Изменение институциональных инвесторов и будущее крипторынка: глубокий анализ тенденций ликвидности и токенизации

Недавно управляющий портфелем VanEck Пранав Канада поделился своим уникальным взглядом на рынок криптовалют. Он считает, что институциональные инвестиции входят в криптосферу через два основных способа: прямую покупку связанных активов и разработку продуктов на блокчейне. В настоящее время в основном это семейные офисы и высокообеспеченные частные лица, которые первыми входят в эту сферу, в то время как более крупные институциональные инвесторы все еще наблюдают.

Канаде отметила, что на рынке ликвидности токенов существуют структурные возможности. С 2022 года примерно 60 миллиардов долларов США поступило в ранние криптопроекты, но многие проекты столкнулись с падением цен после выпуска токенов из-за недостатка достаточного спроса на рынке. Это подчеркивает проблему ликвидности на крипторынке и побуждает некоторых инвесторов пересмотреть свои стратегии распределения капитала.

Что касается устойчивости "модели дохода", Канаде считает, что криптоиндустрия сталкивается с двумя выборами: стать придатком интернета или сосредоточиться на создании реальной ценности. Он подчеркивает, что если криптоиндустрия хочет привлечь мейнстримный капитал, она должна четко указать источник стоимости активов. Только когда ответ на этот вопрос станет очевидным, произойдет массовый приток капитала.

Канаде также обсудила потенциал токенизации акций, полагая, что это может стать важным фактором, способствующим росту рынка. Она ожидает, что в будущем все больше компаний будут выбирать выход на рынок в форме токенов, а не в традиционной форме акций.

Что касается законодательства о стабильных монетах, Kanade предсказывает, что оно будет скоро принято, что подтолкнет ряд компаний к использованию стабильных монет для оптимизации структуры бизнес-издержек. Он считает, что некоторые компании могут значительно повысить свою прибыльность и рыночную капитализацию, используя стабильные монеты.

Что касается оценки L1 блокчейнов, Канаде предлагает не основывать свои выводы только на краткосрочных данных, а сосредоточиться на развитии в течение следующих 2-5 лет. Он считает, что в будущем база пользователей в цепочке может испытать взрывной рост, что может сделать текущую оценку некоторых L1 проектов недооцененной.

Наконец, Канаде подчеркивает, что хотя в области криптовалют еще не появилось настоящего убийцы приложений, функции, такие как интеграция стейблкоинов в WhatsApp, могут стать следующим прорывом. Он верит, что тщательно разработанные токены могут стать инструментом для увеличения капитальной структуры бизнеса, в некоторых аспектах даже превосходя традиционные акции и облигации.