не теряются, как тающий лед. В то же время те, кто только начинает свою карьеру, больше сосредоточены на получении ценности, а не на хранении того, чего у них еще нет.

Почему случаи хранения ценностей вызывают так много внимания? Одной из причин может быть затраченные усилия. С хранением ценностей вы можете покупать и хранить — не нужно прилагать никаких усилий, чтобы улучшить свою жизнь. С торговым средством вам нужно стараться увеличивать свои сбережения и убеждать других платить за ваши товары или услуги в Биткойнах. Другой фактор: для большинства людей их портфель в фиатной валюте все еще превышает их портфель в Биткойнах. Только когда Биткойн превысит их фиатные запасы, они подумают о том, чтобы использовать его для улучшения жизни. Этот переход не является трудным для большинства людей в мире, у которых нет сбережений или активов. Возможно, это объясняет, почему текущая система отказывается позволить им выйти, а вместо этого способствует зависимости, предлагая хранение Биткойна — меняя одну зависимость на другую.

Даже застывание связано с потребностью в большем количестве торговых средств. Вы сильно поддерживаете застывание, но если Биткойн не используется для связи с большим количеством людей, вы просто затягиваете его. В отличие от вас, некоторые страны знают, что для того, чтобы их валюта стала мировой резервной валютой, им необходимо широко ее распределить, чтобы закрепить сетевой эффект. Они считают, что сеть является ключом к застыванию, и благодаря низким затратам на печать и распространение счетов это легко сработает. Для Биткойна его абсолютная дефицитность требует баланса между количеством распространения и хранения. Однако это не означает, что вам не следует потратить ни копейки.

Метафора хранения жира в организме является ключом к долгосрочному выживанию. Верно, но это игнорирует необходимость стабильного поступления пищи для поддержания жизни перед хранением жира. Без дохода нечего хранить — поэтому торговля стоит на первом месте. Однако для человека, который не беспокоится о голоде, акцент смещается на хранение пищи, чтобы предотвратить ее порчу. Я всегда подчеркивал это, чтобы акцентировать ваше предвзятое отношение к хранению ценности, что искажает ваше суждение и вводит в заблуждение других.

На этом этапе моего путешествия с Биткойном я уверен в одном: погоня за деньгами будет разрушать вас. Биткойн изменил это — он останавливает вас от бесконечного стремления к деньгам и позволяет вам жить той жизнью, которую вы хотите. Что происходит, когда у вас достаточно того, что вы хотите? А что дальше? С Биткойном это вполне возможно, и каждый пользователь Биткойна должен быть готов к ответу на этот вопрос. Однако погоня за деньгами — это бездонная яма, которую невозможно заполнить. В древности говорили, что жадность — источник всех зол. Я согласен, но как это работает? Каков механизм? Погоня за деньгами — ставить это в приоритет, а остальные вещи делать второстепенными — это механизм.

Ты не устанавливаешь стандарт Биткойн