Стейблкоин: глобальная регулировка и реструктурирование финансового порядка
Резюме
Стейблкоины делятся на три категории в зависимости от способа привязки цены: фиатные, обеспеченные криптовалютами и алгоритмические. В настоящее время рыночная стоимость стейблкоинов в мире достигла 260,728 миллиардов долларов, что составляет около 1% от номинального ВВП США в 2024 году, и пользователей более 170 миллионов. Государства все больше обращают внимание на регулирование стейблкоинов, основными мотивами законодательного регулирования являются финансовая стабильность, валютный суверенитет и контроль за трансакциями с капиталом. США, Гонконг и другие страны уже внедрили системные регулирующие законы, стейблкоины вступили в эпоху строгого регулирования, международный финансовый порядок пересматривается. Стейблкоины стали стратегическим核心资源ом в пересечении финансового суверенитета, инфраструктуры и ценового контроля на рынках капитала. Хотя они повысили финансовую эффективность, они все еще сталкиваются с вызовами, такими как риски привязки, противоречия децентрализации и координация трансграничного регулирования.
!
Введение
В июле 2025 года США примут законопроект «GENIUS Act» для регулирования рынка стейблкоинов, а законопроект «CLARITY Act» будет представлен на рассмотрение в Сенат. Гонконг введет «Регламент стейблкоинов» в августе, а Россия и Таиланд также представят соответствующие политики. Это ознаменует начало эпохи регулирования стейблкоинов, и игры между странами вокруг стейблкоинов официально начнутся. В данной статье анализируются причины законодательства в разных странах, сравниваются различия и сходства законопроектов, а также обсуждается влияние соблюдения норм стейблкоинов на финансовый порядок, что предоставит участникам отрасли ориентиры. Рекомендуется инвесторам следить за тенденциями регулирования и активно участвовать в стейблкоинах, обеспеченных фиатными активами; традиционным финансовым учреждениям следует следовать тренду токенизации активов; криптоорганизациям необходимо продвигать процесс соблюдения норм.
!
Законодательный фон
Стейблкоин дотянулся до вершин
Общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире достигла 260,728 миллиарда долларов США, что составляет примерно 1% от номинального ВВП США в 2024 году. Пользователей более 170 миллионов человек, распределенных более чем по 80 странам и регионам.
!
Причины вмешательства правительства в регулирование
Предотвращение системных финансовых рисков
Поддержание валютного суверенитета и финансового порядка
Борьба с незаконными трансакциями трансграниц
Хеджирование воздействия "гегемонии долларового стейблкоина"
Снижение кредитного риска фиатных валют, поддержка государственных облигаций
Разные страны постепенно вводят регулирующие нормы, индустрия стейблкоинов вступает в эпоху строгого регулирования и соблюдения норм.
!
Прогресс в регулировании стейблкоинов в основных экономиках мира
Американский Закон «Genius Act» и Закон «Clarity Act»
"Genius Act" вступит в силу в июле 2025 года и установит федеральную систему регулирования стейблкоинов:
Федеральное и государственное двууровневое регулирование
Ограниченный выпуск эмитента
Требование 1:1 резервов фиатной валюты
Эмитент должен пройти аудит и раскрытие информации
Запрещено обращение незарегистрированных иностранных стейблкоинов
Закон «Clarity Act» четко определяет распределение полномочий SEC и CFTC в сфере регулирования рынка цифровых активов.
!
Гонконг "стейблкоин"
С 1 августа 2025 года:
Лицензионная система
Фокус на стейблкоинах, привязанных к фиатным валютам
Минимальные капиталовложения 25 миллионов гонконгских долларов
100% резервное требование
Строгие правила по борьбе с отмыванием денег и защите потребителей
Другие экономические динамики
Европейский Союз, Великобритания, Япония, Сингапур и другие страны работают над созданием рамок регулирования стейблкоинов, в целом наблюдается тенденция к осторожному ужесточению. Основное внимание регуляторов уделяется стейблкоинам, обеспеченным залогом, исключая алгоритмические стейблкойны.
!
Перестройка финансового порядка под влиянием стейблкоинов
Конкуренция за финансовый суверенитет, стоящий за стейблкоином
Долларовые стейблкоины доминируют, укрепляя позицию доллара в глобальной финансовой системе. Закон «Genius Act» далее закрепляет финансовое превосходство доллара. Другие страны используют цифровизацию своей валюты, законодательство о стейблкоинах и другие меры для хеджирования влияния, началась новая волна валютной конкуренции в цифровую эпоху.
!
Конкуренция следующего поколения финансовой инфраструктуры
стейблкоин становится核心组件 новой генерации инфраструктуры для межграничных платежей и расчетов. США стремятся воспроизвести инфраструктурное господство, подобное SWIFT, в то время как другие финансовые центры способствуют интеграции местной инфраструктуры с法币 стейблкоином.
!
Конкуренция за право оценки цифровых активов
USDT и USDC практически монополизируют основные торговые пары на крипторынке. США усиливают свое влияние на ценообразование в цифровых активах через законодательство, в то время как другие страны продвигают региональные стейблкоины для получения права на ценообразование.
!
Риски и вызовы
Предотвращение системных рисков
Стейблкоины подвержены риску снятия привязки из-за колебаний цен на обеспечение. Необходимо хорошо поработать в диверсификации активов.
нарушает принципы децентрализации
Основные стейблкоины полагаются на централизованные организации, что противоречит принципу децентрализации блокчейна.
Трудности с координацией трансграничного регулирования
Различия в нормативных рамках разных стран значительны, и использование стейблкоинов за границей сталкивается с правовыми рисками.
Потенциальные риски финансовых санкций
стейблкоин может быть включён в инструменты финансовых санкций, увеличивая политические и комплаенс-риски.
Заключение
Стейблкоины стали ключевым переменным фактором в перестройке валютного порядка в эпоху цифровых финансов, отражая перераспределение национальных интересов и финансовой власти. В будущем стейблкоины будут играть более важную роль в финансовой инфраструктуре, валютной конкуренции и международной расчетной системе. Их развитие связано как с интеграцией децентрализованных финансов и активов реального мира, так и с построением нового глобального финансового порядка. Однако они по-прежнему сталкиваются с системными рисками, координацией регулирования и противоречиями децентрализации, что требует от отрасли постоянного поиска решений.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrier
· 15ч назад
Регулирование пришло, войти в позицию, войти в позицию
Посмотреть ОригиналОтветить0
blockBoy
· 15ч назад
Еще одно место, где неудачников разыгрывают как лохов, пришло.
Посмотреть ОригиналОтветить0
wrekt_but_learning
· 15ч назад
Опять куча регуляций, тошнит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 16ч назад
Регулирование ужесточается, арбитражным ботам нужно изменить логику уклонения...
стейблкоин регулирование обновляется, глобальный финансовый порядок скоро будет перестроен
Стейблкоин: глобальная регулировка и реструктурирование финансового порядка
Резюме
Стейблкоины делятся на три категории в зависимости от способа привязки цены: фиатные, обеспеченные криптовалютами и алгоритмические. В настоящее время рыночная стоимость стейблкоинов в мире достигла 260,728 миллиардов долларов, что составляет около 1% от номинального ВВП США в 2024 году, и пользователей более 170 миллионов. Государства все больше обращают внимание на регулирование стейблкоинов, основными мотивами законодательного регулирования являются финансовая стабильность, валютный суверенитет и контроль за трансакциями с капиталом. США, Гонконг и другие страны уже внедрили системные регулирующие законы, стейблкоины вступили в эпоху строгого регулирования, международный финансовый порядок пересматривается. Стейблкоины стали стратегическим核心资源ом в пересечении финансового суверенитета, инфраструктуры и ценового контроля на рынках капитала. Хотя они повысили финансовую эффективность, они все еще сталкиваются с вызовами, такими как риски привязки, противоречия децентрализации и координация трансграничного регулирования.
!
Введение
В июле 2025 года США примут законопроект «GENIUS Act» для регулирования рынка стейблкоинов, а законопроект «CLARITY Act» будет представлен на рассмотрение в Сенат. Гонконг введет «Регламент стейблкоинов» в августе, а Россия и Таиланд также представят соответствующие политики. Это ознаменует начало эпохи регулирования стейблкоинов, и игры между странами вокруг стейблкоинов официально начнутся. В данной статье анализируются причины законодательства в разных странах, сравниваются различия и сходства законопроектов, а также обсуждается влияние соблюдения норм стейблкоинов на финансовый порядок, что предоставит участникам отрасли ориентиры. Рекомендуется инвесторам следить за тенденциями регулирования и активно участвовать в стейблкоинах, обеспеченных фиатными активами; традиционным финансовым учреждениям следует следовать тренду токенизации активов; криптоорганизациям необходимо продвигать процесс соблюдения норм.
!
Законодательный фон
Стейблкоин дотянулся до вершин
Общая рыночная капитализация стейблкоинов в мире достигла 260,728 миллиарда долларов США, что составляет примерно 1% от номинального ВВП США в 2024 году. Пользователей более 170 миллионов человек, распределенных более чем по 80 странам и регионам.
!
Причины вмешательства правительства в регулирование
Разные страны постепенно вводят регулирующие нормы, индустрия стейблкоинов вступает в эпоху строгого регулирования и соблюдения норм.
!
Прогресс в регулировании стейблкоинов в основных экономиках мира
Американский Закон «Genius Act» и Закон «Clarity Act»
"Genius Act" вступит в силу в июле 2025 года и установит федеральную систему регулирования стейблкоинов:
Закон «Clarity Act» четко определяет распределение полномочий SEC и CFTC в сфере регулирования рынка цифровых активов.
!
Гонконг "стейблкоин"
С 1 августа 2025 года:
Другие экономические динамики
Европейский Союз, Великобритания, Япония, Сингапур и другие страны работают над созданием рамок регулирования стейблкоинов, в целом наблюдается тенденция к осторожному ужесточению. Основное внимание регуляторов уделяется стейблкоинам, обеспеченным залогом, исключая алгоритмические стейблкойны.
!
Перестройка финансового порядка под влиянием стейблкоинов
Конкуренция за финансовый суверенитет, стоящий за стейблкоином
Долларовые стейблкоины доминируют, укрепляя позицию доллара в глобальной финансовой системе. Закон «Genius Act» далее закрепляет финансовое превосходство доллара. Другие страны используют цифровизацию своей валюты, законодательство о стейблкоинах и другие меры для хеджирования влияния, началась новая волна валютной конкуренции в цифровую эпоху.
!
Конкуренция следующего поколения финансовой инфраструктуры
стейблкоин становится核心组件 новой генерации инфраструктуры для межграничных платежей и расчетов. США стремятся воспроизвести инфраструктурное господство, подобное SWIFT, в то время как другие финансовые центры способствуют интеграции местной инфраструктуры с法币 стейблкоином.
!
Конкуренция за право оценки цифровых активов
USDT и USDC практически монополизируют основные торговые пары на крипторынке. США усиливают свое влияние на ценообразование в цифровых активах через законодательство, в то время как другие страны продвигают региональные стейблкоины для получения права на ценообразование.
!
Риски и вызовы
Предотвращение системных рисков
Стейблкоины подвержены риску снятия привязки из-за колебаний цен на обеспечение. Необходимо хорошо поработать в диверсификации активов.
нарушает принципы децентрализации
Основные стейблкоины полагаются на централизованные организации, что противоречит принципу децентрализации блокчейна.
Трудности с координацией трансграничного регулирования
Различия в нормативных рамках разных стран значительны, и использование стейблкоинов за границей сталкивается с правовыми рисками.
Потенциальные риски финансовых санкций
стейблкоин может быть включён в инструменты финансовых санкций, увеличивая политические и комплаенс-риски.
Заключение
Стейблкоины стали ключевым переменным фактором в перестройке валютного порядка в эпоху цифровых финансов, отражая перераспределение национальных интересов и финансовой власти. В будущем стейблкоины будут играть более важную роль в финансовой инфраструктуре, валютной конкуренции и международной расчетной системе. Их развитие связано как с интеграцией децентрализованных финансов и активов реального мира, так и с построением нового глобального финансового порядка. Однако они по-прежнему сталкиваются с системными рисками, координацией регулирования и противоречиями децентрализации, что требует от отрасли постоянного поиска решений.
!