Устойчивы ли высокие 8%-ные депозиты DAI? Анализ стратегии MakerDAO
В последнее время MakerDAO повысил годовую процентную ставку по депозитам DAI в своем протоколе Spark до 8%, что привлекло широкое внимание рынка. По сравнению с американскими государственными облигациями, такая доходность "без риска" по стабильной монете кажется особенно привлекательной, что вызывает сомнения в том, не скрывается ли за этим схема Понци.
Итак, откуда берется эта высокая доходность в 8%? Является ли она устойчивой? Почему MakerDAO решил принять такую стратегию? Давайте углубимся в анализ этих вопросов.
Прежде всего, этот доход в основном поступает от большого количества реальных активов, введенных MakerDAO, (RWA). Внедряя RWA, MakerDAO не только достигла диверсификации поддерживаемых активов, но и получила значительный дополнительный доход. В настоящее время активы RWA занимают половину баланса MakerDAO. При этом высококачественные активы, такие как государственные облигации США, обеспечивают примерно 5% безрисковой доходности, и этот доход в конечном итоге принадлежит MakerDAO.
! [Является ли 8%-ный избыток DAI «безрисковой ставкой» Понци?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3120da01ace4c2d61d6cb2676068436.webp)
MakerDAO выбрал вернуть эту часть дохода держателям DAI с высокой ставкой в 8%, и его цели в основном две: во-первых, стимулировать рост спроса на DAI. Большее количество DAI означает большее количество залогов, что, в свою очередь, позволяет приобрести больше доходных активов RWA, создавая благоприятный цикл. Во-вторых, продвигать свой план "Endgame", который является долгосрочной стратегией MakerDAO для достижения полной децентрализации.
Однако эта высокая процентная ставка в 8% не может быть устойчивой в долгосрочной перспективе. Основатель MakerDAO Рун сообщил, что это на самом деле временная "акция", называемая "Enhanced Dai Savings Rate (EDSR)". С увеличением объема вложений в DAI эта сверхпроцентная ставка будет постепенно снижаться. Когда уровень использования DSR(Dai Savings Rate) достигнет 50%, сверхпроцентная ставка полностью исчезнет.
Короче говоря, MakerDAO получил значительную прибыль от инвестиций в RWA и теперь делится частью прибыли в виде высоких процентов с держателями DAI, чтобы увеличить спрос на DAI и пользовательскую базу. Как только количество участников достигнет ожидаемого уровня, процентные ставки постепенно вернутся к нормальному уровню.
Эта стратегия демонстрирует инновационное мышление MakerDAO в области децентрализованных финансов. Умело используя сочетание традиционных финансовых инструментов и криптовалют, MakerDAO исследует уникальный путь развития. Хотя высокая процентная ставка в 8% не будет постоянной, она предоставляет мощный импульс для расширения экосистемы DAI.
Для инвесторов это, безусловно, хорошая возможность получить высокую доходность в краткосрочной перспективе. Но при этом необходимо осознавать, что такая сверхвысокая доходность в конечном итоге вернется к разумному уровню. Наслаждаясь высоким процентом, также следует внимательно следить за развитием MakerDAO, чтобы своевременно скорректировать инвестиционную стратегию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Секреты высоких процентов DAI в 8%: анализ стратегии RWA и устойчивости MakerDAO
Устойчивы ли высокие 8%-ные депозиты DAI? Анализ стратегии MakerDAO
В последнее время MakerDAO повысил годовую процентную ставку по депозитам DAI в своем протоколе Spark до 8%, что привлекло широкое внимание рынка. По сравнению с американскими государственными облигациями, такая доходность "без риска" по стабильной монете кажется особенно привлекательной, что вызывает сомнения в том, не скрывается ли за этим схема Понци.
Итак, откуда берется эта высокая доходность в 8%? Является ли она устойчивой? Почему MakerDAO решил принять такую стратегию? Давайте углубимся в анализ этих вопросов.
Прежде всего, этот доход в основном поступает от большого количества реальных активов, введенных MakerDAO, (RWA). Внедряя RWA, MakerDAO не только достигла диверсификации поддерживаемых активов, но и получила значительный дополнительный доход. В настоящее время активы RWA занимают половину баланса MakerDAO. При этом высококачественные активы, такие как государственные облигации США, обеспечивают примерно 5% безрисковой доходности, и этот доход в конечном итоге принадлежит MakerDAO.
! [Является ли 8%-ный избыток DAI «безрисковой ставкой» Понци?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a3120da01ace4c2d61d6cb2676068436.webp)
MakerDAO выбрал вернуть эту часть дохода держателям DAI с высокой ставкой в 8%, и его цели в основном две: во-первых, стимулировать рост спроса на DAI. Большее количество DAI означает большее количество залогов, что, в свою очередь, позволяет приобрести больше доходных активов RWA, создавая благоприятный цикл. Во-вторых, продвигать свой план "Endgame", который является долгосрочной стратегией MakerDAO для достижения полной децентрализации.
Однако эта высокая процентная ставка в 8% не может быть устойчивой в долгосрочной перспективе. Основатель MakerDAO Рун сообщил, что это на самом деле временная "акция", называемая "Enhanced Dai Savings Rate (EDSR)". С увеличением объема вложений в DAI эта сверхпроцентная ставка будет постепенно снижаться. Когда уровень использования DSR(Dai Savings Rate) достигнет 50%, сверхпроцентная ставка полностью исчезнет.
Короче говоря, MakerDAO получил значительную прибыль от инвестиций в RWA и теперь делится частью прибыли в виде высоких процентов с держателями DAI, чтобы увеличить спрос на DAI и пользовательскую базу. Как только количество участников достигнет ожидаемого уровня, процентные ставки постепенно вернутся к нормальному уровню.
Эта стратегия демонстрирует инновационное мышление MakerDAO в области децентрализованных финансов. Умело используя сочетание традиционных финансовых инструментов и криптовалют, MakerDAO исследует уникальный путь развития. Хотя высокая процентная ставка в 8% не будет постоянной, она предоставляет мощный импульс для расширения экосистемы DAI.
Для инвесторов это, безусловно, хорошая возможность получить высокую доходность в краткосрочной перспективе. Но при этом необходимо осознавать, что такая сверхвысокая доходность в конечном итоге вернется к разумному уровню. Наслаждаясь высоким процентом, также следует внимательно следить за развитием MakerDAO, чтобы своевременно скорректировать инвестиционную стратегию.